2011年中级经济师考试经济基础知识预习讲义-第3部分(打印版)

第十六章中央银行与货币政策
一、中央银行
（一）中央银行制度
中央银行也称货币当局，中央银行处于金融中介体系的中心环节。

中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。

掌握中央银行制度的定义：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。

1建立中央银行制度的必要性（熟悉）
（1）集中货币发行权的需要。

（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。

（3）管理金融业的需要。

（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。

例题：（2007年）从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。

A集中货币发行权
B集中黄金买卖权
C代理国库和为政府筹措资金
D管理金融业
E确保国家对社会经济发展实行干预
[678160101]
『正确案』ACDE
2中央银行的产生与发展（了解）
独占银行券的发行权是中央银行产生的第一个标志。

（1）由商业银行转化为中央银行。

（2）专门设置的中央银行。

如美国联邦储备体系。

（3）由综合型银行改革为单一职能的中央银行。

如前苏联、东欧各国和新中国。

例题：专门设置的中央银行是（）。

A英格兰银行
B中国人民银行
C美国联邦储备体系
D前苏联国家银行
[678160102]
『正确案』C
3中央银行独立性的起源及其发展（了解）
中央银行独立性问题的实质是如何处理中央银
行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负
责还是对政府相对负责的问题。

了解支持和反对中央银行独立性的理由
中央银行独立程度的发展历程
第一阶段——第一次世界大战前，中央银行处于
高度独立阶段
第二阶段——从第一次世界大战到20世纪70
年代初，基本不独立
第三阶段——从20世纪70年代至今，相对独
立
例题：（2008年）中央银行独立性的实质是如
何处理中央银行和（）的关系。

A政府
B商业银行
C社会保障部门
D政策性银行
[678160103]
『正确案』A
（二）中央银行的职责和业务活动特征
掌握中央银行的主要管理职责：利用其所拥有的
经济力量，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行
管理、控制和调节。

掌握中央银行业务活动的特征：（1）不以盈利
为目的；（2）不经营普通银行业务；（3）在制定和
执行货币政策时，中央银行具有相对独立性，不应受
到其他部门或机构的行政干预和牵制。

例题：（2008年）中央银行业务活动的特征有
（）。

A不以盈利为目的
B对居民办理存贷款业务
C与政府发生资金往来关系
D在制定和执行货币政策时具有相对独立性
E在制定和执行财政政策时完全没有独立性
[678160104]
『正确案』ACD
（三）中央银行的主要业务
货币发行业务、对银行的业务和对政府的业
务。

1货币发行业务——中央银行是发行的银行
货币发行业务是中央银行的主要业务。

中国
人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。

2对银行的业务——中央银行是银行的银行
（1）集中准备金。

（2）最后贷款人。

中央银行对商业银行的三
种贷款方式：再抵押放款、商业票据的再贴现和
再贷款。

（3）全国清算——此项业务为中央银行主要
的中间业务
3对政府的业务——中央银行是政府的银行。

（1）代理国库。

国库存款是中央银行主要负
债之一。

（2）代理国家债券发行。

（3）对国家给予信贷支持。

（4）保管外汇和黄金储备。

（5）制定并监督执行有关金融管理法规。

例题：
1中央银行的主要业务包括（）。

A对银行的业务
B对居民的业务
C对政府的业务
D对企业的业务
E发行的业务
[678160105]
『正确案』ACE
2（2005年）中央银行作为银行的银行，其
对银行的业务包括（）
A保管外汇和黄金储备
B作为最后贷款人
C集中准备金
D发行货币
E组织全国清算
[678160106]
『正确案』BCE
3（2009年）下列各项金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（）。

A货币发行
B集中准备金
C代理国库
D最后贷款人
E保管外汇和黄金储备
[678160107]
『正确案』CE
4（2004年）中央银行的主要中间业务是（）A货币发行业务
B公开市场业务
C信贷业务
D全国清算业务
[678160108]
『正确案』D
（四）中央银行的资产负债表（熟悉）
中央银行的资产：贴现及放款、政府债券和财政借款、外汇及黄金储备、其他。

中央银行的负债：流通中的通货、国库及公共机构存款、商业银行等金融机构存款、其他负债和资本项目。

例题：
1（2005年、2007年）下列各项中，应填列于中央银行资产负债表负债方的是（）。

A外汇储备
B流通中的通货
C贴现及放款
D政府债券
[678160109]
『正确案』B
2中央银行资产负债表的负债方包括（）。

A外汇、黄金储备
B流通中的通货
C贴现
D国库及公共机构存款
E商业银行等金融机构存款
[678160110]
『正确案』BDE
3（2006年）在中央银行的资产负债表中，（）
属于中央银行资产项目。

A国库及公共机构存款
B流通中的通货
C外汇、黄金储备
D金融机构存款
[678160111]
『正确案』C
（五）中央银行组织体制下的支付清算系统
1中央银行支付清算系统简介
中央银行组织全国银行清算包括同城或同地区
和异地两大类。

同城或同地区银行的资金清算主要是
通过票据交换所来进行。

票据交换应收应付最后通过
中央银行集中清算交换的差额。

2中国支付结算体系架构（熟悉）
中国的支付结算体系由四部分组成：
（1）银行账户体系
（2）支付结算工具体系。

中国将逐步建立以票
据和信用卡为主体、以电子支付工具为发展方向，满
足多种经济活动和市场经济发展需要、适应社会各阶
层使用的支付结算工具体系。

（3）支付清算系统。

支付清算系统一般由两大
部分组成：一是国家支付清算系统和商业银行行内资
金汇划系统，二是票据交换所。

（4）支付结算管理体系。

例题：
1负责我国支付结算的管理和服务的机构是
（）。

A中国证监会
B中国人民银行
C中国保监会
D财政部
[678160112]
『正确案』B
2（2009年）我国支付结算体系由（）组
成。

A银行账户体系
B支付结算工具体系
C支付清算系统
D支付结算管理体系
E企业信贷征信系统
[678160113]
『正确案』ABCD
二、货币政策
（一）货币政策定义（掌握）
货币政策是金融政策的一部分，是一国金融
当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他
中介指标影响宏观经济运行的手段。

一般包括三
个方面的内容：①政策目标；②实现目标所运用
的政策工具；③预期达到的政策效果。

（二）货币政策目标（掌握）
1稳定物价；2经济增长；3充分就业；4平
衡国际收支。

掌握我国货币政策的目标：《中华人民共和
国中国人民银行法》规定，货币政策目标是保持
货币币值稳定，并以此促进经济的增长。

例题：
1（2005年）下列各项中，可以成为一国货
币政策目标的有（）。

A保持物价负增长
B保持经济增长
C实现充分就业
D实现国际收支顺差
E实现国际收支逆差
[678160201]
『正确案』BC
2（2005年、2006年）根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，我国货币政策目标是（），并以此促进经济的增长。

A保持货币币值稳定
B实现充分就业
C保持物价稳定
D保持利率稳定
[678160202]
『正确案』A
3（2009年）我国货币政策的目标是（）。

A保持国家外汇储备的适度增长
B保持国内生产总值以较快的速度增长
C保持货币币值稳定，并以此促进经济增长
D保证充分就业
[678160203]
『正确案』C
（三）货币政策工具
类型
运用特点
1一般性政策工具（掌握）
（1）法定
存款准备金率
指根据法
律规定，商业
银行将其所吸
收的存款和发
行的票据存放
在中央银行的
最低比率
若中
央银行采
取紧缩政
策，提高
存款准备
金率
缺陷：
①超额存款
准备金掌控在商
业银行手中；②作
用力度强；③成效
较慢，时滞较长
若中
央银行采
取放松银
根政策，
调低存款
准备金率
（2）再贴
现
中央银行
若中
央银行采
取紧缩政
与存款准备
金率工具相比，再
贴现工具的弹性
向持有商业票
据等支付工具
的商业银行进
行贴现的行为
策，提高
再贴现率
相对要大一些、作
用力度相对要缓
和一些。

但再贴现
政策的主动权却
操纵在商业银行
手中
若中
央银行采
取放松银
根政策，
调低再贴
现率
（3）公开
市场业务
中央银行
在证券市场上
公开买卖国
债、发行票据
的活动
若中
央银行采
取紧缩政
策，卖出
债券
比较灵活的
金融调控工具。

与
存款准备金率政
策相比较，公开市
场操作更具有弹
性，更具有优越性
若中
央银行采
取放松银
根政策，
买入债券
2
选择性
货币政
策工具
（熟
悉）
（1）消费者信用控制（重要）——中
央银行对不动产以外的各种耐用消费品的
销售融资予以控制。

主要内容包括规定分
期付款购买耐用消费品的首付最低金额、
还款最长期限、适用的耐用消费品种类等
（2）证券市场信用控制——对有关证
券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑
制过度投机
（3）优惠利率
（4）预缴进口保证金
3
直接信
用控制
（了
解）
中央银行以行政命令或其他方式，从
质和量两个方面，直接对金融机构尤其是
商业银行的信用活动进行控制。

手段包括：利率最高限、信用配额、
流动比率和直接干预等。

其中规定存贷款
最高利率限制，是最常使用的直接信用管
制工具
4
间接信
用控制
（了
解）
即中央银行通过道
义劝告、窗口指导等办
法间接影响商业银行的
信用创造
灵活，但要起
作用，必须是中央
银行在金融体系
中有较高的地位，
并拥有控制信用
的足够的法律权
利和手段
例题：
1（2008年）在下列货币政策工具中，属于
中央银行一般性政策工具的有（）。

A法定存款准备金率政策
B消费者信用控制政策
C优惠利率政策
D再贴现政策
E公开市场业务
[678160204]
『正确案』ADE
2商业银行吸收存款不能完全用于放款或投
资，必须将一定比例存入中央银行形成（）。

A再贷款
B存款准备金
C再贴现
D超额准备金
[678160205]
『正确案』B
3公开市场业务是（）在证券市场上公开国
债、发行票据的活动。

A财政部
B商业银行
C货币委员会
D中央银行
[678160206]
『正确案』D
4（2005年）在一般性货币政策工具中，中
央银行掌握完全主动权的是（）。

A公开市场操作政策
B消费者信用控制政策
C贴现政策
D窗口指导政策
[678160207]
『正确案』A
5（2008年）某商业银行以其持有的某企业商业票据向中央银行请求信用支持，中央银行予以同意。

这种业务属于中央银行的（）业务。

A贴现
B再贴现
C公开市场
D窗口指导
[678160208]
『正确案』B
6当实施紧缩政策，希望减少货币供给，从而提高利率时，中央银行应该（）。

A买入国债
B卖出国债
C降低市场再贴现率
D降低法定存款准备率
[678160209]
『正确案』B
7（2005～2008年）中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这种货币政策工具是（）。

A生产者信用控制
B商业信用控制
C证券市场信用控制
D消费者信用控制
[678160210]
『正确案』D
8（2009年）某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40%，最长还款期限是5年，这种规定属于（）。

A消费者信用控制
B证券市场信用控制
C间接信用指导
D直接信用控制
[678160211]
『正确案』A
9（2006年）直接信用控制是指中央银行以行政
命令或其他方式，从质和量两个方面直接对金融机构
尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括
（）。

A利率最高限
B窗口指导
C信用配额
D流动比率
E直接干预
[678160212]
『正确案』ACDE
（四）货币政策的中介（中间）目标（熟悉）
货币政策目标一经确定，中央银行按照可控性、
可测性和相关性的三大原则选择中间目标。

1利率
作为货币政策中间目标的利率，通常是指短期的
市场利率。

2货币供应量
从1996年开始，中国人民银行正式将货币供应
量定为货币政策的中间目标。

3超额准备金或基础货币
4通货膨胀率
例题：
1通常而言，货币政策的中间目标体系一般包括
（）。

A货币供应量
B存款准备金
C超额准备金
D通货膨胀率
E利率
[678160213]
『正确案』ACDE
2（2004年）短期市场利率能够反映市场资
金供求状况，且变动灵活，因此通常将其作为中
央银行货币政策的（）。

A最终目标
B中间目标
C传统工具
D特殊工具
[678160214]
『正确案』B
3中央银行在履行其基本职责时，能够作为货
币政策中间目标的变量通常应符合（）等方面
的要求。

A抗干扰性
B可控性
C相关性
D可测性
E传递的直接性
[678160215]
『正确案』BCD
4（2006年）从l996年开始，中国人民银行
正式将（）作为我国货币政策的中间目标。

A货币供应量
B存款准备金
C超额准备金
D基础货币
[678160216]
『正确案』A
第十七章商业银行与金融市场
一、商业银行的运营与管理
（一）商业银行的内涵
1商业银行的定义（掌握）
又称为存款货币银行，以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。

它是金融机构体系中最为核心的部分。

2商业银行的性质
商业银行是最典型的银行，是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务、并办理结算业务的金融企业。

（1）商业银行与一般工商企业比较：都是企业，但商业银行是金融企业，是承担资金融通职能的企业。

（2）商业银行与中央银行以及政策性银行比较：都从事银行业务，具备银行业的基本特征。

但中央银行与政策性银行不以盈利为目的，商业银行则以盈利为目的。

（3）商业银行与非银行金融机构比较：业务范围不同。

非银行金融机构的经营范围很窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。

商业银行经营范围广泛，是唯一能够面向公众吸收活期存款的金融机构。

例题：
1（2004年）商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于（）A是否以盈利为目的
B是否经营完全的信用业务
C经营范围的宽窄
D是否以银行信用方式融通资金
E经营管理制度
[678170101]
『正确案』BCD
2（2006年）在下列关于商业银行和中央银行本质特征的表述中，正确的是（）。

A都能对工商企业发放贷款
B都追求利润最大化
C商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能
D商业银行承担货币发行任务，中央银行则没有
[678170102]
『正确案』C
（二）商业银行的职能与组织形式
1商业银行的主要职能（掌握）
（1）信用中介——吸收存款，发放贷款，发挥
着化货币为资本的作用
（2）支付中介—汇兑、非现金结
（3）信用创造
其中，信用中介是商业银行最基本的职能。

例题：
1商业银行的主要职能包括（）
A信用创造
B信用中介
C制定货币政策
D支付中介
E宏观调控
[678170103]
『正确案』ABD
2（2008年）商业银行最基本的职能是（）。

A信用中介
B支付中介
C信用创造
D货币创造
[678170104]
『正确案』A
3商业银行吸收存款，集中社会上闲置的货币资
本，又通过发放贷款，将集中起来的货币资本贷放给
资金短缺部门，这是银行的（）职能。

A支付中介
B信用中介
C货币创造
D金融服务
[678170105]
『正确案』B
4（2009年）商业银行受企业委托，为其办
理与货币资本运动有关的技术性业务，成为企业
的总会计、总出纳。

这体现了商业银行的（）
作用。

A信用中介
B支付中介
C信用创造
D货币投放
[678170106]
『正确案』B
5以下属于商业银行支付中介职能的业务包
括（）。

A发放贷款
B非现金结算
C异地货币资金汇兑
D吸收存款
E票据贴现
[678170107]
『正确案』BC
2商业银行的组织形式（熟悉）
（1）按机构设置分类：单一银行制和总分行
制。

（2）按业务经营范围分类：专业化银行制（分
业经营）和综合化银行制（全能银行制）。

例题：比较典型的单一银行制模式的商业银
行主要设立于（）。

A英国
B美国
C日本
D法国
[678170108]
『正确案』B
（三）商业银行的主要业务（掌握）
业务
类型
解释构成
1负债
业务——资金来源业务
形成商业
银行资金来源
的业务。

自有资金：包括成立时发
行股票所筹集的股本以及公
积金、未分配利润，这部分称
为权益资本。

吸收的外
来资金：主要
是吸收存款、
向中央银行借
款、从同业拆
借市场拆借、
发行金融债
券、从国际货
币市场借款
等，其中以吸
收存款为主。

（1）吸收
存款：主要包括
活期存款；定期
存款；储蓄存
款；存款业务创
新。

（2）借款
业务：再贴现或
者向中央银行
借款；同业拆
借；发行金融债
券；国际货币市
场借款；结算过
程中的短期资
金占用。

2
资产业务——资金运用业务
商业银行
的资金运用业
务，是商业银
行获得收益的
主要业务活
动。

（1）票据贴现
形式上是票据的买卖，实
际上是信用业务。

（2）贷款
业务
在银行资
产中的比重一
般排在首位。

第一，按归
还期限划分，分
为短期贷款（期
限在1年以内
的贷款）、中期
贷款（期限在
1-5年的贷款）
和长期贷款（期
限在5年以上
的贷款）。

第二，按贷
款条件划分，分
为信用贷款、担
保贷款，其中担
保贷款包括保
证贷款、抵押贷
款和质押贷款。

第三，以用
途为标准，可以
分为资本贷款、
商业贷款和消
费贷款。

（3）投资业务
许多国家规定只允许做
债券业务，不允许做股票买
卖，或允许银行以其自有资金
和盈余的很小比例投资于此。

3
中间
业务
商业银行
不使用自己的
资金而为客户
办理支付和其
他委托事项，
并从中收取手
续费的业务，
是商业银行作
为“支付中
介”而提供的
金融服务。

也
称为无风险业
务。

（1）结算业务。

一是现
金结算；二是转账结算。

银行
提供的结算业务，主要是转账
结算（非现金结算）。

（2）信托业务。

信托业
务分为资金信托和财产信托。

（3）租赁业务。

包括融
资性租赁、经营性租赁。

（4）代理业务
（5）咨询业务
例题：
1下列业务属于商业银行负债业务的是（）。

A贴现
B到国际市场借款
C投资
D吸收存款
E贷款
[678170109]
『正确案』BD
2银行资金主要来源于（）。

A吸收存款
B再贴现
C发行债券
D同业拆借
[678170110]
『正确案』A
3（2006年）商业银行的资金来源包括自有
资金和外来资金两部分。

以下属于外来资金形成
渠道的有（）。

A吸收存款
B向中央银行借款
C结算过程中占用短期资金
D发行股票
E同业拆借
[678170111]
『正确案』ABCE
4（2009年）商业银行外来资金的形成渠道
主要是（）。

A吸收存款
B票据贴现
C发放贷款
D发行股票
[678170112]
『正确案』A
5（2007年）商业银行资产运用的方法有
（）。

A票据贴现
B借款
C贷款
D结算
E证券投资
[678170113]
『正确案』ACE
6（2005年）某商业银行为客户办理资金收
付业务，客户为此支付了1万元手续费。

这种业
务属于商业银行的（）。

A中间业务
B负债业务
C贷款业务
D票据贴现业务
[678170114]
『正确案』A
7（2004、2006年）下列各项中，属于商业银行中间业务的有（）。

A结算
B票据贴现
C咨询
D信托
E再贴现
[678170115]
『正确案』ACD
（四）商业银行的经营管理
掌握商业银行经营管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则
（1）盈利性原则
注重资产业务的盈利性，是商业银行业务经营的首要原则。

（2）流动性原则
两层含义：商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产；商业银行取得现款的能力。

商业银行的资产流动性与盈利性呈负相关关系。

（3）安全性原则
商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。

商业银行的资产安全性和盈利性也呈负相关关系。

例题：
1（2006、2008年）下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有（）。

A盈利性原则
B公平性原则
C流动性原则
D公开性原则
E财政性原则
[678170116]
『正确案』AC
2（2006年）在商业银行管理中，安全性原则的
基本含义是在放款和投资等业务经营过程中（）。

A必须保有一定比例的现金资产或其他容易变
现的资产
B要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损
C要有较强的取得现款的能力
D必须获得尽可能高的收益
[678170117]
『正确案』B
3商业银行资产管理中的流动性原则通常的含
义是（）。

A保有一定比例的现金资产或其他容易变现的
资产
B资产的盈利能力
C资产的转移能力
D取得现款的能力
E资金的转移能力
[678170118]
『正确案』AD
二、金融市场
（一）金融市场运行机理（了解）
货币资金在使用方面总是存在着“时间差”和“空
间差”。

资金只有在运动过程中才能够创造价值，并
使价值增值，从而产生资金融通的客观要求。

（二）金融市场效率
熟悉金融市场效率的定义：金融市场实现金融资
源配置功能的程度。

包含两方面的内容：（1）金融市场以最低交易
成本为资金需求者提供金融资源的能力；（2）金融
市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产
出的能力。

资本的本质特征：追逐利润。

（三）有效市场理论（了解）
1965年芝加哥大学著名教授法玛提出了有效市
场定义：如果在一个证券市场上，价格完全反映了所
有可获得（利用）的信息，每一种证券价格都永
远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效
市场。

根据信息对证券价格影响的不同程度，法玛
将市场有效性分为三类：
类型
特点
1弱型效率
证券市场效
率的最低程度
有关证券的历史资料对证券
的价格变动没有任何影响
2半强型效
率
证券市场效
率的中等程度
有关证券公开发表的资料对
证券的价格变动没有任何影响
3强型效率
证券市场效
率的最高程度
有关证券的所有相关信息，包
括公开发表的资料以及内幕信息
对证券的价格变动没有任何影响
例题：（2007、2009年）根据芝加哥大学教
授法玛对有效市场的分类，如果有关证券的历史
资料对证券的价格变动没有任何影响，则证券市
场达到（）。

A零效率
B弱型效率
C半强型效率
D强型效率
[678170201]
『正确案』B
（四）金融市场的结构
金融市场由许多子市场组成，主要包括同业
拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、投
资基金市场、金融期货市场（金融期权市场）、
外汇市场等。

类型
子市场主要功能
货币
市场
同业拆借市
场、票据市场、短
期债券市场等
供应短期货币资金，
主要解决短期内资金余缺
的融通问题
资本市场
股票市场、长
期债券市场、投资
基金市场等
供应长期货币资金，
主要解决投资方面的资金
需要
1同业拆借市场
同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

同业拆借市场的资金主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需求。

特点：期限短、流动性高、利率敏感性强、交易方便
典型的同业拆借利率：伦敦银行同业拆放利率。

例题：（2009年）同业拆借市场的作用包括（）。

A弥补短期资金不足
B弥补票据清算的差额
C解决临时性资金需求
D解决长期性资金需求
E解决投资性资金需求
[678170202]
『正确案』ABC
2票据市场
以各种票据为媒体进行资金融通的市场。

按照票据的种类，它可以划分为商业票据市场、银行承兑汇票市场、银行大额可转让定期存单市场、短期以及融资性票据市场。

其中商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。

3债券市场
发行和买卖债券的场所，它是一种直接融资的市场。

债券市场既具有货币市场属性，又具有资本市场属性。

根据市场组织形式，债券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。

按期限，债券分为短期债券（1年期以内）、中
期债券（1年至10年）和长期债券（10年以上）。

短期政府债券的流动性在货币市场中是最高的，
几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。

4股票市场
股票发行和交易的场所，可分为发行市场（一级
市场）和流通市场（二级市场）。

发行市场是通过发
行股票筹集资金的市场；流通市场是已发行的股票在
投资者之间进行转让的市场。

股票市场还可以根据市场的组织形式划分为场
内交易市场和场外交易市场。

股价指数的涨跌在很大程度上反映了股市总体
价格水平或者某一类别的股价水平的走势，但并不反
映具体某只个股的涨跌方向。

5投资基金市场
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资
方式，也是一种金融中介机构，即通过发行基金单位，
集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人
管理和运用，从事股票、债券、外汇、货币等金融工
具投资，以获得投资收益和资本增值，并分配给基金
持有者的机构。

优势：专家理财。

6金融期货市场（金融期权市场）
金融期货市场是指专门进行金融期货交易的市
场，具有锁定和规避金融市场风险、实现价格发现的
功能。

金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合
同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定
时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权
利。

7外汇市场
外汇市场是指由中央银行、外汇银行、外汇经纪
商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。

例题：
1按市场工具划分，资本市场包括（）。

A票据市场
B股票市场
C长期债券市场
D投资基金市场E同业拆借市场
[678170203]
『正确案』BCD
2（2008年）在货币市场流动性最高、几乎
所有的金融机构都参与交易的金融工具是（）。

A股票
B长期商业票据
C短期政府债券
D长期政府债券
[678170204]
『正确案』C
3（）是金融机构之间以货币借贷方式进行
短期资金融通活动的市场。

A货币基金市场
B短期政府债券市场
C股票市场
D同业拆借市场
[678170205]
『正确案』D
4以下有关资本市场的说法，正确的是（）。

A二级市场是通过发行股票筹集资金的市场
B股价指数的涨跌可以反映具体某只个股的
涨跌方向
C活跃的流通市场是发行市场得以存在的必
要条件
D投资基金具有专家理财的优势
E场外交易市场也称柜台交易市场
[678170206]
『正确案』CDE（注意160页第12题的案
是错误的，没有A）
5（2007年）某甲与所供职的公司签订合同，
该合同规定：某甲每月支付l00元，当其在公司
工作满三年后，从第四年起有权按约定价格购买
该公司一定数量的股票，这种交易是（）交易。