天康生物2019年财务分析结论报告

内部资料，妥善保管
第3页 共3页
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 239,346.78万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供301,160.14万元 的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对 资金的需求。从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。
三、资产结构分析
与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产 与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利 能力有所提高。因此与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，天康生物2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加 负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
天康生物2019年财务分析综合报告
五、盈利能力分析
天康生物2019年的营业利润率为7.90%，总资产报酬率为7.78%，净 资产收益率为14.03%，成本费用利润率为8.65%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为1,030,219.41万元，经营资产的收益率为5.73%，而 对外投资的收益率为28.34%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投 资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷 款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有较大幅 度的增长，但增长幅度远远不及对外投资总额的增长幅度，致使对外投资 业务的盈利能力有较大幅度的下降。
天康生物2019年财务分析综合报告
天康生物2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为58,992.82万元，与2018年的33,441.4万元相比有 较大增长，增长76.41%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业 务开展得很好。
九、经营风险分析
天康生物2019年盈亏平衡点为483,988.38万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为772321.98万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的62.47%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加30697.95万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的34.03%。这部 分新增借款有77.82%用于偿还旧债。这部分新增借款32.37%用于长期性 投资活动。2019年天康生物投资活动需要资金136194.05万元；经营活动 创造资金30697.95万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的 现金满足，还需要企业筹集资金。2019年天康生物从企业外部筹集的资金 净额为93332.50万元。
六、营运能力分析
天康生物2019年总资产周转次数为0.76次，比2018年周转速度加快， 周转天数从490.93天缩短到473.41天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。天康生物2019年固定资产周转天数为118.70天， 2018年为111.67天，2019年比2018年延长7.03天。天康生物2019年存货 周转天数为179.96天，2018年为147.12天，2019年比2018年延长32.84 天。天康生物2019年应收账款周转天数为12.74天，2018年为14.08天， 2019年比2018年缩短1.34天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金 数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增 加，营运能力明显下降。
八、发展能力分析
内部资料，妥善保管
第2页 共3页
天康生物2019年财务分析综合报告
2019年企业新创造的可动用资金总额为59,239.27万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由302.2天缩短为290.03天，由此而节约资金 25,281.19万元，可用于企业今后发展。
பைடு நூலகம்二、成本费用分析
2019年营业成本为560,033.7万元，与2018年的416,343.36万元相比 有较大增长，增长34.51%。2019年销售费用为54,582.21万元，与2018 年的31,293.6万元相比有较大增长，增长74.42%。2019年销售费用大幅 度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对 来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为47,767.4万元， 与2018年的30,218.1万元相比有较大增长，增长58.08%。2019年管理费 用占营业收入的比例为6.39%，与2018年的5.73%相比有所提高，提高0.66 个百分点。管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明 显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。2019年 财务费用为17,461.1万元，与2018年的7,390.16万元相比成倍增长，增长 1.36倍。