第六章 企业投资的税收筹划1

【案例】
甲公司生产的产品有两道工序，第一道工序完成后单
位生产成本为500元，第二道工序完成后，完工产品的单位 生产成本为600元，该产品平均销售单价为1000元，2008年 预计该产品可销售100万件。甲公司适用的企业所得税税率 为25％。
其他有关数据预测如下：管理费用、营业费用、财务
费用合计为10300万元，主营业务税金及附加为1000万元， 假设无纳税调整事项。
定合理的兼营项目和混合销售行为，避免额外的税
收负担。
【案例】
华中机械有限公司生产和销售数控机床。每台数控机床出于自动 化控制的需要，都要根据不同客户的生产流程和业务特点编写特定数
控软件以及进行售后的技术培训。公司在数控机床产品上申请了很多
项专利，由于专利权的保护，机床的数控程序也都由公司自己为客户 编写，利润也非常高。 某月华中机械有限公司签订了一份总标的为600万元（不含税） 的数控机床销售合同，当月增值税进项税额为42.5万元，无期初留抵
可见，该项目前三年所获的利润2000 万元全部用于弥补亏损。第 四年所获利润1000 万元，缴纳企业所得税125 万元，875万元为甲企 业净利润的增加额。第五年获得利润1200 万元，缴纳企业所得税150 万元，甲企业净利润增加1050 万元。五年中投资该项目累计实现利 润4200 万元，除2000 万元用于弥补亏损外，甲企业净利润累计增加 1925 万元。
可见，投产后前三年所获利润2000 万元，全部用于弥补以前年 度亏损。第四年应缴企业所得税250 万元，抵免设备投资款200 万元， 企业实际净利润为950 万元。第五年实现利润1200 万元，应缴企业 所得税300 万元，企业实际净利润为900 万元。五年中投资该项目累 计实现税前利润4200 万元，其中2000 万元用于弥补亏损，实际缴纳 企业所得税350 万元，企业净利润累计增加1850 万元。
假定两个方案在5 年内销售收入、应缴各项税金（所得税除外）、税前 利润等各项数额基本一致。两方案的税前利润如下。(单位：万元)
年份 税前利润 【筹划要求】 第一年 400 第二年 800 第三年 800 第四年 1000 第五年 1200
企业应选择哪个投资方案？
【筹划分析】
方案1 属于购进专用设备投资抵免项目
方案2 属于符合税法规定的环境保护项目
税法规定，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度
起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征
收企业所得税。
对企业净利润的影响分析如下：（单位：万元）
年 份 第一年 第二年 第三年 第四年 税前利润 400 800 800 1000 应缴所得税税额 0 0 0 125 弥补亏损 400 800 800 0 净利润 0 0 0 875 第五年 1200 150 0 1050 合 计 4200 275 2000 1925
乙公司主营业务收入＝1000×100＝100000（万元） 乙公司主营业务成本＝700×100＝70000（万元） 乙公司应纳税所得额＝100000－70000－10300×12％
－1000×12％－800＝27844（万元）
第3年以后乙公司应纳所得税额＝27844×15％＝4176.6（万元）
【筹划点评】 由于在乙公司设立的前两年免缴企业所得税，企业集团应 纳所得税总额即甲公司应纳税额14万元，较未设立子公司可 节税7161万元（7175－14）。即使在乙公司设立的第3年以后， 采用这一方案，仍可节税2984.4万元（7175－14－4 176.6）。 案例充分利用地区优惠政策进行筹划，通过组织形式的
第六章 企业投资的税收筹划
本章主要内容： 1、企业投资方式的税收筹划 2、企业投资规模的税收筹划
3、企业投资结构的税收筹划
在企业不断运转的过程中，投资和再投资是企业
生产和扩大再生产所必须经历的阶段。不进行适当的
投资活动，企业就无法取得预期的经济效益。
不同的投资方式，不同的投资规模，不同的投资 地区、投资产业、投资项目等形成的不同投资结构， 都会给企业带来不同的税后收益，对于企业的税收负 担有着较大的影响。因此，企业必须进行投资的税收
缴纳增值税。把房屋建筑物直接作价给另一企业，不共享利润、 共担风险，应视同房产转让，需要缴纳营业税、城建税、教育费 附加及契税。 增值税＝1600×17％＝272（万元）
营业税＝1600×5％＝80（万元）
城建税、教育费附加＝80×（7％＋3％）＝8（万元）
契税＝1600×3％＝48（万元）（由受让方缴纳）
改变，高成本费用由母公司负担，使母公司应纳税所得额减
少，应纳所得税减少。通过转让定价，利润在低税率的子公 司实现，从而成功地进行了税收筹划。
2、投资产业结构的税收筹划
筹划的基本思路： （1）依据所设立企业的具体情况，结合国家对
不同产业的税收倾斜政策，选择并确定要投资的产
业；
（2）在某一产业内部，利用税收优惠政策，选
方案二：房屋建筑物作为注册资本投资入股
税法规定，房屋建筑物作为注册资本投资入股，参与利润分 配，承担投资风险，不征营业税、城建税及教育费附加，但需征 契税（由受让方缴纳）。
企业出售机器设备，应缴纳增值税。
契税＝1600×3％＝48（万元）（由受让方缴纳）
增值税＝1600×17％＝272（万元）
【筹划点评】 从上述两个方案的对比中可以看到，中方企业在投 资过程中，虽然只改变了几个字，但由于改变了投资方 式，最终使税收负担相差88万元。 对企业来说，投资是一项有计划、有目的的行为， 税收又是投资过程中必尽的义务，企业越早把投资与税
税额。
【筹划要求】
华中机械有限公司此业务如何进行税收筹划？
【筹划分析】 此业务纳税情况：增值税＝600×17%－42.5＝59.5（万元） 筹划方案： 改变销售合同的形式，在合同中分别标明机床售价、数控程序 的技术开发费用以及技术培训费用，并在财务上把技术开发和技术 服务费用单独核算。 假设在合同中分别标明设备的销售价为300万元[根据正常的成 本利润率确定42.5÷17%×（1+20%）]，技术开发费用为225万元， 技术服务费用为75万元。技术开发费和技术服务服务费可以免征营 业税。 增值税＝300×17％－42.5＝8.5（万元） 营业税无 筹划结果：税收负担前后相比降低51万元。
择不同的行业、商品类别等，使企业的经营尽可能
地避开一些税种的征税范围；
（3）在某些税种的征税范围之内，选择部分有
优惠政策的税目作为企业的投资方向，并对各种所
涉及的税种实际税负情况进行测算，使企业的实际
整体税负达到最低；
（4）在企业主要的投资方向确定以后，依据税
法对兼营和混合销售的规定，在经营范围之内，确
税法规定，企业购置并实际使用环境保护、节能节水、安 全生产等专用设备的，该专用设备的投资额为10%可以从企业当 年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5 个纳税
年度结转抵免。因此，投资该项目可获得200 万元（2000×10
％）的税收抵免。
对企业净利润的影响分析如下：（单位：万元）
年 份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 合 计 税前利润 400 800 800 1000 1200 4200 设备投资抵免所得税 0 0 0 200 0 200 应缴所得税税额 0 0 0 50 300 350 净利润 0 0 0 950 900 1850
筹划，以实现税后收益最大化。
一、企业投资方式的税收筹划
1、直接投资和间接投资的选择
直接投资涉及的税收问题更多，需面临各种流 转税、收益税、财产税和行为税等。 企业选择直接投资时，还要在货币资金和非货 币资金等投资方式上进行比较。
间接投资是指对股票或债券等金融资产的投资。 税法规定，买国库券取得的利息收入可免交企业所 得税，买企业债券取得的收入需缴纳所得税，买股 票取得的股利为税后收入不交税，但风险较大。
3、投资项目结构的税收筹划
筹划思路：
充分利用不同项目的税收优惠政策进行筹划，实
现投资收益最大化。
【案例】 某生产企业在设备购置前一年累计亏损2000 万元，主要原因是企业生 产设备落后，产品技术含量低，产品销售不出去。为改变这种状况，企业经 理层进行长时间的讨论研究，决定对企业进行投资，预计投资额为2000 万 元，全部款项通过银行贷款筹集。经过市场调查和测算，提出两个方案： 一是利用这笔资金购买设备以获得税收抵免； 二是投资新办环境保护项目。
旧费和无形资产摊销费，减少当期应税利润。如评估资产减
值，则投资方企业可确认为非货币资产转让损失，减少应税所 得额。
【案例】
九江实业发展公司准备与美国达尔顿公司联合投资设立中外合资 企业，投资总额为8000万元，注册资本为4000万元，中方1600万元， 占40％，外方2400万元，占60％。中方准备以自己生产的机器设备 1600万元和房屋建筑物1600万元投入，投入方式有两种：
方案一，以机器设备作价1600万元作为注册资本投入，房屋建
筑物作价1600万元作为其他投入。 方案二，以房屋建筑物作价1600万元作为注册资本投入，机器
设备作价1600万元作为其他投入。
【筹划要求】
中方应选择那种方案？
【案例筹划分析】
方案一：以设备作为注册资本投入
税法规定，企业以设备作为注册资本投入，应视同销售商品
序。假设甲公司期间费用和主营业务税金及附加的12％转移给乙公
司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800万元。
筹划分析：
甲、乙公司组成的企业集团应纳所得税额计算如下：
甲公司主营业务收入＝600×100＝60000（万元） 甲公司主营业务成本＝500×100＝50000（万元） 甲公司应纳税所得额＝60000－50000－10300×88％ －1000×88％＝56（万元） 甲公司应纳所得税额＝56×25％＝14（万元）
收结合起来规划，就越容易综合考虑税收负担，达到创
造最佳经济效益的目的。
二、企业投资规模的税收筹划
1、企业投资规模的确定 企业投资规模的确定步骤如下： （1）对企业自身营运能力进行分析 （2）把握企业经营外部环境变动情况 （3）对税前收益最大化的投资规模进行实证分析
2、影响企业投资规模的因素
1）投资规模的大小决定纳税人纳税身份的界定 2）投资规模影响企业纳税的绝对水平
【案例】
甲企业现有闲置资金1000万，有两个投资方案可选 择： 方案一、与其他企业联营，创建一个新企业乙公司， 甲公司拥有20%的股权，乙公司的资本收益率25%，税后 利润的50%用于股利分配。 方案二、用1000万购买国库券，年利率7%，每年可 获利70万。
【筹划分析】 方案一，属直接投资 乙公司税后利润= 1000÷20%×25%×（1-25%）=937.5万 甲公司投资收益= 937.5×50%×20%= 93.75(万)
甲公司2008年度应纳所得税额计算如下： 主营业务收入＝1000×100＝100000（万元）
主营业务成本＝600×100＝60000（万元）
应纳税所得额＝100000－60000－1000－10300＝28700（万元） 应纳所得税额＝28700×25％＝7175（万元）
【筹划分析】
筹划方法：如果甲公司在高新技术产业开发区设立一全资子公 司乙公司，且乙公司被认定为高新技术企业，因5年过渡期内，乙公 司适用15％的所得税税率，而且自企业生产、经营之日起，免缴所 得税2年。 甲公司可将上述产品在第一道工序完成后的半成品按成本500元 加价20％后，以600元的售价销售给乙公司，由乙公司完成第二道工
方Hale Waihona Puke 二，属间接投资 税法规定，投资国库券的利息免企业所得税。 甲公司投资收益=70万
【筹划点评】 从税负角度考虑，甲公司选择方案一可多获利23.75 万。
2、货币资金投资、有形资产投资和无形资产投资的选择
有形资产和无形资产投资优于货币资金投资：
（1）有形资产中的设备投资，其折旧费可以在税前扣
除，缩小所得税税基；无形资产的摊销费也可以作为管理费用 在税前扣除，缩小所得税税基。 （2）实物资产和无形资产在产权变动时，必须进行资产 评估。如被评估资产合理增值，被投资方则可多列固定资产折
三、企业投资结构的税收筹划
1、投资地区结构的税收筹划 2、投资产业结构的税收筹划 3、投资项目结构的税收筹划
1、投资地区结构的税收筹划
筹划思路： 充分利用不同地区的税收优惠政策进行筹划。 新企业所得税法仍然保留民族自治区符合条件的企 业减免所得税的优惠，对原享受低税率优惠和定期减免 税优惠的企业实行5年过渡期的规定。