现代企业管理课件——财务管理
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现代企业财务管理
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二、企业经济效益评价的标准
综合经济效益评价标准可用下面的矩阵形式来表示。
经济效益
经济效率
高
低
高
低
企业经济效益的评价标准
第29页/共35页
三、企业经济效益评价的指标
（一）企业经济效益基本评价指标
1.营业利润率3.资本收益率5.资产负债率7.应收账款周转率9.社会贡献率
2.总资产报酬率3.资本保值增值率6.流动比率8.存货周转率10.社会积累率
筹资方式吸收直接投资；发行股票；内部积累；向银行借款；发行债券；利用商业信用；融资租赁。
（二）权益资金一的、筹资集金的筹集
吸收直接投资发行股票企业内部积累
一、资金的筹集
（三）债务资金的筹
集（1）长期负债的筹集
长期借款发行债券融资租赁
（2）短期负债的筹集
短期借款商业信用短期融资券
一、资金的筹集
（四）混合筹资
第13页/共35页
二、内部长期投资
（一）固定资产投资管理1.固定资产投资决策的影响因素资金成本预期报酬率现金流量企业的筹资能力固定资产的技术水平风险因素
2.固定资产投资决策评价指标静态投资回收期投资收益率净现值和净现值率内部收益率
第14页/共35页
（二）无形资产投资二管、理内部长期投资
无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。其特点为：没有物质形态，变现能力差，获得未来经济效益具有较大程度的不确定性。
第17页/共35页
（二）成本（费用）一的、分类成本管理 1.按成本（费用）的经济用途分类
■
■
■
■
■
产品成本期间费用2.按成本与Fra bibliotek入依存变动关系的不同习性分类固定成本 变动成本 半变动成本
二、企业经济效益评价的标准
综合经济效益评价标准可用下面的矩阵形式来表示。
经济效益
经济效率
高
低
高
低
企业经济效益的评价标准
第29页/共35页
三、企业经济效益评价的指标
（一）企业经济效益基本评价指标
1.营业利润率3.资本收益率5.资产负债率7.应收账款周转率9.社会贡献率
2.总资产报酬率3.资本保值增值率6.流动比率8.存货周转率10.社会积累率
筹资方式吸收直接投资；发行股票；内部积累；向银行借款；发行债券；利用商业信用；融资租赁。
（二）权益资金一的、筹资集金的筹集
吸收直接投资发行股票企业内部积累
一、资金的筹集
（三）债务资金的筹
集（1）长期负债的筹集
长期借款发行债券融资租赁
（2）短期负债的筹集
短期借款商业信用短期融资券
一、资金的筹集
（四）混合筹资
第13页/共35页
二、内部长期投资
（一）固定资产投资管理1.固定资产投资决策的影响因素资金成本预期报酬率现金流量企业的筹资能力固定资产的技术水平风险因素
2.固定资产投资决策评价指标静态投资回收期投资收益率净现值和净现值率内部收益率
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（二）无形资产投资二管、理内部长期投资
无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。其特点为：没有物质形态，变现能力差，获得未来经济效益具有较大程度的不确定性。
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（二）成本（费用）一的、分类成本管理 1.按成本（费用）的经济用途分类
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■
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产品成本期间费用2.按成本与Fra bibliotek入依存变动关系的不同习性分类固定成本 变动成本 半变动成本
财务管理概述PPT课件
财务审计
总结词
财务审计是对企业财务报表的合法性、公允性和一致性进行独立审查和鉴证的过 程，旨在提高财务报表的可信度和可靠性。
详细描述
财务审计通过审查企业的财务报表、内部控制和相关证据，评估财务报表的准确 性和合规性，并提供审计意见和建议，帮助企业提高财务管理水平。
04 财务管理流程
筹资管理
筹资方式
内部控制定义
企业为了确保财务报告的准确性、可靠性以及经营效率而制定和 实施的一系列政策和程序。
内部控制要素
包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监控等。
内部控制问题表现
如缺乏有效的内部监督机制、内部控制制度不健全或执行不力等。
财务信息失真问题
1 2
财务信息失真定义
企业提供的财务信息不能真实反映其经济活动和 财务状况的现象。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财 务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产 生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济 管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的目标
管理。
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财务预测的步骤包括确定预测目标、 收集相关资料、选择合适的预测方法、 建立预测模型、检验预测模型和做出 预测结论等。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因 果分析法和回归分析法等，这些方法 可以帮助企业更好地了解未来的财务 状况和经营成果。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在多个可行方案中选 取最优方案的过程，它涉及到企 业资金筹措、资金运作和资金分
现代企业财务管理导论PPT课件
• 企业生存的基本条件是以收抵支和到期 还债；
• 企业破产，长期亏损是终止的内因，而 到期不能偿债则是其终止的直接原因；
15
发展
• 集中表现为扩大收入，其根本途径 是提高产量、扩大销售、更新技术 和设备，提高人员素质等，这一切 都要货币资金。
16
获利
• 使资产获得超过其投资的回报—— 这不但是企业的出发点和归宿点， 而且可以概括其他目标的实现程度， 并有助于其他目标的实现。
27
5、社会职责
强制承担的如公平雇用，污染防治 等。这个目标不能无限扩张，否则 将导致企业低效率运营。
28
四、公司股价的决定因素
29
1、预期每股盈余
公司股东的财富取决于每股盈余，而非盈余总额。 每股盈余=净利润/发行在外普通股数
这是一个绝对数指标，对应的相对数指标是投资回 报率，两者是从不同的角度进行比较，但实质是一 样的。
• 控制资金的运用：会计核算，股息策略和信 息策略，现金流量控制，编制预算和预期财 务报表，财务报表分析等。
11
3、财务经理与总会计师职能的区别
• 财务经理的主 表1-
总会计师
资和资本管理；
银行关系 现金管理
会计 编制财务报表
• 总会计师的职
筹资
内部审计
责在于监控企 业资金运用的 效果和效率；
信用管理 红利分配 保险 退休金管理
职工工资 收据、记录管理 编制预算 纳税
12
三、财务管理的目标
13
（一）企业的目标及对财务管理的要求
企业的目标可以概括为生存、 发展、获利。
14
生存
• 企业生存的土壤是市场，这包括商品市 场、金融市场、人力资源市场、技术市 场等；
• 企业破产，长期亏损是终止的内因，而 到期不能偿债则是其终止的直接原因；
15
发展
• 集中表现为扩大收入，其根本途径 是提高产量、扩大销售、更新技术 和设备，提高人员素质等，这一切 都要货币资金。
16
获利
• 使资产获得超过其投资的回报—— 这不但是企业的出发点和归宿点， 而且可以概括其他目标的实现程度， 并有助于其他目标的实现。
27
5、社会职责
强制承担的如公平雇用，污染防治 等。这个目标不能无限扩张，否则 将导致企业低效率运营。
28
四、公司股价的决定因素
29
1、预期每股盈余
公司股东的财富取决于每股盈余，而非盈余总额。 每股盈余=净利润/发行在外普通股数
这是一个绝对数指标，对应的相对数指标是投资回 报率，两者是从不同的角度进行比较，但实质是一 样的。
• 控制资金的运用：会计核算，股息策略和信 息策略，现金流量控制，编制预算和预期财 务报表，财务报表分析等。
11
3、财务经理与总会计师职能的区别
• 财务经理的主 表1-
总会计师
资和资本管理；
银行关系 现金管理
会计 编制财务报表
• 总会计师的职
筹资
内部审计
责在于监控企 业资金运用的 效果和效率；
信用管理 红利分配 保险 退休金管理
职工工资 收据、记录管理 编制预算 纳税
12
三、财务管理的目标
13
（一）企业的目标及对财务管理的要求
企业的目标可以概括为生存、 发展、获利。
14
生存
• 企业生存的土壤是市场，这包括商品市 场、金融市场、人力资源市场、技术市 场等；
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
第十一章 现代企业财务管理 (《现代企业管理》PPT课件)
二、财务管理的五大内容
（1）筹资管理 （2）投资管理 （3）流动资产管理 （4）固定资产管理 （5）无形资产管理
三、企业审计
1、概念及作用：由独立的专职机构和人员接受委托或授权，对被审计对象特 定时期的财务报告和经济资料的公允性，真实性进行检查，监督，评价和 鉴证的一种职务活动。
作用一，防护作用—— 作用二，促进作用——
3、财务管理的意义和任务
（1）意义
有助于合理规划和控制，有助于发挥资金最大效用，有助于减少资金损失，有 助于加强经济核算
（2）作用
●协助主要领导作出最佳投资决策 ●降低筹资资金成本与风险 ●制定科学合理的财务计划，实现最佳的资本结构 ●实现最佳经济效益
（3）财务管理的六大顽疾
（1）投资冲动 （2）预算软化 （3）治理分散 （4）理财落后 （5）过度集中 （6）监督全效
2、审计分类及要求
（1）国审计、内部审计，民间审计 （2）内部审计除财务审计外，还包括投资决策审计，项目审计，物质采购审
计，生产工艺审计，人力资源管理审计，信息运行效率审计等。 内部审计要求：信息的可靠性及完整性、风险管理的有效性，审计人员的专业
性、独立性等
案例
（一）通用电气公司的内部审计内容 （二）德隆公司之“殇”和教训
第十一章 现代企业财务管理
案例：“你不理财，财不理你”
一、财务管理概论
1、职能：六字方针：“聚财，用财，生财”
（1）资金筹集管理 （2）资金运用管理 （3）资金托管管理 （4）资金回收管理 （5）资金分配管理 （6）收支平衡管理
2、财务管理五阶段
——自我管理 ——筹资管理 ——内部控制 ——投资理财 ——国际理财
现代企业管理课件第六章 财务管理
资产负债表的性质和作用
财务管理_不同的表述
财务管理的目标
中外学者对财务管理的目标主要有
\“利润最大化”、 \“股东财富最大化”、 \＂企业价值最大化＂
财务管理的目标 \ “利润最大化”、
一种传统的、微观经济学的观点 有其合理性
. 有许多难以克服的缺陷
\ 第一，利润的计算受会计方法及人为因素的影响很大，缺乏
\
例：某公司财务经理岗位职责
四、 财务公共关系处理 1. 配合财务总监协调财税关系 2. 配合财务总监协调银行关系 3. 配合财务总监协调外管关系 4. 接洽公正审计、财税检查、外汇检查等对 外财务事项 五、财务总监指派的其他工作
资产、负债、所有者权益
资产：企业拥有或者控制的能以货币计量的 经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。 负债：企业所承担的能以货币计量的在未来 能以资产或者劳务偿付的债务。 所有者权益：企业投资人对企业净资产的所 有权。 重要的平衡公式： 资产=负债+所有者权益
股东大会 董事会 总经理
生产副总经理
营销副总经理
财务副总经理
其他副总经理
财务经理 现金管理 有价证券管理 投资决策 筹资决策 股利分配 信用管理 风险管理 预算、控制、分析 处理财务关系
会计经理 财务会计 成本与管理会计 税务会计 内部控制 信息处理
图5-1-3 公司组织结构中的财务管理
企业理财环境
投资于净现值大于零的项目。收益的度量以现金流量为基础。项目风险以资本机会成本度量。
预测、计划、分析、控制
财 务 管 理 目标 —— 企 业 价 值 最 大 化
企业价值(V ) = ∑
未来的自由现金流量( FCFt ) (1 + 贴现率i ) t
现代企业管理学第九章财务管理幻灯片资料
• 则：
•
Ks 55 =10112 .2121%% 0% 01% 0
（2）资本资产定价模型法
2020/10/22
• 普通股的资本成本可以用投资 者对发行企业的风险程度与股 票投资承担的平均风险水平来 评价。根据资本资产价模型计 算的普通股的资本成本公式为 ：
• Ks＝ Rs＝ RF+β(RM-RF)
2020/10/22
• 2.企业是以营利为目的从事生产经营活动的社会经济组 织。
• 生产经营活动是指创造社会财富和提供服务的活动，包 括生产、交易、服务等。企业从事生产经营活动最终是 为了营利，为了赚取利润。
3.企业是实行独立核算的社会 经济组织
核算含有计量、记录、计算的 意思。实行独立核算即是要单独 计算成本费用，以收抵支，计算 盈亏，对经济业务作出全面反映 和控制。不实行独立核算的社会 经济组织不能称其为企业。
风险项目，一旦不利的事实出现，企业将陷入困境）
2020/10/22
• 2．每股盈余最大化 • 认为：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考
察，用每股盈余，（或净资产利润率）来概括企业的财 务目标。 • 缺陷： • ①仍然没有考虑每股盈余取得的时间性 • ②仍然没有考虑每股盈余的风险性
2020/10/22
第九章 财务管理
• 学习目的
• 财务管理是现代企业管理的核心内容之一。资本是企
业财务活动的基本要素。财务管理是以资本收益最大化 为目标，对企业资本进行优化配置和高效利用的一种资 本运作活动。通过本章学习，应熟悉企业基本财务活动 、财务关系，掌握企业资本取得、资本运用和资本收益 分配的财务运作理论和方法，能对企业财务状况做出比 较恰当的分析评价，培养财务预测、决策、计划、控制 、分析等实际操作能力，树立良好的财务管理理念。
•
Ks 55 =10112 .2121%% 0% 01% 0
（2）资本资产定价模型法
2020/10/22
• 普通股的资本成本可以用投资 者对发行企业的风险程度与股 票投资承担的平均风险水平来 评价。根据资本资产价模型计 算的普通股的资本成本公式为 ：
• Ks＝ Rs＝ RF+β(RM-RF)
2020/10/22
• 2.企业是以营利为目的从事生产经营活动的社会经济组 织。
• 生产经营活动是指创造社会财富和提供服务的活动，包 括生产、交易、服务等。企业从事生产经营活动最终是 为了营利，为了赚取利润。
3.企业是实行独立核算的社会 经济组织
核算含有计量、记录、计算的 意思。实行独立核算即是要单独 计算成本费用，以收抵支，计算 盈亏，对经济业务作出全面反映 和控制。不实行独立核算的社会 经济组织不能称其为企业。
风险项目，一旦不利的事实出现，企业将陷入困境）
2020/10/22
• 2．每股盈余最大化 • 认为：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考
察，用每股盈余，（或净资产利润率）来概括企业的财 务目标。 • 缺陷： • ①仍然没有考虑每股盈余取得的时间性 • ②仍然没有考虑每股盈余的风险性
2020/10/22
第九章 财务管理
• 学习目的
• 财务管理是现代企业管理的核心内容之一。资本是企
业财务活动的基本要素。财务管理是以资本收益最大化 为目标，对企业资本进行优化配置和高效利用的一种资 本运作活动。通过本章学习，应熟悉企业基本财务活动 、财务关系，掌握企业资本取得、资本运用和资本收益 分配的财务运作理论和方法，能对企业财务状况做出比 较恰当的分析评价，培养财务预测、决策、计划、控制 、分析等实际操作能力，树立良好的财务管理理念。
现代企业管理-企业财务管理(PPT 98页)
资融通、还包括为企业承销证券等。
（4）其他企业资金
2006年1月版
7-17
管理与企业管理
Chapter
7
（5）居民个人资金 资金市场开放后，企业职工和居民个人可购买各种证券进行投资，
形成民间资金渠道，成为企业的重要资金来源。 （6）企业自留资金
是指计提折旧、提取公积金和未分配利润等企业内部形成的资金。这些 资金无需企业通过一定的方式去筹集，而直接由企业内部自动生成或转移。
（3）企业与国家之间的财务关系
是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系， 是一种强制的无偿的分配关系。
2006年1月版
7-6
管理与企业管理
Chapter
7
（4）企业与被投资企业的财务关系
是指企业将资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投 资所形成的经济利益关系，体现着“投资——风险——收益”的 对等关系。
2006年1月版
7-5
管理与企业管理
Chapter
7
2.企业财务关系
是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。
（1）企业与所有者之间的财务关系
是指企业所有者对企业投入资金，企业向所有者支付投资报酬 所形成的经济利益关系，体现着所有权的性质。
（2）企业与债权人之间的财务关系
是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定支付利息和 归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。
7-15
管理与企业管理
Chapter
7
7.2 筹资管理
筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及资本结 构调整的需要，通过筹资渠道和资金市场，正确运用筹 资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。
2006年1月版
（4）其他企业资金
2006年1月版
7-17
管理与企业管理
Chapter
7
（5）居民个人资金 资金市场开放后，企业职工和居民个人可购买各种证券进行投资，
形成民间资金渠道，成为企业的重要资金来源。 （6）企业自留资金
是指计提折旧、提取公积金和未分配利润等企业内部形成的资金。这些 资金无需企业通过一定的方式去筹集，而直接由企业内部自动生成或转移。
（3）企业与国家之间的财务关系
是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系， 是一种强制的无偿的分配关系。
2006年1月版
7-6
管理与企业管理
Chapter
7
（4）企业与被投资企业的财务关系
是指企业将资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投 资所形成的经济利益关系，体现着“投资——风险——收益”的 对等关系。
2006年1月版
7-5
管理与企业管理
Chapter
7
2.企业财务关系
是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。
（1）企业与所有者之间的财务关系
是指企业所有者对企业投入资金，企业向所有者支付投资报酬 所形成的经济利益关系，体现着所有权的性质。
（2）企业与债权人之间的财务关系
是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定支付利息和 归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。
7-15
管理与企业管理
Chapter
7
7.2 筹资管理
筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及资本结 构调整的需要，通过筹资渠道和资金市场，正确运用筹 资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。
2006年1月版
第九章 现代企业财务管理 《现代企业管理》PPT课件
第二节 企业财务管理的主要内容
一、筹资管理——钱从哪里来
1、筹资的主要渠道 ● 权益资本投资 --吸收直接投资 --普通股筹资 ● 负债筹资 --银行借款 --发行企业债券 --融资租债
2、筹资活动控制 （1）职责分离和授权批准 （2）筹资活动控制的重点
● 规模和结构控制 ● 筹资风险控制 ● 企业担保控制
二、投资管理——钱往何处去
1、企业为什么要投资 ● 为了扩大生产经营规模 ● 为了开发新产品或技术改造 ● 通过投资一些高新技术，降低产品成本
2、投资项目的可行性研究 ● 可行性研究的主要内容 ● 可行性研究的步骤
3、投资决策应注意的问题 ● 资金时间价值因素 ● 投资风险因素
三、流动资产管理——财务管理的焦点
4、存货管理 ● 存货的含义及风险 ● 存货管理应注意的问题
5、预算管理 ● 预算管理的作用 ● 预算管理的内容 ——编制销售预算 ——现金收支预算
第三节 固定资产与无形资产
一、固定资产管理
1、固定资产管复使用而实物形态不变的资产，如房屋、机器等。 ● 固定资产的特点 ——使用时间长 ——收益高，风险大 ——价值补偿与实物更新分离
1、流动资产的含义及内容
（1）含义
（2）内容
● 货币资金
● 短期投资
● 应收预付帐款
● 存货
2 货市资金管理
（1）持有现金的目的
（2）现金收支日常管理
（3）货币资金控制的重点
● 银行账户
● 票据控制
● 资金入帐控制
● 现金业务控制
● 印鉴控制
3、应收账款管理 ● 应收账款的含义 ● 应收账款管理应注意的问题
第一节 企业财务管理概述
一、企业财务管理的含义和职能
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
时计算累计数。
•表13-6 甲公司利润表（2003年度）
单位：万元
项目
本月数
本年累计数
一、主营业务收入 减：折扣与折让 主营业务收入净额 减：主营业务成本
主营业务税金与附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：销售费用
管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润
• 整体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。
财 整体目标决定着分部目标和具体目标，决定着整个财务管
务 理过程的发展方向，是企业财务活动的出发点和归宿。
管
• 分部目标是在整体目标制约下，某一部分财务活动 所要达到的目标，如筹资管理的目标、投资管理的目标等。
理 • 具体目标是在整体目标和分部目标的制约下，从事
•现代企业管理课件
第一节 财务管理概述 •第
十 •三、财务管理的内容和基本方法
二 章
•财务管理的内容：
•财务管理的基本方法：
•筹资管理活动
•财务预测方法
•财务决策方法
财
•投资管理活动
•财务计划方法
务
管
•营运资金管理
理
•利润分配管理活动
•财务控制方法 •财务分析方法
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
管
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•三、长期筹资成本
章
•（二）资本成本的表示
• 资本成本的高低，通常用资本成本率来表示。资本
成本率是指企业使用资本的费用与有效筹资额之间的比
财 务
率，通常用百分比表示。 • 资本成本率又分为个别资本成本率、综合资本成本 率和边际资本成本率。
章
• 对外直接投资就是企业利用现金、实物资产和无形
资产等对其他企业进行投资，如建立合资企业、合作企
业、联营企业等。
财
务 • 对外间接投资主要是对外证券投资，企业通过购买
管 理
其他企业的有价证券进行投资。包括股票投资、债券投 资和基金投资等。
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第四节 财务报表与财务分析 •第
• 净现值（NPV）－－净现值越大，固定资产投资的效果越好。
• 内部收益率（IRR）－－
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第 十 •（二）无形资产投资 二 章 • 无形资产是企业所拥有的没有物质实体，可使企业
长期获得超额收益的资产。 • 无形资产一般包括专利权、专有技术、专营权、场 地使用权、商标权、商誉等。无形资产没有实物形态、可
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十
二 章
•确定最佳的资本结构的方法：资本成本比较法 •
• 资本成本比较法是指在适度的财务风险条件下，通
过测算、比较不同资本结构或筹资组合方案的综合资本
财 成本率，选择最佳的筹资方案和资本结构。
务 管 •综合资本成本率最低的方案作为最佳的筹资方案。
•对外投资－－指企业以现金、实物、无形资产等方式或是以购买股 票、债券等有价证券的方式对其他单位的投现代资企。业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第
十 •二、内部长期投资
二
• 企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期资
章 产上，称为内部长期投资。
• 内部长期投资主要包括：固定资产投资、无形资产
• 企业的对外投资形式多样，程序复杂，投资的收益
和风险变动较大，回收时间比较长，变现能力比较差。
财 因此，企业进行对外投资时需要兼顾投资的效益性、安
务 全性和流动性，在保证投资的安全性、流动性的基础上，
管 追求比较高的效益性。
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第
十 二 •企业对外投资种类：对外直接投资、对外间接投资
系。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其
比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本。
• 狭义的资本结构是指企业各种长期资本的价值构成
财 及其比例关系，尤其是指长期的债权资本和股权资本的
务 比例关系。
管 • 企业的资本结构决策就是确定最佳的资本结构，也
理
就是在一定的财务风险下，使得预期的综合资本成本率 最低、企业价值最大的资本结构。
财
•（四）其他法人资本
务 管
•（五）民间资本 •（六）企业内部资本 •（七）国外和港澳台资本
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十
二
•企业的筹资方式有：
章
•（一）投入资本筹资
•（二）发行股票筹资
•（三）发行债券筹资
财
•（四）发行商业本票筹资
务
•（五）银行借款筹资
管 理
•混合筹资
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•三、长期筹资成本
章
•（一）资本成本概念
• 资本成本是企业筹集和使用资本而付出的代价。企
业向银行借款要支付利息，企业发行债券筹资要支付债券
财 务
利息，企业发行股票筹资要向投资者支付股利等，这些都 构成了资金使用者的成本。
•（六）商业信用筹资 •（七）租赁筹资
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•二、长期筹资方式
章 • 长期筹资就是企业通过一定的方式筹集供企业长
期使用的资金。
•根据具体的筹资方式的不同，可以分为：
财 务
•投入资本的筹资 •股票筹资 •债券筹资
管
•长期借款
理 •融资租赁
1000
9000
20
180
980
8820
400
3800
120
1100
460
3920
50
500
100
820
160
1500
20
180
230
1820
20
50
5
20
5
25
15
260
1900
85.8
627
1现74代.企2 业管理课件12—7—3 财务管理
•现代企业管理课件
第四节 财务报表与财务分析 •第
十 二
于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的短期投资。
•（三）现金流量表
章
• 现金流量表反映企业一定会计期间内现金和现金等
价物流入和流出的信息，便于报表使用者了解和评价企
业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业外来
现金流量。
财
务
• 现金流量表中的现金是指企业的库存现金以及可以
管
随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他 货币资金。
理
• 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易
资方式，经济有效地筹措和集中资本，满足资金需要的
财 务
财务活动。 • 企业筹资的基本目的是为了自身的存在与发展。
管
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•我国企业的筹资渠道归纳起来主要有以下七种：
章
•（一）政府财政资本
•（二）银行信贷资本
•（三）非银行金融机构资本
•企业同其债务人之间的财务关系
•企业与职工的财务关系
•企业内部各现代单企业位管的理课财件—务—关财务系管理等
•现代企业管理课件
第一节 财务管理概述 •第
十 二
•二、财务管理的目标
章
• 企业财务管理的目标就是企业财务管理活动所期望 达到的结果，可分为整体目标、分部目标和具体目标。财
务管理的目标应该服从和服务于企业的目标。
财 以在较长的时间内给企业带来超额的收益。 务 • 企业可以通过购买或自己开发等进行无形资产的投 管 资。 理 • 对无形资产投资决策一般也采用折现现金流的方法，
利用净现值或内部收益率等指标进行评价。
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第
十 二
•三、对外长期投资
章
• 企业对外投资就是将资金投放于企业外部以获取投 资收益的行为。
财 投资。
务
管
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
•第 十 二 章
财 务 管 理
第三节 投资管理
•（一）固定资产投资 • 固定资产指使用年限在1年以上，单位价值在规定的标准以上，
并且在使用过程中保持原来物质形态的资产，如厂房、机器设备、 运输设备、办公设施等。 • 固定资产按照经济用途可以分为生产用固定资产、销售用固定 资产、科研开发用固定资产和生活福利用固定资产。 • 固定资产投资具有回收时间长、变现能力差、投资次数较少、 投资规模较大等特点。 • 固定资产投资决策就是对是否进行固定资产投资，以及选择什 么样的固定资产投资方案所做的决策。 • 固定资产投资决策一般采用折现现金流方法，常用的折现现金 流量指标：
管 • 个别资本成本率是指企业各种长期资本的成本率。
理 • 综合成本率是指企业全部长期资本的成本率。
• 边际资本成本率是指企业追加长期资本的成本率。
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 •四、企业筹资与资本结构决策 二 章 • 资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关
•表13-6 甲公司利润表（2003年度）
单位：万元
项目
本月数
本年累计数
一、主营业务收入 减：折扣与折让 主营业务收入净额 减：主营业务成本
主营业务税金与附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：销售费用
管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润
• 整体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。
财 整体目标决定着分部目标和具体目标，决定着整个财务管
务 理过程的发展方向，是企业财务活动的出发点和归宿。
管
• 分部目标是在整体目标制约下，某一部分财务活动 所要达到的目标，如筹资管理的目标、投资管理的目标等。
理 • 具体目标是在整体目标和分部目标的制约下，从事
•现代企业管理课件
第一节 财务管理概述 •第
十 •三、财务管理的内容和基本方法
二 章
•财务管理的内容：
•财务管理的基本方法：
•筹资管理活动
•财务预测方法
•财务决策方法
财
•投资管理活动
•财务计划方法
务
管
•营运资金管理
理
•利润分配管理活动
•财务控制方法 •财务分析方法
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
管
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•三、长期筹资成本
章
•（二）资本成本的表示
• 资本成本的高低，通常用资本成本率来表示。资本
成本率是指企业使用资本的费用与有效筹资额之间的比
财 务
率，通常用百分比表示。 • 资本成本率又分为个别资本成本率、综合资本成本 率和边际资本成本率。
章
• 对外直接投资就是企业利用现金、实物资产和无形
资产等对其他企业进行投资，如建立合资企业、合作企
业、联营企业等。
财
务 • 对外间接投资主要是对外证券投资，企业通过购买
管 理
其他企业的有价证券进行投资。包括股票投资、债券投 资和基金投资等。
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第四节 财务报表与财务分析 •第
• 净现值（NPV）－－净现值越大，固定资产投资的效果越好。
• 内部收益率（IRR）－－
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第 十 •（二）无形资产投资 二 章 • 无形资产是企业所拥有的没有物质实体，可使企业
长期获得超额收益的资产。 • 无形资产一般包括专利权、专有技术、专营权、场 地使用权、商标权、商誉等。无形资产没有实物形态、可
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十
二 章
•确定最佳的资本结构的方法：资本成本比较法 •
• 资本成本比较法是指在适度的财务风险条件下，通
过测算、比较不同资本结构或筹资组合方案的综合资本
财 成本率，选择最佳的筹资方案和资本结构。
务 管 •综合资本成本率最低的方案作为最佳的筹资方案。
•对外投资－－指企业以现金、实物、无形资产等方式或是以购买股 票、债券等有价证券的方式对其他单位的投现代资企。业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第
十 •二、内部长期投资
二
• 企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期资
章 产上，称为内部长期投资。
• 内部长期投资主要包括：固定资产投资、无形资产
• 企业的对外投资形式多样，程序复杂，投资的收益
和风险变动较大，回收时间比较长，变现能力比较差。
财 因此，企业进行对外投资时需要兼顾投资的效益性、安
务 全性和流动性，在保证投资的安全性、流动性的基础上，
管 追求比较高的效益性。
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第
十 二 •企业对外投资种类：对外直接投资、对外间接投资
系。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其
比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本。
• 狭义的资本结构是指企业各种长期资本的价值构成
财 及其比例关系，尤其是指长期的债权资本和股权资本的
务 比例关系。
管 • 企业的资本结构决策就是确定最佳的资本结构，也
理
就是在一定的财务风险下，使得预期的综合资本成本率 最低、企业价值最大的资本结构。
财
•（四）其他法人资本
务 管
•（五）民间资本 •（六）企业内部资本 •（七）国外和港澳台资本
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十
二
•企业的筹资方式有：
章
•（一）投入资本筹资
•（二）发行股票筹资
•（三）发行债券筹资
财
•（四）发行商业本票筹资
务
•（五）银行借款筹资
管 理
•混合筹资
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•三、长期筹资成本
章
•（一）资本成本概念
• 资本成本是企业筹集和使用资本而付出的代价。企
业向银行借款要支付利息，企业发行债券筹资要支付债券
财 务
利息，企业发行股票筹资要向投资者支付股利等，这些都 构成了资金使用者的成本。
•（六）商业信用筹资 •（七）租赁筹资
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•二、长期筹资方式
章 • 长期筹资就是企业通过一定的方式筹集供企业长
期使用的资金。
•根据具体的筹资方式的不同，可以分为：
财 务
•投入资本的筹资 •股票筹资 •债券筹资
管
•长期借款
理 •融资租赁
1000
9000
20
180
980
8820
400
3800
120
1100
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50
500
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1500
20
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20
5
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15
260
1900
85.8
627
1现74代.企2 业管理课件12—7—3 财务管理
•现代企业管理课件
第四节 财务报表与财务分析 •第
十 二
于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的短期投资。
•（三）现金流量表
章
• 现金流量表反映企业一定会计期间内现金和现金等
价物流入和流出的信息，便于报表使用者了解和评价企
业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业外来
现金流量。
财
务
• 现金流量表中的现金是指企业的库存现金以及可以
管
随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他 货币资金。
理
• 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易
资方式，经济有效地筹措和集中资本，满足资金需要的
财 务
财务活动。 • 企业筹资的基本目的是为了自身的存在与发展。
管
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 二
•我国企业的筹资渠道归纳起来主要有以下七种：
章
•（一）政府财政资本
•（二）银行信贷资本
•（三）非银行金融机构资本
•企业同其债务人之间的财务关系
•企业与职工的财务关系
•企业内部各现代单企业位管的理课财件—务—关财务系管理等
•现代企业管理课件
第一节 财务管理概述 •第
十 二
•二、财务管理的目标
章
• 企业财务管理的目标就是企业财务管理活动所期望 达到的结果，可分为整体目标、分部目标和具体目标。财
务管理的目标应该服从和服务于企业的目标。
财 以在较长的时间内给企业带来超额的收益。 务 • 企业可以通过购买或自己开发等进行无形资产的投 管 资。 理 • 对无形资产投资决策一般也采用折现现金流的方法，
利用净现值或内部收益率等指标进行评价。
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第三节 投资管理 •第
十 二
•三、对外长期投资
章
• 企业对外投资就是将资金投放于企业外部以获取投 资收益的行为。
财 投资。
务
管
理
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
•第 十 二 章
财 务 管 理
第三节 投资管理
•（一）固定资产投资 • 固定资产指使用年限在1年以上，单位价值在规定的标准以上，
并且在使用过程中保持原来物质形态的资产，如厂房、机器设备、 运输设备、办公设施等。 • 固定资产按照经济用途可以分为生产用固定资产、销售用固定 资产、科研开发用固定资产和生活福利用固定资产。 • 固定资产投资具有回收时间长、变现能力差、投资次数较少、 投资规模较大等特点。 • 固定资产投资决策就是对是否进行固定资产投资，以及选择什 么样的固定资产投资方案所做的决策。 • 固定资产投资决策一般采用折现现金流方法，常用的折现现金 流量指标：
管 • 个别资本成本率是指企业各种长期资本的成本率。
理 • 综合成本率是指企业全部长期资本的成本率。
• 边际资本成本率是指企业追加长期资本的成本率。
现代企业管理课件——财务管理
•现代企业管理课件
第二节 筹资管理 •第
十 •四、企业筹资与资本结构决策 二 章 • 资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关