基于委托代理理论看保险公司的操作风险
破解政策执行困境：基于多任务委托代理模型
案例分析
3、对于降低成本的任务，委托人可以设定一个基于成本节约额度的奖励计划， 以激励经理努力降低企业成本。
案例分析
通过合同条款的完备性设计，可以使经理在追求个人利益最大化的同时，并 最大化企业的利益。此外，为了有效控制风险，委托人可以根据各项任务的难度 和风险程度，设定相应的奖励级别和惩罚力度。
激励机制的选择
2、基于时间的激励机制：这种机制下，代理人的薪酬与工作时间或工作年限 相关。这种机制可以激励代理人长期专注于一项工作或多个任务，但也可能导致 代理人缺乏创新和效率。
激励机制的选择
3、基于结果的激励机制：这种机制下，代理人的薪酬与企业的整体绩效或关 键绩效指标(KPI)相关。这种机制可以激励代理人企业的整体利益，但也可能导 致代理人为了追求高奖励而牺牲企业长期利益。
基本内容
然而，多任务委托代理模型在实际应用中也面临着一系列的挑战和问题，如 任务分配的公平性和合理性、激励机制的设计以及监督成本的控制等。未来研究 可以进一步探讨如何优化模型中的参数设置和机制设计，更好地应对现实中政策 执行困境的复杂性和不确定性。
参考内容
引言ห้องสมุดไป่ตู้
引言
近年来，我国国有企业改革取得了重大进展，其中经理激励制度的变化是一 个重要方面。在多任务委托代理模型下，如何激励国企经理发挥最大的积极性和 效率，以实现企业的长远发展目标，已成为学术界和企业界共同的焦点。本次演 示将就多任务委托代理模型在国企经理激励问题中的应用进行深入探讨。
激励机制的选择
激励机制的选择
在多任务委托代理模型中，激励机制的选择对经理人的行为激励产生直接影 响。根据代理人的风险偏好，有以下三种典型的激励机制：
激励机制的选择
1、基于业绩的激励机制：这种机制下，代理人的薪酬与业绩挂钩，业绩越好， 薪酬越高。这种机制可以激励代理人努力工作，提高任务完成质量和利润，但它 也可能导致代理人过度冒险以追求更高的奖励。
委托代理作业
委托代理问题案例分析一、委托代理问题定义委托代理(agency by agreement)，是指代理人的代理权根据被代理人的委托授权行为而产生。
当某一个或某些人雇佣另外的人为其利益服务时，机构的委托代理问题便产生了。
在公司制企业中，由于企业规模和环境相对复杂，对管理者要求较高，于是出现了职业经理人对企业进行管理，委托人希望代理人（经理人）能够尽最大努力使公司价值最大化（股东权益最大化），然而在信息不对称的情况下，代理人为了追求个人利益最大化往往会做出损害公司利益或股东权益的决策、行动，而这些问题能通过契约来避免的是非常有限的，从而造成了委托人不得不对代理人的行为后果承担风险的问题，这就是公司治理中所谓的代理问题。
在企业内部治理理论的形成和发展过程中，解决委托代理问题是公司治理研究领域的重要核心。
一个企业中主要存在两种委托代理关系：在第一类委托代理关系中，参与人主要是控股股东委托人或大股东委托人与高管代理人，代理问题主要表现为委托人和代理人信息不对称下导致的管理层机会主义行为；在第二类委托代理关系中，参与人主要是指小股东委托人与控股股东代理人或是大股东代理人，代理问题表现在由于股权集中引起的大股东侵犯小股东利益的道德风险行为。
（一）第一类委托代理问题股东和管理当局之间的冲突称之为第一类代理问题。
只要一个人(委托人)雇佣另外一个人(代理人)代表他的利益，就会存在这种关系。
同时，又产生代理成本，间接的代理成本是指两者之间的利益差别会使得股东丧失一个有价值的机会，比如：管理当局可能不希望进行一项对股票价值产生有利影响的新投资而有丢掉工作的可能；直接的代理成本包括管理当局耗费股东财富的公司支出和行动的需要发生的费用。
在第一类委托代理问题中，解决和减少企业管理层机会主义行为是优化公司治理结构的重点。
国内外学者对公司治理中第一类代理问题的研究，主要分为理论模型和实证分析两类，理论模型的分析主要在委托代理模型的基础上设计有效契约对高管代理人进行激励，实证分析主要是针对公司治理结构对高管薪酬及高管行为的影响机制进行验证。
委托代理理论及其在行政管理中的应用研究述评
委托代理理论及其在行政管理中的应用研究述评一、本文概述随着公共管理领域的不断发展和进步，委托代理理论在行政管理中的应用日益受到重视。
本文旨在全面评述委托代理理论的基本概念、核心要素及其在行政管理实践中的应用，以期为提升行政效率、优化公共资源配置、增强政府治理能力等提供理论支撑和实践指导。
本文首先回顾了委托代理理论的发展历程，阐述了其基本内涵和主要特征。
接着，文章分析了委托代理理论在行政管理领域中的适用性，探讨了政府作为委托人与代理人之间的关系及其运行机制。
在此基础上，文章重点梳理了委托代理理论在行政管理实践中的应用案例，包括政府采购、公共项目管理、政策执行等方面，分析了这些应用中存在的问题和挑战。
通过本文的评述，我们期望能够为行政管理领域的学者和实践者提供一个关于委托代理理论的全面视角，促进该理论在行政管理实践中的深入应用和发展。
我们也希望通过分析委托代理理论在行政管理中的应用案例，为政府改进治理方式、提升行政效率提供有益参考。
二、委托代理理论的核心内容委托代理理论是现代经济学中的一个重要理论，它主要研究在信息不对称和利益冲突的环境下，委托人如何通过设计最优的契约来激励代理人，使其行为符合委托人的利益。
这一理论的核心内容主要包括以下几个方面。
委托代理理论强调了信息不对称的问题。
在委托代理关系中，委托人通常无法完全掌握代理人的所有信息，而代理人则可能拥有更多的私人信息。
这种信息不对称可能导致代理人利用自己的信息优势来追求自身利益，从而损害委托人的利益。
委托代理理论分析了利益冲突的问题。
委托人和代理人的利益往往不一致，委托人追求的是整体利益或长远利益，而代理人则可能更关注短期利益或个人利益。
这种利益冲突可能导致代理人采取与委托人利益相悖的行为。
为了解决信息不对称和利益冲突问题，委托代理理论提出了一系列激励机制设计的方法。
其中，最核心的是通过契约设计来激励代理人。
这些契约通常包括报酬结构、监督机制、惩罚措施等，旨在使代理人的行为与委托人的利益相一致。
委托代理理论解释课件
委托代理理论的信息结构
信息结构
1.A 委托代理理论的信息结构包括信息对称性、信 息完备性、信息动态性等因素。
信息对称性
1.B 在完美的信息对称条件下，委托人和代理
人可以共享所有的信息和知识，代理人的 行为是可观察和可验证的。
信息完备性
1.C 在完备的信息结构下，所有可能影响收益的 信息都是可观察和可获取的，这有助于委托 人更好地评估代理人的努力程度和绩效。
委托代理理论解释
目录
• 委托代理理论概述 • 委托代理理论的基本模型 • 委托代理理论的激励机制设计
目录
• 委托代理理论的实际应用案例 • 委托代理理论的未来研究方向 • 总结与回顾
01 委托代理理论概述
定究委托人和代理人之间 的关系和行为。在这种关系中，委托人将某些决策权和责任 转让给代理人，以实现特定的目标或任务。
信息动态性
1.D 在动态环境下，信息可能会随时间发生变化
，这可能影响委托人和代理人的决策和行为 。
03 委托代理理论的激励机制设计
激励机制的基本原则
目标一致性
激励机制的设计应确保 代理人的行为与委托人 的目标相一致。
公平性
激励机制应公平对待代 理人，避免产生不合理 的优势或劣势。
激励相容
激励机制应同时满足委 托人和代理人的需求， 实现双赢。
03
目前，委托代理理论仍在不断发展和完善中，研究领域 不断拓宽，涉及的问题也更加复杂多样。
委托代理理论的基本模型
02
委托代理理论的基本假设
01
委托代理关系
委托代理理论探讨的是委托人和代理人之间的关系，其 中委托人希望代理人按照自己的利益行动，而代理人则 追求自身利益最大化。
《委托代理理论》课件
通过建立合理的投资策略和风险管理机制，保护投 资者利益，降低金融风险。
03
具体应用包括：资产定价、风险管理、投资组合管 理等。
在政府治理中的应用
委托代理理论在政府治理中主要应用于解决公民与政府之间的信任和监督问题。
通过建立透明的行政流程和公民参与机制，提高政府效率和公信力，减少腐败现象 。
具体应用包括：政务公开、公民问题，未来研究可以探索更有效的监督和激励 机制，以降低道德风险。
激励机制的创新设计
未来研究可以在激励机制方面进行更多的创新和尝试，以解决委托代 理理论在这一方面的不足。
拓展委托代理理论的适用范围
进一步探讨委托代理理论在其他领域的应用，如政治学、社会学等， 以丰富和完善该理论。
05
案例分析
企业内部的委托代理问题案例
总结词
企业内部委托代理问题主要表现在管理层与股东之间的利益冲突， 以及不同层级之间的信息不对称。
管理层与股东之间的利益冲突
由于管理层和股东的利益目标不一致，管理层可能为了自身利益而 牺牲股东利益，如过度投资、在职消费等行为。
信息不对称
企业内部不同层级之间存在信息不对称，导致管理层可能隐瞒信息 或误导股东，从而影响企业决策的正确性和有效性。
代理人的道德风险问题
总结词
代理人的道德风险问题是指代理人在代理过 程中可能出现的违反道德规范的行为，以及 如何通过制度设计来预防和纠正这种行为。
详细描述
在委托代理关系中，由于监督和约束的局限 性，代理人可能会出现违反道德规范的行为 ，如贪污、受贿、挪用公款等。为了预防和 纠正这种行为，委托人需要建立有效的内部 控制和监督机制，加强对代理人的行为监督 和违规惩戒。同时，委托人还需要加强对代 理人的道德教育，提高其道德素质和自律意
商业银行操作风险成国的委托代理理论解释
少 都 会 得 到 来 自政 府 的 “ 险 ” 毫 无 疑 问 ，这 种 保 。 “ 险 ” 对 于 阻止 挤 兑 、避 免 由 于 个 别 银 行 倒 闭 引 起 保 的 系统 性 危 机 、稳 定 整 个 金 融 和 经 济 体 系有 着 积 极 作 用 ，但 却 不 可 避 免 地 会 使 商 业 银 行 产 生 道 德 风 险 。银
作 者 简 介 ：费 伦 苏 （ ９ ７ ） １ ７ ． ，男 ，江 西 瑞 昌人 ，金 融 工 程 与管 理 博 士 ，现 就 职 于华 夏 银 行 总 部 。 本 文 为 国家 自然科 学 基 金 （ 编号 ：７ ７ １ ８ ）支 持 项 目 。 ０７０５
紧密 相 关 ，使 一 些 大 银 行 会 更 加 放松 对操 作 风 险 的管
款 者 采 取有 利 于 自己而 不 利 于 贷 款 者 的行 为 。如 借 款
者有动机 通过一定手段 挪用银行借 款补贴个人 消费 ，
业 银行就有 动力 去 冒更 大的风险 。而且最后贷款人制
度 往 往 与 “ 大 而 不 能 倒 闭 ”（ ｏ ｉ ｉ 的现 象 太 Ｔ ｏ ｇｔ ｆ １ ｂ ｏ ａ）
理 关 系等 角度 ，对 商 业 银行 操 作 风 险 的成 因 进 行 了解 释 。
关键 词 ：商 业 银 行 ；操 作 风 险 ；委 托 代 理 中 图 分类 号 ：Ｆ ３ ． 文 献 标 识 码 ：Ａ 文 章 编号 ： １ ７ —２ ５ （ ０ ８ １— ０ ４ ０ ８ ０１ ６ ４２ ６ ２ ０ ） ００ ３ — ３
理 ，甚 至诱 发更 大 的 操 作 风 险 由于 有 “ 后 贷 款 人 ” 兜 底 以及 存 款保 险制 度 的 最 保 障 ．在 出 现 危 机 时 ，银 行 往 往 会 出现 “ 徒 ” 心 赌 理 ．孤 注一 掷 ．从 事 更 高 风 险 业 务 ．假 如银 行 问普 遍 存在 一 种 预 期 ，认 为银 行 存 款 隐 含 地 被 政府 担 保 ，则 这 种 预 期很 可能 导 致 银 行 道 德 风 险 行 为 的发 生 ．并 使
银行代理保险业务的法律风险简析
银行代理保险业务的法律风险简析银行保险业务已成为当今国际金融保险业的主要发展趋势之一，在中国加入ＷＴＯ的大环境下，我国近年兴起的以银行代理保险为主要形式的银行保险业务，不仅是金融机构应对入世挑战的良策之一，而且是商业银行进行混业经营的突破口之一，同时该业务也已经成为我国商业银行经营收入的一项重要来源。
从２００５年１月起，外资银行在华的“代理保险业务”已经开禁，汇丰、花旗、东亚、渣打等沪上各大外资银行均向上海银监局提交了申请。
但是风险与收益并存，如何有效降低银行保险业务的经营风险，也成为商业银行亟待解决的问题，本文主要从法律角度予以简要分析。
一、银行代理保险业务法律性质与法律规范《民法通则》第六十三条规定，公民、法人可以通过代理人实施民事法律行为。
代理人在代理权限范围内，以被代理人的名义实施民事法律行为，被代理人对代理人的行为承担民事责任；第六十四条规定，代理包括委托代理、法定代理和指定代理。
银行代理保险业务正是基于《民法通则》的此项规定所产生的委托代理，即银行根据被代理人的委托行使代理权，实施民事法律行为，由被代理人对银行的代理行为承担民事责任的一种民事代理行为。
在银行代理保险业务中，银行、保险公司和客户受代理法律制度调整，三者处于不同的法律地位：银行一般是保险公司的代理人，根据银行与保险公司之间的书面委托协议办理保险业务，其行为后果直接归于委托人保险公司。
保险公司是代理银行的委托人，将部分自己的业务委托给银行，并支付因所委托事务而产生的相关代理费用，在委托范围内发生的保险责任由委托人保险公司承担。
客户是代理关系中的第三人，通过银行的代理行为与保险公司建立保险合同关系，当保险事故发生时，客户只能向委托人即保险公司主张自己权利。
根据国际惯例，保险是建立在代理法基础之上的一个行业，其使用代理人最多。
保险代理人的行为对保险合同当事人的权利义务有着极为重要的影响。
因此，我国法律法规也在发展中力求对保险代理人的行为从各个方面进行规范，在《保险法》中设专章规范保险代理人和保险经纪人的行为的基础上，中国保监会于２０００年８月４日颁布实施了《保险兼业代理管理暂行办法》；于２０００年９月２５日又颁布关于执行《保险兼业代理管理暂行办法》有关问题的通知；２００４年１１月１日《保险代理机构管理规定》也由中国保监会主席办公会审议通过，并于２００５年１月１日起施行。
商业银行操作风险与内部控制的关系研究
商业银行操作风险与内部控制的关系研究摘要：操作风险是银行业面临的诸多风险之一，它与内部控制具有一定的相关性。
本文在委托代理理论的基础上，对操作风险与内部控制的关系进行了深入研究。
最后，针对如何降低操作风险、加强内部控制，从组织机构、控制制度、控制流程等方面提出建设性意见。
关键词：操作风险；内部控制；委托代理一、前言操作风险是银行面临的基础风险之一，在国内外金融发展史中，未能妥善控制操作风险，而遭致重大损失的事件不胜枚举。
从199年英国巴林银行倒闭，到2008年法国兴业银行由于交易员违规操作损失49亿欧元，操作风险已逐渐成为全球银行业面临的最大风险之一。
国内商业银行近几年来也发生了多起由操作风险引起的银行大案，2003年中国农业银行内外勾结骗贷4969万元，200年中国银行的高山案造成近3亿元损失，2006年中国银行发生43亿元的票据诈骗案，这些生动的案件表明国内商业银行在管理操作风险方面还比较欠缺，商业银行对操作风险的内部控制尚待加强。
从我国商业银行操作风险的表现形式看，人员因素和内部流程是导致商业操作风险损失的主因，这与巴塞尔委员会对全球业绩良好的大银行进行操作风险数据调查的结果有着根本性区别，这也反映出我国商业银行内部控制的薄弱或内部控制制度执行不力。
《商业银行内部控制指引》要求内部控制涵盖操作风险管理，内部控制制度、监管体系的薄弱与不完善才导致上述银行要案频发。
二、商业银行操作风险与内部控制的关系（一）操作风险与内部控制的定义根据巴塞尔委员会在2004年6月正式颁布的巴塞尔新资本协议第64段所给的定义，以及2007年中国银监会发布《操作风险管理指引》中的定义，本文将操作风险定义为由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
中国人民银行在2002年9月公布的《商业银行内部控制指引》中指出，内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法对风险进行事前防范、事中控制和事后评价的动态过程和机制。
委托代理理论
一、委托代理理论概念委托代理理论是现代企业理论的重要组成部分，该理论是建立在企业所有权与经营权相分离的基础上，它强调委托人和代理人之间利益不一致并且存在信息不对称性。
因此，委托代理理论研究的核心是由于委托人和代理人的目标函数不一致、信息不对称而产生所谓的“委托代理问题”。
二、委托代理理论的起源委托代理理论的研究最早可追溯到亚当·斯密（1979），他是最早发现股份制公司中存在着委托代理的关系。
他在《国富论》中指出：“股份公司中的经理人员使用别人而不是自己的钱财，不可能期望他们会有像私人公司合伙人那样的觉悟性去管理企业……因此，在这些企业的经营管理中，或多或少地疏忽大意和奢侈浪费的事总是会流行”。
现代经典的委托代理理论起源于伯利和米恩斯（1932），他们指出企业所有者兼具经营者的做法存在着极大的弊端，倡导所有权和经营权分离，企业所有者保留剩余索取权，而将经营权利让渡。
但是，此时的委托代理理论框架并没有真正建立起来，他们的理论还仅限于“两权分离”的问题。
到了19世纪60年代末70年代初，一些经济学家开始深入“黑箱”内部，研究企业内的信息不对称和激励的问题，委托代理理论才真正发展起来。
三、委托代理问题表述由于代理人委托人双方目标函数不一致，而且存在不确定性和信息不对称，代理人有可能偏离委托人的目标函数，而委托人难以观察并监督，就会出现代理人追求自身利益最大化而损害委托人利益的委托代理问题。
代理成本来源于管理人员不是企业的完全所有者这样一个事实。
经济学的假设是人都是理性的效用最大化者，因为委托人和代理人的效用函数不一定总是相同，而且委托人与代理人之间存在着信息不对称性，因而使得两者之间的代理关系容易产生一种非协作。
一方面由于委托人不可能对代理人做到完全激励，另一方面委托人对代理人实行监督的成本有可能大于其收益，不可能建立起完善的监督机制。
肯尼思·阿罗(1985)将委托代理问题区分为两种类型，道德风险和逆向选择。
基于委托代理理论视角下的公司治理与内部控制研究_岳世忠
【企业管理】基于委托代理理论视角下的公司治理与内部控制研究●岳世忠，蔡立民（甘肃政法学院经济管理学院，甘肃兰州730070）内容提要：通过阐释委托代理理论、公司治理结构以及内部控制的基本内涵和历史沿革，在对上述三者进行分析的基础上，归纳了三者之间的关系，即委托代理理论是公司治理结构和内部控制共有的理论基础，公司治理结构的好坏很大程度上决定了内部控制的好坏，最后提出了完善企业内部控制的对策。
关键词：委托代理理论；公司治理结构；内部控制中图分类号：F272；F276.6文献标识码：A文章编号：1003－4161（2014）06－0080－04DOI：10．13483/j．cnki．kfyj．2014．06．019一、委托代理理论委托代理理论是一种基于股份制条件下的契约关系，为解决公司环境中各个层面的委托代理双边矛盾而出现的应用理论。
从该理论出发，委托的一方对代理的一方提出服务于前者利益的要求，同时向代理的一方赋予相应的权与利，这样的关系就是代理关系。
但在这种关系中，双方一旦有了利益冲突，代理者为了个人利益最大化，可以罔顾委托者的诉求，甚至滥用职权损人利己，对此委托者却很可能察觉不到。
为了委托方的利益，有必要在当事双方之间订立严格而有效的契约，使代理者的营运活动受到监控，不越雷池一步。
当事双方作为理性经济人在博弈中产生的问题，谓之代理人问题。
为解决该问题产生的成本，谓之代理成本。
具体地看，代理成本包含了因监控代理者的营运活动而付出的监督成本，代理者为委托者损失的担保，以及代理者在营运中造成的其他隐性损失等内容。
首先，双边关系中先天存在利益分歧的隐患。
对委托的一方来说，短期尽可能提升利润，长期做好资本价值的增值是其不变的追求；而代理的一方，首先考虑的是自身的获利，先人后己不会是代理方第一顺位的选择。
其次，信息不对称的程度对代理成本的高低影响很大。
詹森等学者研究提出，经济组织内部的权力架构与信息传输有关，企业的信息流有含金量很高的特定信息，也有不那么高的普通信息。
委托代理理论 ppt课件
风险模型
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逆向选择（adverse selection)与
道德风险（moral hazard）
逆向选择与道德风险这两个术语都来 源于保险理论中，它们属于两类典型 的委托人—代理人问题，阿罗（1985） 将这两类委托人—代理人问题分别称 为“隐蔽风险”问题（逆向选择）和 “隐蔽行为”问题（道德风险）
1973年，罗斯(S．Ross)发表在《美国经济评论》 上的文章《代理的经济理论：委托人问题》，首次 提出了委托-代理问题。
这一问题最初属于保险研究领域，主要是针对投 保人——承保人之间的关系。
信息经济学的核心是委托代理理论。委托代理的 概念来源于法律规定，如果一方自愿委托另一方从 事某种行为并签订合同，委托代理关系即告产生。
对我国而言，提高委托-代理的信任任重道远！
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二、委托代理理论
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理论的假设
委托代理理论（Principal-agent Theory）的发 展只有30余年，主要的学者有Williamson、 Marris与Hart
两个假设： 1.放弃了经营者无私的假设； 2.放弃了完全信息的假设。
委托人、代理人基于成本收益的比较后的选择（任 何契约都是）
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几种不同的委托代理关系
法律上的委托－代理关系：如果甲乙两人达成一 个协议，甲将做某事的权利交给乙，就形成了委 托－代理关系，甲为委托人(principal)，乙为代理 人（agent). 本质：委托人要为代理人的行为承担责任。 代理人对委托人的责任：(1)没有许可，不能再代 理；（2）不能把自己放在与委托人利益冲突的地 位；（3）保密责任和诚信责任。 委托人对代理人的责任：（1）补偿责任；（2） 免除法律责任；留置权。
论移动保险的操作风险管理
论移动保险的操作风险管理摘要：近年来，各種基于移动设备的保险运用纷纷出现，但是其安全性、有效性仍然受到质疑，有必要进行移动保险的操作风险管理。
移动保险的操作风险源于各種环境，具有成长性、隐蔽性、高科技性、高传导性、高危害性的特征。
可以运用模糊影响图、专家群决策强化风险评估，并从企业文化、操作流程、技术方面改善风险源。
关键词：移动保险操作风险风险源风险评估中图分类号：f840.2 文献标识码：a文章编号：1004—4914（2012）06—038—03近年来，随着我国移动互联网的纵深发展，特别是智能手机的普及与移动技术的成熟，各種基于移动设备的保险应用纷纷出现。
从手机保险网站、短信投保到移动理赔系统，移动保险采用了多種多样的形式。
本文所指的移动保险，指通过移动设备（包括智能手机、掌上电脑等）接入无线网络实现保险经营活动开展的一切形式。
在保险企业与it企业的联合推动下，移动保险迅猛发展，但是移动保险涵盖的产品却只是电脑网站的简化版，险種也仅限于投保手续简单的险種。
对移动保险安全性和有效性的疑虑，是许多顾客不选择移动终端投保的重要原因，指引性文件的空缺也使保险企业面临法律诉讼的风险，怯于推广复杂险種。
在这样的背景下，保险企业应该如何从人员、业务流程、系统、外部因素四个方面进行有效操作风险管理，减少由移动保险带来的纷争，值得探讨。
然而，目前操作风险管理研究仍然欠缺。
本文意在借鉴移动电子商务风险管理以及保险企业操作风险管理研究的基础上，通过对移动保险操作风险的源头、特征、表现形式的初步探讨，为强化移动保险风险评估和改善风险源提出建议。
本研究将移动保险操作风险定义为在开展移动保险过程中由于人员、系统、业务流程、外部事件引起损失的风险。
一、移动保险操作风险源进行有效的操作风险控制手段之一就是控制或者改善风险源。
因此，有必要找出移动保险操作风险的风险源。
根据现代企业风险管理理论，风险源指可能促成不利结果出现的危险因素的来源，移动保险的危险因素源自下列环境：1.自然环境。
社保基金委托代理链与风险问题分析
2010年12月湖北经济学院学报(哲学社会科学版)D ec．201f f 第24卷第6期J our nal of H u bei U ni ver s i t y o f E conom i cs(Phi l os ophy＆．'Soci al Sc ie nc es)V01．24N o．6社保基金委托代理链与风险问题分析王阿林(陕西师范大学国际商学院，陕西西安710062)摘要；将社保基金中主要三项：全国社会保障基金，社会保险基金(养老保险基金为主体)、企业年金纳入研究范围，以“社保基金”为三项总称．基于委托代理理论深入分析各环节主体之问形成的委托代理链条并指出社保基金的委托代理链冗长。
各主体的由于葳重身份易导致角色相悖，更易产生委托代理风险．可以通过完善竞争．建立补偿机制和亏损问寅制的建立降低风险。
关键词：社保基金，委托代理链，风险问题，监管近年来．频频发生的社保案件使得社保基金管理中存在的诸多问题备受关注。
在我国经济社会转型和升级的过程中，社保基金出现的问题往往成为社会讨论的热点。
2009年5月8日《华夏时报》的一则评论写到“社保基金收益亏损近400亿元，管理人报酬增近4成．‘过山车’式的财富蒸发故事并没有影响到基金管理人报酬。
这样的事不仅发生在公募基金业界．如今连老百姓的‘保命钱’社保基金也成为唐僧肉”。
5月i2日．《南方周末》专栏作家马光远博士评论“在2008年金融危机之时．社保基金不仅没有减少在股市的投资比例．而且有加大的趋势。
社保基金名义上虽然坚持长期投资和价值投资的原则．但从2008年社保基金的表现来看。
无论其增持和减持行为．短期炒作非常明显．而且在大盘几次方向性变盘时完全没有踩准。
”理论层面．社保基金问题出在多层多级的，、富冀蜘a>委托代理链和代理机制的设计上。
对各环节系统分析才能明确问题之所在．以便“对症下药”。
考虑到基金的积累规模和操作制度的规范性．拟将社保基金中主要三项纳入研究范围：全国社会保障基金、社会保险基金(养老保险基金为主体)、企业年金。
委托-代理理论与道德风险
四、完全信息条件下的契约安排 （一）可行的契约（参与约束条件） 1.尽管经理无权修改契约，但是他有自由选择是 否接受契约以及接受后是否付出努力，因此，为了使一 份契约能被经理接受并且让经理付出特定的努力，该契 约就必须满足若干条件。所有符合这些条件的契约就是 对应该特定努力水平的可行契约。
2.完全信息下的可行契约的性质 在完全信息条件下，经理的努力程度可观察。这时， 股东就能够直接对努力的经理进行补偿对不努力的 经理加以惩罚。因此，让经理感到努力好于偷懒在 这时是毫无困难的。股东所要考虑的只是让经理至 少获得最起码的保留效用。因此，此时可行的契约 应当满足：
（2）我们假设股东虽然无法知道经理的努力但可以直接观 察企业的产出。企业的产出并不完全依赖于经理的努力，两 者的关系如表 所示，其中，0< PL < PH <1，π H >π L。
不同产出水平的概率分布 努力水平
e=1
产出水平 高产出 (π H) 低产出 (π L)
e=0
PH 1-PH
PL 1-PL
（二）最优契约的特征
1.在非对称信息情况下，为了激励代理人付出努 力，委托人必须对高产出支付高工资（wH > wL）。这 就改变了在对称信息情况下由风险中性的委托人完全 承担风险的最优契约安排。 2.无论信息是否对称，代理人获得的效用都是U0。 3.对称信息解帕累托优于非对称信息解。 4.非对称信息下委托人可能放弃激励代理人努力。
（四）．委托——代理关系及 基本条件 1. 市场中存在两个相互独 立的个体，且双方都是在约束 条件下的效用最大化者； 2. 代理人与委托人都面临 着市场的不确定性和风险，且 他们二者之间所掌握的信息处 于非对称状态。
（五）．均衡合同及满足条件 1.代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行 动，即所谓刺激一致性或激励相容条件; 2.在具有“自然”干涉的情况下，代理人履行合同 责任后所获收益不能低于某个预定收益额，是为参 与条件； 3.在代理人执行这个合同后，委托人所获收益最大 化，用其他合同都不能使委托人的收益超过或等于 执行该合同所取得的效用，是为收益最大化条件。 二、激励机制 1. 激励：激励就是委托人如何使代理人在选择与不 选择委托人标准或目标时，从自身效用最大化出发， 自愿地或不得不选择与委托人标准或目标相一致的 行动。
保险公司操作风险研究
保险公司操作风险研究西南财经大学保险学院王宝祥发布时间:2010-10-13一、操作风险事件类型的划分使保险企业认识到相似损失事件的存在新巴塞尔协议定义了七种银行操作风险事件的类型和若干子类，从下表1中可以看出其中大部分操作风险子类在保险企业中存在相似的损失事件。
可见，在保险企业内操作风险也同样无处不在，为了实现稳定的经营保险企业必须重视操作风险的管理。
二、操作风险的定义及成因(一)操作风险的定义操作风险是指由于人员、流程、系统的不完善或失灵，或由外部事件所造成直接或间接损失的风险。
其中，人员因素引起的操作风险包括操作失误、违法行为、违反用工法、关键人员流失等情况；流程因素引发的操作风险包括流程设计不科学合理和流程执行不严格两种情况；系统因素引起的操作风险主要是系统失灵和系统漏洞；而外部事件引起的操作风险主要是外部欺诈、突发事件及保险公司经营环境的不利变化等情况。
[1](二)操作风险的成因及理论解释1、委托代理关系产生的道德风险和保险公司操作风险保险公司操作风险很大一部分来源于人的因素，而在人的因素中由道德风险所产生的操作风险占有相当的比重，因此保险公司操作风险中道德风险可以从保险公司与保险公司雇员之间的委托代理关系来分析。
根据道德风险的定义，道德风险是指当人们将不为自己的行为承担全部后果时变得不太谨慎的行为倾向。
从信息经济学的角度看，道德风险源于非对称信息的存在。
2、有限理性假说理论与操作风险保险公司雇员对保险公司的各种经营活动的计算能力和认识能力是有限的，对有关信息的收集、筛选、分析和加工整理以及信息的验证都会受到个人素质及能力的制约。
即使收集到的信息是充分的，保险公司雇员也难以对这些信息进行精确的筛选、评价和归纳，不可能得出一个最优的方案，只能选择一个使自己感到满足的满意策略，却未必是最有效的。
如果保险公司雇员的自我满足标准低于风险控制标准时，操作风险就产生了。
而且保险公司雇员对信息的判断和分析也会出现错误，而这些错误就表现为各种各样的操作风险。
中国人民大学本科学生毕业论文风险投资中双重委托代理的风险及其控制方式
论文编码：RUC-BK-113-110204-11271357中国人民大学本科学生毕业论文风险投资中双重委托代理的风险及其控制方式作者王晓雯____学院商学院____专业财务管理 __年级 2001级 _学号 11271357_ _指导教师荆新 _ _论文成绩 __日期 __中文提要本文运用委托代理理论和信息不对称理论，分析风险投资中产生的两层委托代理关系，研究投资者和风险投资家、风险投资家和风险企业家之间的利益博弈以及风险投资双重委托代理中的风险，以求对控制风险的方法方式进行总结，从委托代理人的角度提出了解决途径。
得出的结论建立在国外风险投资业发展经验基础上，目的在于帮助我国风险投资事业的健康发展。
AbstractWith the use of information economics, this article will analyze the two principal-agent relations. This analysis will contain the benefit balance and the risk between investors and venture capitalists as well as the benefit balance and risk between venture capitalists and entrepreneurs. The purpose is to summarize and to find out the risk controlling manners. The summarize is founded upon the oversea experiences, and will be used for the development of VC industry in China.关键词道德风险风险投资激励机制逆向选择委托代理约束机制委托代理问题是由经济活动中的委托代理双方信息不对称造成的，委托代理人关系本质上是市场参与者之间信息差别的一种社会契约形式。
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式， 其中， 数量要求标准的偿付要 要 对操作风险进行合理界定是对操 （ ）操 作 风 险 的认 识 和 管 求 资本 的计 算 ， 求 计算 公 司 主 二 要风险的资本需求时包括操作风 作 风 险有 效 管理 的 前 提 和 基 础 。 理 现状 分 析
什么样 的 风 险 管 理 水 平 。 因此 ， 引 》 操作 风 险 的定 义 。 对 操 作 风 险 的 定 义 方 法 很 多 ，０４ ２０ 对 于金 融 机构 的从业 人员 来 险 ； 内保 险 监 管 当 局 也 意识 到 国 操 如 年 ６月 ， 塞 尔 委 员 会 颁 布 了新 说 ， 作 风 险 是 一 个 既 熟 悉 又 陌 操作 风 险对 保 险业 的重 要 性 ， 巴 巴塞 尔协 议 。新 协 议 指 出 ， 作 生 的名称 。说 它 熟 悉 ， 因为 操 在 印发 的两个《 引 》 操 是 指 中单 独定 义 风 险是 指 由于 不足 的或错 误 的流 作风险是一个古老 的风险， 任何 了操作风险， 而不是将操作风 险 程 、 员、 人 系统 或外 部事 件导 致损 金 融机 构 一 开 始 运 作 ， 必 然 面 归纳 到某 一风 险里 面 。但 遗憾 的 就 对操 作 风 险 的 重视 程 度 没 有 失 的风 险 ， 包括 法律 风 险 ， 包括 临操作 风 险 ； 陌生 ， 因为对 操 是 ， 不 说 是 战略风 险 和名誉 风 险 。２０ 年 ４ 作 风 险 的关 注 和研究 也是 近些 年 到达 应有 的 高度 。到 目前 为 止 ， ０７ 月， 中国保 监会 颁 布《 险业 风 险 才 开始 的。 保 管 理指 引 》将操 作 风险定 义 为 由 ， 操作 风 险没有 普遍认 同的衡 量标
识 欠缺 以及 欺诈 行为 等造成 的风 保 险公 司 操 作 风 险 具 有 重 大 意 了获 取额 外 利 益 在 资 金 运 用 、 销
险。
义 。在保 险 公 司 的 日常 经 营 活 售等 环节 触发 的操作 风 险 。
（ ）委托 代理 理论 三
动 中， 险公 司与监管 机构 、 保 保
险
口陈
一
婷
、
操 作风 险 与 委托 代 理 理 监管 合 规 风 险 。长期 以来 ， 们 识 和接 受 ， 人 国际 上 有 新 巴塞 尔 协
论
我 对 操 作 风 险 的 定 义 未 达 成 一 致 ， 议 ， 国银 监 会 也 针 对 操 作 风 险
（ ）操 作 风险界 定 一
国 内外 银行 业发 生 的一 系列 准 ， 没有 可 以公 开获取 的数 据库 ，
于操作 流 程 不 完 善 、 为 过 错 和 操 作风 险 大 案 、 案 给 全 球 银 行 没有 成熟 的控 制技术 和相应 软件 人 要
信 息 系统故 障等 原 因导致 损 失 的 业 敲 响 了 警 钟 。根 据 评 级 机 会 印 Ｂ Ｓ 对 美 国 财 险 公 司 １６ ～ ００ １ ＥＴ ９９
操作风险 由于其 自身所 固有
发 的《 身 保 险 公 司 全 面 风 险 管 ２ ０ 的数据 统 计 研 究 ， 有 的 的 隐蔽性 和强 大 的破 坏 性 ， 几 人 ０ ２年 所 近 理 实施 指 引 》 操 作 风 险 界 定 为 财 险公 司 的破产 与经 营失败 与 管 年备 受关 注 。我 国保 险公 司应 防 将 由于不 完 善 的 内部 操 作 流 程 、 人 理不善有关 ， 操作风 险已成 为保 患于未 然 ， 给予其 足够 的重视 ， 制 员、 系统 或 外 部 事 件 而 导 致 直 接 险业 面 临的最 大威 胁 之一 。操作 定 可行 的 防范措施 。在 我 国保 险 或 间接 损 失 的 风 险 ， 括 法 律 及 风 险 的重 要性 已逐 渐 为银行 业认 公司建立操作风险的管理系统之 包
资金 运 用 的 操 作 风 险 ， 主要
委 托代 理理 论是 现代企 业理 险从 业 人员 、 保 人之 间都 存 在 体 现在交 易 流 程 存 在 漏 洞 、 瞒 投 隐
Ｓ目 ～Ｇ日 Ａ ２ Ｓ 配Ａ～ ＣＥ Ｏｃ ｏ ｅ ０ １ ～ ｔ Ｄ ｒ ２ ｉ
．
４ ５
前， 我们 要找 出 它 的诱 发 因素。 控制 提供重要 的思 路与解决 途 操 作风 险 的诱 因很 多 ， 如 内部 径 。 诸
控 制系 统 不 健 全 、 务 流 程 有 漏 业
结 合 国内保 险业 的 实 际 情 况 ， 本 出台 了许 多政 策法 规 。在保 险公
国 际 上 风 险 管 理 的 实 践 表 文对 操作 风 险 的定 义 采 用 《 身 司 ， 人 欧洲 的 Ｓ ｌｅｃ ｏｖｎｙⅡ借 鉴 巴 塞
明 ， 什 么样 的风 险认识 ， 会有 保 险 公 司 全 面 风 险 管 理 实 施 指 尔协 议 构 建 “ 支 柱 ” 框 架 模 有 就 三 的
（ 二）内部舞弊 内部欺 诈 、 务 系 统 中断 和 业
险 的主要 原 因。一般研 究欺 诈方
二 、委 托代 理视 角 下 操作 风 管理失 误 是造成保 险公 司操 作 风
洞 、 员 因 素 和 自然 灾 害 等 。本 险的表现 形式 人 文 着 眼于操 作风 险 的其 中一 个诱
保 险 公 司 内 部 有 一 个 庞 大 面 的操 作 风 险 ， 往 只强 调 外 部 往
因—— 人 员 因 素 ， 注 管 理 人 员 的树 状委托 代理结 构 ， 关 因此 ， 从 欺诈 ， 注 投保 人 的逆 选 择 和道 关
或 员工 因 为疏忽 、 操作 不规 范 、 知 委 托 代 理 理 论 的 角 度 出 发 研 究 德风险， 忽视 了保 险从业 员为 却