BT模式下工程建设前期投资控制研究_尹贻林

2011年第2期BT （Build-Transfer ）模式能够有效地利用国内社会资金或国外资金建设基础设施项目，在我国逐渐被推广应用。

从BT 模式在各地的应用实践来看，还存在产权不明确、风险分担难以达成协议、质量和投资控制难以保证等问题[1-3]。

工程项目的投资控制是一项复杂的系统工程，涉及到项目的全生命周期、各个利益相关方及工程项目所处的外部环境，必须从整体上对重大工程项目投资进行全面控制，然而在工程投资实际控制中常常因业主行为不规范，投资控制技术方法不完善，政府职能部门责任缺失等原因而导致投资失控现象[4]。

因而采用BT 模式如何在保证工期和质量的情况下，进行有效投资控制是有待研究的问题。

目前大多数学者认为BT 模式是BOT 模式的一种变形。

BT （Build-Transfer ）模式，即建设-转让模式，是指项目所在国政府或所属机构（项目最终业主）为项目建设提供一种特许权协议作为项目的基础，与项目的投资者成立的项目公司签定固定工期、固定造价的合同，在合同规定时间内由项目公司安排融资、设计、建设，并承担其期间风险，建设完成后由政府按协议分期回购[5]。

BT 模式适用于不能使用BOT 等市场化模式的特许经营项目，BT 模式与BOT 模式的项目风险和运作模式不同，BT 模式适用于政府投资形成的实体物质资产基础设施类项目[6]。

BT 模式产生的根本原因从BT 项目发起方—政府部门角度来看，决定采用BT 模式进行项目融资建设的决定性因素是建设资金短缺的压力[7]。

建设部2003年2月（建市[2003]30号）《关于培育发展总承包和工程项目管理企业的指导意见》第四条第七款提出：“提倡具备条件的建设项目，采用工程总承包、工程项目管理方式组织建设。

鼓励有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求，按照建设-转让（BT ）、建设-经营-转让（BOT ），建设-拥有-经营（BOO ）、建设-拥有-经营-转让（BOOT ）等方式组织实施。

”这对BT 融资建设模式给予了政策上的积极倡导。

工程建设项目的投资控制研究已经形成了系统化的理论和成熟的工具，如全生命周期造价（LCC ）管理理论[8]，项目风险和不确定性（Risk andUncertainty ）管理[9]，价值工程（VE ）理论[10]，可施工性（Constructability ）理论[11]等等。

工程建设投资控制在我国已经形成了基本体系，基本体系又按工程建设前期、工程交易期和工程实施期三个阶段来构建，即工程建设前期构建以工程定额和计价标准为核心的工程投资控制体系、工程交易期构建以工程量清单规范为核心的工程交易体系和工程实施期构建以合同管理为重点、验工计价为方法的工程造价确定体系。

一、深圳市城市轨道交通5号线项目相关情况深圳市城市地铁5号线贯穿城市第一、二圈层，连接城市西、东、中三条发展轴，并与14条轨道交通线换乘，是构成深圳市近、中、远期线网的骨干线路，是联系沿线各组团和前海、布吉、深圳北站三大交通枢纽的快速走廊，对缓解城市交通压力，提高轨道交通网络效率，拓展城市发展空间，支持2011年在深圳举行26届世界大学生运动会具有重收稿日期：2010-06-08基金项目：国家自然科学基金资助项目“回购式契约视角下政府对BT 项目的投资控制研究”（71002066/G0213）作者简介：尹贻林（1957—），男，天津大学教授，博士，博士生导师，天津理工大学经济管理学院院长。

E-mail:jimmyjjb@BT 模式下工程建设前期投资控制研究尹贻林，姜敬波（1．天津大学管理与经济学部，天津300072）摘要：基于BT 模式及工程投资控制的相关理论，对深圳市城市轨道交通5号线BT 项目进行实证研究。

分析了该项目采用改良BT 模式的动因与特点，总结了其采用改良BT 模式下的项目组织管理模式。

在此基础上，对深圳市城市轨道交通5号线BT 项目在工程建设前期投资控制的过程、重点和方法进行了分析与总结，为今后工程建设前期的投资控制提供了实证经验和理论依据。

关键词：BT 模式；城市轨道交通项目；投资控制；工程建设前期中图分类号：TU723.3文献标识码：A文章编号：1009-3370（2011）02-0001-05第13卷第2期北京理工大学学报（社会科学版）Vol.13No.2年4月JOURNAL OFBEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY （SOCIAL SCIENCES EDITION ）Apr.2011要意义。

（一）面临的主要困难1.项目主办方短期内投入资金存在缺口，短期内财政压力巨大“十一五”期间，深圳市包含城市轨道交通在内的基础设施建设估计投入建设资金累计达2937亿元，投入资金巨大。

其中同时开工建设的五条城市轨道交通线的投入累计达到了535亿元，其中5号线报审概算为212亿元。

如完全由深圳市政府直接负责投资建设，将给市财政造成极大的压力。

深圳市地铁集团有限公司虽然有一定的既有城市轨道交通的运营收入，但在短期内解决如此巨大的投资有困难，因此如何有效解决资金不足，缓解短期财政压力，是目前深圳市必须面对的一项重大课题，将直接关系到“十一五”目标能否顺利实现。

2.工程规模大、工期紧深圳市城市轨道交通5号线全长40.058公里，是深圳市目前为止一次性建设最长的地铁项目，设计总工期54个月，但为了能够在第26界大运会召开前投入运营，所以总工期只有42个月，其中土建工期仅有26个月，如按照正常建设管理模式程序进行招投标，又将工期增加3个月。

工期内含有工程前期的拆迁、交通疏解等施工准备工作时间，更加大了工期的压力。

3.工程的项目管理问题城市轨道交通项目普遍存在着地质条件复杂，工程技术难度大的特点。

加上我国普遍存在着勘察设计时间短，设计深度不够的特点，因此在城市轨道交通项目上会因各种原因导致大量的工程变更。

如按照正常的项目管理模式进行管理常常出现设计、施工分离带来的前后脱节和扯皮的现象，不仅浪费人力资源而且严重影响工程进度。

而对于深圳市在到2011年大运会举办之前，将建成地铁1号线续建工程、地铁4号线续建工程和2号线、3号线及5号线等五条线路，形成总长177公里的城市轨道交通骨干网，在短时间内肩负多条轨道交通线路的建设，使工程项目管理存在巨大的压力。

（二）解决方案为了解决上述问题并结合实际情况，深圳市决定对于深圳市城市轨道交通5号线工程采用改良的BT 模式，根据已确定的BT 范围所涉及的投资额约100亿元工程进行邀请招标，并确定对于BT 模式范围内工程采用施工图设计-施工总承包方案进行招标。

本项目采用改良的BT 模式同其他项目的BT 模式的不同在于：（1）将投融资—施工图设计、施工总承包—回报作为基本定义，选择具有投融资能力和相关经验的企业作为潜在投标人进行邀请招标，节约招投标所用的时间，采用施工图设计和施工总承包模式，利用边设计、边施工产生的增量收益节约时间，并不接纳采用联合体的方式来进行投标等。

这样，减少了在后期谈判中的不确定因素，同时能选出具有投融资和工程建设实力的BT 承办人。

（2）BT 合同的价格组成：BT 工程费用+投融资费+风险包干费+工程变更费。

在遵循以事定费原则的前提下，BT 合同总价以项目作为计价基础，根据以往的类似工程造价及市场情况确定在初步设计概算基础上的下浮率以及投融资费用来确定BT 合同价格。

（3）项目回购价款时间提前。

根据深圳市财政情况，项目价款的回购采用提前分期支付的形式，根据每年具体的验工计价在每年年末和次年第一季度内分两笔支付一定比例的回购价款，其余回购价款在缺陷责任期满后支付项目全部余额。

本项目将经招标后所形成的组织关系图如图1所示。

二、深圳市城市轨道交通5号线工程建设前期的投资控制由于深圳市城市轨道交通5号线工程是采用改良的BT 模式，采用的是投融资—施工图设计、施工总承包—回报的模式，所以对于本项目工程建设前期是指项目建议书、工程可行性研究和总体设计、初步设计三个阶段，各阶段的工作内容、编制主体和造价形式如图2所示。

（一）项目建议书阶段的投资控制由深圳市发展改革局、深圳市规划局等共同编制的《深圳市城市轨道交通建设规划》（相当于其他项目的项目建议书），其中项目建议书的投资估算主要依据是类似工程的经济指标。

经深圳市发展改革局组织相关单位及专家审议后，由深圳市发展改革局就深圳市城市快速轨道交通近期（2005—2010年）的建设目标及建设内容向国家发展改革委员会进行请示，呈报《深圳市城市轨道交通建设规划》（深发改[2005]40号）。

国家发展改革委员会经过论证后，于2005年下发了《国家发展改革委关于深圳市城市轨道交通建设规划的批复》（发改投资[2005]322号），原则同意深圳市建设局组织编制的《深圳市城市轨道交通建设规划》，要求深化城市轨道交通建设项目的前期工作，规北京理工大学学报（社会科学版）2011年4月2··2011年第2期划项目的可行性研究工作。

（二）工程可行性研究阶段的投资控制1．制定工作计划，选定工程可行性研究的编制单位包括研究工作的范围、重点、深度、进度安排、人员配置、费用预算及《可行性研究报告》编制大纲，发布招标公告，并与中标单位交换意见。

深圳市发展改革局经过招标确定由中标单位铁道第三勘察设计院集团有限公司（以下简称铁三院）进行工程可行性研究。

2.铁三院编制工程可行性研究报告轨道交通项目工程可行性研究重点研究项目的工程范围、技术标准、线路主要方案、主要设备原则、重点车站、区间站线位、车辆段选址、项目建设筹划、资金筹措方案和项目的评价内容等，以判别项目的环境可行性、经济可行性、社会可行性和抗风险能力。

目前，国家及各个地方政府并没有制定城市轨道交通工程的工程可行性研究投资估算办法，所以投资估算的编制、审查、专家论证并与有关单位交换意见尤为重要。

工程可行性研究投资估算内容包括建筑安装工程费、车辆购置费、工程建设其他费用、预备费、建设期贷款利息、铺底流动资金的费用估算，其中预备费用估算的基本预备费按照费用合计的8%计列，涨价预备费根据计投资（1999）1340号文件规定暂不计列；铺底流动资金按期初车辆购置数量，每辆10万元计列；不包括物业开发增加的工程费用。

建设投资可分为静态投资和动态投资两部分。

静态投资由建筑安装工程费、车辆购置费、工程建设其他费用、基本预备费构成；动态投资部分由涨价预备费和建设期利息构成。

建设项目总投资结构图如图3所示：3.《深圳市轨道交通5号线工程可行性研究》的审批《深圳市轨道交通5号线工程可行性研究》经深圳市发展改革局组织相关单位及专家审核后，由深圳市发展改革局呈报《深圳市轨道交通5号线工程可行性研究》（深发改[2007]802号）给国家发展改革委员会审核。