PE淘金潮――私人股权投资题及答案
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0115-60
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真
题和解析答案0115-60
1、最早的私募股权投资公司成立于（）。
【单选题】
A.1955年
B.1968年
C.1976年
D.1982年
正确答案:C
答案解析:1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司KKR，专门从事并购业务，这是最早的私募股权投资公司。
2、合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由（）做出。
【单选题】
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.股东大会
D.基金经理
正确答案:B
答案解析:合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人做出。
3、（）是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
【单选题】
A.人民币股权投资基金
B.内资人民币股权投资基金。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0117-1
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0117-11、股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是（）【单选题】A.低风险、高期望收益B.低风险、稳定收益C.高风险、低期望收益D.高风险、高期望收益正确答案:D答案解析:股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
2、公司增加注册资本程序包括（）。
Ⅰ. 由股东大会作出决议Ⅱ. 增量发行新股应符合法定条件Ⅲ. 发行新股须进行审批Ⅳ. 进行公告和公积金转增资本【单选题】A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:A答案解析:公司增加注册资本程序：（1）由股东大会作出决议（2）增量发行新股应符合法定条件（3）发行新股须进行审批（4）进行公告（5）公积金转增资本（6）变更登记。
3、中国证监会要求拟在主板首次公开发行股票的股份有限公司，最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币（）万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
【单选题】A.1000B.2000C.3000D.5000正确答案:D答案解析:中国证监会要求拟在主板首次公开发行股票的股份有限公司，最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
4、以下关于内部控制要素说法正确的是（）。
I．风险评估，及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。
II．信息与沟通，及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。
III．内部监督，对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务变化导致内部需求有变化的应当及时加以改进、更新。
IV．控制活动，根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。
【单选题】A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III、IV正确答案:D答案解析:（1）内部环境，包括经营理念和内控文化、治理结构组织结构、人力资源政策和员工道德素质等内部环境是实施内部控制的基石。
私募股权投资习题与答案(投资学)
一、单选题1、以下哪项属于PE和VC的联系：A.都有对非上市企业进行权益性投资B.都投资于成长期企业C.都投资于寻求并购重组或者是转型的困难期大企业D.投资对象都为初创期企业正确答案：A2、（）本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此无法采用自我管理、且需由基金管理人代其行使相关民事权利。
A.有限合伙型B.普通合伙型C.契约型基金D.公司型基金正确答案：C3、私募股权投资基金的组织结构包括()。
Ⅰ.契约制Ⅱ.无限责任制Ⅲ.有限合伙制Ⅳ.公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C4、股权投资基金投资者是（）。
A.以上都是B.基金投资回报的受益人C.基金的出资人D.基金资产的所有者正确答案：A5、股权投资行业主要用到的估值方法为（）。
A.相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法B.折现现金流估值法、经济增加值法和成本法C.相对估值法、清算价值法和相对估值法D.经济增加值法和清算价值法正确答案：A6、关于股权投资基金尽职调查报告的说法，错误的是（）。
A.正文是尽职调查报告呈现内容的主体B.各股权投资基金的尽职调查报告的格式、内容要求基本相同C.前言部分主要阐述尽职调查的目标、方法、依据、程序和范围D.尽职调查报告是投资决策的重要参考和依据正确答案：B7、以下不属于股权投资基金业务尽职调查目的的是（）。
A.了解现在企业创造价值的机制B.了解企业创造价值机制未来的变化趋势C.识别企业各项业务的风险集中度D.了解过去企业创造价值的机制正确答案：C8、尽职调查的范围包括：A.以上都是B.财务尽职调查C.法务尽职调查D.业务尽职调查正确答案：A9、股权投资的流程中，初步尽职调查的核心是（）。
A.投资风险评估B.项目立项C.详尽调查D.对拟投资项目进行价值判断正确答案：D10、对于合伙型基金而言，基金的投资者以（）的身份存在，（）对合伙企业的债务承担无限连带责任。
私募股权投资考试题库
私募股权投资考试题库一、选择题1. 私募股权投资是指：A. 通过私人渠道进行的股权交易B. 通过公开市场进行的股权交易C. 通过私募基金进行的股权投资D. 通过国有企业的股权投资2. 私募股权投资的主要投资对象是：A. 上市公司B. 初创企业C. 国有企业D. 政府机构3. 私募股权投资的投资策略包括：A. 增速投资B. 价值投资C. 技术投资D. 对冲投资4. 下列哪个是私募股权投资的风险之一：A. 流动性风险B. 政治风险C. 操作风险D. 执行风险5. 私募股权投资的退出方式包括：A. IPO上市B. 并购C. 二级市场交易D. 全部错误二、填空题1. 私募股权投资基金的募集期通常为__________年。
2. 私募股权投资的核心价值在于__________。
3. 私募股权投资的投资者主要包括__________。
三、简答题1. 解释什么是私募股权投资，并列举其特点。
私募股权投资是指通过私人渠道进行的股权交易，投资者通过购买私募基金的方式将资金投入不公开市场的股权投资项目中。
私募股权投资具有以下特点：- 投资对象较为灵活，可以是初创企业、小型公司等，相比于上市公司投资更具收益潜力。
- 投资周期相对长，一般需要几年到十几年的时间才能实现退出。
- 投资风险相对较高，因为私募股权投资通常投资于未上市企业或高风险项目。
- 投资回报潜力较大，成功的私募股权投资项目可以获得高额回报。
2. 请简要描述私募股权投资的投资策略。
私募股权投资的投资策略包括但不限于以下几种：- 增速投资：选择具有高速增长潜力的企业进行投资，追求高额回报。
- 价值投资：寻找低估值的企业进行投资，通过提升企业价值实现回报。
- 技术投资：选择在技术创新领域具有竞争优势的企业进行投资。
- 对冲投资：采用对冲策略降低投资风险，通过多样化投资组合来实现风险分散。
四、综合题请根据以下情景回答问题：某私募股权投资基金拟投资一家初创企业，该企业在互联网金融领域有较大发展潜力。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0117-10
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0117-101、尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和（）。
【单选题】A.盈利发现B.时间发现C.投资决策辅助D.投资可行性分析正确答案:C答案解析:尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。
2、股权投资行业主要用到的估值方法为（）。
【单选题】A.折现现金流法和清算价值法B.相对估值法和折现现金流法C.折现现金流法和成本法D.清算价值法和相对估值法正确答案:B答案解析:选项B符合题意：股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。
3、国有股权非上市转让的交易价款应当自合同生效之日起（）个工作日内一次付清。
【单选题】A.2B.3C.5D.7正确答案:C答案解析:国有股权非上市转让的交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清。
4、非上市股权转让关于股份转让下列说法错误的是（）。
【单选题】A.股东持有的股份可以依法转让B.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行C.无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力D.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让正确答案:D答案解析:参照《中华人民共和国公司法》非上市股权转让包括有限责任公司的股权转让和部分股份转让: 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。
公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-16
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-16
1、经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本＝（R-C）xA ＝RxA－CxA，其中，RxA为（）。
【单选题】
A.税后净营业利润
B.营业利润
C.净利润
D.税前净利润
正确答案:A
答案解析:选项A符合题意：经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本＝（R－C）xA＝RxA－CxA，其中，R是资本收益率，即投入资本报酬率，等于税前利润减去现金所得税再除以投入资本；C是加权资本成本，包括债务成本以及所有者
权益成本；A为投入资本，等于资产减去负债，其中，资产中除去现金，负债中除去长期负债和短期负债以及递延税款；RxA为税后净营业利润。
2、募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。
调查问卷包括（）Ⅰ. 投资者基本信息Ⅱ. 财务状况Ⅲ. 投资知识和经验Ⅳ. 风险偏好【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。
募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。
问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面：。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-1
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真
题和解析答案0116-1
1、股权投资基金的市场参与主体主要包括（）Ⅰ.投资者Ⅱ.管理人Ⅲ.托管人Ⅳ.第三方服务机构【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:C
答案解析:股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。
2、发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，下列情况中，不可以抽回其股本的是（)。
【单选题】
A.未按期募足股份
B.发起人未按期召开创立大会
C.创立大会决议不设立公司
D.公司成立后
正确答案:D
答案解析:《公司法》第九十一条，发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，除了未按期募足股份、发起人未按期召开创立大会或者创立大会决议不设立公司情形外，不得抽回其股本。
3、关于股权投资基金生命周期中的关键要素，下列说法不正确的是（）。
【单选题】
A.项目投资周期是指股权投资基金对某个投资项目从投资进。
基金从业资格考试《私募股权》部分试题和答案
基金从业资格考试《私募股权》部分试题和答案试题一私募股权基金的主要投资对象是（）。
A. 上市公司股票B. 创业板股票C. 私募股权投资基金D. 私募债券答案：C. 私募股权投资基金试题二私募股权基金的募集方式包括（）。
A. 公开募集B. 私募募集C. 债券发行D. 股票发行答案：B. 私募募集试题三私募股权基金的投资策略包括（）。
A. 股权投资B. 股票投资C. 债券投资D. 期货投资答案：A. 股权投资试题四私募股权基金的持有期限一般为（）年。
A. 1B. 3C. 5D. 10答案：C. 5试题五私募股权基金的风险主要来自（）。
A. 股票市场波动B. 利率变动C. 政策风险D. 汇率波动答案：C. 政策风险试题六私募股权基金的退出方式包括（）。
A. 上市退出B. 转让退出C. 分红退出D. 债券退出答案：A. 上市退出、B. 转让退出、C. 分红退出试题七私募股权基金的投资者主要包括（）。
A. 个人投资者B. 机构投资者C. 政府投资者D. 外国投资者答案：B. 机构投资者、D. 外国投资者试题八私募股权基金的监管机构是（）。
A. 中国证监会B. 中国人民银行C. 中国证券投资基金业协会D. 中国银行业监督管理委员会答案：A. 中国证监会以上是《私募股权》部分的试题和答案。
希望对您的基金从业资格考试有所帮助。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0115-84
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0115-84
1、一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于（）。
【单选题】
A.狭义创业投资基金
B.狭义股权投资基金
C.并购基金
D.定向增发投资基金
正确答案:A
答案解析:一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于狭义创业投资基金范畴。
2、关于市现率，以下说法不正确的是（）。
【单选题】
A.指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益的比值
B.企业股权价值等于税息折旧摊销前收益乘以市现率
C.税息折旧摊销前收益为税后净利润、所得税、利息费用、折旧和摊销之和
D.对企业的业绩稳定性没有要求
正确答案:D
答案解析:选项D说法错误：市现率指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益(EBITDA)的比值（A项正确），相应地，企业股权价值等于EBITDA乘以市现率（B项正确）。
EBITDA为税后净利润、所得税、利息费用、折旧和摊销之和（C项正确）。
市现率法有以下不足之处：（1）市现率和市盈率一样要求企业的业绩相对稳定，否则可能出现较大误差。
（D项错误）（2）EBITDA未将所得税因素考虑在内，税收减免或者补贴会导致两家企业的EBITDA相等但税后净利润却相差较。
基金从业资格考试《《私募股权投资》》模拟试题及答案0323-2
基金从业资格考试《私募股权投资》模拟试题及答案0323-21、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为（）。
【单选题】A.EBITDA x ( EV/EBITDA 倍数）B.C.股权价值+净利润D.股权价值+净资产正确答案:A答案解析:选项A正确：息税折旧摊销前利润是指扣除利息费用、税、折旧和摊销之前的利润。
2、被严格禁止的基金拆分类型包括（）。
Ⅰ.份额拆分Ⅱ.资产拆分Ⅲ.负债拆分Ⅳ.收益权拆分【单选题】A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案:D答案解析:基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分，两种拆分都会突破合格投资者的标准，因此被严格禁止。
3、【单选题】A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案:D答案解析:选项D符合题意：风险发现：基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。
企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题都是考察的内容。
最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担。
4、有限责任公司型股权投资基金应按（）顺序进行基金清算。
Ⅰ.支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金Ⅱ.支付清算费用Ⅲ.清偿公司债务Ⅳ.按照股东的出资比例向股东分配Ⅴ.缴纳所欠税款【单选题】A.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅴ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:D答案解析:5、股权投资基金通常采用（）。
【单选题】A.承诺资本制B.计划出资制C.实缴资本制D.公开承诺制正确答案:A答案解析:股权投资基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。
6、开展股权投资基金业务，必须严格遵守以（）方式向特定的合格投资者募集的原则，严禁保底保收益。
【单选题】A.公开B.非公开C.定向D.非定向正确答案:B答案解析:开展股权投资基金业务，必须严格遵守以非公开方式向特定的合格投资者募集的原则，严禁保底保收益。
投资组合的私人股权投资考核试卷
一、单项选择题
1. B
2. D
3. C
4. A
5. D
6. A
7. D
8. A
9. D
10. D
11. C
12. C
13. D
14. D
15. D
16. C
17. B
18. D
19. D
20. C
二、多选题
1. ABC
2. ABCD
3. ABC
4. ABCD
5. ABC
6. ABCD
7. ABCD
7.投资组合中的私人股权投资比例越高，整体风险越低。（）
8.私人股权投资中的对赌协议通常对投资者有利。（）
9.私人股权投资仅限于大型机构投资者和高净值个人。（）
10.私人股权投资的成功完全取决于市场环境和运气。（）
五、主观题（本题共4小题，每题10分，共40分）
1.请描述私人股权投资的主要特点，并分析其对投资组合的影响。（10分）
四、判断题
1. ×
2. ×
3. ×
4. ×
5. √
6. ×
7. ×
8. √
9. ×
10. ×
五、主观题（参考）
1.私人股权投资的主要特点是长期投资、高风险和高回报、流动性差和积极参与管理。对投资组合的影响包括提高潜在回报、增加风险分散、降低短期流动性。
2.尽职调查的重要性在于评估投资风险和机会，确保投资决策基于真实信息。内容包括财务审计、法律合规性审查、管理团队评估和行业市场分析。
3.对赌协议是投资者和被投资公司在特定业绩目标未达成时调整投资条款的协议。正面影响包括激励管理层，负面影响可能引发控制权争夺。
4.退出策略包括IPO、并购、回购等。IPO优点是获得较高回报，缺点是过程复杂；并购快速实现退出，但回报可能较低；回购适合保持公司私有化。选择策略需考虑市场环境、公司状况和投资者目标。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0114-83
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0114-83
1、根据基金收益分配是否优先满足投资人的出资及一定比例的收益，将分配方式分为（）。
Ⅰ.按权益分配Ⅱ.按基金分配Ⅲ.按利润分配Ⅳ.按单一项目分配【单选题】
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:B
答案解析:选项B符合题意：根据基金收益分配是否优先满足投资人的出资及一定比例的收益分为两种分配方式：一种是按基金分配，另一种是按单一项目分配。
2、参与资格认定的（）将通过中国证券投资基金业协会网站的从业人员信息公示平台向社会公示。
Ⅰ.表决人Ⅱ.推荐人Ⅲ.资格认定结果Ⅳ.个人基本情况登记表【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、IV
正确答案:C
答案解析:选项C符合题意：参与资格认定的表决人、推荐人及资格认定结果将通过中国证券投资基金业协会网站的从业人员信息公示平台向社会公示。
3、在股权投资财务尽调中，其重点事项不包括（）。
【单选题】。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-37
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-37
1、（）主要应用于一些特殊的行业。
【单选题】
A.经济增加法
B.相对估值法
C.折现现金流估值法
D.清算价值法
正确答案:A
答案解析:经济增加法主要应用于一些特殊的行业。
（A项符合题意）相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法。
（B项不符合题意）折现现金流估值法则多用于以成
长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金。
（C项不符合题意）清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。
（D项不符合题意）
2、与目标公司进行谈判，确定并购方式、定价模型、并购的支付方式(现金、负债、资产、股权等)、法律文件的制作；确定并购后公司管理层人事安排、原有员工的解决方案等相关问题，直至股权过户、交付款项，完成交易属于并购流程中的（）。
【单选题】
A.并购决策阶段
B.并购目标选择
C.并购时机选择
D.并购实施阶段
正确答案:D
答案解析:并购实施阶段:与目标公司进行谈判，确定并购方式、定价模型、并购的支付方式(现金、负债、资产、股权等)、。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-88
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-88
1、关于股权投资基金的业绩评价指标，下列说法正确的是（）。
【单选题】
A.由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率
B.净内部收益率为计算基金项目投资组合的内部收益率
C.由于基金费用一般为负现金流，因此净内部收益率> 毛内部收益率
D.已分配收益倍数体现了投资人的账面回报水平
正确答案:A
答案解析:A项说法正确，由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率；BC两项，毛内
部收益率为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，净内部收益率为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。
由于基金费用一般为负现金流，因此毛内部收益率>净内部收益率。
D项，已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况；总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。
2、基金管理人保存私募基金投资业务活动的全部会计资料，并妥善保存有关的合同、交易记录及其他相关资料，保存期限自私募基金清算终止之日起不得少于（）年。
【单选题】
A.5
B.10
C.15
D.20。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0114-91
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真
题和解析答案0114-91
1、股权投资基金本身从（）寻找可投资项目。
【单选题】
A.全球范围
B.北美范围
C.亚洲范围
D.欧洲范围
正确答案:A
答案解析:股权投资基金本身从全球范围寻找可投资项目。
2、股权投资基金进行业绩评价时，常用的指标不包括（）。
【单选题】
A.内部收益率
B.已分配收益倍数
C.已获利息倍数
D.总收益倍数
正确答案:C
答案解析:由于股权投资基金需要在一定的投资期内完成其资产配置，为此对于股权投资基金的业绩评价往往在基金处于退出期后进行，一般会计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标。
3、（）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。
【单选题】
A.合伙型基金
B.契约型基金。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-56
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0116-56
1、契约型基金的契约属性、收益分配为（）。
【单选题】
A.先税后分
B.先分后税
C.通过契约约定
D.以上都可以
正确答案:C
答案解析:契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定。
2、财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的（）。
【单选题】
A.财务状态的真实性和准确性
B.企业财务报表的真实性
C.财务风险以及投资价值
D.企业盈利能力的强弱
正确答案:C
答案解析:财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值。
3、股权投资基金（）在基金运作中具有核心作用。
【单选题】
A.管理人
B.托管人
C.持有人。
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0115-45
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真
题和解析答案0115-45
1、以下关于清算价值的说法正确的是（）。
I．每股清算价值=（总资产的实际清算价值-全部债务）/发行在外平均股数II．自然资源企业价值的评估适合用清算价值III．清算价值法的主要缺点在于忽略了组织资本IV．人们只在少数情况下，如面临破产时才会注意到资产的变卖价值。
【单选题】
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
正确答案:A
答案解析:估算资产的变卖价值也并不容易，因为人们平时只
注意到在持续经营情况下资产作为公司的一个部分所代表的价值，只在少数情况下，如面临破产时才会注意到资产的变卖价值。
在某些情况下，清算价值特别适用，其中之一就是自然资源企业价值的评估。
如果企业所拥有的主要是些自然资源财产，那么，企业的价值应该接近于这些财产的变卖价值，因为对这样的企业组织资本比较少。
与重置成本法一样，清算价值法的主要缺点在于忽略了组织资本。
计算公式：每股清算价值=（总资产的实际清算价值-全部债务）/发行在外平均股数
2、（）是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。
【单选题】
A.瀑布式的收益分配体系
B.业绩报酬
C.追赶机制
D.回拨机制。
股权投资测试题及答案
股权投资测试题及答案一、单选题（每题2分，共10分）1. 股权投资中，被投资企业在被投资期间产生的利润，投资方按照投资比例享有的利润分配权称为：A. 股权B. 股息C. 红利D. 投资回报答案：B2. 以下哪项不是股权投资的特点？A. 长期性B. 风险性C. 流动性D. 收益性答案：C3. 股权投资的退出方式不包括以下哪项？A. 上市B. 并购C. 回购D. 债务重组答案：D4. 股权投资中，对被投资企业进行价值评估时，以下哪项不是常用的评估方法？A. 市盈率法B. 市净率法C. 现金流折现法D. 成本加成法答案：D5. 股权投资的决策过程中，以下哪项不是必须考虑的因素？A. 行业分析B. 财务分析C. 法律风险D. 市场趋势答案：D二、多选题（每题3分，共15分）6. 股权投资的类型包括：A. 直接投资B. 间接投资C. 短期投资D. 长期投资答案：A B7. 股权投资的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险答案：A B C D8. 股权投资的退出机制包括：A. IPOB. 股权转让C. 股权回购D. 清算答案：A B C D9. 股权投资中，对被投资企业的价值评估可以基于：A. 资产价值B. 盈利能力C. 成长潜力D. 行业地位答案：A B C D10. 股权投资的监管机构可能包括：A. 证监会B. 银保监会C. 财政部D. 税务局答案：A B三、判断题（每题1分，共5分）11. 股权投资的收益仅来源于股息分红。
（错误）12. 股权投资可以作为企业融资的一种方式。
（正确）13. 股权投资的退出方式只有上市一种。
（错误）14. 股权投资的风险高于债权投资。
（正确）15. 股权投资不需要对被投资企业进行价值评估。
（错误）四、简答题（每题10分，共20分）16. 简述股权投资与债权投资的主要区别。
股权投资与债权投资的主要区别在于：股权投资是投资者对企业进行长期投资，享有企业经营成果的分配权，承担企业经营风险，而债权投资则是投资者向企业提供贷款，享有固定利息收入，不承担企业经营风险。
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PE淘金潮―――私人股权投资
1.中国谁在投资PE？
D.私营企业主高净值人士社保基金保险资金（即将放开）
C.高净值人士社保基金保险资金（即将放开）
B.私营企业主社保基金保险资金（即将放开）
A.私营企业主高净值人士社保基金
2.PE私人股权投资资金来源是？
D.专项资金
C.企业基金
B.借入资金
A.非公开募集
3.PE私人股权投资资金投向是？
D.热点行业
C.本土产业
B.公众企业
A.非公众公司
4.创投基金所投企业的创业阶段分布为？
D.种子期起步期成熟期
C.种子期起步期成长期成熟期
B.起步期成长期成熟期
A.种子期成长期成熟期
5.哪种因素，使得狭义PE（即并购投资）在本世纪从创业投资中独立名户？
D.90年代后期，狭义PE的投资领域向传统VC延伸后，PE概念也发展到广义层面，从而包括了VC。
C.1.针对80年代末的创业投资领域已经远远超出传统的经典创业投资领域的倾向，美国学界普遍发出了“创业投资已经走到十字路口”的质疑。
1992年哈佛大学Bygrave教授和Timmons教授甚至合作出版了《十字路口的创业投资》名著。
2.一些投资银行背景的管理机构为了体现他们所管理的并购基金具有区别于经典创投基金的特点，也开始倾向于将并购基金与经典创投基金区别开来。
B.一些投资银行背景的管理机构为了体现他们所管理的并购基金具有区别于经典创投基金的特点，也开始倾向于将并购基金与经典创投基金区别开来。
A.针对80年代末的创业投资领域已经远远超出传统的经典创业投资领域的倾向，美国学界普遍发出了“创业投资已经走到十字路口”的质疑。
1992年哈佛大学Bygrave教授和Timmons教授甚至合作出版了《十字路口的创业投资》名著。
6.并购投资（狭义PE）与经典VC运作特点比较，从本质的运作机制看需要哪几个环节？
D.独具慧眼发现企业的价值为所投资企业创造价值适时退出实现价值
C.独具慧眼发现企业的价值为所投资企业创造价值
B.为所投资企业创造价值适时退出实现价值
A.独具慧眼发现企业的价值适时退出实现价值
7.并购投资（狭义PE）与经典VC在投入方式上有哪些不同点？
D.经典创投多通过上市和转让退出；并购投资多通过二级财务并购和借助战略并购者实现退出。
C.经典创投需多方面提供增值服务；并购投资仅主要在企业组织管理体系和财务安排上提供增值服务；
B.经典创投选企业，需全面考察产品、营销模式与组织管理体系；并购投资主要考察管理增值空间；
A.经典VC,增量投入；并购投资,存量调整
8.从那几个层次来理解,可以超越PE/VC概念纷争？
D.不同投资机构对VC、PE的划分：因习惯不同而异作为学术概念的VC、PE：讲究周延性作为法律概念的VC、PE概念：讲究可操作性
C.不同投资机构对VC、PE的划分：因习惯不同而异作为法律概念的VC、PE概念：讲究可操作性
B.作为学术概念的VC、PE：讲究周延性作为法律概念的VC、PE概念：讲究可操作性
A.不同投资机构对VC、PE的划分：因习惯不同而异作为学术概念的VC、PE：讲究周延性
9.全球经济危机将更多机会留给了?
D.韩国
C.巴西
B.日本
A.中国
10.投资PE机构，一般有较高的资金门槛，以本课件为例，个投资者认购限额为多少元，分几期出资？
A.500-5000万元，分三期出资
B.1000-5000万元，分两期出资
C.1500-5000万元，分两期出资
D.1000-4000万元，分两期出资。