参与投资股指期货交易管理规定

华林证券有限责任公司参与投资股指期货交易管理规定第一章总则第一条为规范公司自营投资业务参与股指期货交易行为，防范风险，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司参与股指期货交易指引》、《中国金融期货交易所交易规则》等法律法规，制定本制度。

第二条公司自营投资业务以套期保值为目的参与股指期货交易，公司以其他目的参与股指期货交易需经中国证监会批准，并遵守其另行制定的规则。

第三条公司参与股指期货交易遵循以下原则：1、规范化运作、流程化管理，各相关部门应建立健全并不断优化各项工作流程，确保每个业务环节均有章可循、便于操作、风险可控。

2、公司应以公司名义设立专门的套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务。

3、公司采用有效的风险管理工具，对参与股指期货交易的风险进行识别、计量、预警，并将股指期货交易纳入风险控制指标动态监控系统进行实时监控，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。

有关动态监控系统数据接口向公司监管机构开放。

4、公司应严格按照规定安排和使用境内期货套期保值交易操作人员，加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素质。

第四条公司自营权益类证券及证券衍生品规模不超过董事会核定的年度投资总规模，且必须遵守《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，在上述规定范围内科学决策，灵活配置资金，争取投资效益最大化。

第二章组织架构第一节组织管理第五条公司参与股指期货的相关部门包括：董事会、投资管理委员会、投资管理总部、信息技术部、合规风控部、计划财务部和结算托管部。

第六条公司参与股指期货业务需经董事会批准。

公司董事会负责决定公司参与股指期货交易的目的、投资规模以及审定公司参与股指期货的内控及风险管理等相关制度。

第七条公司董事会决定公司参与股指期货交易的投资规模包含在年度投资规模内，即年度投资规模包含权益类证券及证券衍生品的投资，投资规模的计算基础遵循《证券公司风险控制指标管理办法》以及《证券公司参与股指期货交易指引》的规定。

第八条在董事会授权之下，公司投资管理委员会负责公司股指期货业务的决策、管理和监督。

投资管理委员会主要负责审定公司参与股指期货相关实施细则、投资管理总部的股指期货投资方案等。

第九条投资管理总部是公司参与股指期货的主体，在股指期货业务的运作上必须配备熟悉股指期货交易的专业人员。

投资管理总部主要负责具体执行投资管理委员会的各项决定，任命并安排投资经理依据投资策略，实施具体资产配置，制定并实施投资组合，投资组合的日常管理等。

第十条信息技术部是公司参与股指期货的技术支撑部门，主要负责期货投资相关系统的管理及技术开发等。

第十一条合规风控部是公司参与股指期货的风险管理部门，主要职责包括：股指期货账户管理、资金调拨的监管、对股指期货交易的监控、期货风险提示报告及风险分析等工作。

第十二条计划财务部、结算托管部是股指期货的后台服务部门，分别负责股指期货业务的资金调拨、会计核算和清算业务。

第二节职责分工第十三条公司参与股指期货交易各相关部门以及各岗位人员进行有效分离，不得交叉或越权行使其职责，确保能够相互监督制衡。

第十四条股指期货交易相关岗位有：投资管理总部负责人、投资经理、交易员、系统管理员、风险控制员、资金调拨员和结算员。

各岗位职责权限如下：投资管理总部负责人：负责制定总体股指期货方案，并报投资管理委员会审批，任命投资经理具体执行股指期货方案等。

投资经理：负责拟定建仓品种、价位区间等具体交易方案，并下达指令执行股指期货交易。

交易员：负责监控市场行情、识别和评估市场风险，执行交易指令、对已成交的交易进行跟踪和管理等。

风险控制员：负责监督和跟踪每笔交易的执行情况，对发现的风险出具风险提示报告等。

系统管理员：负责股指期货交易系统的系统管理、参数设置等。

资金调拨员：根据交易记录完成收付款。

会计核算员：根据交易记录完成相关帐务处理。

结算员：根据股指期货交易记录完成结算工作。

第二章审批权限与授权第十五条在董事会授权下，投资管理委员会可以根据实际情况在年度投资总规模内核定投资管理总部的股指期货交易规模。

第十六条各项股指期货业务必须严格限定在经批准的股指期货方案内执行，不得超范围操作。

第十七条公司与期货公司订立的开户合同应按公司有关合同管理规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。

第十八条投资管理总部对股指期货交易操作实行授权管理。

授权书应列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额、授权期限。

投资管理总部任命并授权投资经理负责具体执行股指期货交易，在批准的额度范围内，投资经理的具体操作无需投资管理委员会批准。

第十九条被授权人员应当在授权书载明的权利范围内诚实并善意地行使该权利。

只有授权书载明的被授权人才能行使该授权书所列权利。

第二十条如因各种原因造成被授权人的变动，授予权限应即时予以调整，并应立即由授权人通知业务相关各方。

被授权人自通知之时起，不再享有原授权书授予的一切权利。

第三章投资交易第一节投资流程第二十一条自营业务参与股指期货的流程包括股指期货投资方案的审批、交易、动态跟踪、风险监控和考核等环节：1、投资方案的审批是投资管理总部拟定总体投资方案后，报投资管理委员会审议批准的过程。

总体投资方案包括拟投入的保证金、风险控制措施、止损区间、规模、期限以及有效性等内容。

2、交易是投资管理总部任命的投资经理根据具体的投资方案下达指令完成投资的过程。

每日交易结束后交易员应按照当日操作具体情况认真填写交易日志，交易日志上要清楚注明当日成交的品种、买卖数量、实际买卖价格，填写完毕后经投资经理签字确认。

交易日志一式两份，一份业务部门存档，一份交计划财务部，连同期货公司交易系统生成的交易账单交会计核算员进行账务处理。

3、动态跟踪是对投资价值和交易价值的持续跟踪过程。

针对市场形势和建仓合约要素的变化，在投资限制和授权范围内及时调整投资组合。

对超出权限的调整方案逐级上报直至投资管理委员会，待投资管理委员会审议形成投资决议后实施调整计划。

4、风险监控是对投资过程中的市场风险、交易主体风险等进行评估、提示、预警和控制的过程。

风险控制员应及时核查交易是否符合投资方案，若不符合及时进行提示并书面报告投资管理委员会。

5、考核是在评估绩效的基础上按照奖优罚劣的原则对相关人员考核期内的经营成果进行考核并落实奖励与处罚的过程。

第二节投资指令第二十二条投资经理根据套期保值方案生成投资指令。

投资经理通过向交易室下达统一规范、标准化的交易指令，实现期货合约的日常买卖。

投资经理不得直接进行交易。

第二十三条投资经理在下达交易指令时，必须明确交易指令的具体品种、数量、买卖方向、价格及指令类别。

投资经理可以采用书面方式、电子方式或录音方式下达委托交易指令，并采用书面方式记录，以供存档备查。

第三节套期保值第二十四条套期保值是利用期货价格和现货价格同向运动的特征，在两个市场上同时进行相反的交易，以此达到规避现货市场价格波动风险即系统性风险。

第二十五条中国金融期货交易所（以下简称“交易所”）实行套期保值额度审批制度，公司参与股指期货交易应遵守交易所有关套期保值交易的规则。

第二十六条公司申请套期保值额度，应当向公司开户的期货公司申报，填写《中国金融期货交易所套期保值额度申请（审批）表》，并向交易所提交符合要求的申请材料。

第二十七条套期保值额度自交易所获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。

获批套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。

第二十八条公司进行股指期货套期保值遵循“交易种类相同、交易方向相反、交易月份相近、交易数量相当”的原则。

第二十九条股指期货套期保值的流程如下：1、确定是否需要进行套期保值；2、确定套期保值的方向；3、确定套期保值合约的交割月份；4、确定套期保值买卖合约的数量；5、入市建仓；6、动态跟踪并调整；7、结束套期保值并进行评估。

第三十条投资经理在形成股指期货套期保值投资方案前应需充分对市场走势进行分析和判断，并通过相关金融工具进行系统性风险测量以确定进行套期保值交易的必要性。

第三十一条投资经理在拟定套期保值方案时应明确套保的工具、对象、期限、套保的目标和有效性，并在此基础上提出套期保值的投资规模，以确定套保期限及选择期货合约的数量。

第三十二条套期保值投资方案通过审批后，投资经理在在执行期货合约交易时，应适当借助基本面分析和技术分析来进行判断系统性风险，审慎选择交易时点。

第三十三条投资经理应保持对建仓合约的动态跟踪，对市场的变化及时作出反应，采用适当的方法调整期货合约，以达到较好的套期保值效果。

第三十四条投资经理应对期货头寸的保证金进行规划和管理，督促财务部门做好资金的调拨工作，确保持仓或新开仓期货合约的资金头寸充足。

第三十五条套期保值交易效果常常受基差变动的影响，投资经理应对此保持必要的关注；除此之外，投资经理还应关注期货价格偏离合理价格的风险。

第三十六条投资经理应把握证券市场波动，并在方案中制定应急调整计划。

若判断市场走势出现逆转，可以提前平仓结束套期保值。

当套期保值合约接近到期时或者套保合约价格出现较大有利变化时，投资经理可以选择展期。

第四章账户管理第三十七条合规风控部负责股指期货账户的管理，包括开户、交易编码的申请、资金账户的开户、销户、报备等业务；期货账户及资金账户开户时，合规风控部和计划财务部应共同负责办理开户事宜，投资管理总部做好配合工作。

第三十八条交易编码是公司参与股指期货交易的在交易所开立的专用代码。

交易编码由十二位数字构成，前四位为交易所会员号，后八位为客户号。

若符合中国证监会及交易所规定，公司可以根据从事套期保值交易、套利交易、投机交易等不同目的分别申请客户号。

公司申请开立交易编码，应当填写《中国金融期货交易所特殊法人机构交易编码申请表》，并提交相关申请材料。

第三十九条交易编码应在开户之日起3个工作日内向监管机构备案。

第四十条公司参与股指期货均应实名，以公司自有名义进行交易，不得出借期货帐户，也不得借用他人的期货帐户。

第五章资金管理第四十一条计划财务部负责期货交易资金的管理，合规风控部负责资金调拨的监控。

第四十二条合规风控部按期货公司的要求开户时填写“投资者期货结算帐户登记表”，计划财务部配合指定银行结算账户及相应的资金调拨员，用于期货交易的出入金。

第四十三条投资经理应对期货头寸的保证金进行规划和日常管理，督促资金调拨员做好资金的调拨工作，确保持仓或新开仓期货合约的资金头寸充足。

第四十四条投资经理在股指期货投资方案批准后，应通知交易员在交易日的前一天填制付款审批单，报投资管理总部负责人同意后连同经审批的投资方案，交计划财务部审核，报公司领导批准后，资金调拨员将资金转入期货公司保证金专用账户，并将转款凭证传真至期货公司。