投资理财第5讲-股票的收益与风险
第5讲风险收益与资本资产定价模型
第4讲、风险、收益与资本资产定价模型
4.1收益的计量 (收益率 与风险) 4.2 投资组合收益和风险计量
4.3风险和期望收益的关系
–资本资产定价模型（CAPM模型）
Though this be madness, yet there is method in it.
William Shakespeare
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红利 ? 资本利得 初始市场价值
? 股利收益率 ? 资本利得收益率
收益：示例
? 假设你一年前购买了沃尔玛公司(WMT)的100股股票，当 时的股价是$25 。上一年你得到股利$20 (=每股 20分 ×100股)。如果年末股价达到$30，你做得如何？
? Quite well. 你的投资金额是：$25 × 100 = $2,500. 年末你 的股票价值是$3,000，并且现金股利是$20。所以美元总 收入是$520 = $20 + ($3,000 – $2,500)。
Source: ? Stocks, Bonds, Bills, and Inflation
2000 Yearbook? , Ibbotson Associates, Inc., Chicago (annually updates work by
Roger G. Ibbotson and Rex A. Sinquefield). All rights reserved.
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相关系数 ? ? cov(x, y) ? 1 ? ? ? 1
投资理财入门知识汇编4篇
投资理财入门知识汇编4篇投资理财入门知识1先说投资第一个也是最重要的原则：不懂的不要碰!不懂的不要碰!不懂的不要碰!如果你看到这里觉得，理财好麻烦，不想继续学了。
OK，那有了正确的消费观念，就算你不指望靠投资赚钱，只要你努力工作、不乱花钱，也不会继续以前那种月光生活了。
但是，千万不要觉得很容易就能赚大钱，有这种心态的人多半会成为骗子下手的对象。
下面来详细地讲讲常见的投资品各自的特点。
货币基金的运作方式大概是这样的：基金公司把大家的钱汇集起来，拿去买银行的定期存款、大额存单。
因为金额很大，存银行肯定和我们小储户存一两万是不一样的，就可以和银行谈判，拿到更高的利息。
因为货币基金的主要投资方向是银行存款，所以是很安全的。
一般来说，除了特别重大的经济危机，或者银行接连倒闭，否则是不会损失资金的。
除了大部分用来投资银行存款之外，基金公司也会投资诸如债券、票据之类的，所以不同品种货币基金收益会有一点小差异，但是不会差别太多啦~国债逆回购本质是一种短期借款。
借款大家都懂吧，国债逆回购就是企业急需用钱，于是就把自己手里的国债当作抵押品给你，你把钱借给他;到期企业还你本金和利息，你再把国债还给他。
债券根据借款主体不同可以分为国债、地方政府债、企业债。
简言之就是国家、地方政府和企业向人民群众借钱，约定一个还款日期，到期支付本息。
国家和政府借钱嘛，自然是风险很低的;利息……当然也很低了。
基金和股票是小伙伴们最熟悉的，但是很多人其实并不知道基金、股票涨跌背后的机制是什么。
举个简单的例子来帮助大家了解一下股票。
小王想开一家文具店需要10万块，但是他只有5万，钱不够，于是来找你借钱。
于是你借给他5万，说，“这钱你不用换，但是以后你挣了钱，一半的利润是我的”(当然了要是文具店倒闭了你钱也收不回来)，于是你就成了这家文具店的股东，占股50%。
简单来说，当你买入一家公司的股票，就成为了这家公司的股东。
能不能靠这家公司的股票赚到钱，取决于这家公司的经营状况。
投资理财讲座主题
投资理财讲座主题在当今社会，理财和投资成为越来越多人关注的话题。
无论是年轻人还是中年人士，都希望通过投资理财来实现财务自由和财富增长。
为了帮助大家更好地了解和掌握投资理财知识，我们精心策划了一场投资理财讲座，旨在提供实用的理财策略和投资指导，助您规划未来的经济发展。
1. 理财的重要性（500字）- 简介：介绍投资理财在个人财务规划中的重要性，如何通过理财获取财务自由。
- 理财目标的设定：明确个人理财目标，如早期财务自由、退休计划等。
- 通货膨胀对财富的影响：阐述通货膨胀对储蓄的吞噬作用，为理财的重要性提供理论支持。
- 资金管理：教导如何合理分配资金，制定长期和短期理财计划。
2. 投资基础知识（500字）- 理解投资：解释投资的概念和意义，涵盖投资的不同类型和风险等级。
- 投资工具概述：介绍常见的投资工具，如股票、债券、期货、房地产等，及其特点和风险。
- 风险和回报：解释投资风险和回报之间的关系，以及如何评估并控制风险。
3. 投资策略与技巧（800字）- 多样化投资组合：阐述分散投资风险的重要性，并介绍如何构建多样化的投资组合。
- 长期投资原则：介绍长期投资策略的优势，如何制定长期投资计划和持有优质资产。
- 技术分析与基本面分析：解释这两种常见投资分析方法的原理和应用，帮助投资者做出明智的决策。
- 盈利与亏损管理：指导如何制定投资止盈和止损策略，以最大程度地保护投资者的利润。
4. 税务规划和继承规划（700字）- 税务规划：介绍有效的税务规划策略，如如何合法减少个人和企业的税负。
- 继承规划：解释如何进行合理的财产规划，确保财产的传承和合理分配。
5. 金融市场动态与选题建议（500字）- 最新市场动态：对当前金融市场的发展趋势进行简要分析，为投资者提供实时信息。
- 受众建议：根据受众特点和需求，提供相关的投资建议和参考资料，以帮助他们制定个人的投资理财计划。
结语：通过本次投资理财讲座，我们希望能够帮助听众了解投资理财的基本知识和技巧，使他们能够制定更加科学、合理的理财计划。
风险与收益投资学培训课件.pptx
组合的标准差 （%）
Supertech
17.5
25.86
Supertech & Slowpoke
12.7
15.44
Slowpoke
5.5
11.50
根据以上数据我们可以作出以下曲线
组合的期 望收益(%)
17.5
12.7
2 MV
Supertech
3
Supertech:Slowpoke =6:4
1
5.5
Slowpoke
11.5 15.44 25.86
组合的标 准差(%)
说明：我们已经计算出两家公司以6：4的比例
组成投资组合的期望收益和方差，事实上，这
只是我们能够策划出的无限多个投资组合中的
一个，（因为w1 +w2=1的w1 与w2的组合有无 限多个）。这无限多个投资组合所形成的集合 表现为图中的曲线，我们称它为投资的机会集 （Opportunity Set）或可行集（Feasible Set）。
根据前面的结论 ，只要
成立，组合的多元化效应就会存在，因而
所以
结论：在两种资产组成的投资组合中，
只要他们收益的相关系数小于1，组合 多元化的效应就会发生作用。
（三） 多项资产组成的投资组合的方差
1.多项资产组成的投资组合方差的矩阵演示
投资组合方差的计算公式可以表示为如下矩阵形式
1.多项资产组成的投资组合方差的矩阵演示
8.0% 19.0% 26.0%
１．期望值——期望收益率的度量
RA,i---第i种可能的收益率 P(ki)----第i种可能的收
益率发生的概率 n----可能情况的个数
4.项目二 k 0.05 (0.02) 0.2 0.09 0.5 0.12 0.2 0.15 0.05 0.26 12%
2024年证券投资学心得体会3000字(五篇)
2024年证券投资学心得体会3000字(五篇)当在某些事情上我们有很深的体会时，就很有必要写一篇心得体会，通过写心得体会，可以帮助我们总结积累经验。
那么你知道心得体会如何写吗？以下我给大家整理了一些优质的心得体会范文，希望对大家能够有所帮助。
证券投资学心得体会3000字篇一1.事前要多关注、多研究市场反应，要学会分析股票的技巧：看图形、指标、k线、均线、是否属于行业的龙头、有没有垄断的优势、外盘是否大于内盘、市盈率是否高等等。
理论和实践相结合，推测市场发展的前景，学会在别人的经验中获益，不盲目的跟风，不随意听信股评，关键还要有自己的判断和选择。
2.我觉得炒股不仅是考你的眼光与胆识，还要考你的耐性。
要有良好的心理素质，能承担风险，更要不断的学会规避风险，加强良好的自我控制，千万不能孤注一掷。
股票投资还要有饱经风霜的实战经验，要有果断快速的判断，要有锐利长远的眼光以及敢买敢卖的果敢。
3.股票的买卖要顺应整个市场动态的发展趋势，最好不买或少买落后股和平庸股，捉住龙头企业来观察分析，在很多时候就能估测到其他企业的走势。
所以，选股一定要选业绩优良且有发展潜力的优绩股，最好还能是最近的热门题材。
当大盘在高位时就拿钱，在低位时就拿股。
4.通过实践，我觉得股票投资除了要有一定的技术和经验以外，信息也是十分重要的，在某种程度上，对市场信息的把握是决定赚赔的关键因素，如果平时不了解各方面的信息，那就像打扑克从不看牌一样，最终被套牢的机会就很大。
学习了这门课程，为我今后的股票投资开启了一扇大门，在此衷心的感谢老师!证券投资学习心得600字（精选篇4）证券投资学心得体会3000字篇二一直以来，对股票就充满了好奇，众所周知，中国证券市场近些年来的飞速发展，“炒股热”席卷了全国。
“股市有风险，入市须谨慎”，在学习《证券投资学》这门课程后，我受益很大，让我对这句话进行了认真的思考，将其放在心上，树立了正确理性的投资理财观念。
理财金字塔讲义.答案
• 对拥有两套住宅的家庭，人均建筑面积80平 方米以上的部分，视为奢侈型住宅消费，每 年按市场评估价征收1%到3%的房产税，且没 有减除额； • 家庭第三套住房，每年征收4%到5%的房产税， 且没有减除额； • 家庭第四套住房及以上住宅，每年征收10% 的房产税，且没有减除额； • 取消原《房产税暂行条例》有关个人住宅可 按租金收入12%交房产税的规定； • 所有商业房产，每年按租金收入的12%交房 产税； • 家庭仅有的一套住宅，免征房产税。
股票基金适合：有一定的投资经验，风险承受 能力较高，追求高收益的人群。 债券基金适合：追求稳定收益，风险承受能力 较低的人群。 货币基金适合中老年群体，要求跑赢存款利率， 保本型的人可以选择。 基金定投适合于收入较为稳定的上班族，有中 长期的理财目标，追求一定收益，但没时间打 理资产的人群。
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工 商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者 发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条 件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的 证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与 发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即 债务人，投资者(债券购买者)即债权人。
特点：攻守兼备，在经 济不明朗时可变为5---3--2，在经济形势好时可 变为4---3---3。
特点：增加了高风 险部分的投入，可 充分满足其追求高 收益和成就感的心 理。
家庭资产配置
风险管理
家庭不同阶段支出目标
• 政策风险 • 法律风险 • 市场风险 • 人身风险
• 求学期 • 家庭形成初期 • 家庭形成前期（20年左 右的时间） • 家庭成熟期（50岁前后） • 退休期
养老金是长期目标
2.政策风险
1985年，计划生育好，政府来养老；
风险和收益的逻辑关系
风险和收益的逻辑关系在投资领域，风险和收益是密不可分的。
风险指的是投资者面临的可能损失或波动的程度，而收益则是投资者期望获得的回报。
两者之间存在着一种逻辑关系，即高风险往往伴随着高收益，低风险则相应地带来低收益。
风险和收益之间存在正相关关系。
这意味着投资者愿意承担更高的风险，通常是因为他们希望获得更高的收益。
举个例子来说，投资股票相对于存款来说风险更高，但也可能带来更高的回报。
这是因为股票市场的波动性较大，可能会导致投资者面临较大的损失，但同时也有机会获得较高的利润。
然而，风险和收益之间的关系并非是线性的。
在投资领域中，有一个概念叫做风险溢价。
风险溢价指的是投资者为承担风险而获得的额外回报。
这意味着，尽管高风险可能带来高收益，但并不是所有高风险的投资都能获得高收益。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资产品，以确保风险可控的同时获得相对稳定的收益。
不同投资领域的风险和收益之间也存在差异。
例如，股票市场通常被认为是高风险高收益的领域，而债券市场则被视为相对低风险低收益的领域。
这是因为股票市场的价格波动较大，而债券市场的价格相对稳定。
然而，在不同的市场环境下，这种风险和收益的关系可能会发生变化。
因此，投资者需要密切关注市场动态，灵活调整投资组合，以适应不同的风险和收益情况。
风险和收益之间存在一种逻辑关系，高风险往往伴随着高收益，低风险相应地带来低收益。
然而，这种关系并非是线性的，投资者需要根据自身情况选择合适的投资产品，以确保风险可控的同时获得稳定的收益。
在投资的道路上，理性决策和风险管理是投资者取得成功的关键。
股票投资的风险与收益分析
股票投资的风险与收益分析股票投资是一种高风险高收益的投资方式，其风险和收益的大小主要取决于市场变化和个人投资策略。
在进行股票投资时，投资者需要对市场情况进行详细了解，制定合理的投资策略，以应对市场波动带来的风险和机遇。
1. 股票投资风险分析股票市场的波动性很高，其风险性也比较大。
股票投资者需要考虑以下几个方面的风险：（1）市场风险股票市场风险是指不可控的因素影响市场情况，如政治局势、自然灾害等。
这些因素会影响市场情况、企业盈利、投资者心态等，从而导致股票价格波动。
（2）公司风险股票投资需要注意公司的财务状况、管理层水平、市场前景等。
如果公司出现财务危机、管理层问题等，则投资者的股票价值可能会受到严重影响。
（3）个人投资风险个人投资风险是指投资者由于个人认知、决策失误等原因，导致投资失败的风险。
投资者应该学会如何避免个人投资风险，而不是将失败归咎于市场或公司。
2. 股票投资收益分析股票投资的收益主要分为两种，即股息收益和资本收益。
股息收益是指企业向股东分配的利润，其中股息率越高，获得的股息收益就越多。
资本收益是指股票价格上涨所带来的收益，资本增值率越高，获得的资本收益就越高。
股息收益和资本收益的大小取决于市场情况和个人投资策略。
投资者应注意市场情况，选择强势股票和确定性较大的投资标的，同时制定合理的投资策略，如买入后逐步加仓，把握市场利好时及时兑现收益等。
3. 如何应对股票投资风险由于股票投资的风险较高，投资者需要学会如何应对股票投资风险。
以下是几种常见的方法：（1）分散投资分散投资是指将投资资金分散到多种标的上，以降低单一标的的风险。
投资者可以选择不同行业不同类型的股票进行投资。
（2）长期投资股票投资需要耐心和定力，长期投资可以帮助投资者稳步获取收益，并且可以降低短期市场波动导致的风险。
（3）止损策略投资者可以制定止损策略，设置合理的止损点位，当股票价格下跌到止损点位时及时卖出，以避免价值持续下跌导致的亏损。
个人理财有哪些基本的技巧
个人理财有哪些基本的技巧在如今的社会中，个人理财变得越来越重要。
无论是为了实现短期的消费目标，还是为了长期的财务安全和自由，掌握一些基本的理财技巧都是必不可少的。
下面，就为大家介绍一些实用的个人理财技巧。
一、制定明确的预算预算是个人理财的基础。
首先，要了解自己每月的收入来源和金额。
这包括工资、奖金、投资收益等所有的进账。
然后，详细列出每月的固定支出，如房租或房贷、水电费、交通费、通讯费等。
接下来，再考虑可变支出，如食品、服装、娱乐等。
在制定预算时，要尽量做到准确和全面。
可以参考过去几个月的消费记录来确定各项支出的大致金额。
同时，要给一些不可预见的费用留出一定的余地，比如突发的医疗费用或车辆维修费用。
制定好预算后，要严格遵守。
定期检查自己的消费情况，看看是否有超支的项目，如果有，要分析原因并及时调整。
二、控制消费很多人在消费时往往缺乏理性，容易冲动购物。
为了控制消费，可以采取以下方法：1、购物前列清单在去超市或商场之前，先列出自己需要购买的物品，避免在购物过程中被其他不必要的商品吸引。
2、避免信用卡滥用信用卡虽然方便，但如果使用不当，很容易导致过度消费和高额债务。
尽量只在自己有能力按时还款的情况下使用信用卡。
3、延迟满足当想要购买一件非必需品时，先不要立刻行动，给自己一段时间思考是否真的需要。
很多时候，过了一段时间后，购买的欲望就会降低。
4、关注价格和性价比在购买商品时，要比较不同品牌和商家的价格，选择性价比高的产品。
三、储蓄和应急资金储蓄是理财的重要环节。
每月在支付完各项费用后，要强制自己留出一定比例的资金进行储蓄。
可以将这部分资金存入一个单独的账户，避免随意动用。
同时，要建立一个应急资金账户，储备 3-6 个月的生活费用。
这样在遇到突发情况，如失业、疾病等时，能够有足够的资金应对，而不至于陷入财务困境。
四、合理规划债务如果有债务，如房贷、车贷、信用卡欠款等，要合理规划还款计划。
优先偿还高利息的债务，以减少利息支出。
金融市场与金融工具
第五讲：金融市场与金融工具本讲内容概要第一节金融市场第二节金融工具第三节信用第一节金融市场金融的定义金，资金；融，融通。
金融学研究的是“钱”这一资源如何配置的问题。
一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场的涵义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
（二）金融市场的构成要素1.金融市场主体2.金融市场客体（金融工具）3.金融市场中介4.金融市场价格二、金融市场的功能（1）货币资金融通功能（2）优化资源配置功能（3）风险分散与风险管理功能（4）经济调节功能（5）定价功能三、金融市场的种类1按期限划分按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。
（1）货币市场货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场。
我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。
（2）资本市场资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。
2按具体的交易工具类型划分按具体的交易工具类型划分，金融市场可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场黄金市场、保险市场等。
3按交易的阶段划分按金融工具交易的阶段来划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。
（1）发行市场发行市场也称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。
（2）流通市场流通市场也称为二级市场，是对已上市的金融工具(如债券、股票等)进行买卖转让的市场。
4按交割时间划分按成交后是否立即交割划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。
(1)现货市场现货市场是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割的市场。
(2)期货市场期货市场是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间进行的市场。
5按交易场所划分按交易活动是否在固定的场所进行，金融市场可分为场内交易市场和场外交易市场。
(1)场内交易市场场内交易市场又称为有形市场，是指有固定场所、有组织、有制度的金融交易市场，如股票交易所。
公司理财课程简介教学大纲
公司理财课程简介：公司理财是对资金运动所涉及的财务活动和财务关系的管理，是企业管理的重要组成部分，是以价值形式进行的管理，内容主要包括：资本预算管理、筹资决策、营运资金管理及收益分配决策等。
公司理财课程立足于经济微观，置身于宏观经济，是财经类本科各专业核心课程，更是会计专业、公司理财专业的主干必修课程。
公司理财课程涉及会计、财政、金融、管理、法律等多个学科，具有科学和系统的教学体系。
教学要求在会计学原理、管理学和经济学等相关课程已学习和掌握的基础上进行，同时该课程也将为进一步的财务分析、财务案例、跨国公司财务、金融工程等学科的学习打下坚实的基础。
教学大纲课程名称：公司财务课程性质：公司理财专业主干课程、经济管理类专业必修课预修课程：西方经济学、马克思主义经济学、管理学、会计学原理教学目的：现代财务学是立足于经济微观，置身于经济宏观，涉及会计、财政、金融、管理、法律等多学科的学术领域，是集传统知识与电算技术于一体的一门新兴的学科。
通过本课程的学习，应当培养学习者从宏观和微观的角度对企业财务有一个全面的认识，掌握财务学的基本原理，熟悉企业的投资决策、筹资决策、资产管理、财务控制、财务分析、财务计划、企业兼并等领域里的理论，并能够借助计算机技术全面考察企业的财务状况做出正确的财务决策。
教学用书：陈文浩主编，《公司财务》，上海财经大学出版社，2003年1月第1版教学方式：采用多媒体教学形式，结合课后习题、案例分析和上机操作对重点财务原则和分析方法示教。
参考书籍：1. 陈文浩著：《企业财务功能开发》，上海财经大学出版社，2004年7月第1版2. 张鸣、王蔚松、陈文浩主编：《公司理财学》，上海财经大学出版社，2002年12月第1版3. Ross, Westerfield, Jaffe: Corporate Finance, McGraw-Hill, Inc, 19964. Eugene F. Brigham, Louis C. Gapenski: Intermediate Financial Management, Fifth Edition, The Dryden Press, 1996教学内容：第一章公司财务概述本章教学要求1. 了解公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系2. 熟悉企业的组织形式和理财环境3. 熟悉公司的管理目标和公司价值4. 掌握财务关系和公司理财目标5. 掌握公司理财的职能和内容6. 熟悉公司理财的原则本章教学内容第一节公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系一、公司财务理论的历史沿革(一) 19世纪末至20世纪初：萌芽阶段(二) 20世纪20年代至30年代：发展阶段(三) 20世纪40年代至50年代：扩展阶段(四) 20世纪60年代迄今：综合决策化阶段二、公司财务与相关学科的关系(一) 与经济学的关系(二) 与管理学的关系(三) 与会计管理的关系第二节企业的组织形式和理财环境一、企业的组织形式(一) 独资企业(二) 合伙企业(三) 公司制企业1. 有限责任公司2. 股份有限公司二、企业的理财环境(一) 经济环境经济结构经济周期(二) 金融市场环境1. 金融市场的分类2. 金融市场的组成3. 金融市场与公司理财(三) 税收环境(四) 宏观政策环境(五) 法律环境第三节公司的管理目标和公司价值一、公司的管理目标公司的管理目标是多元化的，基本目标是生存，核心目标是发展，最终目标是获利。
年轻人一定要知道的89个理财常识
年轻人一定要知道的89个理财常识1. 储蓄是理财的基础。
每个月设定一个强制储蓄的金额，哪怕只有几百元，积少成多。
2. 了解不同储蓄方式的利率差异，如活期、定期、定活两便等。
3. 制定预算是控制支出的关键。
可以将支出分为必要支出（如房租、水电费）和非必要支出（如娱乐、外出就餐）。
4. 记账能让你清楚地知道钱都花到哪里去了，有助于发现不必要的消费习惯。
5. 学会使用理财APP来辅助记账和预算管理。
6. 信用卡不是用来无节制消费的工具，要合理利用免息期，按时还款，避免逾期利息和不良信用记录。
7. 投资理财前，先评估自己的风险承受能力，是保守型、稳健型还是激进型。
8. 对于保守型投资者，国债是一种较为安全的投资选择，收益相对稳定。
9. 银行理财产品种类繁多，要仔细阅读产品说明书，了解风险等级、收益方式等重要信息。
10. 货币基金流动性强、风险低，可作为短期闲置资金的存放处，如余额宝就是一种货币基金。
11. 股票投资风险较高，但潜在收益也较大。
在投资股票前，要学习基本的股票知识，如基本面分析、技术分析等。
12. 不要把所有的钱都投入到股票中，要进行资产配置。
13. 投资股票要关注宏观经济环境、行业发展趋势以及公司的财务状况。
14. 定期定额投资基金（定投）是一种适合年轻人的投资方式，它可以平均成本，降低市场波动的风险。
15. 不同类型的基金风险收益特征不同，如股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
16. 选择基金时，要考察基金经理的业绩、投资风格和从业经验。
17. 投资基金不要被短期的波动所影响，要有长期投资的理念。
18. 债券投资相对稳定，可分为国债、企业债等，企业债的收益通常高于国债，但风险也相对较高。
19. 保险也是理财的一部分，要根据自己的需求配置合适的保险产品，如医疗险、意外险、重疾险等。
20. 购买保险时要仔细阅读条款，了解保险责任、免责范围、理赔条件等重要信息。
21. 在工作之余，可以学习一些副业技能，增加额外收入来源，如写作、设计、编程等。
第五章 证券投资收益与风险《金融股市场学》PPT课件
证券投资风险的分类
1)系统性风险 系统性风险又称市场风险,也称不可分散风险, 它是指由于某种因素的变化对证券市场上所有证 券都会带来损失的可能性。系统性风险的特征主 要表现在以下几个方面: 一是系统性风险是由共同因素引起的。 二是系统性风险影响所有证券的收益,只是不 同证券受它影响的敏感程度不同。 三是系统性风险不可能通过投资多样化来规避 和消除。 四是系统性风险与证券投资收益正相关。
5.2 证券投资风险及其防范
证券投资风险及其类型 证券投资风险的衡量 证券投资风险的防范
5.2.1 证券投资风险的概念
证券投资风险就是预期收益率与实际收益率之 间的差异,也就是投资者在投资期内不能获得预期 的收益或遭受损失的可能性。证券投资是一种高 度复杂而又充满风险的投资活动,在证券投资活动 中,投资者投入一定数量的本金,目的是希望得到 预期收益,而投资行为是在当前,取得收益则在未 来,在持有证券这段时间,会有很多因素导致预期 收益减少甚至使本金遭受损失。证券投资的风险 可以分为两类:系统性风险和非系统性风险。
4)贝塔(β)系数法 贝塔(β)系数是用来衡量一种证券的收益随整个证 券市场收益变化程度的指标。贝塔(β)系数主要用于 测量系统性风险。其计算公式如下: β=“某种证券的预期报酬-该预期报酬中的非风险 部 分" /"整个证券市场所有证券组合的预期报酬-该 预期报酬中的非风险部分" 如果β=1,说明该种证券的风险与整个证券市场所 有证券组合的风险一致;如果β>1,说明该种证券的风 险比整个证券市场所有证券组合的风险大;如果β<1, 说明该种证券的风险比整个证券市场所有证券组合 的风险小;如果β=0,则说明该种证券是一种无风险的 证券。
第5章 证券投资收益与风险
理财中的风险与收益
理财中的风险与收益理财作为一种投资方式，旨在通过合理配置资金来实现财富的增值和保值。
然而，理财也不是没有风险的，投资者在寻求收益的同时也面临着各种潜在的风险。
本文将探讨理财中的风险与收益，并提供一些管理风险的建议。
1. 风险与收益的辩证关系理财中的风险与收益往往是相互关联的。
一般来说，高风险投资具有更高的潜在回报，而低风险投资则有较低的潜在回报。
这是因为高风险投资可能涉及到市场波动、经济衰退以及其他各种因素，而这些因素可能导致投资的价值下降。
相反，低风险投资往往是相对稳定和安全的，但其收益也相对较低。
2. 常见的理财风险理财中存在许多风险，其中一些是常见的，需要投资者注意和管理。
以下是几个常见的理财风险：2.1 市场风险：市场风险是指由于市场变动而导致投资价值波动的风险。
市场风险可能源于宏观经济因素、行业发展趋势以及其他不可控制的事件。
2.2 信用风险：信用风险是指债务方无法履行其支付义务所带来的风险。
投资者需要对债务方的信用状况进行评估，确保其具有足够的偿还能力。
2.3 流动性风险：流动性风险是指投资者可能无法及时将资产转换为现金的风险。
在某些情况下，投资者可能需要迅速变现以满足紧急的资金需求。
2.4 法律和政策风险：法律和政策风险是指投资者面临因为法律法规变化而导致的投资不确定性。
政府政策的调整以及相关法律规定的变化都可能对投资产生重大影响。
3. 如何管理理财风险虽然理财风险无法完全消除，但投资者可以采取措施来管理和降低风险。
3.1 多元化投资组合：将资金分散投资于不同的资产类别和市场可以降低风险。
这样，即使某些投资亏损，其他投资仍然可以带来回报。
3.2 定期监控和调整：投资者需要密切关注其投资组合的表现，并根据市场和经济情况进行适当的调整。
定期审查投资策略，并作出相应的改变，以适应变化的市场条件。
3.3 了解投资产品：在进行任何投资之前，投资者应该充分了解所投资产品的特点、风险和预期收益。
理财类短视频脚本文案
【视频时长】：2分钟【视频开头】（画面：简约的理财书籍堆叠，背景音乐轻快）旁白：亲爱的观众朋友们，你是否有过这样的困扰：工资卡里的钱总是不够花，想理财却不知道从何入手？别担心，今天我们就来给大家带来一节轻松易懂的理财小课堂，帮你打造属于自己的财富增长引擎！【视频正文】（画面：切换到理财讲师，背景音乐转为轻松的讲解音乐）1. 理财观念篇（画面：讲师手持麦克风，站在黑板前）旁白：首先，我们要树立正确的理财观念。
理财不是一夜暴富，而是一种长期、稳定的财富管理方式。
记住，理财的核心是“合理分配”，不是盲目追求高收益。
2. 收支管理篇（画面：讲师在白板上画出收支管理的表格）旁白：理财的第一步是理清自己的收支状况。
你可以使用电子账本或者手机APP记录每天的支出，做到心中有数。
记住，合理消费，避免不必要的浪费。
3. 储蓄篇（画面：讲师手持储蓄罐）旁白：储蓄是理财的基础。
建议你每月将一定比例的收入存入储蓄账户，作为紧急备用金。
同时，可以尝试定期存款，利用复利效应，让你的钱“生钱”。
4. 投资篇（画面：讲师手持投资图表）旁白：投资是理财的关键。
根据你的风险承受能力，可以选择股票、基金、债券等多种投资渠道。
但请注意，投资有风险，入市需谨慎。
5. 保险篇（画面：讲师手持保险合同）旁白：保险是理财的保障。
合理配置保险，可以在面对意外和疾病时，减轻经济负担。
建议购买重疾险、意外险等基础保险。
6. 理财工具篇（画面：讲师展示各种理财工具，如银行理财产品、P2P平台等）旁白：现在市面上有很多理财工具，如银行理财产品、余额宝、P2P平台等。
在选择时，要关注平台的背景、收益率、风险等因素，避免踩雷。
7. 心态篇（画面：讲师微笑着鼓励观众）旁白：最后，理财需要良好的心态。
不要盲目追求高收益，要有耐心，学会长期投资。
同时，保持乐观的心态，相信自己的理财之路会越走越宽广。
【视频结尾】（画面：理财讲师向观众挥手告别，背景音乐转为温馨的旋律）旁白：今天的理财小课堂就到这里，希望这些建议能帮助你开启财富增长之旅。
投资资产知识点
投资资产知识点一、知识概述《投资资产知识点》①基本定义：投资资产呢，简单说就是你把钱投出去，希望能带来更多钱的东西。
像股票，你买了后就盼着股价涨，然后赚钱；债券也一样，到期能收到利息还有本金，这些都是投资资产。
房子要是用来出租或者等涨价卖出去赚钱，那也算投资资产。
②重要程度：在金融领域，这可是相当重要的。
它是让钱生钱的关键，不管是个人理财让家庭财富增长，还是企业进行战略投资扩充业务，都离不开对投资资产的了解和操作。
③前置知识：得有点数学基础，至少知道简单的加减法、百分数计算。
还有就是对金钱要有概念，知道钱的价值。
比如说知道一百元能买多少东西，这样才能理解投资资产赚或者赔意味着什么。
④应用价值：实际应用场景太多了。
个人能通过投资资产为养老、子女教育等筹集资金。
企业投资资产可以扩大生产规模，或者开展新业务，让企业发展得更好。
二、知识体系①知识图谱：在金融学科里，它是重要分支。
处于像投资理财、财富管理这些板块的核心内容地带。
②关联知识：和风险评估、金融市场行情、利率这些知识点紧密相连。
比如说利率变化，对债券投资资产的价值影响很大。
③重难点分析：- 掌握难度：我觉得对于初学者来说挺难的。
老是纠结在这么多投资资产该选哪个，像股票可能赚很多，但风险也大；债券相对稳定，但收益低些。
而且各种投资资产的规则还复杂。
- 关键点：搞清楚每种投资资产的风险和收益的特点是最重要的。
④考点分析：- 在金融类考试中非常重要。
- 考查方式：会出选择题问哪种算投资资产；简答题让阐述某种投资资产的特点；案例分析题会给你个场景让你选合适的投资资产并且说明理由。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：投资资产精确地说，就是你为了获取经济利益而持有的资产。
这个经济利益可以是股息、利息或者价值增值。
就像买黄金，如果是为了等金价涨了再卖出去赚钱，那黄金此时就是投资资产。
②特征分析：- 有收益性。
这是核心目的，没有收益，谁愿意投资啊。
比如买银行定期理财产品，总会有点利息收益。
课程资料：股票的收益和风险
第五章 股票投资的收益和风险第一节 股票投资的收益一、预期收益预期收益也称为期望收益，是指投资于某种证券事前预期在未来某个时期中的收益影响因素：供需水平、利率水平、通货膨胀水平、特定行业、企业的经营状况、信息水平、个人心理因素、受教育程度等二、货币的时间价值利息通常被称为货币的时间价值。
比如：银行利息、购买债券报酬 货币之所以具有时间价值，是因为：（1）货币经历一定时间的投资和再投资会增加价值（货币的机会成本）（2）货币的购买力会因为通胀的影响而随时间改变（通货膨胀会导致货币购买力下降）（3）未来收入预期的不确定性（风险补偿）不同时间的货币收入不宜直接进行比较，需要把它们折算到相同的时间基础上，然后才能进行大小的比较和比率的计算。
1.单利与复利1）单利（Simple Interest ）假定一个单位本金的投资在每一个单位时间所得的利息是相等的，而利息不再用于再投资，按这种形式增长的利息称为单利。
若初始投资为 P ，以单利 i 计息，则n 年后该投资的总价值F 为 对于非整数年限采用比例原则，那么经过任意时间t （以年为单位），投资价值为：2）复利假定每个计息期所得的利息可以自动的转成投资本金以在下一个计息期赚取利息，俗称“利滚利”。
大部分银行的存款和贷款采用复利形式计算。
除非特别说明，一般计息期为1年。
一年为 p(1+i) ，2年后为 ; n 年后，投资增长为：【例1】（ F/P , 6% , 3 ） 表示利率为6%的3期复利终值系数，可查表知（ F/P , 6% , 3 ） =1.191，即在时间价值为6%的情况下，现在的1元和3年后的1.191元在经济上是等效的。
Eg.（ P/F ,10% , 5 ） 表示利率为10%的5期复利现值系数。
根据终值求现值的过程，被称为贴现。
（1）当给定终值时，贴现率越高，现值越低()21P i +(1)1n i +称为复利终值系数或元的复利终值，通常用（F/P,i,n）表示(1)nF P i =+(1)n i -+称为复利现值系数用符号（P/F,i,n ）表示（2）给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值越低。
2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试试卷1052
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（49分，每题1分）1. 关于普通投资者与专业投资者的转化，下列说法错误的是（）。
A．普通投资者可以在一定条件下转化为专业投资者B．基金销售机构可以自主决定是否同意普通投资者转化为专业投资者C．专业投资者不能转化为普通投资者D．普通投资者转化为专业投资者，必须以书面形式向基金销售机构提出申请，并提供相关证明材料答案：C解析：普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。
符合一定条件的专业投资者，可以书面告知基金销售机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。
2. 下列关于金融与居民的投资理财的说法中，错误的是（）。
A．居民的经济活动与金融的联结越来越松散了B．现代经济中居民收入绝大部分是货币性收入C．理财是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值D．货币资金来源于居民从事的生产活动答案：A解析：所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。
货币资金来源于居民（包括个人和企业）从事的生产活动。
居民是社会最古老、最基本的经济主体，在从自给自足经济向市场经济的逐步发展中，居民的经济活动与金融的联结越来越紧密。
3. 在基金募集环节，基金管理人需要在指定报刊上登载的文件不包含（）。
A. 基金托管协议B. 基金合同摘要C. 基金份额发售公告D. 招募说明书答案：A解析：基金管理人的信息披露义务之一为：向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料。
在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上；同时，将基金合同、托管协议登载在管理人网站上，将基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。
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[ 例 12-7]
某债券的面值为 100 元，期限为 3 年，票面利率为 12 ％。若该债券以 97 元 的价格发行，投资者认购后持有至期满， 则到期收益率为：
Ym
[100 (1 12% 3 ) 97 ] / 3 97
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100% 13.4%
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第二节 投资风险
第5讲 股票投资的收益与风险
2018/11/2
1
第5讲 股票投资的收益与风险
本讲学习目的 1．掌握投资的收益衡量方法； 2 ．掌握什么是系统风险，什么是非系统 风险，熟悉各种投资工具的主要 风险种 类； 3．掌握风险的测量方法； 4．熟悉风险规避和控制的主要方法。
2018/11/2
2
第一节 投资收益
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第一节 投资收益 一、股票收益
除息参考价＝ 除息前一交易日收盘价 - 现金股利 例如：A股票配发1元现金股利，若在除 息前一交易日的收盘价为 13 元，则除 息日当天的开盘参考价将定为： 13元-1元 = 12元
2018/11/2 6
第一节 投资收益 一、股票收益
除权参考价= 除息前一交易日收盘价/（1+配股率） 如：B股票发放股票股利，10送2（即配股 率 20% ），若在除权前一交易日的收盘 价为 12 元，则除权日当天的开盘参考价 将定为： 12元/ （1＋20％）=10元
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第一节 投资收益 二、债券收益
二、债券收益 债券的投资收益来自两个方面：一是 债券的利息收益, 二是资本利得。 1．债券的利息收益 债券的利息收益取决于债券的票面 利率和付息方式。债券的票面利率是指 一年的利息占票面金额的比率。 即：年利息=票面金额×票面利率
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第一节 投资收益 二、债券收益
（4）到期收益率 到期收益率又称最终收益率。一般的债券 到期都按面值偿还本金，所以，随着到期 日的临近，债券的市场价格会越来越接近 面值。到期收益率同样包括了利息收入和 资本损益。计算方法有以下几种。
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第一节 投资收益 二、债券收益
第一节 投资收益 二、债券收益
一般把债券利息的支付分为一次性付息和分期 付息两大类，而在这两类中又包括了若干具 体支付形式。 一次性付息有三种形式： （1）以单利计算 （2）以复利计算（省略） （3）以贴现方式计算（省略） 分期付息债券 分期付息一般分按年付息、半年付息和按季付 2018/11/2 13 息三种方式
4．股票收益率 衡量股票投资收益水平的指标主要有股 利收益率、持有期收益率和拆股后持有 期收益率等。
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第一节 投资收益 一、股票收益
（l）股利收益率 股利收益率= D÷P0×100％ 其中D 为现金股息；P0 为股票买入价。 [例12-1] 某投资者以20元一股的价格买入某 公司股票，持有一年，分得现金股息 1.80 元，则： 股利收益率= 1.80÷20×100％= 9％
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第一节 投资收益 一、股票收益
（2）持有期收益率 持有期收益率是指投资者持有股票期间的股息收入与 买卖价差占股票买入价格的比率。 持有期收益率= [D+（P1 - P0）]÷P0×100% 其中 : D为现金股息； P0 为股票买入价； P1为股票卖出 价。 [例12-2] 在上例中，投资者在分得现金股息两个月后， 将股票以23.20元的市价出售，则： 持有期收益率=[1.8+（23.20 - 20）]÷20×100%=25％
第一节 投资收益 二、债券收益
2．资本利得 3．债券收益率 债券收益率只要有直接收益率、持有 期收益率、到期收益率和贴现债券收益 率等。这些收益率分别反映投资者在不 同买卖价格和持有年限下的不同收益水 平。
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第一节 投资收益 二、债券收益 （1）直接收益率 其计算公式为: Yd = C / P0×100％ 其中Yd 为直接收益率；P0 为债券买入价格；C 为 债券年利息。 [例12-4] 某债券面额为1 000元，5年期，票面年 利率为 10 ％，现以 950 元的发行价向全社会公开 发行，则投资者在认购债券后到持至期满时可获 得的直接收益率为： Yd =[（1 000×10%）/ 950 ]×100%=10.53％
一、风险种类 1．系统风险 2．非系统风险 1．系统风险 系统风险是指由于某种全局性的共同因素引 起的投资收益的可能变动。 系统风险包括政策风险、经济周期性波动风 险、利率风险和购买力风险等。
一、股票收益 股票投资的收益是指投资者从购入股票开始 到出售股票为止整个持有期间的收入，它由 股息、资本利得和资本增值收益组成。
1．股息 股息是指股票持有者依据股票从公司分取的 盈利股息的来源是公司的税后净利润。
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第一节 投资收益 一、股票收益
（1）现金股息 （2）股票股息 采用增发普通股并发放给普通股股东的 形式，实际上是将当年的留存收益资本 化。
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第一节 投资收益 一、股票收益
（ 1 ）宣告日：董事会宣告公司将发放多 少股利以及发放的日期。 （ 2 ）除息、除权日：若为现金股利，称 为除息日；若为股票股利，则称为除权 日。在这天（包含该天）以后下单买进 股票的投资人将无法参加配息或配股。 而在除息、除权日当天，会将分配给股 东的现金股利与增资配股的利益从股价 中扣除。
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一次还本付息债券到期收益率 计算公式：
[v (1 i n1 ) p0 ] / n2 Ym 100% p0
其中Y m 为到期收益率；V为债券面额；P0 为债券买入价； n1 为债券的有效年限（自 发行至期满的年限）； n2 为债券的持有年 限；i为债券票面利率。
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第一节 投资收益 一、股票收益
（ 3 ）股利发放日：这天投资人将收到公 司所发放的股利。 填权：股价于除权后仍上涨至除权当日价 位 2．资本利得 股票买入价与卖出价之间的差额就是资 本利得，或称资本损益。资本利得可正 可负。
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第一节 投资收益 一、股票收益