000851高鸿股份2023年上半年经营风险报告

高鸿股份2023年上半年经营风险报告

一、经营风险分析

1、经营风险

高鸿股份2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为0万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为100.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过238,501.03万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险

从资本结构和资金成本来看，高鸿股份2023年上半年的带息负债为246,409.51万元，企业的财务风险系数为0.32。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表

二、经营协调性分析

1、投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供256,529.88万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)

所有者权益494,440.95 31.06 522,475.45 5.67 502,736.54 -3.78 非流动负债46,072.49 2.96 52,419.89 13.78 35,127.57 -32.99 固定资产18,514.8 63.88 16,542.06 -10.65 22,528.25 36.19 长期投资49,835.56 -1.74 32,762.61 -34.26 25,003.16 -23.68

2、营运资本变化情况

2023年上半年营运资本为256,529.88万元，与2022年上半年的310,633.06万元相比有较大幅度下降，下降17.42%。

3、经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供349,589.91万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

2021年上半年2022年上半年2023年上半年

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

存货156,524.45 16.95 147,937.45 -5.49 144,417.31 -2.38 应收账款296,943.9 -19.76 283,715.36 -4.45 271,532.32 -4.29 其他应收款29,236.69 19.13 36,162.19 23.69 21,741.29 -39.88 预付账款149,667.75 5.54 123,681.85 -17.36 106,465.9 -13.92 其他经营性资产35,451.74 47.85 31,149.9 -12.13 39,269.37 26.07

合计667,824.53 -3.81 622,646.75 -6.76 583,426.19 -6.3

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

2021年上半年2022年上半年2023年上半年

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

应付账款142,309.7 -33.74 95,393.58 -32.97 93,413.33 -2.08 其他应付款92,587.88 13.4 88,754.3 -4.14 62,524.96 -29.55 预收货款18 -33.33 18 - 18 - 应付职工薪酬1,212.64 -0.44 1,019.52 -15.93 1,649.18 61.76 应付股利28.53 - 22.81 -20.05 22.81 - 应交税金1,843.2 -6.48 1,399.87 -24.05 1,247.15 -10.91 其他经营性负债97,237.88 121.72 48,646.2 -49.97 74,960.86 54.09 合计335,237.83 -2.41 235,254.29 -29.82 233,836.29 -0.6

4、营运资金需求的变化

2023年上半年营运资金需求为349,589.91万元，与2022年上半年的387,392.46万元相比有所下降，下降9.76%。营运资金需求的变化与营业收入的变化基本同步，属合理变化。

5、现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业当期经营业务活动的开展，需要349,589.91万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了

256,529.88万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负93,060.02万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

6、整体协调情况

从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）