民间金融_非正规金融_地下金融_概念比较与分析

2009年第6期东北师大学报(哲学社会科学版)N o 6 2009总第242期Jour nal of N or theast N o rmal U niversit y (Philoso phy and So cial Sciences)Sum No 242 [收稿日期]2009-07-24 [基金项目]东北师范大学 十一五 哲学社会科学重大攻关项目(NENU SKB2007004)[作者简介]王相敏(1964-),男,吉林长春人,东北师范大学经济学院教授;张慧一(1986-),女,辽宁辽阳人,东北师范大学经济学院硕士研究生。

我国农村民间金融问题研究民间金融、非正规金融、地下金融:概念比较与分析王相敏,张慧一(东北师范大学经济学院,吉林长春130117)[摘 要]民间金融、非正规金融和地下金融这三个概念不应该混用。

笔者对三个概念加以界定,并分析了三个概念之间的关系,指出非正规金融和地下金融是互不包容的两个概念,二者都包含于民间金融之中。

因此,不能泛泛地对民间金融进行评价,对非正规金融要推进其正规化,对地下金融要依法严厉打击。

[关键词]民间金融;非正规金融;地下金融[中图分类号]F832[文献标识码]A [文章编号]1001-6201(2009)06-0066-03近年,在学术文章中,存在对民间金融、非正规金融和地下金融概念混用的现象,比如 地下金融,又称民间金融、非正规金融,是没有得到金融监管部门许可的金融机构及金融活动的总称 [1]; 农村金融体系划分为正规金融和民间金融。

正规金融主要指法定的金融机构,它主要包括政策性金融、商业性金融和合作性金融;民间金融主要是指非法定的金融机构所提供的间接融资及个人之间或个人与企业主之间的直接融资,主要包括个人借贷、和会、钱庄等 [2]。

在非专业表述中对这三个概念混用无可厚非,但是,在学术研究层面,有必要对其分别加以界定,并弄清楚它们之间的关系。

因为这三个概念无论在内涵还是外延上都有差异,如果不加以区别的话,不利于制定有针对性的金融法规和政策规范相关金融活动。

民间金融,是指公办金融之外的个人和金融组织及其资金融通行为。

民间金融是相对于公办金融而言的,其差异在于举办金融的主体身份不同。

所以,民间金融这一概念的界定是以金融主体的所有制属性为尺度的。

非正规金融,是指尚未被国家法律法规认可的个人、金融组织及其资金融通行为。

非正规金融是相对于正规金融而言的,其差异在于金融主体的身份及其行为是否为法律法规认可。

因此,非正规金融概念的界定是以法律认可为尺度的。

地下金融,是指不被法律法规认可的个人、金融组织及其资金融通行为。

这一类金融的特点是不具有法律合规性,不会为法律所认可的。

可见,地下金融概念界定是以法律的合规性为尺度的。

民间金融、非正规金融和地下金融这三个概念既有共同点,相互之间也有区别。

三者的共同点在于:第一,其主体都是从事资金融通;第二,总体上看,其资金融通的目的都是为了逐利。

其区别在于,地下金融从事的是不可能被法律所允许的金融活动,其目的是为了获取暴利,如洗钱、非法集资、高利贷等。

地下金融对法律主观上具有规避性,客观上具有挑战性。

地下金融的目的是牟取暴利,其契约和行66为是不可能受到法律保护的,所以,地下金融活动并不寻求法律保护,在资金融通过程中一旦出现问题,往往采取非法律手段甚至是暴力手段达到目的,其后果是带来社会危害甚至是社会不稳定,近些年来屡屡出现的因非法集资引起的案件就是有力的证明。

国家有关部门专门制定了 非法金融机构和非法金融业务活动取替办法 ,依法打击包括非法集资在内的非法融资行为。

非正规金融是尚未被法律认可的金融,但是,现实法律尚未认可的金融活动并不意味着都不具有存在的合理性。

比如,个人、组织因为需要资金所进行的正常资金融通活动就是合理的,其契约形成后一旦出现履约纠纷法律是会介入的,依法为受害一方维护权利。

民间金融是相对于公办金融而言的,民间金融既有为法律所认可的,也有未被法律所认可的。

比如,近几年试行的农村金融互助合作组织就是已经为法律法规认可的,如经过批准的典当行以及经过中国人民银行和银监会批准山西平遥成立的由民间出资建立的 商业性小额贷款有限公司 等。

三个概念比较来看,民间金融的内涵和外延最大,非正规金融和地下金融都包括在其中,而非正规金融和地下金融因为是否具有为法律认可的可能性而相互有区别。

资金融通是出于调剂资金供求的需要,在公办金融不能有效满足资金供求需要的情况下,民间金融存在就有其合理性。

但是,必须指出,民间金融不同于公办金融的是,公办金融承担着经济、社会双重职能,其行为受法律和政策严格约束,利率的变化需要批准;而民间金融的资金供给者并不承担社会功能,其资金借贷的目的就是为了逐利,所以,民间金融的利率往往很高,可以达到年利率10%以上,甚至达到50%[3],而同期公办金融一年期贷款年利率只有5.58%,二者之间相差几倍至近十倍。

这么大的利差使得公办金融机构的贷款资源变得愈发紧张,从公办金融机构融不到资金的个人或组织就会被迫寻求私人贷款,这会促使贷款利率持续保持在较高水平。

贷款利率较高,会带来两方面问题:一方面,较高的贷款利率加重了贷款人的借贷成本,从而使理性借贷者减少贷款,而非理性贷款者却可能不会受高利率的影响继续贷款,这就增加了借贷的风险;另一方面,较高的贷款利率会增加出借人的收入预期,这会促使他以较高的利率借入资金放贷以赚取利差,从而形成资金借贷链条。

这个链条在高利率端是和实体经济相连接的,其下则纯粹是一个资金链条。

一旦实体经济出现问题,整个资金链条就会断裂,造成严重的经济损失。

这两方面问题都可能出现,其原因在于高利率会促使人们趋向于非理性,非理性则会造成借贷双方产生道德风险,进而进行逆向选择[4]。

在民间融资的利率完全由市场形成的情况下,融资的投机性就不可避免会出现,从而带来各种问题。

所以,融资利率的高低很关键。

民间金融具有地方性特点,因此,各地方民间金融的利率也不会一样,这是由各地方的资金供求状况不同客观决定的。

但是,无论资金供给如何紧张,50%甚至更高的利率都是不能承受的。

那么,民间金融的利率定在多少是合适的?笔者认为,民间金融的利率(I )水平应该和地方经济所获得的社会平均利润率( P )水平相适应,即0<I < P 。

如果I > P ,除非迫不得已,理性的借款人一般不会借款。

但是,不论是自然人还是企业,由于迫不得已或者出于赌博心理高利息借贷的情况还是客观存在的。

有借款需求,就有高利放贷者乃至于高利吸储者出现。

这样既容易增加金融风险,也扰乱正常的金融秩序。

所以,应该允许各地方政府根据本地情况制定符合实际的民间金融指导性利率,对于符合指导利率范围内的借贷,要依法对出借人的合法利益予以保护;而对于超过指导利率的借贷行为则要依法严厉打击,对于出借人的利益不予保护。

所以,从操作层面看,可以以地方的 P 为参照,I > P ,说明此类金融活动具有高利率特征,可以划为地下金融,要严格监控和打击;I 在0<I < P 范围内,说明此类金融的利率是合理的,可以划为非正规金融,其融资活动应该允许。

在确定了合理的指导利率之后,关键是如何能保证民间借贷利率保持在这个基本水平,既调动民间剩余资金参与经济活动的积极性,又能缓解社会融资困难。

所以,要采取切实有效的措施规范民间金融活动。

第一,要积极引导公办银行等金融机构适当降低贷款条件,使更多的企业和个人能够有贷款机会。

金融体制改革和银行商业化改革后,出于经营效率和贷款安全的考虑,中小企业特别是民营中小企业很难从银行获得贷款,个人贷款信用条件限制很多,使得这些企业和个人被迫寻求民间借贷。

其实国有银行并不是没钱,出于贷款安全考虑是其惜贷的重要原因之一,银行要么把钱集中地贷给有实力的企业和事业单位,要么就是让资金在体制内循环。

经常出现银行有钱贷不出去,需要资金的企业和个人又从银行借不到钱,只能花高利借贷的怪现象。

有更多的企业和个人能够从公办金融机构贷款,就缓解了对民67间金融的需求,民间金融借贷生成高利率的压力就会减小[5]。

第二,要加快推进非正规金融正规化[6]。

对待民间金融要有堵有疏,对地下金融要坚决堵住,而对非正规金融则要疏导,使其逐渐为法律所认可,走向正规化。

这方面美国、我国台湾地区等做得很成功。

政府可以首先颁布 民间金融法 ,按照相关法律规定确认民间金融主体的资格,给予其相应的公开营业资格,按照指导利率从事资金贷放业务。

为了预防非法集资,可以只允许其贷出资金,不允许其吸储。

非正规金融正规化,不仅可以使有资金的个人或组织合法地经营,方便融资,合理获利,而且可以更好地依法遏制地下金融,构建良好的金融环境。

第三,要允许地方确定民间金融贷款指导利率。

民间金融的地方性特征,决定其不可能制定全国统一的指导利率,所以,要给予地方自主制定权,地方根据本地实际情况制定指导利率,经过银监会审批并备案。

第四,要坚决打击地下金融活动。

以牟取暴利为目的的地下金融,虽然也是民间金融一部分,但是,由于其资金融通的高成本、高风险,非常容易引发社会问题,扰乱正常的金融秩序,所以,对于地下金融要依法严厉打击。

完善农村民间金融监管立法。

在民间金融合法化的同时,需要监管法制建设同步跟进。

目前,对农村民间金融的监管尚处于立法的空白,可以援引的法律主要是 中国人民银行法 、 商业银行法 、 借款合同法 、 担保法 ,尚未出台专门的监管法律。

但是,既然经济的发展不断内生出对民间金融的需求,那么,在民间金融自发产生后,监管立法体系的缺位就不再符合发展的逻辑。

应该尽快出台专门的民间金融监管法律法规,如拟定并出台 民间金融法 ,使得民间金融组织的经营有法可依,政府的监管有法可依[7]。

通过概念比较可以知道,地下金融、非正规金融和民间金融是不同的,民间金融包括地下金融和非正规金融,非正规金融和地下金融则互不相容。

对于非正规金融要推进其正规化,对于地下金融要坚决依法打击。

正是因为概念上的差异,不能泛泛地说要发展民间金融,或者说限制民间金融,因为这样说具有片面性,是不利于民间金融健康发展的。

[参考文献][1]章和杰,孟宇斐.参考台湾经验规范地下金融 以浙江为例[J].经济论坛,2007(23):119.[2]张学岢,张笑.发展农村民间金融问题的研究 平遥模式 如何服务农村金融[J].乡镇经济,2006(8):20.[3]舟山.8000千亿地下金融的宿命[J].中国投资,2006(2):77.[4]王相敏.论转轨时期政府的经济功能[M].长春:吉林人民出版社,2004:65.[5]刘海波,张丽丽.我国农村非正规金融与农民收入关系研究[J].东北师大学报:哲学社会科学版,2009(5):33-36.[6]李秀敏,张见.我国农村地下金融的资金规模及影响因素分析[J].东北师大学报:哲学社会科学版,2009(5):32.[7]王相敏,郝海燕.我国农村民间金融存在的问题及其对策[J].宏观经济研究,2008(10):41.The Concept of C omparison and Analysis:Civil Finance,Informal Finance and Underground FinanceWA N G Xiang min,ZH A N G H ui yi(School of Economics,Northeast Normal U nivers ity,C han gchun130117,China)Abstract:T hese three co ncepts,civ il finance,infor mal finance and under gr ound finance should no t be co nfused.T his article defines the t hr ee co ncepts and ana lyses the r elatio nship amo ng them,po inting out that info rmal finance and underg ro und finance isn t com patible with each o ther,bo th o f w hich ar e included in civ il finance.T herefo re,we sho uld not super ficially say w hether civil f inance is g ood or not.As for info rmal finance,w e need to carr y for war d its st andardization;while fo r un derg ro und finance,w e sho uld cr ack dow n o n it acco rding t o law.Key words:civil finance;informa l finance;underg round finance[责任编辑:秦卫波]68。