证券投资学

课程名称：证券投资学
一、单选题
1.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（马柯威茨）
2.普通股具有如下基本特点（D、有限表决权）
3.下列说法是正确的（C、分散化投资使非系统风险减少）
4.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（D、股东权益比率）
5.一般地说，稳健的投资者应选择在行业生命周期的哪一阶段进行投资（C、成熟期）
6.改变政府的转移支付水平的方法属于（D、财政政策）
7.当短期均线上穿长期均线时，是什么信号（Ｂ、买入信号）
8.属于持续整理形态的有（A、菱形）
9.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（B、等于）预期现金流的贴现值。

10.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（A、15元）
二、多项选择题
11.上市公司股本增加的形式主要有（A送股B转增股C配股）
12.下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件（C基金资产总值D基金
的各种费用 E基金单位数量）
13.确定股票发行价格的主要方法有（A、净资产倍率法 B、市盈率法 D、竞价确定法）
14.在区域分析中，我们可以通过（A、区位内的比较优势 B、区位内政府的产业政策
C、区位内的其他相关经济支持
D、区位内的自然条件和基础条件
E、区位的地理位置）等方面来进行上市公司的区位分析。

15.货币政策的主要工具有（A、法定准备金C、再贴现率D、公开市场业务）
16.反映投资收益的指标有（B、股息发放率 C、普通股获利率）
17.影响股票投资价值的因素包括（ A、公司净资产 B、行业因素 C、公司盈利水平 D、公司股份分割 E、公司资产重组）
18.按道氏理论的分类，趋势分为（A主要趋势B次要趋势C短暂趋势）等类型。

19.属于技术分析理论的有（A、随机漫步理论 B、切线理论 C、相反理论 D、道琼斯理论）
20.在分红派息前夕，股东一般要注意哪几个重要日期（A、分配方案公布日B、股权登记日C、除权（除息）日E、派息日）D、填权日
三、判断题 ( 每题1分，共12题，共12分 )
21.开放型基金发行的基金单位数额是不固定的。

√
22.市盈率是股票的市场价格和与每股盈利的比率。

√
23.国际上主要的股价指数都是以全部上市股票为样本股计算出来的。

×
24.有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。

√
25.如果财政赤字过大，就会引起社会总供给的膨胀和社会总供求的失衡。

×
26.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收
缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。

×
27.公用事业是政府实施管理的主要产业之一。

√
28.中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。

×
29.一般来说，当移动平均线出现多头排列时，股价还会下跌一段时间。

×
30.“市场行为涵盖了一切信息”是技术分析的理论基础之一。

√
31.只有在上升行情中才有压力线，只有在下跌行情中才有支持线。

32.制成品的市场类型属于垄断竞争市场类型。

√
四、计算题 ( 每题10分，共1题，共10分 )
33.某人投资三只股票，组成一证券组合，经多方分析研究，他认为在不同时期，三个股
(1)计算A、B、C各股的预期收益率；
(2)如果三个股票在证券组合中的权重分别为20％、40％、40％，求该投资者的证券组合预期收益率。

(1)A股票的预期收益率＝0．2×22％+0．4×20％+0．3×10％+0．1×5％＝15．9％
B股票的预期收益率＝0．2×18％+0．4×15％+0．3×8％+0．1×6％＝12．6％ C股票的预期收益率＝0．2×20％+0．4×16％+0．3×7％+0．1×4％＝12．9％ (2)证券组合预期收益率＝20％×15．9％+40％×12．6％+40％×12．9％＝13．38％
124. P E +P D*R D 9-1+6*0.3
除权价P T =—————— =————————=5.44（元）
1+ R D +R S 1+0.5+0.3
125.股权登记日收盘价－股利+配股价*配股比例除权价计算公式＝―———————————————————――
１+送股比例+配股比例
１８-０.５+１２*０.３
＝——————————－―＝１０.５５（元）
１＋０.７+０.３
答：该股票的除权价为10.55元。

五、简答题 ( 每题7分，共4题，共28分 )
34.述证券市场监管的目的和原则?
答：目的：1)保护投资者利益；2)维护证券市场正常秩序；3)健全证券市场体系。

原则：1)公开原则；2)公平原则；3)公正原则。

35.开放型投资基金和封闭型投资基金的区别？
答：1)基金规模可变性不同。

封闭型基金在存续期限内不能赎回，只能按市场价格转让，基金规模固定。

开放型基金在存续期限可随意扩大或缩小，导致基金资金
额每日变动，发行时无须经证交所批准，基金应保证投资者能随时赎回。

2)基金单位交易价格不同。

封闭型基金价格受市场供求影响而具有不确定性，或
溢价或折价交易。

开放型基金按相对固定的资产净值定价，不受市场直接影响。

3)基金投资比例及投资方式不同。

封闭型基金可将全部资金作统盘长远规划，以
追求利益最大化，不受赎回干扰。

开放型基金则须留下备付金，无法全部投入
长场或长线投资，必然影响经济效益。

36.什么是货币政策？货币政策的主要工具有哪些？
答：货币政策是政府为实现一定宏观经济调控目标而制定的调节社会货币供应量，制约货币流通组织活动的基本原则和方法的总称。

（4分）
货币政策工具主要有：（1）、法定存款准备金；（1分）（2）、再贴现率；（1分）（3）、
公开市场业务；（1分）
37.何谓有上下影线的阳线？
答：这是最为普遍的一种K线形状。

这种形状说明多空双方争斗很激烈。

双方一度都占据优势,把价格抬到最高价和压到最低价,但是,都被对方顽强地拉回,只是到
了结尾时,多方才把优势勉强保住。

对多方与空方优势的衡量,主要依靠上下影线
和实体的长度来确定。

一般说来,上影线越长,下影线越短,实体越短, 越有利于
空方占优,而不利于多方占优;上影线越短,下影线越长,实体越长,越有利于多方
占优,而不利于空方占优。

上影线和下影线相比的结果,也影响多方和空方取得优
势。

上影线长于下影线,利于空方;反之,下影线长于上影线,利于多方。

六、论述题 ( 每题10分，共2题，共20分 )
38.行业生命周期有哪些阶段？请谈谈如何运用行业生命周期理论指导证券投资?
答：1：创始阶段。

2：发展阶段。

3：成长阶段。

4：壮大阶段
39.证券投资技术分析有哪些优缺点?
答：优点是直观，容易上手，即使是金融财务方面的只是不是很丰富依然能把技术分析运用的很好。

缺点是判断的准确率不高（因为经验、主观思维等）。

技术分析的前提是市场行为包涵一切，也就是说已经发生了的交易包括了一切关于市场的信息，而且市场先生永远是正确的！但是市场却经常犯错误。

这也注定了技术分析的局限性。