600823ST世茂2023年上半年现金流量报告

ST世茂2023年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2023年上半年现金流入为480,668.95万元，与2022年上半年的945,127.73万元相比有较大幅度下降，下降49.14%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为282,592万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.79%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加27,076.32万元。

二、现金流出结构分析
2023年上半年现金流出为493,216.19万元，与2022年上半年的
1,250,655.69万元相比有较大幅度下降，下降60.56%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的38.23%。

三、现金流动的稳定性分析
2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。

2023年上半年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性明显下降。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得借款收到的现金；取得投资收益收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；偿还债务支付的现金；支付的各项税费。

四、现金流动的协调性评价
2023年上半年ST世茂投资活动收回资金12,249.14万元；经营活动创造资金27,076.32万元。

2023年上半年ST世茂筹资活动需要净支付资金51,872.7万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化
2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负12,543.04万元，与2022年上半年负305,294.24万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少
95.89%。

2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为27,076.32万元，与2022年上半年的252,746.14万元相比有较大幅度下降，下降89.29%。

2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为12,249.14万元，与2022年上半年的2,798.36万元相比成倍增长，增长3.38倍。

2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为负51,872.7万元，与2022年上半年负561,072.47万元相比资金流出有较大幅度减少，减少90.75%。

六、现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要59.13年，当前企业债务偿还率为3.29%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为30.38年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的12.12%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2023年上半年销售现金收益率为12.12%，与2022年上半年的70.61%相比有较大幅度的降低，降低58.5个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于降低。

2023年上半年资产现金报酬率为-0.19%，与2022年上半年的-4.41%相比有所提高，提高4.22个百分点，但盈利水平仍然为负。

从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率有所提高。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，ST世茂2023年上半年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2023年上半年销售收现率为126.45%，与2022年上半年的145.56%相比有较大幅度的降低，降低19.11个百分点。

从变化情况来看，企业2023年上半年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析
2023年上半年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失40,905.92万元。

2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为27,076.32万元。

当期经营活动使现金流量的增加，企业现金管理效率提高。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。