20130508瑞银证券图说基金行业配置(冰火两重天)
混合型基金排行榜前十名(一览)
混合型基金排行榜前十名（一览）混合型基金排行榜前十名第一名：华夏大中华灵活配置混合型基金华夏大中华灵活配置混合型基金是混合型基金排行榜前十名的第一名。
该基金自2009年成立以来年化收益率为15.26%，风险收益比为0.75。
其专注于中国市场，投资范围广泛，进一步增加了其吸引力。
第二名：博时裕隆混合型基金博时裕隆混合型基金是混合型基金排行榜前十名的第二名。
该基金自2005年成立以来的年化收益率为18.08%，风险收益比为0.70。
该基金主要投资于公司股票和债券，具有高度的灵活性和风险控制能力。
第三名：南方航空母基金南方航空母基金是混合型基金排行榜前十名的第三名。
该基金自2014年成立以来的年化收益率为20.36%，风险收益比为0.61。
该基金重点关注中国消费者和旅游业的增长，旨在获得更高的收益。
第四名：工银瑞信优选基金工银瑞信优选基金是混合型基金排行榜前十名的第四名。
该基金自2012年成立以来的年化收益率为13.11%，风险收益比为0.60。
该基金投资于股票和债券，具有较低的风险因素。
第五名：国泰金鑫灵活配置混合型基金国泰金鑫灵活配置混合型基金是混合型基金排行榜前十名的第五名。
该基金自2012年成立以来的年化收益率为12.08%，风险收益比为0.49。
该基金通常投资于中国市场，可以享受中国股市的增长。
第六名：嘉实灵活配置混合型基金嘉实灵活配置混合型基金是混合型基金排行榜前十名的第六名。
该基金自2014年成立以来的年化收益率为13.25%，风险收益比为0.63。
该基金专注于中国股市，注重风险控制。
第七名：招商成长价值混合型基金招商成长价值混合型基金是混合型基金排行榜前十名的第七名。
该基金自2010年成立以来的年化收益率为21.74%，风险收益比为0.73。
该基金可以投资于中国内地股票和固定收益证券，以及其他具有高成长潜力的资产。
第八名：兴全趋势投资混合型基金兴全趋势投资混合型基金是混合型基金排行榜前十名的第八名。
焦点腾云驾雾 价格盘根错节——2012年国际金融市场第二季度分析与第三季度预期
指数 本 季 度 变 现 不 尽 如 人 意 ， 指 、 普 指 数 和 纳 道 标
指分 别 下 跌 ２５ ３３ ．％、 ．％和 ５１ ．％。据 国际金 融 协会 估
算 ， ２１ 自 ０ １年 下 半 年 以 来 ， 国际 银 行 已经 从 拉 美 和 东欧 撤 资 １ ０ ９ ０亿 美元 ， 而 这些 股 价下 跌 的 资金 规 进 模 是 一个 重要 因 素 。亚 洲 主要 股 指下 跌 幅 度有 所 差 异 ， 中 日经 指 数 下 跌 １ ．％ ， ２ １ 年 第 三 季 度 其 ０７ 为 ０ １ 以来 最差水 平 。 因全球 经济低 迷促 使投 资者 卖 出风险 资产 ． 美 以及 东 欧 股 市 、 洲 股 市 也 加 大 震 荡 ， 拉 非 下
４
美 联 储 的货 币政 策 Ｑ ３是焦 点 ， 而 市 场呈 现 随波 Ｅ 进 助澜态势 ， 即美 联 储 Ｑ ３出 台预 期 强 烈 ， 价 上 涨 Ｅ 金
凸起 ； 美联储 Ｑ ３不出台预期出现 ， Ｅ 金价下跌扩大。 国际黄金价格被美联储 Ｑ ３所绑架 。 Ｅ 并直接牵动国
际 金 融 市 场 ． 他 大 宗 商 品 与 美 国货 币政 策 联 动 与 其
环境 。
值 的机 会 选 择 和方 向确定 十 分 明显 。美 元 兑 主要 货
币 汇率 水 平依 然 呈 现组 合 型 价格 搭 配 。如 美 元 兑欧 元汇率在 １ ２ ． ． １３ ２ ３美 元 之 间 ，欧 元 汇 率 走 势 前 高 后 低 ， 元 最 高 点 在 ４月 初 ， 低 点 在 ５月 底 ， 季 欧 最 全
英镑 贬 值 １ ％。 ． 唯有 美 元兑 日元 汇 率在 ７ ～ ２日元 ７ ８８
之间 ， 汇率 水平 从 ８ ． 日元 起 步 ， 底 为 ７ ．７日 ２０ ７ ６月 ９７ 元 ， 日元升值 ２８ ．％。国 际外汇 市 场 主线 影 响十 分突 出 ． 且直 接牵 动全 球所 有 市场 价格 方 向走势 。但是 并 外汇 市 场 超 出常 规 运行 定 律 ，调 节 的顺 应 性 十分 诡
殷保华-殷氏定律-江恩八线-(精华版)
“民间股神”秘技传授买股技巧财富赢家 10-01-04通过计算，16次精确地预测大盘的最高最低点，被很多股民称为“民间股神”的殷保华昨日在汉说，大盘目前进入头部区域，投资者应注意风险，小心被套。
10年秘研“独门暗器”按普通人的眼光来看，瘦小的殷保华实在是毫无奇特之处，但在中小股民眼中，殷保华可真是个奇人，他通过研究江恩理论的神奇数字，摸索出了一整套独具风格的看盘和操作思路，创立了自己的江恩八线和底部三绝。
殷保华所计算的股市买卖点位与股市实际走势常有惊人的相近。
殷保华在10年历程的炒股经验中，发明了许多“独门暗器”。
和记者交谈时，他拿出随身携带的电脑，亲自指着图线给记者展示。
要买“上班”的股票殷保华说：“所谓‘工作线’，顾名思义，就是工作线上‘上班工作’，工作线下就‘下班休息’。
虽然简单，但它非常之绝妙管用，它能让你在第一时间进入股市和退出股市，躲开风险，尽享盈利的快乐。
”殷保华说：“不论是大盘还是个股，只要站在‘工作线’上，你就大胆在阴线买入持股，便可轻松赚钱。
”采访中，记者在电脑上随意挑了蓝星清洗的走势图。
用殷保华设定的工作线一看，果然，在工作线的上阴线买入后，该股就毫不懈怠地开始“积极工作”，目前股价上升了八成多。
“根据我的工作线计算，这只股还能持有。
”殷保华说。
目前大盘进入筑顶阶段殷保华说，目前大盘已到了较高风险的点位，离头部不远了。
对于投资者来说，应该是分批减仓，作好离场的准备的时候。
新股民首先应该学习股市的技术后，再去入市。
因为股市的变数是极大的，风险是一般投资者难以防范的。
投资者应该顺势而为。
“点位的涨跌是可以通过计算来预测的。
”殷保华这样认为。
最后，殷保华送给广大投资者一句话：“信天、信地、相信自己。
”他说这也是自己的人生哲学。
■相关链接神奇的殷氏定律殷保华入市后，利用“分析家”股票分析软件平台，汇聚了周易、江恩理论的神奇数字(黄金分割的0.618、1.618和2.618等)和大机构操作秘籍，编制了神奇的殷氏定律，该定律由四部分组成。
瑞银证券-UBS-中国保险行业 研究报告
注：上述数据以2008年11月13日收盘价计算,*中保国际的每股收益预测单位为港元 资料来源：瑞银估算
股价 20.65港元
20.75元 10.60港元 32.90港元
25.97元
每股收益预测（元）பைடு நூலகம்
2008E
2009E
0.86
1.14
0.86
1.14
0.44
0.63
0.20
1.34
0.20
1.34
2010E 1.49 1.49 0.83 1.62 1.62
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分析师声明及要求披露的项目从第 83 页开始 UBS(瑞银)正在或将要与其报告中所提及的公司发展业务关系。因此,投资者应注意,本公司可能会有对报告的客观性产生影响的利益 冲突。投资者应仅将本报告视为作出投资决策的考虑因素之一。UBS(瑞银)的美国客户可以获得独立的第三方关于本报告提及的一 家或多家公司的研究报告。投资者无需付费,即可获得这些研究报告。投资者可以登录 /independentresearch 看到这份独立 的研究报告，或拨打电话+1 877-208-5700 获得这份报告的复印件。
— 中国人寿H...........................................................................................................................31
— 估值 ..............................................................................................................................32
程序化交易的危害及其预防
7.我国交易所Biblioteka 体规定不够明晰的潜 在风险。 我国交易所对程序化交易的风险还不够重视 ，具体规定如《中国金融期货交易所交易细 则》第五章《指令与成交》仍有待进一步明 晰，规定的不明确导致程序化交易者交易策 略可能触动交易所的规定而遭受处罚。
8.程序化交易系统缺乏具有公信力的 安全认证的潜在风险。
1.程序化交易模型或策略存在的潜在 风险
任何数学模型都会存在潜在的风险。程序化交易一 般根据投资意愿选择投资策略，构建投资模型，进 而进行参数优化，不同的模型在不同的市场情况下 表现出不同的风险特征。有些程序化交易模型从长 期来看是盈利的，但是短期内可能会出现较大资金 的回撤。 一些投资者在这种资金回撤下可能难以 继续进行程序化交易，从而错过后期出现的大量盈 利机会。另外，程序化交易使得订单更小、数量更 多，加重了系统的冲击负载，系统的资源瓶颈、软 件缺陷可能会在瞬间成为引爆点。
一是流动性较差。我国的证券市场没有做市商制度 ，这导致某些股票并不能保证足够的流动性。 二是涨跌幅限制过严。我国的股票市场和股指期货市 场均设有涨跌幅限制，因此程序化交易者在设计交易 策略时必须充分考虑到组合内股票的涨停或跌停情况 。 三是股票市场交易机制较单一、约束太多。目前我国 资本市场除上交所、深交所之外交易的黄金、债券以 及货币ETF在2013年12月1日开始实行T+0交易外 ，大多证券产品缺少T+0交易机制以及股票卖空机制 ，订单形式较单一，没有采用较灵活的二级托管机制 。
闪电崩盘事件
2010年5月6日发生的闪电崩盘（Flash Crash） ，美国证券市场很多交易品种的价格经历了非常快 速的下跌和反弹。交易日当天下午，大约几千多只 股票和指数基金在已经相对于前一交易日收盘价下 跌了4％的情况下，突然在几分钟时间内再度下跌 5％，之后几分钟后同样快速的反弹回来。关于这 个道琼斯指数下跌历史上最大的指数点，然后几分 钟又恢复回来的事件，国际证监会（IOSCO）在 2011年7月的结论报告中指出：算法交易和高频交 易都被发现在2010年5月6日的闪电暴跌中提供了 市场波动性。
股票仓位动态调整策略
谨请参阅尾页重要申明及联合证券股票和行业评级标准。
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金融工程-数量化投资 080801：股票仓位动态调整策略.doc Aug-2008
表 1 技术分析和基本面分析 技术分析 股票择时 交易策略
资料来源：联合证券
基本面分析 股票选择 投资组合
由于一般基于技术分析的择时策略都是基于个股的判断和较短时间内进行运 作，对于一般的大型机构投资者而言，由于管理的资产动辄过百亿，很难通过完 全的择时策略来实现超额收益，其实用性和可操作性上受到影响。
谨请参阅尾页重要申明及联合证券股票和行业评级标准。
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金融工程-数量化投资 080801：股票仓位动态调整策略.doc Aug-2008
目录
一. 主动型投资和被动型投资 ...................................................................... 3 二．择时策略的综述 .................................................................................... 3 三．马尔可夫转换 GARCH 模型 ................................................................. 4
东方财富网LEVEL-2说明书
目录
一、软件特色................................................................................................................................... 4 二、产品功能介绍........................................................................................................................... 4 三、功能详述................................................................................................................................... 5 1、尊享体验类......................................................................................................................... 5 （1）可实现自选股漫游的专属账号............................................................................. 5 （2）自选股导入............................................................................................................. 6 （3）全新自选股列表界面...............
BARRA模型对国内ETF市场业绩的归因分析培训
BARRA模型对国内ETF市场业绩的归因分析培训BARRA模型是一种常用于投资组合管理和业绩归因分析的工具。
它通过将投资组合的业绩分解为各个风险因子的贡献，帮助投资者理解和解释投资组合的业绩来源。
在国内ETF市场，BARRA模型的应用对于ETF投资者和基金经理具有重要意义。
首先，BARRA模型对ETF市场业绩的归因分析有助于揭示ETF产品的收益来源。
在国内ETF市场，存在着众多不同类型的ETF产品，包括股票型ETF、债券型ETF、指数型ETF 等。
利用BARRA模型进行归因分析，可以根据不同ETF产品的组合权重和业绩表现，对ETF产品的收益进行分解，并明确各个因素对业绩的贡献度。
通过这种方式可以帮助投资者和基金经理了解ETF产品的投资策略和业绩驱动因素，从而做出更有针对性的投资决策。
其次，BARRA模型对ETF市场的归因分析有助于评估ETF产品的风险敞口。
ETF产品的风险敞口是指ETF产品持有的不同风险因素的权重和敞口程度。
这些风险因素可以包括市场风险、行业风险、国家风险等。
通过利用BARRA模型进行归因分析，可以对ETF产品的风险敞口进行定量化评估，并确定不同风险因素对ETF产品风险敞口的贡献度。
这对于投资者来说具有重要意义，因为它可以帮助他们更好地理解ETF产品的风险特征，并基于对风险的认识做出合理的风险管理和资产配置决策。
最后，BARRA模型对于ETF市场业绩的归因分析有助于评估基金经理的业绩表现。
在国内ETF市场，存在着众多不同的基金公司和基金经理，他们管理着各种不同类型的ETF产品。
通过利用BARRA模型对ETF产品的业绩进行归因分析，可以帮助投资者评估基金经理的投资能力和绩效表现。
通过比较不同基金经理的归因结果，投资者可以对基金经理的选股能力、择时能力和风险管理能力等进行评估，从而选择合适的基金经理和ETF产品。
总之，BARRA模型对国内ETF市场的业绩归因分析具有重要意义。
它可以帮助投资者和基金经理了解ETF产品的收益来源和风险特征，从而做出更合理的投资决策。
wind资讯金融终端介绍
目录
1 WIND 资讯金融终端是什么 ................................................................................................ 1
2 WIND 资讯金融终端快速入门 ............................................................................................ 2
6 基金数据与分析 ................................................................................................................ 19
6.1 基金资料（F9、F10）.............................................................................................. 19
2.1 登陆登出 ..................................................................................................................... 2 2.2 查看行情 ..................................................................................................................... 2 2.3 切换品种 ..................................................................................................................... 2 2.4 功能切换 ..................................................................................................................... 2 2.5 快捷方式 ..................................................................................................................... 3
炒股的基本知识
炒股的基本知识目录一、基本概念 (2)1.1 股票定义 (2)1.2 股票市场 (3)1.3 股票分类 (5)二、炒股基础 (6)2.1 交易时间 (7)2.2 交易规则 (8)2.3 交易费用 (10)三、技术分析 (11)3.1 图表介绍 (12)3.2 技术指标 (14)3.3 图形分析 (15)四、基本面分析 (17)4.1 财务报表分析 (18)4.2 行业分析 (19)4.3 宏观经济分析 (20)五、投资策略 (21)5.1 长期投资 (22)5.2 短线交易 (23)5.3 投资组合 (24)六、风险管理和心态控制 (25)6.1 风险识别 (27)6.2 风险管理方法 (27)6.3 心态调整 (28)七、实战操作 (29)7.1 选股技巧 (30)7.2 买入卖出时机 (32)7.3 资金管理 (33)八、市场心理和行为金融学 (34)8.1 市场情绪 (36)8.2 投资者心理 (37)8.3 行为金融学应用 (39)九、法律和政策环境 (40)9.1 证券法律法规 (41)9.2 监管政策 (42)9.3 上市公司信息披露 (44)一、基本概念股票：股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。
购买股票意味着成为公司的一部分所有者，享有公司的发展红利和分红。
股票价格指数：是用来衡量股市行情的重要指标，反映了股市整体涨跌情况。
常见的股票价格指数有上证指数、深证成指等。
交易费用：在进行股票买卖时，需要支付的费用包括佣金、印花税等。
这些费用会影响投资者的收益。
基本面分析：通过对公司的财务报表、市场地位、竞争环境等因素进行分析，以评估股票的投资价值。
技术分析：通过图表、技术指标等工具，分析股票的价格走势和交易信号，以预测未来股票价格的变化。
短线与长线投资：短线投资一般指短期内买卖股票，以获取短期利润为主；长线投资则更注重公司的长期发展前景，持有股票时间较长。
操盘技巧：炒股过程中，掌握一些操盘技巧非常重要，如趋势跟踪、资金管理、心态控制等。
983639_行业
Frontier ·Information:李雪峰央行加息0.25%：央行宣布7日起金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。
这是今年以来第3次加息，也是去年加息周期启动后的第5次加息。
此次加息后，一年期存贷款基准利率分别升至3.5％和6.56％。
据悉，下半年货币政策调控方式将有所调整，这一调整主要针对2010年下半年来过度依赖数量工具，连续11次上调存款准备金率带来的弊端而言的。
CPI 提前至9日发布：国家统计局决定，自今年7月份起调整统计数据发布方式，数据发布时间提前，其中，引人瞩目的CPI 数据将提前至每月9日发布。
国家统计局对此举的解释是，为了进一步提高统计数据发布的及时性，缩短统计数据生产到发布的时间，更好地满足社会各界对统计数据的需求。
另据消息透露，原定于7月15日召开的上半年中国宏观经济数据发布会，现初步定于13日召开。
重点推进八大行业并购重组：工信部副部长苏波日前在全国企业兼并重组工作经验交流会上表示，“十二五”期间，我国将以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息、医药等八大行业为重点，推动优势企业强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，提高产业集中度。
苏波指出，各地要推动本地区重点行业企业兼并重组，争取到“十二五”期末，八大重点行业产业集中度明显提高。
短期外债占比创历史新高：据国家外汇管理局公布的统计数据，截至今年3月末，我国短期外债余额为4116.5亿美元，占外债余额的比例为70.25%，再创历史新高。
按照国际标准，短期外债占比的警戒线是25%。
以此作为衡量标准，我国短期外债在整个外债余额中的占比已出现明显偏高迹象。
不过外汇局有关负责人表示，由于与贸易有关的信贷是以真实的进出口贸易交易为背景的，这部分短期外债占比上升不会影响我国外债安全。
■汽车制造业：未来十年仍将快速发展国务院发展研究中心副主任刘世锦5日在《2011年中国汽车产业蓝皮书》发布会上指出，加入世界贸易组织10年来，中国汽车产业经历了历史上发展最好、最快的十年，在开放中逐步确立了大国竞争优势。
如何用双子星进行行情操作
中国银河证券股份 有限公司 双子星操作 Nhomakorabea册 (行情部分)
第一节 中国银河证券双子星有什么功能 ..................................................................................... 4 1.1 资讯平台...........................................................................................................................
我国股票市场和债券市场收益率的相关性和联动性研究——基于时变Copula和VAR模型
我国股票市场和债券市场收益率的相关性和联动性研究——基于时变Copula和VAR模型我国股票市场和债券市场收益率的相关性和联动性研究——基于时变Copula和VAR模型摘要：股票市场和债券市场是我国金融市场的两大核心组成部分，它们之间的相关性和联动性对于投资者、市场监管部门以及投资策略制定者来说具有重要意义。
本文基于时变Copula和VAR模型，通过对我国股票市场和债券市场的收益率进行研究，并利用相关性和联动性指标对其进行衡量，旨在深入分析两市场之间的关系，并探讨可能的影响因素。
1. 引言股票市场和债券市场在我国经济中的地位日益重要，股票市场代表了一国经济的活力和潜力，债券市场则反映了一国经济的稳定性和成熟度。
因此，研究两市场之间的相关性和联动性，有助于深化对我国金融市场的认识，为投资者提供更准确的决策依据。
2. 文献综述过去的研究对于股票市场和债券市场的相关性和联动性已有一定的探索。
研究表明，股票市场和债券市场之间存在着显著的相关性，但该相关性在不同时间段和市场条件下可能存在变化，因此需要考虑时变性的影响，并采用合适的模型进行研究。
3. 数据与方法本文选取我国A股市场和债券市场的日频收益率数据，在时间跨度上覆盖2005年至2020年的样本期。
首先，利用时变Copula模型对两市场的收益率进行建模，得到相关性和联动性指标。
然后，利用VAR模型对两市场之间的引导关系进行分析，以了解其动态变化的特征。
4. 结果分析4.1 相关性研究时变Copula模型的分析结果显示，在整个样本期内，股票市场和债券市场的收益率呈现出正相关的趋势，相关系数稳定在0.2左右。
虽然相关性较弱，但也说明两市场之间的联系不可忽视。
进一步的分析发现，相关性在不同市场条件下可能存在显著的变化，这与市场环境和宏观经济波动有关。
4.2 联动性研究利用VAR模型对两市场之间的引导关系进行分析，研究发现债券市场对股票市场的联动关系较为显著，而股票市场对债券市场的影响相对较小。
激进型资产配置
Byron Wien：重温激进型资产配置财魔弟论坛整理（ID学问猫）2011年11月去年12月，我建议机构投资者采用“激进型”资产配置方案。
我在多个投资委员会担任委员期间，听取并参与了关于全球投资环境的讨论，上述建议就是根据这些讨论提出的。
但最终，无论这些委员会对前景做出的结论怎样深刻，在资产配置方面造成的改变却微乎其微。
我的投资理念是，进行许多小修小改所产生的效果会令人失望。
只有真正高明的思路才能实现改变，而我们应该花时间来形成这样的思路。
我还认为，未来将与过去迥然不同。
过去三十年中，效仿哈佛和耶鲁的禀赋论方法而塑造的政策组合，为机构投资者提供了很好的服务，但今后，这样的政策组合将不再发挥如此良好的作用。
不能再依靠“均值回归”。
根据我对未来投资前景的看法，如果认为可以根据历史收益和各种不同资产类别的标准差，建立反映收益目标和风险承受能力的投资组合，那么这种观点在未来将不再产生良好的效果。
上述投资策略也许会带来5%以下的收益，但如果希望收益率达到我认为合理的目标，即接近10%，那么采用的投资组合结构就要与先前认为是审慎投资的结构截然不同。
与传统机构投资组合相比，激进型资产配置组合将更易波动且流动性较差，同时大部分投资者会认为激进型资产配置组合质量较低。
我认为理财经理为追求投资组合质量付出了高昂的代价，这会导致收益率降低。
购买收益率2%的十年期美国国债，是把钱暂存，等待高风险资产机会;这不是投资。
我在介绍激进型资产配置时曾表示，我怀疑世界上没有任何一种投资组合看起来与我所介绍的这种投资组合相似。
我计划与全世界的主要投资者就建议背后的思路展开一年的讨论，但没料到的是，在这一年将要结束时会出现一种与我的设想完全一致的投资组合。
我曾希望能够劝说一部分投资者向“激进型”资产配置的方向转移。
我认为这个目标已经实现了，尽管在过程中不乏激烈的争论。
但现在，应该看一看这种投资组合的效果如何，并根据世界发展态势进行一些调整。
政策驱动,精选3只牛基
沪基指涨0.16% 两市传统封基九成上涨周四沪深基指低开高走，尾盘爬升收红。
两市传统封基九成上涨。
沪基指报收4495.93点，上涨7.32点，涨幅为0.16%；深基指报收5585.24点，上涨40.14点，涨幅为0.72%。
具体来看，两市传统封基九成上涨。
基金泰和以3.05%的涨幅排在首位。
基金丰和、基金汉盛、基金科瑞和基金景福涨幅均超1%。
下跌方面，基金鸿阳下跌0.46%，跌幅最大。
创新型基金六成上涨。
其中，申万巴黎深证成指分级收益大涨3.85%涨幅靠前。
大成优选、国泰进取、申万巴黎深证成指分级收益和瑞和远见涨幅均超1%。
下跌方面，申万巴黎深证成指分级进取跌2.19%，跌幅最大。
LOF近六成上涨。
其中，涨幅最大的为中欧小盘，当日上涨2.63%；下跌基金方面，鹏华创新和国投金融分别下跌1.18%和1.060%，跌幅靠前。
ETF半数飘绿。
民企ETF涨1.04%，涨幅最大，责任ETF跌0.76%，继续领跌。
沪深基指成交持续低迷沪深基金指数30日高开低走，走势先抑后扬，成交仍处于地量水平。
沪基指收于4495.93点，上涨0.16%；深基指收于5585.24点，上涨0.72%。
沪深基指共成交1148万手，总成交金额为13.09亿元。
传统封闭式基金中，22只上涨、1只持平、3只下跌。
其中，基金泰和、基金丰和分别上涨3.05%、2.71%，涨幅居前。
创新型封基中，17只上涨、3只持平、9只下跌。
其中，申万巴黎深成收益、银华稳进、天弘添利分级B分别上涨3.85%、2.77%、2.1%，涨幅居前；申万巴黎深成进取跌幅最大，下跌2.19%。
LOF场内交易方面，25只上涨、3只持平、20只下跌。
其中，中欧中小盘上涨2.63%，涨幅最大，大成创新成长（160910 基金吧,行情,资讯,重仓股）、长盛沪深300等8只基金涨幅超过1%。
ETF基金方面，6只上涨、2只持平、7只下跌。
其中，鹏华上证民企50ETF上涨1.04%，涨幅最大；建信上证社会责任ETF下跌0.76%，跌幅最大。
买etf 救市原理-概述说明以及解释
买etf 救市原理-概述说明以及解释1.引言1.1 概述：随着全球经济和金融市场的快速发展，市场波动频繁，投资者面临着更多的风险和挑战。
在金融市场中，交易型开放式指数基金（Exchange-Traded Fund，ETF）作为一种投资工具，由于其具有多元化、透明度高、流动性好等特点，受到越来越多投资者的青睐。
ETF的引入为投资者提供了更多的选择，帮助他们分散风险，同时也对金融市场产生了积极的影响。
本文将探讨ETF的概念与作用，以及ETF对市场的影响。
重点研究ETF救市原理的可行性，探讨通过购买ETF来维稳市场的可能作用，以及对金融市场的积极影响。
通过深入分析，可以更好地了解ETF在市场中的作用，以及对市场的重要性和前景。
1.2文章结构"1.2 文章结构":本文将分为引言、正文和结论三个部分。
在引言部分，将对ETF救市原理进行概述，介绍文章的结构和目的。
在正文部分，将首先解释ETF的概念与作用，然后分析ETF对市场的影响，最后探讨ETF救市原理的可行性。
在结论部分，将总结ETF救市原理的重要性，展望ETF在市场中的应用前景，并提出结论与建议。
整个文章将清晰地呈现ETF救市原理的理论基础和实践应用，以期引发读者对该话题的思考与讨论。
1.3 目的目的部分：本文旨在探讨买ETF救市原理的有效性以及可行性，通过深入分析ETF的概念、作用以及对市场的影响，进一步探讨ETF在救市中的潜在作用和影响。
通过对ETF救市原理的研究，希望能够提出相关建议和展望，为未来市场的稳定和发展提供参考。
同时，也希望引起广大投资者和监管机构对于ETF在市场中的重要性和潜力的关注，促进更加合理有效的投资方式和市场监管措施的实施。
2.正文2.1 ETF的概念与作用ETF全称为Exchange-Traded Fund，即交易所交易基金，是一种通过在交易所进行买卖的投资基金。
它可以在股票市场上像股票一样进行买卖，但是与单只股票不同，ETF代表着一整个投资组合，可以包含股票、债券、商品等不同类型的资产。
解密冰火两重天
解密冰火两重天
佚名
【期刊名称】《物理教学探讨：初中学生版》
【年(卷),期】2010(000)007
【摘要】这几天，电视里又重播《西游记》。
乖乖可是第一次看呀!电视播得慢，他不解气，让爸爸到书店给他买了一套《西游记》原著。
每天放学回到家，做完了作业，也不出去找同学玩了。
只是捧着书看一个个精彩的故事。
【总页数】1页(P30-30)
【正文语种】中文
【中图分类】TS952.83
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冰火两重天使用说明22
冰火两重天使用大揭秘指标冰火两重天首先要注意上面的一条粉红色横线跟下面的绿色线当粉红色曲线运行到粉红横线之上时该股票是处在一个强势区域当在绿色线之下时为弱势区域两条线之间就是中性区域了
冰火两重天使用大揭秘
指标【冰火两重天】首先要注意上面的一条粉红色横线跟下面的绿色线，当粉红色曲线运行到粉红横线之上时该股票是处在一个强势区域，当在绿色线之下时为弱势区域，两条线之间就是中性区域了。指标中蓝色线为压力线，红色曲线为主力线，当粉红线下穿蓝色压力线时就是股票卖出的时机，上穿就是买入时机了！同时也会有买卖的文字提示.
买etf 救市原理
买etf 救市原理全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：随着科技和金融市场的不断发展，ETF（Exchange-Traded Fund）已经成为了投资者们的一种重要的投资工具。
ETF是一种基金，它可以持有多种不同的资产，比如股票、债券、黄金等，投资者可以通过购买ETF来获得这些资产的收益。
在金融市场中，ETF的兴起也给投资者们提供了更加便捷和多样化的投资方式。
ETF可以说是一个经过包装和管理的投资工具，它可以像股票一样在证券交易所上市，投资者可以在市场上购买或卖出ETF。
ETF的特点是可以根据市场的需求进行买卖，这样可以更加方便和快捷地进行投资。
ETF的买卖交易很容易，只需要像买卖股票一样登录证券交易账户进行操作即可。
ETF也是一种可以通过多种方式救市的工具。
ETF的出现可以帮助投资者进行多样化的投资，不再只局限于某一个特定的股票或债券。
通过购买不同种类的ETF，投资者可以分散风险，降低投资的不确定性。
这样不仅可以保护投资者的资产，还可以为市场提供更加稳定的投资环境。
ETF的买卖交易也可以成为市场的一个重要指标。
当市场处于震荡或波动时，投资者可能会更加倾向于购买ETF来分散风险。
这样一来，ETF的买入量可能会增加，反映了市场对于风险的态度。
通过监控ETF 的买卖交易，监管机构和投资者们可以更加准确地了解市场的情况，及时调整投资策略和措施。
ETF也可以帮助投资者们更加有效地进行长期投资。
通过购买一篮子资产构成的ETF，投资者可以更加便捷地进行长期投资，享受资产增值的收益。
ETF的管理机构会不断调整ETF的资产配置，使其保持在一个较为稳健的状态，为投资者提供稳定的回报。
第二篇示例：那么，为什么买ETF能够救市呢？这其实涉及到了ETF的运作原理。
ETF是一种基金产品，它通过将投资者的资金集中起来，再由基金管理人根据特定的指数或者行业进行投资，形成一个资产组合。
通过购买ETF，投资者可以间接获取到这个资产组合的收益，实现资产增值。
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数据来源：万得资讯
中游行业：除了普通机械和石油化工的配置有小幅上升之 外，中游整体都遭到降配
图6: 基金对电力的配置在过去两个季度有所下降
18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 电力重仓股配置 超配比例(右) 电力标准配置 超配基准线(右) 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6%
有色金属冶炼与加工
UBS 2
中国A股策略 2013年5月8日
上游行业：整体低配 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 煤炭开采重仓股配置 超配比例(右) 煤炭开采标准配置2% 超配基准线(右) 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7%
数据来源：万得资讯
建筑装饰重仓股配置 超配比例(右)
建筑装饰标准配置 2.5% 超配基准线(右) 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0%
下游耐用消费：地产超配幅度下调明显
图15: 一季度地产超配幅度下降了近五个百分点
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 房地产开发重仓股配置 房地产开发标准配置 超配比例(右) 超配基准线(右) 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4%
数据来源：万得资讯 UBS 5
白色家电重仓股配置 白色家电标准配置 超配比例(右) 超配基准线(右)
5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2%
数据来源：万得资讯
数据来源：万得资讯
图17: 汽车超配幅度连续三个季度上升
4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 汽车整车重仓股配置 汽车整车标准配置 超配比例(右) 超配基准线(右) 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0%
图13: 建材已经降至低配
7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13
UBS 4
建筑材料重仓股配置 超配比例(右)
建筑材料标准配置 6% 超配基准线(右) 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2%
数据来源：万得资讯
造纸重仓股配置 超配比例(右)
造纸标准配置 1.2% 超配基准线(右) 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0%
数据来源：万得资讯
图12: 石油化工一季度配置有所提升
12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 石油化工重仓股配置 超配比例(右) 石油化工标准配置 6% 超配基准线(右) 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10%
UBS Investment Research
全球证券研究报告
中国 股票策略 市场评论
中国A股策略
冰火两重天——图说基金行业配置
基金公司一季报已经披露完毕，股票仓位略有下降 基金公司目前已经完成一季报的披露，从基金的股票持仓来看，截止3月 31 日，股票型基金整体股票仓位为82.8%，略低于年初的83%，略高于03年以来 的平均水平79.4%； 成长股和耐用消费成为一季度基金加仓的重点 从基金重仓的行业配置来看，一季度基金对于电子、家电、汽车、医药、传 媒、环保水务、食品制造等行业有所加仓，而其中除了白电、汽车以外，其 余行业基金超配的比例均创历史新高； 金融和部分消费品成为一季度基金减仓重点 而金融和部分消费品成为一季度基金减仓的重点，例如券商、保险、银行、 服装家纺、零售、饮料制造等，并且例如券商、服装家纺等行业已经几乎没 有进入基金前十大重仓股；但基金对于煤炭、有色、水泥、工程机械等周期 类行业的持仓并没有显著下降，与年初相比基本保持稳定； 行业配置建议 我们认为机构博弈的因素并不是决定行业表现的决定性因素，最多影响的只 是行业上涨或者下跌的幅度，我们建议投资者还是更多从行业景气角度把握 投资机会，我们建议二季度重点配置医药、家电、汽车行业，从反弹的角度 短期关注装饰园林以及水泥行业。
图9: 工程机械仍然是小幅低配的
6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13
数据来源：万得资讯
专用设备重仓股配置 超配比例(右)
专用设备标准配置 4.0% 超配基准线(右) 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0%
陈李
策略分析师 S1460511010003 li.chen@ +86-213-866 8856
本报告由瑞银证券有限责任公司编制 分析师声明及要求披露的项目从第 9 页开始 UBS(瑞银)正在或将要与其报告中所提及的公司发展业务关系。因此,投资者应注意,本公司可能会有对报告的客观性产生影响的利益 冲突。投资者应仅将本报告视为作出投资决策的考虑因素之一。
数据来源：万得资讯
图10: 普通机械过去两个季度配置小幅回升
1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 通用机械重仓股配置 超配比例(右) 通用机械标准配置 1.2% 超配基准线(右) 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2%
图4: 石油开采仍然大幅低配
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13
数据来源：万得资讯
石油开采重仓股配置 超配比例(右)
石油开采标准配置 0% 超配基准线(右) -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16%
数据来源：万得资讯
图5: 有色绝对配置比例在下降，但超配比例略有上升
9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 有色金属冶炼与加工重仓股配置 有色金属冶炼与加工标准配置 超配比例(右) 超配基准线(右) 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6%
图18:黑电行业超配幅度创历史新高
1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% 视听器材重仓股配置 视听器材标准配置 超配比例(右) 超配基准线(右)
钢铁标准配置 超配基准线(右)
6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8%
数据来源：万得资讯
2013/05/08 06:09
中国A股策略 2013年5月8日
图8: 电气设备自11年4季度以来超配比例在不断下滑
7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 电气设备重仓股配置 超配比例(右) 电气设备标准配置 4.5% 超配基准线(右) 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0%
数据来源：万得资讯
数据来源：万得资讯
2013/05/08 06:09
中国A股策略 2013年5月8日
图14: 建筑装饰一季度超配幅度大幅下降
6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13
图16: 一季度白电超配略有下降
6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13
图7: 钢铁重仓股配置已经为零
12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13