资产负债表

欣达公司财务报表分析报
从资产负债表中看出，欣达公司的非流动资产（65%）远远高于流动资产（35%），而非流动资产又主要是由固定资产（45%）构成。

在合理情况下，该公司应属于工业企业。

这里我们假设欣达公司是一家家用电器的生产制造公司，且主营产品主要是电视机（甲）、冰箱（乙）和空调（丙）。

1.据所获资料，欣达公司20**年年末总资产是4000万元，较年初的3600万元增加了400
万元，增长了11%；年末的所有者权益为2760万元，较年初的2340万元增加了420万元，增长了18%，且其占总资产的比重也由年初的65%增加至年末的69%；固定资产也由年初的1440万元增加至年末的1800万元，增加了25%。

因而不难得出结论：欣达公司目前经济发展较快，经济资源有所增加。

总资产所有者权益固定资产
2.从资料中获悉，欣达公司的流动资产从年初的1116万元增加到年末的1400万元，增加
了284万元，增长率为25%，增幅较大。

而组成流动资产的应收账款和存货科目对此次的增长贡献较大，应收账款年末余额为160万元比年初余额的108万元增加了52万元，占流动资产增加额的18.31%；存货年末余额为800万元较年初余额的540万元增加了260万元，占流动资产增加额的91.55%。

此外，欣达公司的营业收入本年余额为18889万元比上年度的12521万元，增加了6368万元，增长率为50.86%。

由此，我们可以得出结论：欣达公司销售规模增大，信用政策放宽。

应收账款和存货的增长与流动资产和销售收入的增长相适应，增长变化比较合理。

欣达公司资产规模变动表单位：万元
从上表中可以看出，流动资产和非流动资产的同时增加导致了欣达公司总资产由较大幅度的
增长。

流动资产的增长主要源于应收账款和存货的增长。

而公司应收账款和存货的增长说明了该公司的发展形势很好。

非流动资产的主要增长主要源于长期股权投资、固定资产和无形资产的增长。

而固定资产和无形资产对于企业尤其是健康发展的工业企业来讲是至关重要的，它们代表了企业的生产能力和可持续发展能力。

它们的稳步增长代表了企业这两种能力提高，是有利的发展趋势。

但是长期股权投资虽可能在未来为企业带来一定收益，但却又具有一定风险性。

而且从后面所给的利润表中看到，本年的的投资净收益为-46万元。

所以，企业在该项目上的投入金额和规模要慎重，以免影响正常的生产。

1000
2000
3000
有者权益总额实
收资本盈余公积
未分配利润
从上表看出，欣达公司在20**年所有者权益有较大幅度增长，从年初的2340万元到年末的2760万元，增加了420万元，增长幅度为17.95%。

其增长主要源于实收资本、盈余公积和未分配利润的增长。

表明企业的财务形象良好，并且来自投资者的投资额在增大，这很可能是有更多的投资的涌入进来或者原有投资者的投资规模扩大。

二．资产负债表的结构分析
（2）公司的资本结构
560
从欣达公司的资产结构和资本结构中看出，欣达公司的资产流动性相对而言较差，不过由于它是一家生产制造企业，所以算是相对合理。

欣达公司的资金更多的来源于权益投资，并且由于由于股本和未分配利润的大幅增长，权益投资占资金的比例在年末较之年初又有所增加，年初为65%年末为69%，增长幅度为4%,说明企业有相当好的财务信誉，财务风险较低。

三.资产负债表的主要项目分析
1.货币资金该项目年初余额是324万元至年末时减至280万元，减少了44万元。

虽然该公司有良好的财务信誉，筹资渠道通畅，没有必要持有大量货币资金，但在正常情况下，货币资金量应该随着企业资产规模和业务量的增大而增加，这里不增反减，恐怕会影响企业的现金支付能力。

2.应收账款公司的应收账款由年初的108万元增加至年末的160万元，增加了52万元。

从利润表中很容易看出这是由于企业业务量增大的缘故，故而该变化应属于正常现象。

3.存货公司存货年末余额是540万元，年末增加至800万元，增加了260万元，占整个流动资产增加额的91.55%，造成存货增加的原因有很多，这里主要应是企业由于业务量增大的缘故需要更多的存货作为正常后期销售的准备，但是由于存货本身的变现能力较弱，所以企业应该控制其增长规模和增长速度。

并在能力范围内合理减低存货增加量。

4.固定资产该项目的年末余额是1800万元比年初的1440万元增加了360万元，增长率为25%，分析资料很容易得出，企业固定资产规模的扩大的目的是为了增大生产能力，
所以，该项目的稳定增加说明了企业的生产能力增大。

5.预收账款预收账款等于是企业无偿占有他人资金使用的权利。

所以对企业而言，预收账款总是越多越好，但是欣达公司的预收账款科目里却没有数据记载，说明企业对该项目的固有优势没有给与正确的认识和足够的认识。

四.短期产债能力分析
1.营运资金营运资金=流动资产—流动负债期初：396万元（=1116—720）
结论：企业在用流动资产偿还流动负债后，用于
生产经营的资产增加了324万元。

期末：720万元（=1400—680）
2.流动比率流动比率=流动资产／流动负债
期初：1.55（=1116／720）结论：流动比率国际公认标准是2，代表平均每元
流动负债相应的有2元流动资产作为保证，欣达公
司的流动比率由年初的1.55增加至年末的2.06，说期末：2.06（=1400／680）明企业的财务保证度提高。

3.速动比率速动比率=速动资产／流动比率年初：0.80
结论：速度比率国际公认标准为1 。

可以看出欣达公司
对债权人的权益保障较高。

年末：0.88
综合上述指标，不难得出欣达公司的经济规模有所扩大，并且短期偿债能力较强，所以其债权人的权益比较有保障。

五．长期偿债能力分析年初：35%
1.资产负债率资产负债率=负债总额／资产总额
结论：该指标的保守比率是＜＝50%,由此看出，欣达公司
的资产负债率较低，一方面表明了企业的财务风险较小，年末：31%
但另一方面，也表明了企业运用外部资金的能力较差，对财务杠杆的利用不够。

2.已获利息倍数已获利息倍数=（利润总额+利息支出）／利息支出
年初：12.84 结论：企业财务风险低，利息有保证。

年末：13.43
综合上述指标，可得出的结论是欣达公司的长期偿债能力也较好，但是对于正处于向上发展的它来讲，对财务杠杆的运用明显不够。

六．营运能力及其效率分析
1.应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额／应收账款平均余额
由此看出，欣达公司的应收账款的变现能力虽然年末比年初稍下降了一点了，但是变现能力依然很强，收账期不超过10天。

年初20次
年末18次
欣达公司存货周转率虽然减小，但是减小很少，可以忽略不计，整体表明，存货的周转速度较快。

综上所述，欣达公司的资产运营效率较高，获利能力较强。

七．结论与建议
通过上述的描述分析，可以得出的结论是，欣达公司是一家负债较低，财务风险低，发展速度较快的一家企业。

不足：企业的资金运用明显不够专业。

比如，企业的负债较低，财务杠杆的作用没有发挥作用，企业的预收账款记录为零，说明企业对这一会计科目的优点完全没有合理把握和充分利用，此外，企业的销售收入和总资产在大幅上升的同时，货币资金不增反减，也说明了对这一科目安排的不合理性。

建议：（1）企业应该适度增加负债（2）企业应尽可能的增加预收账款这一会计科目的收入(3)适当增加货币资金拥有量，保证现金支付能力（4）适当减少存货，增强资产的流动性。