股票估值100分
股票估值的分类有哪些_股票估值方法有哪些
股票估值的分类有哪些_股票估值方法有哪些股票估值的分类有哪些_股票估值方法有哪些判断股价估值不是基于绝对数字大小，而是一个综合考虑的过程。
首先要看股票本身的市盈率，同行业的平均市盈率以及在行业中的排名。
下面是整理的股票估值的分类有哪些，仅供参考，希望能够帮助到大家。
股票估值方法有哪些1.PE估值法PE估值法是指股票市盈率估值，指股票价格与每股收益的比值。
计算公式为PE=价格/EPS。
是一种简单有效的估值方法，其核心在于e的确定，直观地说，如果公司未来几年的每股收益是一个不变的值，那么PE值代表了公司维持不变利润水平的存在年限。
2.PEG估值法PEG是指市盈增长比率，即市盈率与长期增长率的比率。
计算公式为：PEG=PE/G值得注意的是，净利润的增长率可以用税前利润的成长率除以营业利润的成长率除以营收的成长率来代替。
市盈增长率越高，股票越被高估。
股票的价格应该与其成长性相匹配。
市盈增长率的问题和市盈率一样，和会计处理有关。
3.PB估值法PB是净指市净率，即股权价值与权益(净资产)账面价值的比率。
计算账面价值时往往不包括无形资产，计算公式为市净率PB=Price/Book。
股票怎么估值一、绝对估值绝对估值是通过对上市企业历史及当前的基本面的解析和对未来反应企业经营状况的财务数据的预测获得上市企业股票的内在价值。
绝对估值的方式：一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(紧要应用于期权定价、权证定价等)。
现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。
绝对估值的作用：股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。
对上市企业实行研究，我们经常听到估值这个词，说的其实是如何来判断一家企业的价值同时与它的当前股价实行对比，得出股价是否偏离价值的判断，进而指导我们的投入。
股票估值方法
PB估值法,EV/EBITDA估值法,PE估值法,股利贴现模型,现金流量折现法PB估值法适用于拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的企事业机构，例如周期性行业、银行、保险等，而那些具有很高商誉、隐性资产的企事业机构及资产重置成本变动较快的企事业机构则不适用。
PB估值法没有反映企事业机构的盈利能力，比PE、PEG估值法更不准确。
EV/EBITDA估值法类似于PE估值法，但能剔除了财务杠杆、折旧、长期投资水平等非营运因素的影响，更为纯粹更为清晰地展现了企事业机构真正的运营绩效。
EV/EBITDA估值法的计算较为复杂，而且也是静态的，只能作为参考。
PE估值法应用范围较广，常常与PEG法结合使用，可以参考企事业机构、行业或其他国际市场的历史经验值。
但是只能作粗略的估值，还要考虑其它诸多因素。
DDM估值法类似于DCF估值法，只是把现金流变成了分红，适用于高分红企事业机构。
实际上绝大部分企事业机构的分红率都不高，因此其可操作性并不高。
股息贴现模型是股票估值的一种模型，以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。
DDM与将未来利息和本金的偿还折算为现值的债券估值模型相似。
股息贴现模型之一：零增长模型股息贴现模型之二：不变增长模型股息贴现模型之三：三阶段增长模型股息贴现模型之四：多元增长模型DCF估值法适用于具有稳定的、可预测性强的现金流和资本性支出的企事业机构。
现金流量折现法是指通过预测责任公司未来盈利能力，据此计算出责任公司净现值，并按一定的折扣率折算，从而确定股票发行价格。
现金流量折现法(Discounted Cash Flow Technique)什么是现金流量折现法现金流量折现法：是对企事业机构未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的贴现率，将未来的现金流量折合成现值。
使用此法的关键确定：第一，预期企事业机构未来存续期各年度的现金流量；第二，要找到一个合理的公允的折现率，折现率的大小取决于取得的未来现金流量的风险，风险越大，要求的折现率就越高；反之亦反之。
估值pe计算公式(二)
估值pe计算公式(二)
估值PE计算公式
1. PE计算公式
•PE（Price-to-Earnings Ratio）是指股票价格与每股盈利的比率，用来衡量股票的估值水平。
•PE计算公式：PE = 股票价格 / 每股盈利
2. PE计算公式的扩展
静态PE
•静态PE是指使用过去一年度的盈利数据来计算的PE值。
•静态PE计算公式：静态PE = 股票价格 / 上一年度每股盈利
动态PE
•动态PE是指使用未来一年度的盈利预测数据来计算的PE值。
•动态PE计算公式：动态PE = 股票价格 / 预测未来一年度每股盈利
市盈率TTM
•TTM（Trailing Twelve Months）是指过去十二个月的累计盈利。
•市盈率TTM计算公式：TTM = 股票价格 / 近一年累计每股盈利
3. 举例说明
•假设某公司股票的当前价格为100元，上一年度每股盈利为10元。
•静态PE = 100 / 10 = 10
•假设预测未来一年度每股盈利为12元。
•动态PE = 100 / 12 ≈
•假设近一年累计每股盈利为15元。
•市盈率TTM = 100 / 15 ≈
根据以上计算公式和示例，可以看出不同的PE计算方法可以提供不同的估值水平。
静态PE反映了过去一年度的盈利状况，动态PE则基于未来的盈利预测，而市盈率TTM则考虑了过去十二个月的盈利情况。
投资者可以根据自己的风险和收益偏好选择适合自己的PE计算方法进行估值分析。
基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法
基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法股票内在价值法是直接从公司股权价值的内在驱动因素出发对股票进行价值评估，它是按照现金流贴现对公司内在价值进行评估。
接下来店铺为大家编辑整理了基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法，想了解更多相关内容请关注店铺!股票估值方法一、股票估值模型的分类1.通常而言，股票价值与相关资产的现金流水平和预期增长直接相关。
2.股票之所以有价值，是因为它有潜在的现金流，即股票持有人预计从所拥有的公司获得股利。
3.股票估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法。
二、内在价值法1.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
2.具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。
(一)内在价值法的现金流贴现原理1.股票内在价值法是直接从公司股权价值的内在驱动因素出发对股票进行价值评估，它是按照现金流贴现对公司内在价值进行评估。
2.按照公司金融理论，企业现金流进行分配的第一个环节是进行投资，第二个环节是为所有资本提供者提供报酬。
3.不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型。
(1)股利贴现模型(DDM)采用的是现金股利。
(2)权益现金流贴现模型(FCFE)采用的是权益自由现金流。
(3)企业贴现现金流模型(FCFF)采用的是企业自由现金流。
(二)股利贴现模型(DDM)1.假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。
2.股利贴现模型公式：D=D1/(1+r)+D2/(1+r)2+…+ Dt/(1+r)t。
3.股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
(三)自由现金流(FCFF)贴现模型1.自由现金流贴现模型是指公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本(WACC)折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。
股票估值模型及应用
所计算的货币的现在价值。 如果已知终值（FV）、利率(i)和期数（n） ，
则复利现值的计算公式为：
一、证券估值的基本原理
例3：张女士将800元存入银行，利率为3%，每 年
按复利计算，则3年后张女士可得款项是多少？
解：第一年800＊（1+3%）=824（元） 第二年824＊（1+3%）=848.72（元） 第三年848.72 ＊（1+3%）=874.18（元）
，
二、绝对估值法
2.安全边际：越耐心越能得到 巴菲特曾在他的老师、现代证券分析创
始人、人称华尔街教父的格雷厄姆那里学 到两条投资规则：第一，永远不要亏损； 第二，永远不要忘记第一条。那么如何才 能做到不亏损？格雷厄姆自己给出的答案 是：“我大胆地将成功投资的秘诀精炼成 四个字的座右铭：安全边际。”
致巴克夏公司股东的信中：“内在价值是估计 值，而不是精确值，而且它还是在利率变化或
者 对未来现金流的预测修正时必须相应改变的估
计 值。此外，两个人根据完全相同的事实进行估 值，几乎总是不可避免地得出至少是略有不同
的 内在价值估计值，即使对于我来说也是如此，
这 正是我从不对外公布我对内在价值还有点自信
用DDM计算该股票的内在价值。 解：
二、绝对估值法
3.不变增长DDM模型（戈登Gordon模型）
不变增长模型假定股利支付是永久性的，股 利 增长率恒定为g（当股利支付比率保持不变的时 候，股利增长率等于利润增长率），贴现率k需 要大于股利增长率g。不变增长模型的估值公式 为：
二、绝对估值法
事实上任何公司不可能永远保持低风险加高 成 长，其股利增长率也就不可能永远高于贴现率 ， 内在价值也不会无限制地增长。总之，不变增 长 模型最适用与具有下列特征的公司： （1）公司以一个与名义经济增长率相当或稍低 的速度增长； （2）公司已制定好稳定的股利支付政策，并且 这一政策将持续到将来； （3）公司发放的股利必须和稳定性的假设相一
股票估值是怎么算的方法推荐
股票估值是怎么算的方法推荐股票估值是怎么算的？股票的估值通常可以通过多种方法进行计算，以下是几种常见的估值方法:1.市盈率法(P/E比)市盈率是股价与每股盈利的比率，用于衡量市场对公司盈利能力的预期。
它可以通过将公司的市值除以最近一期每股盈利(EPS)来计算。
较高的市盈率意味着市场对公司未来盈利增长持乐观态度，而较低的市盈率可能表明市场对公司的盈利能力持保守态度。
2.市净率法(P/B比)市净率是股价与每股净资产的比率，用于衡量市场对公司净资产价值的预期。
它可以通过将公司的市值除以每股净资产来计算，较高的市净率可能表明市场对公司未来发展潜力持乐观态度，而较低的市净率可能意味着市场对公司的资产价值持保守态度。
3.现金流量法这种方法主要关注公司的现金流量，通过对公司未来现金流的估计来确定股票的价值。
常用的现金流量指标包括自由现金流、经营活动现金流等。
通过对公司未来现金流的贴现和分析，可以得出相对准确的股票估值。
4.相对估值法这种方法将公司与同行业或同类公司进行比较，分析其相对估值。
常用的相对估值指标包括市盈率、市净率、市销率等。
通过比较公司与同行业公司的估值水平，可以评估公司的相对价值。
股票估值是一个比较复杂的过程，影响因素很多，如每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产等，也没有统一的标准：1、市盈率估值法：股价=动态市盈率__每股收益；2、PEG估值法：股价=市盈率/未来三年净利润符合增长率；3、市净率估值法：股价=市净率__最近一期的每股净资产。
注意，不同的股票估值方法都有一定的局限性，投资者要理性看待。
股票估值怎么算？一、成熟市场的价格对照法。
大家都感到迷惑，国内A股价格为何长期高于国外成熟市场同类股票的价格?这情况还能维持多久?主要原因在于：中国股市是供不应求的市场，商品的价格除了本身的价值之外，还有一个决定因素是供求关系，原来国内人们投资渠道狭窄、股票数量有限，致使新股以天价发行仍有人捧场，而经过这几年的大幅扩容，证券品种、数量大大增加，且近期通过首发、增发、减持、配股、绿鞋等等手法变着法儿扩大发行量，股市供求状况悄然改观，已逐步演变成供过于求。
证券投资学课件2-2-股票的估值分析
Dt (1 k)t
t1
(1
Dt k
)t
上式中:V表示公司股票等资产的价值；Dt表 示在未来时期以现金形式表示的每股股利或 其他现金流；k表示在一定风险程度下现金流 的合适的贴现率。
2020/3/19
投资
实际中,在应用上述公式确定股票的内在价 值时存在一个困难,即必须预测未来所有时 期的股利或其他现金流,这几乎是不可能的, 而且普通股票并没有固定的生命周期。因此 我们在使用贴现现金流模型时通常加上一些 假定将模型简化,从而形成了不同的模型。 一般用的比较多的有零增长模型、不变增长 模型等。
D1
kg
...(k
g)
实际利率 = 名义利率 - 居民消费价格指数（CPI）
2020/3/19
投资
不变增长模型是假定未来支付的股利每年均 按不变的增长率增长,这样贴现现金流公式 变为(中间省略了数学推导):
V
t 1
D0 (1 g)t (1 k)t
D0
1 g kg
D1 kg
上式中: D0 表示第零年支付的股利, D1 表示第 一年支付的股利；g表示股利每年的增长率；
影响一个市场整体市盈率水平的因素 ？
该市场所处地区的经济发展水平(GDP) 市场利率水平(市盈率的倒数相当于股市的预期利润率）
2020/3/19
投资
（三）市盈率乘数法
市盈率乘数法的定价公式是:
股票理论价格＝股票每股收益×行业市 盈率
这个公式的涵义就是在假定计算公司的经营 状况与行业表现相符的情况下,它在回收期内可 以创造的总收益之和,并把这个总收益视同为股 票的理论价格。有了理论价格,就可以与股票的 市价比较,分析判断该股票是被低估还是高估。
上市公司估值常用的四种方法
上市公司估值常用的四种方法一般而言，衡量股票价值的估值方法多种多样。
普通专业投资者常用的估值方法主要有市盈率PE估值法、PEG估值法、市净率PB估值法、DCF(现金流贴现模型)估值法等四种。
一、市盈率估值法所谓市盈率，就是指一家上市公司股票的每股市价与每股盈利的比率，其计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利，即PE(市盈率)=P(股价)/E(每股盈利)。
其中，E的数值一般采用最近一个完整财年的每股盈利数据;而P的数值则是目前时点目标个股的最新股价。
作为国际成熟股市经过长期实践的一种估值方法，市盈率估值法最突出的特点，是其非常简洁有效。
简单来说，如果一家上市公司未来若干年每股收益为恒定数值，那么PE值代表了上市公司的股东(也即该股票的投资者)可以在多少年之后收回初始投资(不计算资金的时间价值)。
相比较而言，市盈率的原理类似于实业投资中的“回收期”概念，只是忽略了资金的时间价值。
需要指出的是，通常而言，绝大部分的上市公司在未来若干年里一直保持恒定的每股盈利(即保持每年净利润不变)，几乎是不可能的，因此E的变动往往还取决于宏观经济环境、企业的生存周期、经营管理情况、企业自身发展和成长性所带来的波动，未来每年的每股盈利仍然会面临极大的不确定性。
在这样的背景下，市盈率估值法只是对股票价值的一种粗略估计，只能大致衡量一只个股在当前的市盈率水平下，股价是高估还是低估、抑或是大致合理。
由此，一些专业投资者也会将其进一步延伸至“动态市盈率”估值法。
比如，在目前2023年财年还没有结束时，根据已经上市公司已经公布的2023年一季报或半年报的业绩数据，大致推测该上市公司2023年全年的每股盈利，然后再计算其“动态市盈率”，并评估其股价究竟是高估还是低估。
整体而言，市盈率估值法的优点主要在于，这种方法非常简单、直观和明了，非常适用于业绩稳定、前景明朗的公司。
此外，其对全市场整体股价水平的高低，也会有很大的参考价值。
比如2005年上证指数998点时，两市平均市盈率大概在16倍左右;2023年1664点时上证指数平均市盈率大概在14倍左右;2023年A股在沪指2000点最新一轮牛市启动时，两市的平均市盈率在13倍附近。
公司理财 Ch09 股票估值
本章学习结束！
8-36
– PV = 2 / 1.2 + 2.10 / (1.2)2 + (2.205 + 15.435) / (1.2)3 = 13.33
8-6
模型的推导
• 我们可以持续地将这个例子推后，直 到我们打算卖出股票的那一年为止
• 先看几个特例先
8-7
关于股利的估计：几个特例
• 固定股利
– 假定公司的股利水平永远不会发生变化 – 这一点与优先股非常类似 – 则可使用永续年金的计算公式来计算出股票价格
8-29
练习1
练习2
公司估值模型
公司估值模型 – 例1
公司估值模型 – 例1
• 假设此公司负债为40，普通股股数为10，则每 股普通股的价值是多少？
-- (416.94 – 40)/10 = 37.69
优先股估值—例1
• 假设一家公司的优先股每年支付$5的股利， 当前此优先股的股价为$50每股，则此优先 股的必要回报率为多少？
8-12
股票价格对股利增长率g的敏感性
Stock Price
250
D1 = $2; R =0
0
0
0.05
0.1
0.15
0.2
Growth Rate
8-13
股票价格对投资者要求报酬率R的 敏感性
Stock Price
250
D1 = $2; g = 5%
200
150
100
50
0
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
Growth Rate
8-14
例8.3 Gordon Growth公司I
巴菲特股票估值方法
方法一、贴现(长期利率)逆推法:
背景:1、1987年巴菲特以平均每股6.5美元的价格买入可口可乐股票；
2、1987年税前利润为每股0.7美元；
3、可口可乐利润年增长率一直保持在10%左右；
假设:1、1987年之后利润平均增长率为9.49%
2、1987年之后平均税前利润仍为0.7美元
那么，2007年税前利润
≈0.7*(1+0.0949)^20
≈4.29美元
已知:1、1987年贴现率(长期利率)为7%
2、1987年的市盈率(PE值)为14
那么逆推1987年税前利润
≈4.29/(1+0.07)^20
≈1.108536美元
每股股票价值＝1.108536*14＝15.4美元。
由此我们可以认为1987年如果购买可口可乐将持有期限设为20年，只要股票价值低于15.4我们就不会有任何亏损。
方法二、现金流折现估值法:
首先我们要将选择的股票标的作为长期资产看待（该标的需配得上长期资产的对待）
背景:1、2015年可口可乐每股收益1.96美元2、2015年长期收益率即30年国债收益率是2.6%
假设:2015年之后平均每股收益仍为1.96美元
那么，长期持有可口可乐(30年为最长国债期限)现金流
≈1.69/(1+0.026)^1+1.69/(1+0.026)^2+……+1.69/(1+0.026)^30
≈34.905美元
已知:2015年每股净资产为5.91美元
那么现金流估算价值=34.905+5.91=40.81美元由此我们可以认为，2015年可口可乐的内在价值约为40.81美元，只要我们低于40.81美元购买可口可乐的股票，我们就不会有任何亏损。
股票估值讲解
股票估值方法详解——股票到底如何估值第一种方法：市净率估值（PB）公式：股价/净资产意思是说你以多少倍的钱去购买上市公司的净资产。
用市净率估值只适合银行，钢铁水泥，房地产等周期性行业。
为什么只适合这几个行业呢？因为这些行业太成熟了，没有高增长，股民就赚不到钱，那就只能在你估值很低的时候买才有钱赚。
银行一般PB是0.7倍，也就是0.7元购买1元的资产，银行业的核心资产是准备金，但是它还有不良资产，所以必须要打个折才安全。
自己拿这个标准去对比就知道高了还是低了，当然商业银行一般比国有银行估值高点，也就是1:1的水平。
房地产的核心资产是土地，房子，现金，把这些折算成净资产，比例看周期，繁荣的时候高点，但不超过1：3:。
计算土地，房子的时候，价格不是按照市场价格，一定要再打折，去掉破泡沫，比如北京的房子8万一个平方了，你按照8万计算，然后买他股票的时候再出2倍？那不是比直接买他房子还傻吗？就是成本价格计算。
还有现在这样的时候买地产就要非常小心了，行业的底层逻辑发生了变化，长期的趋势不会好到哪里去。
第二种：市盈率估值（PE）股价/每股盈利用PE估值的逻辑是基于公司增长的，记住这个概念，后面还会用到，你出的价格是买它的盈利能力。
比如股价是30元，每股盈利是2元，静态市盈率就是15倍，意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下，15年收回成本，但如果有增长，就看增长速度的快慢了。
用市盈率作为基本工具，分为静态市盈率（代表过去的业绩），动态市盈率（未来一年的业绩预测），滚动市盈率（代表最近一年的业绩），所以结果也不同。
一般我们用静态市盈率，15倍左右就是正常的。
但是这个倍数和经验数据只能用在那些稳定增长，有稳定预期的成熟行业，比如消费品，零售，医药酒类等。
市盈率直接应用：净资产收益率（ROE），标准是15%，和市盈率15倍对应。
它的公式是：税后净利润/净资产这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样，这是核心的指标什么意思呢？公司投资100块钱，如果赚15块，ROE就是15%，赚20块，ROE就是20%。
股票估值
计算出股利发放率稳定前的股利额
◦ D1 = 1*(1+20%) = 1.20元 ◦ D2 = 1.20*(1+15%) = 1.38元 ◦ D3 = 1.38*(1+5%) = 1.449元
求解固定股利增长率前的股票价值
◦ P2 = D3 / (R – g) = 1.449 / (20% - 5%) = 9.66元
PEG是为了衡量不同公司的未来盈利增长率，而对 市盈率所做的调整。
PEG的应用
◦ 一般而言，当PEG Ratio的值达到1时，这支股票则被认为估值得当。 ◦ 当PEG Ratio的值小于1时，这支股票则被认为估值过低。 ◦ 当PEG Ratio的值大于1时，这支股票则被认为估值过高。
38
用PEG指标选股的好处就是将市盈率和公司业绩成长性 对比起来看，其中的关键是要对公司的业绩作出准确的 预期。
d1虽然下降但如果g足够大v0则可能会上升19若a公司把盈利的60进行再投资股权收益率或净资产回报率为15roe15p0d1kg212259571420股利零增长政策的b公司将所有盈利当作红利分派股价40美元这是因为a公司的投资可以获得比市场要求收益率更高的收益从而此投资机会有一个正的现值npv0
2
“若可口可乐的市盈率是15，那么你会预期公司 将以每年15%的速度增长 ，等等。但若市盈率低 于增长率，你可能发现了一个很好的投资机会。”
——引用《彼得·林奇的成功投资》
37
PEG指标(市盈率相对盈利增长比率) 是在PE（市 盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对 企业动态成长性估计的不足，其计算公式是： PEG=PE/企业年盈利增长率
34
使用会计利润 ◦ 盈余管理
股价偏离度计算公式
股价偏离度计算公式
股价偏离度是指股票价格与其本身价值之间的差异程度。
如果股价偏离度越高，意味着该股票的价格已经远远超出了其本身价值，可能导致投资风险。
计算股价偏离度的方法可以采用以下公式：
股价偏离度 = (当前股价 - 估值)/估值
其中，估值是根据公司业绩、财务状况、市场环境等因素综合评估得出的该股票本身价值估算值。
当前股价则是市场上该股票的实际价格。
举个例子，如果某只股票的估值为100元，当前股价为120元，那么该股票的偏离度为(120-100)/100=0.2，即20%。
这个偏离度较高，可能是市场情绪过度炒作导致的，需要注意风险。
需要注意的是，股价偏离度并非绝对准确的衡量标准，仅供参考。
投资者应该结合公司基本面、市场趋势等多个因素综合考虑股票投资风险。
- 1 -。
股票-合理市盈率和股票估值的关系--
合理市盈率和股票估值的关系合理市盈率和股票估值的关系我们看到，现在股市里的2500多只股票，除去那些亏损股无法计算市盈率之外，其它股票的市盈率是从5倍至数千倍，分布范围很大。
按照市盈率的定义，市盈率是股价除以每股收益，它可以在一定程度上成为股票估值的一个标准，或者一个参照。
即，市盈率越低的，估值越低；市盈率越高的，估值越高。
但是，在现实中，市盈率与估值的问题远比这个要复杂得多。
因为市盈率是一个静态的指标，而股票估值却是静态与动态相结合的，这就产生了很大的矛盾，使得市盈率与真实估值往往并不一致。
这里所说的动态，是指股票未来的成长性。
也就是说，市盈率要一定与未来成长性结合在一起评价，才具有真正的意义，否则，就得不出有意义的结论。
比如，一只市盈率为10倍的股票，到底是低估了，高估了，还是合理估值了呢？若仅仅根据这个数据，那么，就没有任何结论。
只有给出了该股未来业绩的情况，我们才可以评判现在这个10倍市盈率是否合理。
假若该股下一季财报是巨亏，那么，现在的10倍市盈率也是高估的；假若该股下一季财报还能够增长100%，那么，现在的10倍市盈率最少低估一倍；假若该股下一季财报增长率在10%左右，那么，现在的市盈率则大致是合理的。
按照我的整体价值论，股票整体价值=内在价值+投机价值，由此也可以推断出市盈率有两大类：一是绝对市盈率，其对应着股票的投资价值；二是相对市盈率，其对应着股票的投机价值。
绝对市盈率还可再分为两类：一是价值股的市盈率，二是成长股的市盈率，这两类市盈率的意义是不同的。
所谓价值股，主要是指大盘蓝筹股，即，总市值巨大，盈利较为稳定，但成长性较差的股票。
这类股票的投资价值主要体现在分红价值上。
若这些股票的分红率能够超过长期国债收益率，那么，它们就具有绝对的投资价值。
关于绝对投资价值所对应的合理市盈率，我推导出了这样的公式：合理市盈率=股票分红率/长期国债收益率。
现在证监会强制规定了30% 的分红率，而长期国债收益率大约在3.1%～4.5%。
巴菲特股票估值方法
巴菲特股票估值方法现在提倡价值投资,所有有必要介绍一下通俗易懂的主要估值方法。
下面是店铺为大家带来的巴菲特股票估值的方法法，欢迎阅读。
巴菲特股票估价方法——化复杂为简约1、所谓公司价值，是一家公司在其余下寿命里所能产生的现金流量的折现值;内在价值只是一个估计值，不是精确值，而且还是一个利率或者现金流量改变时必须更改的估计值。
巴老还强调，“内在价值为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一合符逻辑的手段”。
因此，企图精确估值是很难做到的。
我们的分析师经常把EPS 估计到几毛几分，具体股票的估值也是经常精确到分，显然这是一个“精确的错误”。
2、具体估值方法上，巴老认同John Burr Williams的《投资价值理论》中的折现现金流量法。
巴老在2000年的年报中引用《伊索寓言》的“一鸟在手胜过二鸟在林”的说法，本意是说明“确定性最重要”。
巴老不认同相对估值法，他说“一般的评估标准，诸如股利收益率、PE、PB或者成长性，与价值评估毫不相关，除非它们能在一定程度上提供一家企业未来现金流入流出的线索。
事实上，如果一个项目前期投入超过了项目建成后其资产产生的现金流量的折现值，成长反而会摧毁企业的价值。
有些分析师口口声声将'成长型’和'价值型’列为两种截然相反的投资风格，只能表现他们的无知，绝不是什么真知。
成长只是价值评估的因素之一，一般是正面因素，但有时是负面因素。
”因此，巴老坚持绝对估值的方法，他从来就不认同相对估值，认为这些方法“与价值评估毫不相关”。
3、如何选择现金流量和折现率?既然绝对估值法是唯一的估值方法，那么怎样确定现金流量和折现率呢?对于现金流量，巴老坚持用“所有者收益”(其实就是自由现金流)。
可以说，这是很多相对估值法的死穴。
财务报表人为遵循了“会计分期”的假设，人为将一些公司的经营周期切割为1年1年的，但事实上，会计年度与公司的经营周期经常不合拍，不少公司的收益经常出现波动。
新股估值(整理)
常见的新股估值方式一、概况乘数估值法仍是主流的估值方法：根据著名投资银行摩根斯坦利的统计数据，成熟市场上证券分析师最常使用的估值方法是可比公司法（超过50%的使用率),而教科书上最常推荐的贴现现金流量法（DCF）只有不到20%的使用率.二、相对估值法(又称乘数方法、可比公司法)（1)基本步骤使用可比公司法估值,通常有以下几个步骤:–选取合适的可比公司–选取合适的指标–估算首次公开发行的企业的价值选取可比公司时考虑的问题：选取可比公司时考虑的指标一般有行业排名（销售收入等）、息税前利润率、毛利率、资产周转等。
（2）常用方法具体的常用指标有PE估值法、PB估值法、PS估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法，其中又以PE估值法、PB估值法为国内金融机构所采用。
1、PE估值法（适合连续盈利并且Beta接近1的公司，驱动因素为增长率、股利支付率、股权成本，即根据驱动因素来选取可比公司，下同）PE，即Price/Earning per share.是指股票的本益比,也称为“利润收益率”.本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。
所以它也被称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）.市盈率把股价和利润联系起来，反映了企业的近期表现。
如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降,则市盈率将会上升。
一般来说,市盈率水平为：0～13 即价值被低估；14~20即正常水平；21～28即价值被高估；28以上即表示股市出现投机性泡沫。
PE是一种简洁有效的股票估值方法，其核心在于每股收益（E）的确定，因为每股收益直接决定当前PE值。
每股收益=税后利润÷股本总数（流通股和非流通股的总和）,这样我们就可以利用中报或年报，倒推算出该股股价，即P=PE×E。
但必须注意，并不一定每股盈利越高就越好。
一般的理解是,PE值越低，公司越有投资价值。
因此在PE值较低时介入、较高时抛出是比较符合投资逻辑的。
但事实上，PE法并不适用于具有强烈行业周期性的上市公司。
eps估值方法
eps估值方法EPS估值方法是一种常用的股票估值方法，被广泛应用于投资者的决策中。
EPS，即每股收益，是指公司在一定时期内实现的净利润与发行的普通股数量之比。
EPS估值方法通过对公司未来的盈利能力进行预测，从而估算出公司的合理估值。
EPS估值方法的基本原理是，根据公司过去的财务数据和市场环境，预测未来一段时间内公司的盈利能力。
具体步骤包括以下几个方面：1. 收集财务数据：首先，我们需要收集公司的财务数据，包括历史的净利润、每股收益等指标。
这些数据可以从公司的财务报表中获取。
2. 分析市场环境：其次，我们需要分析市场环境，包括行业的竞争状况、宏观经济环境等因素。
这些因素会对公司的盈利能力产生影响，需要加以考虑。
3. 预测未来盈利：基于对财务数据和市场环境的分析，我们可以进行未来盈利的预测。
这一步需要考虑公司的成长性、行业的发展趋势等因素，结合历史数据进行综合分析。
4. 计算合理估值：最后，根据对未来盈利的预测，我们可以计算出公司的合理估值。
一种常用的方法是将预测的未来净利润除以预测的未来发行的股票数量，得到每股的预测收益，然后与市场上类似公司的市盈率进行比较，从而得到合理估值。
需要注意的是，EPS估值方法存在一定的局限性。
首先，预测未来盈利是一项非常困难的任务，受到多种因素的影响，如市场需求、竞争状况等，因此预测结果可能存在较大的误差。
其次，EPS只是估值方法的一种指标，不能单独作为投资决策的依据，还需要综合考虑其他因素，如公司的财务状况、管理层的能力等。
除了EPS估值方法，还有其他一些股票估值方法，如市盈率法、市净率法等。
每种方法都有其适用的场景，投资者可以根据具体情况选择合适的估值方法。
EPS估值方法是一种常用的股票估值方法，可以帮助投资者判断公司的合理估值。
然而，由于存在一定的局限性，投资者在使用EPS 估值方法时需要综合考虑其他因素，进行全面的分析和判断。
只有在充分了解公司的情况和市场环境的基础上，才能做出准确的投资决策。
信托计划 估值方法
信托计划估值方法说实话信托计划估值方法这事儿，我一开始也是瞎摸索。
我最早接触的时候，就想着可简单呢，不就是看看那些资产值多少钱嘛。
我就先去看那些信托持有的股票资产，就像我们去菜市场买菜一样，看股票市场上这股票价格乘上股数就觉得是它的价值了。
但是后来才发现这大错特错，因为如果股票是限售股，或者那公司有点啥特殊状况的，这个简单乘出来的数根本不靠谱。
我也试过直接按照信托合同里规定的预期收益来估值，心里想着合同都说能有这么多收益了，那肯定差不离。
结果又不行，市场环境这东西是多变的，合同预期收益在实际中可能就因为市场波动、行业不景气这些整黄了。
比如说之前有个信托计划主要投资房地产相关项目，合同预期收益看着挺美好的，但是房地产市场一冷，那些房产抛售价格可能要大打折扣。
后来我就发现了一个稍微靠谱点的方法。
我开始关注信托计划里资产的市场公允价值。
这公允价值的概念就像你到二手市场卖东西一样，这个东西在市场上大概能卖多少钱，就应该怎么估值。
拿债券举例的话，如果债券市场上类似评级、类似期限的债券都能卖100块一张，那信托持有的这债券大概也就这么个价。
不过这里也有难处呢，很多时候确定这个公允价值也没有那么准确。
就像一些非标准化的资产，没有公开的活跃市场价格的，要去确定它的公允价值就得费好大劲儿，找各种评估机构的数据或者类似项目的交易数据。
我还试过根据现金流折现的方法估值。
就是想象着这个信托计划在未来能收到的钱，把这些钱都按照一定的利率折算到现在的价值。
但这个利率的选择就是个头疼的问题，我一开始随便选的一个市场利率，结果出来的估值偏差很大。
后来经过一大堆试错和查阅资料才知道得根据这信托计划的风险等级、资产类型来综合确定这个利率。
比如说高风险高收益的信托计划，可能就要用高一点的利率去折现。
我在这过程中就意识到，信托计划估值不是个单一的活儿，得多种方法结合起来，而且不能怕麻烦，要不断根据新情况调整。
虽然到现在我也不能说自己就完全掌握了，但是确实比刚开始的时候强太多了。