基金投资培训教材

基金投资从入门到精通教程

第一篇基础知识篇

第一节认识基金

基金投资入门系列——基础知识

1、什么是证券投资基金？

通俗地讲，证券投资基金是通过汇合众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金治理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。

2、证券投资基金是如何分类的？

按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。

按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。

3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？

封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。

开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者能够按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。

4、开放式基金和封闭式基金有哪些区不：

◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。而封闭式基金规模固定，有

续存期规定。

◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品，可通过基金治理公司

的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票，在交

易所交易。

◎定价方式不同尽管两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，然而开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交

易价格会受到时常供求因素阻碍，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。

5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？

相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：

◎透明度高

开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的真实价值。

◎流淌性好

投资者能够随时按照基金单位资产净值申购、赎回，幸免了折价风险。另一方面，基金治理人为满足投资人的赎回需要，可不能持有难以

变现的资产，使组合流淌性优于封闭式基金。

◎更好的客户服务

投资开放式基金后你能够享受到基金公司或代销商的一系列服

务，比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。

6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？

成长型基金的投资风格旨在选择盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的现价，而是预期以后股

价表现会优于市场平均水平。而价值型基金的投资风格旨在买入价格相

对内在价值显得较低的股票，预期股票价格会重返应有的合理水平。

7、什么是指数基金？什么是增强指数基金？

◎指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实

现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益

率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率

拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

◎增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现

投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实

现基金资产的长期稳定增值。

8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？

◎收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象要紧是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一

般把所得的利息、红利都分配给投资者。

◎平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这

类基金要紧投资于债券、优先股和部分一般股，这些有价证券在投资组

合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于一般股。其风险和收益状况介于成长型基金和收益型

基金之间。

9、什么是股票基金、债券基金、货币市场基金，以及其他基金品

种？

依照投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、

货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。

◎股票基金是指以股票为要紧投资对象的投资基金；

◎债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；

◎货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、

公司债券等货币市场短期◎有价证券为投资对象的投资基金；

◎期货基金是指以各类期货品种为要紧投资对象的投资基金；

◎期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；

◎指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基

金；

◎认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

10、什么是契约型基金和公司型基金？

依照组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投

资基金。

◎契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金治理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资

基金；

◎公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目

的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。

目前国内差不多发起成立的开放式基金差不多上契约型基金。

11、什么是LOF基金？

LOF基金，英文全称是”ListedOpen-EndedFund”，汉语称为”上市型开放式基金”。也确实是上市型开放式基金发行结束后，投资者既

能够在指定网点申购与赎回基金份额，也能够在交易所买卖该基金。只

是投资者假如是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一

定的转托管手续；同样，假如是在交易所网上买进的基金份额，想要在

指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

12、什么是交易所交易基金（ETFs）？

交易所交易基金是指能够在交易所上市交易的基金，又称ETFs （Exchang Traded Funds），其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。

交易所交易基金有两种交易方式。

◎一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制，

一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即

申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。

◎二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式