《证券投资学》(最新版)
(完整版)证券投资学
名词讲解：1、债券的见解。
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹办资金时，向投资者刊行，同时承诺按必然利率支付利息并按约定条件归还本金的债权债务凭证。
〔 3、4班要求〕2、金融衍生工具：是恩赐交易对手的一方，在将来的某个时间点，对某种基础财产拥有必然债权和相应义务的合约。
〔 3、 4 班要求〕3、一般股：是指在企业的经营管理、盈利及财产的分配上享有一般权益的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿官僚求后对企业盈利和节余财产的索取权。
4、开放式投资基金：是指基金股份总数是能够变动的基金，它既能够向投资者销售任意多的基金单位，也能够随时应投资者要求赎回已刊行的基金单位。
5、投资银行：是主要从事证券刊行、承销、交易、企业重组、兼并与收买、投资解析、风险投资、工程融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
〔百度〕6、创业板：又称二板市场，是为高成长性的中小企业和高科技企业融资效劳，是一条中小企业的直接融资渠道，是针对中小企业的资本市场。
7、股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动向相对数。
8、证券市场主体：是指证券刊行人和证券投资者。
证券刊行人是指为筹办资本而刊行债券和股票的政府及其机构、金融机构、企业和企业。
证券投资者是证券市场的资本供给者。
〔百度〕9、证券市场看守：是指证券看守部门为了除掉因市场体系失灵而带来的证券产品和证券效劳价格扭曲以及由此引起的资本配置效率下降，保证证券市场的高效、平稳、有序运行，经过法律、行政和经济手段，而对证券市场运行的各个环节和各个方面所进行的组织、规划、协调、督查和控制的活动及过程。
10、市盈率：是指在一个察看期内，股票理讨价值和每股收益的比率。
11、一级市场：是经过刊行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者供给筹集资本的渠道，另一方面为资本的供给者供给投资场所。
12、场外市场：是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。
证券投资学word版
证券投资学第一章导论第一节投资的概述一、证券与有价证券1、证券的定义证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
凭证证券有价证券2、证券的票面要素持有人、证券标的物、标的物的价值、权利3、证券的特征（1）法律特征（2）书面特征4、有价证券的定义及分类（1）定义指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
（2）分类商品证券货币证券资本证券二、投资的定义投资是指个人或机构投资者通过持有金融资产或实物资产，获得该资产产生的收益与风险的过程。
三、证券投资学定义证券投资是指投资者以盈利为目的，从事公司股票、公司债券等有价证券及其权利的买卖，从中通过债息、股息等方式获取收益而很少干预企业经营的一项经济活动。
四、投资和投机：1、投机的含义在商业或金融交易中，甘冒特殊风险获取特殊利润的行为。
2、投机的特点（1）必须冒险（2）投机是在商业和金融领域内的行为（3）投机只能靠价格变动获利3、投资和投机的区别和联系（1）以风险的大小作为划分的标志（2）以投资的时间作为划分的标志（3）以是否对证券本身进行分析作为划分的标志4、对投机的评价（1）投机不是赌博（2）投机分为合法投机和非法投机1）定义2）合法投机的积极作用3）防止过度投机过度投机的判断标准有三条（1）股价的暴涨暴跌。
（2）市盈率过高。
（3）股票的换手率高低五、证券投资的方法1、基本方法2、技术方法第二节证券市场参与者一、证券发行人1、公司（企业）2、政府3、金融机构二、证券投资人（一）机构投资者1、政府2、企、事业单位3、金融机构1）证券经营机构2）商业银行3）保险公司4、各类基金1）证券投资基金2）社保基金3）社会公益基金5、外国投资者（二）个人投资者三、证券中介机构1、证券公司2、证券服务机构四、自律性的组织1、证券交易所2、证券业协会五、证券监管机构第三节证券市场的发展一、证券市场的发展历程1、萌芽阶段2、初步发展阶段3、停滞阶段4、恢复阶段5、加速发展阶段二、中国证券市场的发展史1、旧中国的证券市场2、新中国的证券市场三、1990至2007年中国百余条政策大事盘点第二章股票第一节股票的的定义及特征一、股票的定义：股票是由股份公司发给投资者的能分享公司利益、也要承担公司责任和风险的入股凭证，是股份凭证的简称。
证券投资学教学指南最新版精品-第8章技术分析的主要理论
第八章技术分析的主要理论
一．本章重点与难点
重点：K线法、切线法和形态法以及技术指标法。
难点：道氏理论与波浪理论的形成和原理。
二．本章提要
1.K线理论；
2.切线理论；
3.形态理论；
4.道氏理论与波浪理论。
三．教学目标
本章系统讲述证券投资技术分析的基本理论、方法和若干主要技术指标。
四.学习任务
学习目的与要求：
了解技术分析的涵义与目的；熟悉技术分析的假设和要素；熟悉道氏理论的主要内容和对趋势的判断。
了解股价图形的种类和K线的应用；熟悉股价趋势分析的方法；熟悉股价形态分析的方法。
要求学生学会运用K线图形分析、切线分析、形态分析等图形分析法，分析股价变动趋势。
考核目标与具体要求
满分100分，开卷考试。
考试题型包括单项选择题、判断题、简答题、计算题和论述题。
识记：趋势
领会：技术分析的假设和要素；K线图形分析、切线分析、形态分析等图形分析法。
五.知识结构图。
证券投资学第一章证券投资概述
主讲人：兰虹
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基本内容
▪ 第一章：证券投资概述 ▪ 第二章：证券投资工具 ▪ 第三章：证券市场与股价指数 ▪ 第四章：证券投资的基本分析 ▪ 第五章：证券投资的技术分析 ▪ 第六章：证券投资的方法与技巧
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第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券投资 第二节 证券投资的动机与原则 第三节 证券投资过程 第四节 证券交易的基本方式
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三、信用交易
►信用交易也称保证金交易或 垫头交易，指证券商将自有 资金或银行贷款及证券垫付 给投资者买卖证券的一种交 易方式，分为“融资”和 “融券”两种。
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四、期权交易
❖ 期权交易也称选择交易，指按契约规定的期 限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权 利所进行的交易。交易包括三个当事人，即 期权出售者、购买者和证券商。
证券投资又可分为直接投资得间接投资两 种。
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四、证券投资与证券投机
（一）投资与投机的区别
一是动机与目的不同 二是持有时间不同 三是决策依据不同 四是风险倾向和风险承受能力不同 五是投资对家不同
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（二）证券投机的积极作用
❖ 促进证券交易的活跃 ❖ 投机者勇于承担证券风险 ❖ 调节证券需求，稳定证券市场
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第一节 证券与证券投资
一、证券的概念与分类 证券，它是各类经济权益凭
证的统称，用来证明证券持有人 可以按照证券所规定内容取得相 应的权益。
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证券的分类： 无价证券：证据证券、所有权证券 有价证券
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有价证券的分类 ：
▪ 按证券的用途和持有者的权益不同 ：商品证
券、货币证券与资本证券
▪ 按照证券是否在证券交易所挂牌交易 ：上市
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《证券投资学》课件
证券投资学具有综合性、应用性、创新性等特点，它综合运用经济学、金融学 、财务管理、法律等多学科知识，同时注重理论与实践相结合，强调创新思维 和策略分析。
证券投资学的历史与发展
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起源
证券投资学起源于19世纪末的欧美国家，随着证券市场的兴 起和发展，人们开始研究证券市场的运行规律和投资策略。
发展历程
证券投资学经历了从简单到复杂、从单一到多元的发展过程 ，随着金融市场的不断扩大和复杂化，证券投资学的研究范 围和深度也不断拓展。
当前趋势
当前，证券投资学正朝着全球化、数理化、规范化的方向发 展，同时新兴技术和金融工具的应用也为证券投资学的发展 带来了新的机遇和挑战。
证券投资学的应用领域
证券市场分析
。
技术分析
通过分析证券的价格和交易量等 数据，预测未来的走势。
市场情绪分析
关注市场的整体情绪和预期，避 免在市场过热时买入或过冷时卖
出。
宏观经济分析
关注国家的宏观经济数据和政策 ，以判断整体市场的走势。
风险管理技巧
止损与止盈
设置明确的卖出点位， 控制亏损的范围。
仓位管理
根据个人的风险承受能 力和投资目标，合理分
详细描述
基本分析法主要关注影响证券价格的基本面因素，如宏观经济状况、行 业发展前景、公司财务状况等。通过深入分析这些因素，投资者可以评 估证券的内在价值，并预测其未来的价格走势。
总结词
通过对证券市场价格、交易量等历史数据的分析，预测未来价格走势的 分析方法。
证券投资分析方法 基本分析法
详细描述
技术分析法主要依据市场走势图和指标，通过研究价格和交易量的变化规律，判断市场的 趋势和转折点。技术分析法重视市场行为，认为价格变动反映了供求关系的变化，能够帮 助投资者做出买卖决策。
证券投资学第三版
证券投资学第三版第一章证券投资学概述证券投资学是研究证券市场和证券投资的学科，它涉及股票、债券、衍生工具等各种证券的发行、交易和投资活动。
证券投资学的研究对象包括证券市场的组织形式、交易机制、价格形成规律，以及投资者的行为特征、投资决策方法等。
通过对证券投资学的学习，可以帮助投资者更好地理解和应对证券市场的变化，提高投资决策的准确性和效果。
第二章证券市场与证券交易证券市场是指证券发行和交易的场所，它是企业融资和投资者进行投资的重要平台。
证券市场的组织形式包括一级市场和二级市场。
一级市场是指证券的首次发行市场，也就是企业通过发行股票、债券等证券来获取资金的市场。
二级市场是指已经发行的证券在证券交易所等场所进行再次交易的市场。
证券交易是指投资者通过证券交易所等市场进行证券买卖的行为，它是证券市场的核心活动。
第三章证券投资基本理论证券投资基本理论涵盖了资产定价、投资组合理论等内容。
其中，资产定价理论主要研究证券价格的形成原因及其影响因素，包括市场供求关系、基本面因素、技术面因素等。
投资组合理论则是研究如何通过不同证券的组合来降低风险、提高收益。
通过掌握这些基本理论，投资者可以更好地理解证券市场的运行规律，从而做出更明智的投资决策。
第四章股票投资股票是一种代表股份所有权的证券，它代表了投资者对于企业的所有权份额。
股票投资是指投资者通过购买和持有股票来获取投资收益的行为。
股票投资的风险较高，但也有较高的回报潜力。
在股票投资中，投资者需要掌握分析公司基本面、评估股票估值、选择投资时机等技巧，以此来提高投资收益。
第五章债券投资债券是一种代表债务关系的证券，它代表了债务人对债权人的债务承诺。
债券投资是指投资者通过购买和持有债券来获取固定收益的行为。
债券投资相对风险较低，但回报相对较稳定。
在债券投资中，投资者需要掌握分析债券信用风险、评估债券收益率、选择合适的债券品种等技巧，以此来实现资金的保值增值。
第六章衍生工具投资衍生工具是一种以其他金融资产为基础，通过合约协议衍生出来的金融产品，包括期货、期权、互换等。
证券投资学(最新版)
股市为什么有升有降？
2.市场上存在的资金。另一个黄金规则：在股 市中投入的资金数量越大，其股票指数就越 高。如果大家都抛出某种股票，它的价格就 会下跌，否则就会相反。 3.经济进步和政策。一个国家和政治稳定有利 于股市的发展。一个比预期稍小的经济增长 或消费指数下降，都会对股市产生消极影响。 政治事件也影响股市的发展。美国道琼斯指 数在推倒柏林墙、波斯湾战争和苏联瓦解之 后都上升了。
影响股票价格变动的因素
⑴交易量。股票的交易量与股票价格有较强的 联系，这便是所谓“价量关系”。如果 “价量配合”，即股价上升、交易量显 著增加，而股价下降、交易量显著减少，则 表明市场趋于坚挺；如果“量价背离”， 即股价上升、交易量萎缩，股价下降、交易 量放大，则表明市场趋于疲软；如果股价趋 平，而交易量急剧放大或极度萎缩，则表明 市场处于转折关口。
投资要用大脑而不用腺体”是巴菲 特的名言。大脑要做的是判断企业前景 经营和大众心理趋向，而腺体只会让人 按照本能去做事。巴菲特是格雷厄姆的 学生，格雷厄姆是道氏的门徒。巴菲特 也不是百分百地拒绝市场炒做，只不过 在没有找到更好的鞋之前决不会脱去脚 上现有的鞋。所以说，对于博傻现象， 完全放弃也并非是最合理的理性，在自 己可以掌控的水平上，适当保持一定程 度的理性博傻，可以作为非理性市场中 的一种投资策略。
影响股票价格变动的因素
⑷新高和新低。指某种股票上涨或下跌 至过去从未有过的高点或低点。从创 新高和新低的股票数量对比中可以判 断市场的强弱。一般说，创新高股票 数多于创新低股票数时，股市趋于上 扬，否则为下降。 ⑸投机性操作。主要采用操纵股票、利 用“股市人心”、利用信息等形式影 响股价。 。
从大众心理角度分析股市的理论中， “博傻理论”已经广为人知。该理论认 为，股票市场上的一些投资者根本就不 在乎股票的理论价格和内在价值，他们 购入股票的原因，只是因为他们相信将 来会有更傻的人以更高的价格从他们手 中接过“烫山芋”。支持博傻的基础是 投资大众对未来判断的不一致和判断的 不同步。对于任何部分或总体消息，总 有人过于乐观估计、也总有人趋向悲观， 有人过早采取行动，而也有人行动迟缓， 这些判断的差异导致整体行为出现差异， 并激发市场自身的激励系统，导致博傻 现象的出现。这一点在中国股市表现得 也曾相当明显。
证券投资学-学习笔记
《证券投资学》谢百三清华大学出版社绪论投资就是以取得预期收益为目的的资金投入及其运动过程。
分为实物投资和金融投资。
金融产品包括：黄金、外汇、证券等。
投资行为与投机行为。
有时不分界限。
证券投资一般过程：1、理论学习：经济学、金融学、证券投资学等，谋定而后动。
2、筹措资金；1/5—1/2;3、确定投资目标，第一要义是本金安全。
4、选择投资工具：债券、股票、基金、衍生品5、制定投资策略，资产配置6、实施投资策略7、投资监控分析方法：基本分析法和技术分析法。
基本分析法是基本，大趋势；技术是“黄历”，影响巨大。
证券投资理论:传统投资理论，现代投资理论一、证券与证券市场第一节证券：有价证券和无价证券。
有价包括：货币证券、商品证券、不动产抵押证券、资本证券。
有价证券：产权性、可分性、流动性、信息可获得性、风险性。
第二节股票、股本、股份按股东权益：普通股与优先股按收益水平和风险：蓝筹股、成长股、收入股、投机股中国特色：国有股、法人股、个人股（Ａ股）、人民币特种股（Ｂ股）、境外上市股（Ｈ、Ｓ、Ｎ股）其他：记名与不记名，有面额与无面额第三节债券：包括面值、票面利率、价格、偿还期限债券种类债券与股票的不同点第四节证券投资基金：封闭式和开放式基金的分类第五节金融衍生证券第二章证券市场主体：个人与家庭、企业、政府、金融机构个人与家庭：储蓄率企业：资金的需求者与供给者政府：现代政府发行债券的作用金融机构：存款性金融机构、非存款性金融机构第三章证券市场媒体个人媒体和机构媒体第一节证券承销人和证券经纪人证券承销人指按规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构或商号。
属于一级市场上发行人和投资者之间的媒介。
证券承销分为3阶段：发行准备阶段、签订协议阶段、证券发行阶段。
证券经纪人，为客户证券交易提供中介服务，并收取佣金的中间商人。
有自然经济人和法人经纪人。
包括：佣金经纪人、次经纪人、专业经纪人、零股经纪人、债券经纪人、证券自营商。
第二节投资银行、证券工资、商人银行美国、欧洲称为投资银行，英国称商人银行，中国日本称证券公司。
《证券投资学(第三版)》全书课件完整版ppt全套教学教程最全电子教案电子讲义(最新)
1. 证券的涵义
证券(Securities)：是各类财产所有权、债权等经济权益凭 证的统称，是用以证明持有人有权按其规定的内容取得相应权益 的凭证。
证券可分为无价证券和有价证券两大类。其中，无价证券没 有票面金额，通常不具有市场流通性。如借据、收据等。而有价 证券具有票面金额，通常具有市场流通性。如股票、债券、基金 证券、票据、提单、保险单、购物券等。
➢ (五)期权定价理论。1973年，布莱克(F.Black)和索尔斯(M.Scholes) 导出了Black-Scholes期权定价模型，这成为所有后续的期权定价理 论的出发点。
➢ (六)跨期资本资产定价模型与随机贴现模型。
上述这些理论共同构成了现代投资学的理论支柱。
William F.Sharpe(1934-)
4.证券的产生与发展 （1）证券的产生
——社会化大生产对巨额资金的需求，是证券融资（直接融资） 手段出现的前提条件；
——股份公司的创立为证券的产生提供了组织基础； ——现代信用的发展为证券的产生发展提供了制度保障。
（2）证券的发展
——金融资产证券化； ——证券投资机构化； ——证券交易电子化； ——证券市场多元化； ——证券市场国际化； ——证券市场自由化。
（4）证券投资的基本原则
比较原则（Comparison principle）
投资者通过与金融市场上的其他可用的投资机会来评价一项 投资，金融市场给出了机会成本。
短期国债被认为是无风险的证券，从比较原则上来看它是否 是无风险的？
当前，部分股民高位套牢，那么这些股民是否需要从股票市 场退出？
无套利原则（No arbitrage principle）
有价证券又分为广义有价证券和狭义有价证券。广义有价证 券包括：商品证券（提货单、货运单、购物券等）、货币证券 （汇票、支票、本票、存折、信用卡等）和资本证券（股票、债 券、基金证券、衍生证券等）。狭义有价证券特指资本证券。
证券投资学1章.新教材
金融学院
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长线投资：买入某种或若干种证券后长期持有，以获取股息、债券利息或其他分配收益为目的的投资方式。
短线投资：不考虑证券收益分配，只在证券市场上频繁地进行证券的买进与卖出，仅以寻机赚取买卖差价为唯一目的的投资方式。这种行为也称投机。
控股投资: 一种比较特殊的投资类型。它是指大规模买进某公司股票，成为其最大或主要股东，以便不同程度地控制该公司生产经营决策的投资方式。
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3、收益性
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金融学院
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这是证券最基本的特点，指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这也是投资者转让资金使用权理应获得的回报。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价收益。
流动性 又称变现性，指证券持有人可按自己的需要灵活地转让所持有的证券以换取现金的特性。流动性满足了投资者对现金的随机需求。
我国证券市场的产生与发展
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金融学院
20世纪80年代初，城市一些小型国有和集体企业开始进行了多种多样的股份制尝试，最初的股票开始出现。
这一时期股票一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一定债券的特性；发行对象多为内部职工和地方公众；发行方式多为自办发行，没有承销商。
我国证券市场的产生与发展（续）
讲授内容
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金融学院
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第一章 证券投资学的 研究对象、任务与方法
第二章 证券投资要素
第三章 证券市场
第四章 证券交易程序
第五章 证券投资信息
第六章 证券投资基础分析
第七章 证券投资技术分析
第八章 证券投资原则、策略与操作方法
第九章 证券投资收益与风险
第一章 证券投资学的研究 对象、任务与方法 教学目的与要求 通过本章的教学，明确证券投资学的研究对象、任务、内容及方法，对证券投资学中一些最为基本的概念与范畴形成初步认识，并大致了解本课程的教学体系，为深入学习本课程的内容打下必要的基础。
《证券投资学》课件
期货与期权的风险：期货风险较大，期权风险较小
期货与期权的应用：用于对冲风险，套利，投机等
证券市场及交易制度
证券市场的定义和分类
• 证券市场：指进行证券交易的场所，包括股票市场、债券市场、基金市场等 • 证券市场的分类：根据交易场所、交易对象、交易方式等不同，可以分为场
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证券投资学课件 大纲
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汇报人：PPT
汇报时间：20X-XX-XX
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证券投资学概述
证券投资工具
证券市场及交易 制度
证券投资价值分 析
证券投资基本分 析
单击添加章节标题
证券投资学概述
证券投资学的定义和研究对象
股票价值分析
基本面分析： 公司财务状 况、行业地 位、市场前
景等Biblioteka 技术面分析： K线图、均线、 成交量等指
标
宏观经济分 析：GDP、 CPI、利率等 宏观经济指
标
行业分析： 行业发展趋 势、竞争格
局等
投资者情绪 分析：市场 情绪、投资
者信心等
风险评估： 市场风险、 行业风险、 公司风险等
债券价值分析
证券投资学的理论体系和研究方法
添加标题
理论体系：包括投 资组合理论、资本 资产定价模型、有 效市场假说等
添加标题
有效市场假说：认 为市场价格反映了 所有信息，投资者 无法通过交易获取 超额收益
添加标题
研究方法：包括实 证研究、理论研究、 案例研究等
添加标题
投资组合理论：通 过分散投资降低风 险，提高收益
《证券投资学》详细资料(适合自学)unit1股票思维导图
unit1 股票1.1 股份制度一、股份制度的产生与发展二、股份制度的功能与作用股份制度的功能股份制初期的功能筹集资金股份制成熟时期的功能改善和强化企业的经营管理（主要功能）股份制度的作用股份制是筹集资金的一种有效形式股份制实现了个人资本所有权与经营权的分离，使公司的经营管理得到了优化股份制有利于资源的合理配置股份制度下的股份公司实现了有限责任的承担，成为分散投资风险而又经久不衰的一种企业形式三、我国实行股份制改革的重大意义第一，推行股份制是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径第二，推行股份制有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为第三，推行股份制有利于企业存量资产的重新优化配置第四，推行股份制有利于企业内部明确权、责、利关系，促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展第五，推行股份制有利于企业筹集资金，实现自我技术改造和设备更新第六，推行股份制有利于鉴定外商投资信念，促进引进外资的不断增长四、股份制公司的种类与形式无限责任公司有限责任公司两合公司股份两合公司股份有限公司五、股份公司的组织机构股东与股东大会董事会监事会1.2 股票一、股票的特性不可返还性决策性风险性流通性价格波动性投机性二、股票的基本内容三、股票的种类按股票持有者承担的风险和享用的权益分类普通股（common stock）投票表决权收益分配权资产分配权优先认股权优先股（preferred stock）累积优先股与非累积优先股参加优先股与非参加优先股可转换优先股与不可转换优先股可赎回优先股与不可赎回优先股后配股/发起人股/管理人股按有否记名分类记名股票无记名股票按有无面值分类有面值股票无面值股票/比例股票/份额股票按收益能力、风险特征分类蓝筹股成长股收入股周期股防守性股票投机性股票1.3 中国现行的股票类型一、国有股/国家股二、法人股三、公众股/个人股公司职工股社会公众股四、外资股境内上市外资股/B股人民币标明股票面值，在境内上市，以外币认购、买卖境外上市外资股人民币标明面值，在境外上市，以外币认购、买卖H股、N股、L股、S股等。
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《证券投资学》复习参考资料
一、选择、填空、名词解释
（下面的内容选择、填空、名词解释都有可能考，大家按照课本的内容复习）
优先股：优先股是相对于普通股而言，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
P32
会员制证券交易所：指不以盈利为目的，由会员自治自律、相互约束，参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖与交割的交易所。
P60
公司制证券交易所：指以盈利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易和交割的证券交易所。
P60
证券经纪商：指代理买卖证券的证券机构，接受客户委托，代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。
P59
先行指标、同步指标、滞后指标：P137—P138
先行指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前，因此对将来的经济状况有预示作用。
eg：货币供应量，股价指数，房屋建造许可证的批准数量，机器设备的订单数量等。
同步指标：这些指标的高峰和低谷出现的时间与经济周期相同。
eg：实际GNP，失业率等。
滞后指标：这类指标的高峰和低谷比宏观经济滞后，一般滞后半年。
Eg：银行短期商业贷款利率，工商业未还贷款，生产成本，物价指数等。
增长型产业、周期型产业、防守型产业P155
增长型产业：成长型产业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。
这些产业销售收人和利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响。
计算机和打印机制造业就是典型的成长型产业。
周期型产业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。
当经济处于上升时期，这些产业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些产业也相应跌落。
如珠宝业、耐用品制造业及其他依赖于需求的具有收入弹性的产业就属于典型的周期性产业。
防守型产业：防御型产业与周期型产业刚好相反，这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。
也就是说，无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段，
产业的销售收人和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。
例如食品业和公用事业就属于防御型产业。
净资产收益率：净资产收益率是评价企业绩效最具综合性的财务比率指标。
该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。
该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
净资产收益率＝净利润/所有者权益×100% P189
资产负债率：表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用风险的重要参照指标。
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%P182
速动比率：速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值，也称为酸性测试比率。
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债P185
相对估值法：相对估计法又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系P213
绝对估值法：绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值”。
绝对估计法的关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。
P220
市盈率：是指股票理论价值和每股收益的比例。
当每股收益为过去一年收益数据时，称为静态市盈率，当每股收益为未来一年的预测收益数据时，为动态市盈率。
P213
市净率PB：是指股票价格与每股净资产的比例。
P217
顶背离：KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时价格还在涨，这叫顶背离，是卖出信号；
底背离：KD处在低位，并形成一底比一底高，而价格还在继续下跌，构成了底背离，是买入信号。
P321
BIAS指标：P327 、WMS指标：P320、MACD指标：P316、KD指标：P320 波浪理论：P308
扇形线：P287
二、简答题
1、普通股股东享有哪些主要权利：P32
⑴公司决策参与权。
普通股股东有权参与股东大会，并有建议权，表决权和选举权，也可以
委托他人代表其行使股东权利。
⑵利润分配权。
普通股股票有权从公司利润分配中得到股息。
⑶优先认股权。
普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票。
⑷剩余资产分配权。
当公司破产或清算时，若公司在偿还欠债之后还有剩余，则可安先优先股股东，后普通股股东的顺序进行分配。
2、与一般商品市场相比，证券市场有哪些特点：P56
有四个基本特定
⑴证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券，而一般商品市场对象则是具有不同使用价值的商品。
⑵证券市场上的股票、债券等有价证券具有多重职能。
而一般商品市场的商品则只能用于满足人们的特定需要。
⑶证券市场上的证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估，而一般商品市场的商品价格实质是商品价值的货币表现。
⑷证券市场的风险较大，影响因素复杂，具有较大的波动性和不可预测性。
一般商品市场的风险较小，实行的是等价交换原则，波动较小，具有较大的可测性。
3、如何理解宏观经济具有影响证券市场价格变动的根本因素：P135
（主观性较强，自己归纳）
⑴宏观经济对证券市场价格的影响是基础性的
⑵宏观经济因素对证券市场的影响是全局性的
⑶宏观经济因素的重要性还在于它的影响是长期性的
4、货币政策如何影响证券市场价格：P141
中央银行实施的货币政策对证券市场的影响，主要是通过以下几个方面产生的
1)当货币供应量增加时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通胀也使人民为了保值而
购买证券，从而推动证券价格的上扬，反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券市场谷格呈回落的趋势。
2)利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。
当利率提高时，证券投资的机会成本提高，同时，上市公司的营运资本提高、业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之，当降低利率时，证券投资的机会成本降低，而上市公司的营运成本也下降，业绩向好，从而评券市场价格上扬。
3)中央银行在公开市场买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨，中央银
行卖出证券时，证券的供应量增加，引起证券价格下跌。
5、上市公司如何通过关联交易操纵市场利润:：P197
关联企业之间的交易在作价上存在非市场因素干扰的可能，证券市场上大量的上市公司和其母公司或其他关联企业进资产置换和资产买卖而带来的巨额利润增加。
在主营业务收入中制造虚增是比较困难的，也容易被注册会计师查出，公司可以通过“其他业务收入”的调整来影响利润总额。
其他业务收入包括材料销售、技术转让、代购代销、包装物出租等收入。
在这种操作中，通常并不采用一般商品的购销，因为一般商品交易存在市场公允价格，按规定需按公允价格进行调整。
上市公司更倾向于向关联交易人出售劳务活动来增加其他业务收入。
具体有以下主要手段：
●转让研究开发成果
●以费用分担方式转移期间费用
●向关联方出租资产与土地使用权来增加收益
向关联方借款融资，降低财务费用
6、简述技术分析的三大假设及其局限性：P254 P261
三大假设：假设一：市场行为包括一切信息
假设二：价格沿趋势波动，并保持趋势
假设三：历史会重复。
局限性：每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面，从特殊的角度进行分析研究，而证券市场的运行是不断发生变化的，不可能技术分析每次都能全面周到地应付。
除此之外，各种突然出现的偶然因素也会使技术分析束手无策。
总之，在使用技术分析方法时必然会发生偏差，使用者考虑的问题是如何避免和减少这些偏差。
7、技术指标的运用法则：P314
（1）指标的背离：指标走向与价格走向不一致
（2）指标的交叉：指标曲线的两条线发生了相交现象，金叉和死叉就属这类情况
（3）指标的极端值：指标的数值达到了一个及其少见的高值或低值
（4）指标的形态：指标呈现某种反转形态
（5）指标的转折：指标的曲线发生了调头，这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始
（6）指标的盲点：指标没有信号的时候
三、论述题
创业板市场的投资需要注意的地方？
（主要通过价值投资利润、企业增长的规律这两方面来阐述）
四、计算分析
参考课本P192的杜邦分析法、P225例7-4、P71的股价指数计算。