中国铁建2019年三季度财务分析结论报告
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 6,393,190.9万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供7,584,676.6万元 的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对
内部资料，妥善保管
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二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为18,819,791.1万元，与2018年三季度的 16,192,659.2万元相比有较大增长，增长16.22%。2019年三季度销售费 用为125,718.1万元，与2018年三季度的95,228万元相比有较大增长，增 长32.02%。2019年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长， 企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2019年三季度管 理费用为521,766.4万元，与2018年三季度的380,995.6万元相比有较大增 长，增长36.95%。2019年三季度管理费用占营业收入的比例为2.5%，与 2018年三季度的2.11%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销 售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2019年三季度财务费用为 102,363.4万元，与2018年三季度的131,979万元相比有较大幅度下降，下 降22.44%。
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中国铁建2019年三季度财务分析综合报告
资金的需求。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为606,712.5万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由314.94天缩短为301.74天，由此而节约资 金3,056,597.09万元，可用于企业今后发展。
中国铁建2019年三季度财务分析综合报告
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一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为750,827.2万元，与2018年三季度的 632,715.3万元相比有较大增长，增长18.67%。实现利润主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
三、资产结构分析
2019年三季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款占 营业收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入 变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有 所提高。因此与2018年三季度相比，资产结构趋于改善。
九、经营风险分析
中国铁建2019年三季度盈亏平衡点为7,979,222.96万元。从营业安全 水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为23072998.50万元，它 是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的 90.09%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金 支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1253031.20万元。 2019年三季度中国铁建投资活动需要资金1533203.10万元；经营活动创 造资金1253031.20万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的 现金满足，还需要企业筹集资金。2019年三季度中国铁建从企业外部筹集 的资金净额为250307.50万元。
六、营运能力分析
中国铁建2019年三季度总资产周转次数为0.81次，比2018年三季度周 转速度放慢，周转天数从438.86天延长到444.09天。企业资产规模有较大 幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下 降。中国铁建2019年三季度固定资产周转天数为21.32天，2018年三季度 为23.90天，2019年三季度比2018年三季度缩短2.57天。中国铁建2019 年三季度存货周转天数为95.65天，2018年三季度为89.24天，2019年三 季度比2018年三季度延长6.41天。中国铁建2019年三季度应收账款周转天 数为50.28天，2018年三季度为76.90天，2019年三季度比2018年三季度 缩短26.62天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速 度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明 显提高。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中国铁建2019年三季度的经营活动的正常开展，在
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一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造பைடு நூலகம்润。
五、盈利能力分析
中国铁建2019年三季度的营业利润率为3.57%，总资产报酬率为 3.32%，净资产收益率为10.94%，成本费用利润率为3.82%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为91,534,503.1万元，经营资产的收益率为 3.26%，而对外投资的收益率为-0.35%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏 损程度加剧。
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 6,393,190.9万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供7,584,676.6万元 的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对
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二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为18,819,791.1万元，与2018年三季度的 16,192,659.2万元相比有较大增长，增长16.22%。2019年三季度销售费 用为125,718.1万元，与2018年三季度的95,228万元相比有较大增长，增 长32.02%。2019年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长， 企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2019年三季度管 理费用为521,766.4万元，与2018年三季度的380,995.6万元相比有较大增 长，增长36.95%。2019年三季度管理费用占营业收入的比例为2.5%，与 2018年三季度的2.11%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销 售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2019年三季度财务费用为 102,363.4万元，与2018年三季度的131,979万元相比有较大幅度下降，下 降22.44%。
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资金的需求。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为606,712.5万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由314.94天缩短为301.74天，由此而节约资 金3,056,597.09万元，可用于企业今后发展。
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一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为750,827.2万元，与2018年三季度的 632,715.3万元相比有较大增长，增长18.67%。实现利润主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
三、资产结构分析
2019年三季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款占 营业收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入 变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有 所提高。因此与2018年三季度相比，资产结构趋于改善。
九、经营风险分析
中国铁建2019年三季度盈亏平衡点为7,979,222.96万元。从营业安全 水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为23072998.50万元，它 是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的 90.09%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金 支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1253031.20万元。 2019年三季度中国铁建投资活动需要资金1533203.10万元；经营活动创 造资金1253031.20万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的 现金满足，还需要企业筹集资金。2019年三季度中国铁建从企业外部筹集 的资金净额为250307.50万元。
六、营运能力分析
中国铁建2019年三季度总资产周转次数为0.81次，比2018年三季度周 转速度放慢，周转天数从438.86天延长到444.09天。企业资产规模有较大 幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下 降。中国铁建2019年三季度固定资产周转天数为21.32天，2018年三季度 为23.90天，2019年三季度比2018年三季度缩短2.57天。中国铁建2019 年三季度存货周转天数为95.65天，2018年三季度为89.24天，2019年三 季度比2018年三季度延长6.41天。中国铁建2019年三季度应收账款周转天 数为50.28天，2018年三季度为76.90天，2019年三季度比2018年三季度 缩短26.62天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速 度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明 显提高。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中国铁建2019年三季度的经营活动的正常开展，在
内部资料，妥善保管
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中国铁建2019年三季度财务分析综合报告
一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造பைடு நூலகம்润。
五、盈利能力分析
中国铁建2019年三季度的营业利润率为3.57%，总资产报酬率为 3.32%，净资产收益率为10.94%，成本费用利润率为3.82%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为91,534,503.1万元，经营资产的收益率为 3.26%，而对外投资的收益率为-0.35%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏 损程度加剧。