货币金融学课件第十三章货 币 供 给

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第13章
货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.2 原始存款、派生存款和存款准备金
原始存款：指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 派生存款：是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行
其他资产业务时所创造出来的存款。
存款准备金（R）=库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额（r.Dd） 超额准备金(ER)=存款准备金-法定准备金(R-r.Dd)
第13章
货币供给
13.3 货币供给决定因素 13.3.2 货币乘数：基础货币扩张的倍数
2.货币供给量 与基础货币
基础货币Mb = C+R
C R
C
D
货币供给量 M1= C+D
第13章
货币供给
13.4 货币供给基本模型
货币供给的基本模型：Ms= m· b M
货币供给
货币乘数
超 额 准 备 金 率 现 金 漏 损 率 定 期 存 款 准 备 率
货币供给量不仅具有外生变量性质，它同时是一个 内生变量。企业、居民、财政的行为都对货币供给构成 决定作用。在我国现阶段，各社会经济主体的行为对货 币供给的决定作用又具有其特殊内容。 1、企业行为对货币供给的影响：
2、居民行为对货币供给的影响：
3、财政的收支行为对银行的货币供给的影响
2.影响基础货币变动的因素：
中央银行对商业银行的债权规模与基础货币量。 中央银行对财政的债权规模与基础货币量。
外汇、黄金占款规模与基础货币量。
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第13章
货币供给
13.3 货币供给决定因素 13.3.1 基础货币：原始存款的源头
3.基础货币与商业银行的货币创造
商业银行创造存款货币的能力首要的是视其在受信中所能获得 的原始存款的数量。而这些原始存款正是来源于中央银行创造和提 供的基础货币。所以，基础货币及其量的增减变化直接决定着商业 银行准备金的增减，从而决定着商业银行创造存款货币的能量。 中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币的关系，实际 上是一种源与流的关系。
与存款总额的比，称为超额准备金率。这也相应地减少了 银行创造派生存款的能力。在考虑了超额准备金率后，我
们可以将 K 进一步修正为： k
1 rce
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13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
(3）定期存款所占比例t 和定期存款准备金 rt （ t
Dt Dd ; rt t
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货币供给
13.3 货币供给决定因素 13.3.2 货币乘数：基础货币扩张的倍数
2.货币供给量与基础货币
通货既是流通中的货币，又是基础货币。说它是 流通中货币，因为它与存款货币共同服务于公众的经 济运行过程；说它是基础货币，是因为缺了它，只靠 准备存款，是无法把存款货币创造出来的。它虽然在 创造存款货币的过程中起着不可或缺的作用，但通过 这一过程，它本身却丝毫也不增加——中央银行发行 多少，流通中就只能有多少。
D t rt Dd
）对存款货币创造的限制。
存款至少可以大致分为活期存款和定期存款。对 于这两种存款，通常分别规定不同的准备率。 如果以rt代表定期存款法定准备金比率，以t 代表 定期存款占活期存款的比值，则可将K 修正为：
k 1 r c e rt t
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货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
1 024
819.2 ……
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13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
存款总额 = 10 000 · [1+（1-20%）+ （1-20%）2+ （1-20%）3 + …… + （1-20%）n +…] = 50 000 可推导出： Dd = ΔDd+ ΔR Dd = ΔR·1/r k=Dd/△R=1/r
M2=M1+Dt
还有一些学者则主张更加广泛的货币定义，如M3、M4等。
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第13章
货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
1.划分货币层次的的意义：
便于考察各种具有不同流动性的资产对经济的影 响，并选定一组与经济关系最为密切的货币资产作为 中央银行控制的重点。具体而言： （1）便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政 策操作。 （2）促使各类金融机构的创新和相应反应。
2.货币供给是内生变量：货币供给的变动，货币当局 是决定不了的，起决定作用的是经济体系中实际变量 以及微观主体的经济行为等因素。
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13.4 货币供给基本模型
影响货币乘数的因素(P.341) 1.商业银行
2.中央银行
3.社会公众
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货币供给
13.5 西方货币供给理论（自学） 13.5.1 基础货币 13.5.2 货币乘数 13.5.2 关于货币供给的可控性
派生存款的缩减过程：与存款创造逆对的过程 A银行资产负债表：
t
资 贷
产 存 款 -8 000
负 款
债 -10 000
在中央银行的准备金存款 -2 000
B银行资产负债表：
资 产 在中央银行的准备金存款 -1 600 贷 款 -6 400 负 存 款 债 -8 000
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货币供给
13.3 货币供给决定因素 13.3.1 基础货币：原始存款的源头
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货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
M1被称作狭义货币，是现实购买力； M2被称作广义货币；
M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。
第13章
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13.2 存款货币创造机制 13.2.1 银行创造存款货币的前提条件
1. 部分准备金制度 2. 非现金结算制度（转帐结算）
对 财 政 的 债 权
对 商 基础货币 业 银 行 的 债 权
黄 金 外 汇 占 款
法 定 准 备 金 率
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货币供给
13.4 货币供给基本模型
外生变量与内生变量
1.货币供给是外生变量：货币供给这个变量并不是由 经济因素，如收入、储蓄、投资、消费等因素所决定
的，而是由货币当局的货币政策决定的。
1.基础货币（monetary base）
基础货币又称高能货币、强力货币，指起 创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存 款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者
的总和，一般用Mb表示基础货币。
Mb C R
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货币供给
13.3 货币供给决定因素 13.3.1 基础货币：原始存款的源头
第13章
货 币 供 给
第13章
货币供给
本章学习要求
在这一章中，我们将讨论货币供给统计口径的
划分；存款货币创造机制；货币供给的决定因素以
及中国的货币供给。学完本章后，你应当知道：
货币层次是如何划分的； 货币是如何进入流通领域的； 什么因素会导致货币供给量发生变化；货币供给理论的 发展；
中国的货币供给是怎样的。
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货币供给
13.6 中国的货币供给
13.6.1 信贷资金管理体制与货币供给
1.“统存统贷”信贷管理体制下的货币供给
2.“存贷差额控制”信贷管理体制下的货币供给
3．“实贷实存”信贷管理体制下的货币供给 4.“比例管理”信贷管理体制下的货币供给
第13章
货币供给
13.6 中国的货币供给
13.6.2 中国社会经济主体的行为对货币供给的 影响
款准备金会减少，也就减少了银行创造派生存款的能力。
在考虑了现金漏损率的条件下：
k 1 r c
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货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
（2）超额准备率（e
ER Dd
）对存款货币创造的限制。
为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备
金总是高于法定准备金。银行超过法定要求保留的准备金
112 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
假定： （1）法定存款准备金比率(r=20%)；
（2）银行将上交法定存款准备金后的资金全部用于 发放贷款；即没有超额准备金存在(ER=0);
（3）客户将获得的贷款全部以活期存款（Dd）的形 式存入银行。(C=0;Dt=0)。
式中：ΔD d为经过派生的存款变动额
ΔR 为原始存款的增额 r 为法定准备金比率
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第13章
货币供给
13.2 存款货币创造机制 13.2.3 存款货币的创造与消减过程
对存款乘数的修正：
（1）现金漏损率（ c
C Dd
）对存款货币创造的限制。
客户总会从银行提取或多或少的现金，使一部分现 金流出银行系统，出现现金漏损。现金漏损与存款总额 之比称为现金漏损率。出现现金漏损时，银行系统的存
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第13章
货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
2.货币层次的划分的三条原则
（1）流动性的强弱；
（2）与经济的相关性； （3）不同时期的不同情况；
第13章
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13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
3.我国货币供给划分为以下三个层次：
M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部 队存款+个人持有的信用卡类存款 M2 = M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期 存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+ 外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金存款