中小企业财务风险的成因及其防范
中小企业财务风险的成因及其防范
中小企业财务风险的成因及其防范随着市场经济体制的逐步完善，中小企业作为国民经济的重要组成部分，越来越受到社会各界的关注。
然而，中小企业的财务风险是常常面临的问题之一。
财务风险是指企业由于资金不充足或者自身经营过程中出现意外、意外风险而导致企业财务状况发生变动的情况。
下面将从外部环境变动、内部管理不善等几个方面分析中小企业财务风险的成因，并提出相关防范措施。
一、外部环境变动外部环境的变化是导致中小企业财务风险的重要原因之一。
因为市场的竞争状况、经济政策、市场的需求和人口结构等会对企业的运营产生影响。
包括变动的市场竞争环境、市场状况变化等。
中小企业的竞争实力较弱，市场环境的变化对其影响更大。
最常见的外部因素是经济变动，如景气周期的波动、金融市场的波动，贸易摩擦等。
2008年全球金融危机，为全球企业带来了重大的财务风险，无数中小企业因此破产。
在经济不景气时期，大量商家倒闭也让中小企业雪上加霜。
因此，预测市场的变化，不断创新和开拓市场，扩大自己的生存空间，主动适应行业的变化，加强企业战略管理，是中小企业应对外部因素的最佳方法。
二、内部管理不善中小企业内部管理不完善，是导致其财务风险的另一个重要因素。
一般来说，中小企业财务管理能力比较薄弱，对公司财务状况的了解不够深入，财务管理工具不恰当等，导致企业财务状况不佳。
同时，部分中小企业管理制度不健全，公司福利待遇不到位，缺乏明确的目标和计划，管理人员缺乏必要的专业知识和管理经验，这些都会导致中小企业财务风险的加剧。
中小企业应该加强对企业内部的全面管理，建立科学合理的财务管理制度，同时注重财务风险管理，加强对企业的经济活动和财务运作的监管，增强企业的财务管理能力。
三、人才流失人才流失是中小企业财务风险的另一个因素。
人才是中小企业的重要资源，是推动公司快速发展的关键。
如果人才流失，不仅会导致人力成本的提高，而且会让企业失去最核心的竞争力。
为了避免人才流失，薪酬福利可以适当增加，创造有吸引力的工作环境和企业文化。
浅谈中小企业财务风险成因及其防范
浅谈中小企业财务风险成因及其防范中小企业（以下简称“中小企业”）作为中国经济的重要组成部分，对促进国家经济发展发挥着重要作用。
然而，由于管理能力相对较弱，中小企业的财务风险也随之而来。
本文旨在深入分析中小企业财务风险的成因，提出相应的防范措施，以帮助中小企业避免或降低财务风险。
1.管理不规范中小企业的管理能力相对较弱，容易产生决策失误、监管不力等问题，导致企业发展受阻。
例如，企业内部职权不明确、部门沟通不畅、决策权过于集中等因素，都可能导致财务管理不规范，造成财务风险。
2.市场风险中小企业经营的市场比较小，往往容易受到市场变化的影响。
原材料价格、销售量等因素的不稳定性，容易导致企业经营风险增加。
中小企业的财务管理能力相对较弱，财务记录不清、财务统计不及时、账目不清等因素都会影响企业的财务管理效果，导致企业处于财务风险的边缘。
4.资金压力中小企业筹资能力相对较差，很多中小企业都面临着资金短缺的问题。
缺乏稳定的资金来源，企业容易出现资金链断裂问题，导致企业经营风险加大。
1.健全管理制度对于中小企业来说，建立健全的管理制度非常重要。
制度能够规范企业管理行为，提高工作效率。
建立完善的管理制度，可以规范企业内部的各项管理，减少企业发生的管理瑕疵，有效降低财务风险。
中小企业的市场风险主要是由市场变化引起的。
企业应该注重市场调查，了解市场动态，根据市场变化及时调整经营策略，以稳定企业的市场风险。
3.做好财务管理中小企业应该注重财务管理，提高财务管理水平。
通过借助现代化管理手段，采用会计软件、采购软件等方式，实现企业财务数据的自动处理，简化财务运营过程，减少财务操作中的错误，以提高财务风险控制效果。
4.优化现金流中小企业应该注重现金流的管控。
在管控现金流过程中，企业应该合理安排资金管理，做好财务分析，及时发现资金缺口，并且进行准确的资金预测和合理的现金流分配。
通过优化现金流管控，企业的资金链不断完善，从而降低财务风险发生的可能性。
论中小企业财务风险产生的原因及防范策略
的意 义。
是有风险 的 ． 企 业 只 有 加 强 自 身 投 资 决 策 于是在激烈的市场环境 中不堪 一击 ． 最终
制对抵御风险 、 提 高 竞 争 力 具 有 十 分 重 要 能力 ． 对 投资环 境进 行可行 性分 析 ， 才能 只能 破 产 倒 闭 。 总之 。 激 烈的竞争 ， 日新 月
一
而股 息分 配较低 。 就 可 能 影 响 企 业 并且 多次调整存款 准备金率 。 尤其是实行 的能 力较 弱。因此 ， 加强对 中小企业 的财 很 高 。 的股 票 价 值 ， 由 此 形 成 分 配 上 的风 险 。 差额 准备 金制度使 直接面 向中小企 业服
、
中 小 企 业 财 务 风 险分 析
性 。 中小 企 业 财 务 风 险 主 要 包 括 ： １ ． 筹 资 风 险 。 它 是 指 企 业 因 筹 集 资 面进行分析 。
（ － 一 ） 外 部 因素
３ ． 融资渠道较 少造成 的融资困境 对 选 的融资渠道 。然而银行考虑到安 全性 、
流动 性 、 盈利 性 ， 更 倾 向 于 借 贷 给 国 家 支
动行业发展 的主力军。 另外 中 小 企 业 成 为
深入 ． 中小企 业在 国民经济 中的比 重越 来
４ ． 收 益 分 配 风险 。它 是 指 由于 收 益分 越 大 。 发挥 的作 用越 来越重 要 ． 但 是 我 国
国家 扩 大 就 业 的 主 要 渠 道 ． 提 供 了 大 量 的 配 可 能 给 企 业 的 后 续 经 营 和 管 理 带 来 的 却 没 有 从 法 律 上 确 认 中 小 企 业 的 相 对 特 企 业 收 益 主 要 用 于 分 配 和 再 投 殊 地 位 。 所 以 当前 我 国出 台 的很 多 经 济 政 就 业 岗位 。但 自从 金 融 危 机 以 来 ． 我 国 的 ２ ０ ０ ８年 １ ０
浅谈中小企业财务风险及风险防范
浅谈中小企业财务风险及风险防范中小企业在经营过程中面临着各种财务风险，如资金不足、市场波动、经营不稳定等。
这些风险可能导致企业面临资金链断裂、无法偿还债务、经营困难甚至破产等问题。
因此，中小企业需要认识并有效防范财务风险，以确保企业的稳定发展。
一、资金风险资金风险是中小企业最常见的财务风险之一。
中小企业在经营过程中，常常面临资金不足的问题，导致无法按时支付员工工资、供应商款项等。
为了防范资金风险，中小企业可以采取以下措施：1. 建立合理的财务预算：制定详细的财务预算，包括收入、支出、利润等，以便更好地掌握企业的资金流动情况。
2. 加强资金管理：建立健全的资金管理制度，合理安排资金使用，避免过度投资或资金闲置。
3. 多元化融资渠道：寻找多种融资渠道，如银行贷款、股权融资、债券发行等，以确保企业的资金来源多样化。
4. 建立良好的信用记录：与供应商、客户等建立良好的信用关系，提高企业的信用度，有助于获得更多的贷款和信用额度。
二、市场风险市场风险是中小企业面临的另一个重要财务风险。
市场波动、竞争加剧、需求下降等因素都可能对企业的销售和盈利能力产生不利影响。
为了防范市场风险，中小企业可以采取以下措施：1. 市场调研与预测：定期进行市场调研，了解市场需求和竞争情况，及时调整企业的产品和策略。
2. 多元化产品和市场：开发多样化的产品线，拓展多个市场，降低对单一产品和市场的依赖性。
3. 建立品牌优势：通过品牌建设和市场营销，提升企业的知名度和竞争力，增加市场份额。
4. 与供应商建立长期合作关系：与稳定的供应商建立长期合作关系，确保供应链的稳定和成本的控制。
三、经营风险经营风险是中小企业面临的另一个重要财务风险。
经营不稳定、管理不善、内部失控等因素都可能导致企业陷入困境。
为了防范经营风险，中小企业可以采取以下措施：1. 建立健全的内部控制制度：确保企业内部各个环节的有效监控和管理，防止内部失控和违规行为。
2. 强化人力资源管理：招聘、培训和留住优秀的员工，建立激励机制，提高员工的工作积极性和忠诚度。
论中小企业财务风险的成因与防范
论中小企业财务风险的成因与防范摘要：中小企业的财务风险主要来自外部政策环境和内部自身的缺陷。
中小企业需要对外部经济环境以及政策变化保持一定的敏感度，加强对财务管理人员风险意识的培养，使得企业更好地适应潜在风险带来的变化。
通过完善企业资金使用效益监督制度，更好地建立财务预警机制，做好投资问题的决策，从而加强企业对财务风险的控制，使企业得以健康稳定的发展。
关键词：中小企业；财务风险；成因；防范措施一、中小企业财务风险的成因（一）外部因素在当前运行的经济体制下，几乎各行各业都会受到国家宏观政策以及社会发展环境的影响。
而一旦外部环境发生改变时，中小企业由于没有足够的人力、物力，同时又不像大企业那样有机会争取对自己有利的政策，往往出现反应滞后，以及无法采取有效地防范措施，从而带来财务风险。
在筹资政策上，中小企业与大型企业相比就存在弱势，民营中小企业又不重视企业信用的培养，结果导致当前中小企业资金筹措渠道的短缺。
在股票市场，小企业没有足够的实力可以像大型企业那样通过发行股票来融资；在发行企业债券上，因发行额度小也难以获得；而想要向银行申请贷款，往往又会因为本身信誉度不够，缺乏还款保障证明而无功而返。
而最后中小企业想要获得外部资金，就只能通过寻找第三方提供担保，从而造成中小企业间互相提供担保，从某种程度上提高了企业的融资风险。
（二）内部因素从中小企业发展情况上来看，财务风险管理意识普遍薄弱。
领导层的管理能力不足，偏低的财务素养也导致企业淡化对财务管理的关注，而将注意力放在了如何使企业短期利益达到最大化，这样做出的决策在没有考虑潜在财务风险的情况下，增加了大量的主观性和随意性。
管理者在权利和责任严重不相称的环境下，很少做到真正为企业发展考虑，而是只是为了自身利益做出最有利于自身的决策，这就很可能为企业带来潜在的损失。
由于中小企业在挑选财务人员时多是任人唯亲，存在大量裙带关系，而财务部门又是企业风险控制的重点，造成风险管理在下层员工中无法有效开展。
中小企业财务风险分析与防范
中小企业财务风险分析与防范中小企业作为我国经济发展的重要组成部分，其发展状况和财务健康状况直接关系到整个经济的稳定和可持续发展。
由于中小企业规模较小、资金紧张、管理薄弱等因素，其面临的财务风险较大，因此必须及时进行风险分析和防范。
本文将就中小企业的财务风险进行分析，并提出相应的防范措施。
我们来分析一下中小企业可能面临的财务风险。
一是市场风险。
市场环境的变化，包括需求量、价格变动、竞争程度等，都会给企业的盈利带来影响。
二是资金风险。
中小企业通常面临资金紧张的问题，资金来源单一，存在资金流动性不足的风险。
三是经营风险。
管理不善、市场拓展不力、产品质量问题等都会导致企业的盈利受损。
四是政策风险。
政府政策变化、法律法规调整等都会给企业的经营带来风险。
五是外部环境风险。
包括自然灾害、战争、金融危机等因素都会对企业的经营产生影响。
对于这些风险，中小企业可以采取一系列的防范措施。
首先是建立完善的财务管理制度。
中小企业应该建立起相对规范的财务管理流程，包括资金使用流程、财务报表的编制、内部审计等，有利于企业对财务状况的及时监控和风险的预警。
其次是加强财务风险的监测和预警。
中小企业应该及时掌握市场动态、资金流动状况、经营成本变化等信息，建立健全的财务风险预警机制，及时发现和解决财务问题。
中小企业还可以适当地采取财务风险管理工具，例如购买保险、进行外汇对冲等措施，来规避一些非经营性风险的影响。
中小企业还可以利用外部融资、拓展多元化的资金来源，降低单一资金来源的风险。
中小企业还可以加强人才队伍建设，提高管理水平和技术水平，从源头上减少由管理问题引起的财务风险。
中小企业财务风险是一个非常复杂的问题，需要企业从多个角度进行综合分析和防范。
只有加强对财务风险的认识，建立完善的管理制度，及时预警和规避风险，才能更好地保障企业的稳定发展和可持续经营。
希望中小企业能够引起足够的重视，提高风险管理意识，做好财务风险预防工作，为自身的可持续发展创造更好的条件。
中小企业财务风险的成因及其防范
中小企业财务风险的成因及其防范1. 引言1.1 中小企业财务风险的定义中小企业财务风险是指在中小企业经营活动中存在的可能导致财务损失的不确定性因素。
这些因素包括市场波动、信用风险、管理不善、资金流动性不足等。
中小企业财务风险的产生主要是由于中小企业经营规模较小、资源有限、经营管理水平相对较低等特点造成的。
由于中小企业的融资渠道有限，资金链条较为脆弱，一旦遭遇外部市场环境的变化或内部管理不善，就容易陷入财务困境。
中小企业财务风险的定义不仅包括了企业面临的市场、信用、管理、流动性等方面的风险，还涉及了对这些风险的防范和管理。
中小企业作为经济社会发展的主要力量，其财务健康状况对整个经济的稳定和可持续发展起着重要作用。
加强对中小企业财务风险的定义和研究，对于提升中小企业的抗风险能力、促进经济发展具有重要意义。
【完成】1.2 中小企业财务风险的重要性中小企业是经济发展中的重要组成部分，它们在促进就业、促进经济增长和推动创新方面发挥着重要作用。
由于其规模较小、资源有限等特点，中小企业更容易受到各种财务风险的影响。
财务风险是指在企业经营活动中可能引起财务损失的不确定性因素。
中小企业财务风险的重要性主要体现在以下几个方面。
中小企业财务风险直接关系到企业的生存和发展。
由于中小企业的规模较小、资源有限，一旦遭遇财务风险，其影响可能比大型企业更为严重。
财务风险如果得不到有效控制，可能导致企业经营困难甚至破产。
中小企业财务风险对整个经济体系的稳定性也有重要影响。
在市场经济条件下，中小企业是推动经济发展的重要力量，它们的稳定运行与否直接关系到整个经济的发展和稳定。
中小企业财务风险的重要性不容忽视。
中小企业财务风险的防范也是国家宏观经济政策的重要内容。
政府通过加强对中小企业的财务监管和风险管理，可以有效地促进中小企业的健康发展，推动经济增长。
中小企业财务风险的重要性不仅关乎企业自身，也涉及到整个经济体系的稳定和发展。
【字数：296】.1.3 中小企业财务风险的研究意义中小企业财务风险的研究意义在于深入探讨和分析中小企业在财务管理过程中可能面临的风险来源和对策，有助于提高中小企业的经营水平和生存能力。
浅谈中小企业财务风险及风险防范
浅谈中小企业财务风险及风险防范中小企业作为经济发展的重要组成部份，面临着各种财务风险。
本文将从中小企业财务风险的定义、类型和影响等方面进行探讨，并提出相应的风险防范措施。
一、中小企业财务风险的定义中小企业财务风险是指中小企业在经营过程中可能遭受的与财务相关的潜在威胁。
这些风险可能来自内部或者外部因素，包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等。
二、中小企业财务风险的类型1. 市场风险：市场风险是指由于市场供求关系变化、竞争加剧等因素导致企业销售额下降、市场份额减少的风险。
2. 信用风险：信用风险是指企业与供应商、客户等相关方进行交易时，对方无法按时履约或者无法按约定支付款项的风险。
3. 流动性风险：流动性风险是指企业在短期内无法满足资金需求，导致无法按时支付对付款项的风险。
4. 汇率风险：汇率风险是指企业在跨境交易中由于汇率波动导致资金损失的风险。
三、中小企业财务风险的影响中小企业财务风险的存在会对企业的经营和发展产生不利影响，具体表现为：1. 资金流动性不足，无法按时支付对付款项，影响企业信誉和供应链关系。
2. 销售额下降，市场份额减少，导致企业盈利能力下降。
3. 汇率波动导致跨境交易成本增加，影响企业国际竞争力。
四、中小企业财务风险防范措施为了降低中小企业财务风险，以下是一些常见的风险防范措施：1. 建立完善的财务管理体系：包括预算管理、资金管理、成本控制等，确保企业财务状况的稳定。
2. 多元化经营：通过开辟多个市场、扩大产品线等方式，降低企业对单一市场或者产品的依赖，减少市场风险。
3. 加强供应链管理：与供应商建立长期稳定的合作关系，进行供应商信用评估，降低信用风险。
4. 建立流动性管理机制：包括预测现金流、合理安排资金使用计划、建立紧急资金储备等，以应对突发资金需求。
5. 进行汇率风险管理：通过合理选择汇率风险对冲工具，如远期合约、期权等，降低汇率波动带来的影响。
总结：中小企业财务风险是中小企业发展过程中不可避免的问题，但通过建立完善的财务管理体系、多元化经营、加强供应链管理、流动性管理和汇率风险管理等措施，可以有效降低财务风险的发生概率和对企业的不利影响。
浅谈中小企业财务风险及风险防范
浅谈中小企业财务风险及风险防范中小企业作为经济发展的重要组成部份，其财务风险管理尤其重要。
本文将从中小企业财务风险的定义、特点、影响因素、风险防范及建议等方面进行探讨。
一、中小企业财务风险的定义1.1 财务风险是指企业在经营活动中，由于外部环境变化或者内部管理不善等原因导致的可能浮现财务损失的风险。
1.2 中小企业财务风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等。
1.3 财务风险的产生是由于企业在经营活动中所承担的不确定性和风险性。
二、中小企业财务风险的特点2.1 中小企业规模小，资金周转速度快，更容易受到外部环境变化的影响。
2.2 中小企业管理水平参差不齐，缺乏专业财务人员，容易浮现财务管理上的漏洞。
2.3 中小企业往往缺乏有效的风险管理机制，对财务风险的认识和防范不足。
三、中小企业财务风险的影响因素3.1 外部环境因素：包括市场变化、政策法规变化、竞争加剧等。
3.2 内部管理因素：包括企业管理水平、内部控制制度、财务管理能力等。
3.3 资金状况：包括企业资金结构、资金来源、资金运作等。
四、中小企业财务风险的防范4.1 建立完善的财务管理制度和内部控制机制，加强财务监督和审计。
4.2 提高中小企业财务管理人员的专业素质，加强对财务风险的认识和分析能力。
4.3 多元化资金来源，降低企业的融资成本，提高企业的资金运作效率。
五、中小企业财务风险防范的建议5.1 加强风险管理意识，建立风险管理文化，将风险管理纳入企业日常经营活动中。
5.2 加强对外部环境的监测和分析，及时调整企业经营策略，降低财务风险。
5.3 加强内部管理，建立健全的内部控制机制，提高企业的风险抵御能力。
综上所述，中小企业财务风险管理是企业发展过程中不可忽视的重要环节，惟独加强风险意识，建立健全的风险管理机制，才干有效降低财务风险，保障企业的可持续发展。
中小企业财务风险的产生原因及防范措施财务风险可演变为财务危机
中小企业财务风险的产生原因及防范措施财务风险可演变为财务危机，财务危机是由企业财务状况的不断恶化而产生的、将会危及企业生存的一种状态。
它有一个逐步显现、不断恶化的过程。
因此中小企业管理者应当对企业的财务运营过程进行跟踪、监控，建立中小企业财务风险的报警系统，及早发现财务风险，预防财务危机的发生，避免或减少危机所造成的损失。
一、引发中小企业财务风险的因素(一)外部环境引发中小企业财务风险引发中小企业财务风险的外部环境包括经济因素、自然因素、法律环境、社会因素和科学技术因素。
这些因素存在于企业之外，它对企业的经营管理、财务状况产生的巨大风险是难以准确预见和无法改变的。
如当前国际金融危机对中国中小企业产生的冲击，许多中小企业面临财务瘫痪处境，威胁着中小企业的生存和发展。
又如我国的经济体制明显偏向于国有企业，国家宏观经济政策、产业调整政策市场环境、法律环境都是引发中小企业财务风险的重要原因。
再如2008年年初国家从稳健的货币财政政策变为实施从紧的财政货币政策，至5月份已经四次调整存款准备金率，从年初的13.5%提高到16.5%，使得中小企业面临贷款难、利息高、成本费用上升、无力偿还贷款本息的财务风险。
中小企业由于受经营理念、财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适应复杂而多变的外部环境，必定会给中小企业带来财务风险甚至财务危机。
(二)内部因素引发中小企业财务风险1.管理层风险意识缺乏导致财务风险在现实工作中，我国许多中小企业的经营者、管理层和财务人员缺乏风险意识，认为只要把生产搞好了有生产订单，有经营利润，只要管好用好资金就不会产生财务风险。
风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
2.经营决策失误导致中小企业财务风险目前，我国许多中小企业的经营决策、财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析，主观臆测严重，重大事项不经集体决策审批而个人单独决策。
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。
我国中小企业财务风险的成因及其防范
CKYJ 财 经 监 督
管理不严。 具体表现为资金使用缺少计划；对日常现金缺乏管 理；存货控制薄弱；应收账款周转效率低下；在生产过程中资 源利用率低下；产品质量控制体系不健全；生产管理水平低下 增加企业流动资金的消耗。 这些都会给企业带来财务风险。
6.企业内部控制、监管体系不健全导致财务风险。 中小企 业内部控制体系不健全，管理部门的约束机制不到位，缺少 必要的内部监控体系及制度，使得资金使用效率低下、资产 流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
（二）内部因素 1.投资决策失利造成中小企业财务风险。 对企业来说，正 确的产业选择是生存发展的战略起点。 中小企业缺乏科学的 投资决策机制，企业财务人员由于受到自身经验和能力的局 限，对市场的调查与预测不够，不能进行精细的投资预算，加 大了中小企业的财务风险。 另外，由于中小企业资金相对紧 张，自有资金比率低，短期金融负债占总负债和销售额的比 率较高，长期投资比率十分低下。 2.资本结构不合理导致中小企业财务风险。 中小企业资 产负债率过高，利息支付多，收益减少，导致偿债能力弱，风 险程度高。 还有资金运动各阶段、各种形态的资金占全部资 金的比例不合理等现象，加剧了流动负债的偿还风险。 3.经营决策失误导致中小企业财务风险。 目前，我国许多 中小企业的经营决策、 财务决策缺乏科学合理的可行性分 析，普遍存在着经验决策及主观决策现象，给企业经营带来 很大的风险。 4.缺乏风险管理意识导致财务风险。 中小企业的管理层 缺乏风险意识，只追求经营利润，投资时不考虑资本成本和资 本结构，不测算风险报酬，导致财务风险。 企业没有专门建立 对财务活动进行风险管理的机构，无法对财务风险进行防范。 5.内部财务管理混乱导致财务风险。 中小企业管理者的 管理能力和管理素质相对较差，导致企业财务管理薄弱，资产
中小企业财务风险成因及防范措施
中小企业财务风险成因及防范措施【摘要】中小企业财务风险是制约企业发展的重要因素之一。
本文首先分析了中小企业财务风险的成因，包括市场竞争激烈、资金周转困难、管理不善等方面。
随后介绍了针对这些风险的防范措施，如建立完善的财务管理制度、加强内部控制、合理规划资金运作等。
最后强调了加强中小企业财务管理的重要性，只有做好财务管理工作，中小企业才能稳健发展，避免财务风险带来的影响。
通过本文的阐述，希望能引起中小企业对财务风险重视，更加科学地进行企业经营管理，实现可持续发展。
【关键词】中小企业、财务风险、成因、防范措施、财务管理、重要性。
1. 引言1.1 中小企业财务风险的重要性中小企业是经济中的重要组成部分，对于促进社会经济发展和增加就业岗位起着至关重要的作用。
由于其规模较小、资源有限等特点，中小企业在经营过程中常常面临着各种财务风险。
财务风险是指企业面临着各种可能导致财务损失的风险，其中包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等。
中小企业财务风险的重要性不容忽视。
财务风险直接影响企业的经营稳定性和持续发展能力。
一旦企业无法有效管理和控制财务风险，就会导致资金链断裂、债务危机等严重后果。
财务风险还可能对企业的信誉和声誉造成损害，影响企业的市场竞争力和品牌形象。
针对中小企业而言，财务风险更容易对企业的生存与发展构成直接威胁，因为它们通常缺乏足够的资金储备和风险应对能力。
加强对中小企业财务风险的认识和防范显得尤为重要。
只有深入了解中小企业面临的财务风险成因，制定科学有效的防范措施，才能有效降低财务风险带来的不利影响，保障企业的可持续发展。
在当前经济环境下，中小企业应加强财务管理，提高风险意识，建立健全的财务管理制度，确保企业财务健康和可持续发展。
2. 正文2.1 中小企业财务风险成因中小企业财务风险是指中小企业在经营过程中面临的可能影响其财务安全的各种风险。
主要的成因包括：1. 资金周转困难：中小企业往往缺乏稳定的资金来源，导致资金周转困难，出现短期支付能力不足的情况，从而增加财务风险。
中小企业财务风险的成因及其防范
中小企业财务风险的成因及其防范中小企业在运营过程中，财务风险是不可避免的。
财务风险指的是企业在经营过程中，由于各种原因，导致企业面临资金短缺、资产贬值、负债增加等情况的风险。
那么，中小企业财务风险的成因有哪些？又该如何防范呢？以下将从四个方面进行介绍。
一、外部环境因素外部环境因素是中小企业财务风险的主要成因之一。
外部环境不稳定，市场需求不确定，政策不确定性等都会对企业的经营产生巨大的影响，导致企业财务风险增加。
例如，疫情的爆发对企业的生产经营造成了巨大冲击，大量订单无法完成，而疫情对消费需求的影响也导致市场需求不确定，企业经营面临重大挑战。
防范措施：中小企业应该加强市场情况的分析和判断能力，及时调整经营策略，不断提高产品和服务的质量；同时也要关注政策变化，及时了解各类政策，以应对突发事件。
二、内部经营管理问题管理问题是中小企业财务风险的另一个主要成因。
管理不善、内部控制不健全、财务管理混乱等都会使企业财务风险增加。
例如，中小企业由于规模较小，财务管理人员缺乏专业性，对流动资金监管不力，导致企业现金流困难，滞留资金增加，加剧了企业财务风险。
防范措施：中小企业应保证内部经营管理的规范性和有效性。
企业应加强人员培训，提高管理人员的专业性，建立健全的内部控制制度，规范财务管理流程，确保财务管理的精细化和规范化。
三、融资风险中小企业的融资风险是非常大的。
中小企业由于规模较小，资金短缺，缺乏足够的抵押物和信用记录，容易遭受银行贷款拒绝，进而导致企业无法获得足够的资金，滞留资金增加，加剧了企业财务风险。
防范措施：中小企业应该积极开展融资行动，寻求多元化融资渠道，减轻对银行的依赖；同时，中小企业应注重建立良好的企业信用记录和与供应商、客户的良好合作关系，以提高企业的信用度和声誉。
四、市场竞争风险随着市场竞争的增加，中小企业面临的市场竞争风险也越来越大。
在竞争激烈的市场中，企业经营受到市场环境的影响，市场需求饱和，价格下跌，企业利润降低，加剧了企业财务风险。
中小企业财务风险
中小企业财务风险随着经济的发展和全球化的影响，对中小企业的关注度逐渐提高。
中小企业在经济中扮演着重要的角色，是就业机会的主要提供者，也是创新和经济增长的驱动力。
然而，中小企业由于其规模较小、资源有限以及竞争压力较大，容易面临财务风险。
本文将探讨中小企业财务风险的原因以及应对策略。
一、中小企业财务风险的原因1. 融资困难：相较于大型企业，中小企业访问融资渠道相对有限。
银行可能对中小企业的借款审批更为谨慎，因为它们通常缺乏稳定的收入来源和资产担保。
这导致中小企业在资金缺口时难以获得资金支持，从而增加了其财务风险。
2. 管理能力不足：中小企业通常由创业者和创始人领导，他们在经营管理方面可能缺乏经验和技能。
缺乏专业的财务管理知识和技巧，容易导致财务决策的错误和不当的风险管理。
这些管理问题可能导致资金的浪费，损害中小企业的财务状况。
3. 市场竞争压力：中小企业通常在竞争激烈的市场中运营，竞争对手的价格战和市场份额争夺可能导致利润下降。
若无法有效管理成本和提高竞争力，中小企业可能无法承受市场风险，从而影响其财务状况。
二、应对中小企业财务风险的策略1. 多元化的融资渠道：中小企业应寻求多种融资渠道，如银行贷款、股权融资、风险投资等。
多元化的融资渠道可以减少风险集中，并扩大中小企业的资本来源。
2. 加强财务管理：中小企业应提高财务管理能力，包括定期制定和执行财务预算、建立准确的财务报告和分析体系、合理规划资金运营。
通过加强财务管理，中小企业可以更好地控制风险，并做出准确的财务决策。
3. 建立长期合作伙伴关系：中小企业可以与供应商、客户和其他相关利益相关者建立长期合作伙伴关系。
这种合作伙伴关系可以帮助中小企业获得更好的市场支持、更多的销售机会和稳定的收入流。
4. 提高竞争力：中小企业应通过提升产品质量、降低成本和改进服务等方式提高自身竞争力。
增强产品的差异化特点，培养品牌形象，可以使中小企业更具吸引力，从而更好地应对市场压力。
我国中小企业财务风险的成因及应对措施
我国中小企业财务风险的成因及应对措施中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。
下面跟着店铺一起来探讨我国中小企业财务风险的成因及应对措施。
我国中小企业财务风险的成因(一)财务风险发生内部原因1.企业治理机制不健全，财务决策失误频发中小企业大多是家族企业发展而成，属于私营企业。
在企业中，往往是一种家长式的管理模式，一人说了算，员工只是忠实的执行决策，其主动性和创造性受到抑制。
这些使得决策失误的可能性增加，增加了企业的财务风险。
2.企业缺乏专业人才，财务决策缺乏科学性中小企业通常没有专业的财务管理人员，很多情况下是企业主兼财务人员。
这些原因造成了中小企业的财务管理水平低下，在进行投资活动等财务决策时往往是企业主凭主观判断来进行决策，这些导致了企业的财务决策严重缺乏科学性和专业性，从而增加了财务风险。
3.企业内部控制制度不健全，缺乏风险预警机制中小企业往往存在会计和财务职能不进行清楚划分，没有专门的对财务活动进行评价分析和控制的机构，其内部控制监督系统不健全，资金的安全性、完整性无法得到保障。
另外，中小企业财务风险控制主要集中于事后控制，往往缺乏事前的预警机制，财务风险无法及时发现并有效控制，从而无法提前避免或采取有用的措施来减少财务风险带来的损害。
4.过于注重销售额的增长，缺乏风险控制意识由于中小企业的盈利能力较弱，大多中小企业只是简单的注重销售额的增长和利润总额的实现，忽视了成本的控制，导致了资金超量使用，单位获利水平趋于下降，造成短期行为。
另外，中小企业财务人员思想上受旧体制、旧制度的束缚，风险意识落后，没有树立正确的科学的财务风险概念。
5.企业资金结构不合理中小企业普遍存在着负债资金占全部资金比例过高，即资金负债率过高的现象。
这个导致了企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，损害了企业的信用形象，造成资金链的进账甚至断裂，加大了财务风险发生的可能性。
(二)财务风险发生外部原因1.政府倾斜大型企业，中小企业生存空间有限国家对中小企业的扶植政策体系尚不健全，更多的是将精力放在大型企业和新兴企业上，从而使得中小企业丧失了许多发展机遇。
浅谈中小企业财务风险及风险防范
浅谈中小企业财务风险及风险防范中小企业是经济发展的重要组成部分，但由于其规模较小、经验有限等因素，面临着许多财务风险。
本文将从中小企业财务风险的定义、常见类型以及风险防范措施等方面进行详细讨论。
一、中小企业财务风险的定义中小企业财务风险是指中小企业在经营过程中，由于外部环境变化、内部管理不善等原因，可能导致企业财务状况出现不稳定或恶化的情况。
财务风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等多个方面。
二、中小企业常见的财务风险类型1. 市场风险：中小企业面临市场需求波动、竞争加剧等风险。
例如，产品销售不佳导致收入下降，市场份额被竞争对手夺走等。
2. 信用风险：中小企业在与客户、供应商等合作过程中可能面临的信用风险。
例如，客户逾期付款或无法支付货款，供应商无法按时供货等。
3. 流动性风险：中小企业可能面临的现金流不足、无法及时偿还债务等风险。
例如，企业经营不善导致现金流量紧张，无法按时支付员工工资、供应商货款等。
4. 汇率风险：中小企业在国际贸易中可能面临的汇率波动带来的风险。
例如，企业采购原材料时，汇率波动导致采购成本增加，影响企业盈利能力。
三、中小企业财务风险防范措施1. 健全财务管理体系：中小企业应建立完善的财务管理体系，包括制定合理的预算和计划、建立有效的内部控制制度等，以提高财务管理水平，降低财务风险。
2. 多元化经营：中小企业应尽量避免过度依赖单一产品或客户，通过多元化经营降低市场风险。
同时，建立良好的供应商和客户关系，加强信用管理，减少信用风险。
3. 管理现金流：中小企业应加强现金流管理，合理规划资金使用，确保资金充足。
可以通过优化应收账款管理、控制存货水平、合理安排资金周转等方式来降低流动性风险。
4. 风险管理工具：中小企业可以利用财务工具来管理风险。
例如，购买适当的保险产品来分散风险，利用外汇衍生品来对冲汇率风险等。
5. 加强信息披露：中小企业应及时、准确地披露财务信息，提高透明度，增强投资者信心，降低信用风险。
中小企业财务风险成因及防范措施
中小企业财务风险成因及防范措施引言中小企业是国家经济发展中的重要组成部分，其经营风险不容忽视。
财务风险是中小企业的一大风险，主要表现为企业的资金流入和流出不平衡，导致企业的资金链断裂，可能引发企业经营困难甚至破产。
因此，中小企业应掌握财务风险的成因，并采取有效的防范措施。
一、中小企业财务风险的成因1. 资金流入不足中小企业的资金流入主要来源于业务收入、贷款、投资和股权融资等。
如果企业的收入不足，贷款和融资渠道受限，则会导致企业资金流入不足，进而影响企业的正常运营，并可能导致企业借款无法偿还，引发资金链断裂。
2. 资金运用风险中小企业的资金运用主要包括采购、生产、销售等环节。
如果企业在采购过程中存在潜在的风险，或者存在大量库存没有及时出售，则会导致资金的运用不当，甚至浪费，从而影响企业的盈利。
3. 信用风险中小企业的信用水平直接影响其融资渠道和信贷利率。
信用评级低的企业难以获得金融机构的支持，借款难度加大，信贷利率上升。
此外，如果企业与客户存在欠款和拖欠货款的情况，也会带来信用风险。
4. 利率风险许多中小企业的负债主要来自银行贷款，因此，银行贷款利率的上升会导致企业的财务风险增加。
如果企业没有做好利率风险管理工作，则有可能导致企业的借款成本提高，进而影响企业的经营。
5. 汇率风险中小企业的贸易活动可能涉及国际贸易，在外汇市场中存在汇率风险。
如果企业没有做好汇率风险管理工作，则有可能因外汇波动而导致企业收入减少或成本增加，引发企业财务风险。
二、中小企业财务风险的防范措施1. 加强资金监管中小企业应通过财务预算、现金流量表等管理工具，对企业的资金情况进行监管，确保企业的资金流入和流出平衡。
此外，中小企业还可以通过与银行建立良好的合作关系，增加资金来源。
2. 做好资金运用管理中小企业应通过优化供应链管理、加大经营效率改进等方式，确保资金运用的合理性和效率性。
此外，企业还可以采取租赁、融资租赁等方式，减少投资成本和风险。
中小企业财务风险的成因及其防范
中小企业财务风险的成因及其防范中小企业财务风险是指中小企业面临的与财务相关的潜在损失的可能性。
中小企业在经营中，由于规模较小、资源有限、管理层相对较弱，往往更容易面临财务风险。
以下将从不同角度探讨中小企业财务风险的成因及其防范方法。
一、市场风险市场风险是指由于市场环境的变化而导致的财务风险。
中小企业在面对市场环境变化时，容易受到市场需求的波动以及竞争对手的影响，从而导致销售额下降、利润减少等财务风险。
防范方法：1.加强市场调研，了解市场需求和竞争对手情况，及时调整产品定位和价格策略。
2.建立稳定的客户关系，提高客户忠诚度，降低客户流失率。
3.加强对竞争对手的监测和分析，及时采取相应措施应对竞争。
二、资金风险资金风险是指中小企业由于资金需求不足或管理不善而导致的财务风险。
中小企业一般面临着资金来源有限、资金周转不灵活等问题，容易出现资金不足，导致无法按时还款或无法支付供应商等财务风险。
防范方法：1.合理规划资金需求，预估资金缺口，及时采取措施筹集资金，如增加股本、发行债券等。
2.建立健全的资金管理制度，加强对资金流入、流出的监控，确保资金使用的合理性和高效性。
3.与金融机构建立良好关系，积极寻求融资渠道，提前与供应商沟通，争取延期付款等。
三、管理风险管理风险是指由于企业管理层对业务流程、人员管理、决策制定等方面的不当管理而导致的财务风险。
中小企业在管理层相对较弱的情况下，容易出现管理不善、流程混乱、决策错误等问题，从而导致财务风险。
防范方法：1.建立健全的内部控制制度，规范业务流程和管理程序，明确各部门责任和权限，提高管理效率和减少错误发生的可能性。
2.加强对人员的培训和沟通，提高员工业务水平和工作积极性，减少因为人为失误产生的财务风险。
3.建立有效的风险预警机制，及时发现和解决潜在风险，减少风险对财务状况带来的影响。
四、法律风险法律风险是指中小企业未能合法合规地进行经营活动而导致的财务风险。
中小企业由于对法律法规的了解不够，容易面临合同纠纷、知识产权纠纷、侵权诉讼等问题，从而影响财务状况。
中小企业财务风险的成因及其防范
中小企业财务风险的成因及其防范中小企业是我国经济发展的重要力量，但在经济成长过程中，中小企业面临着多种财务风险。
本文将探讨中小企业财务风险的成因及其防范措施。
1.市场风险：由于市场竞争的激烈，中小企业的销售量和价格会受到市场波动的影响，市场风险可能导致企业销售收入降低、库存积压、销售成本上升等问题。
2.资金风险：资金风险通常是企业没有足够的现金以支付债务、支付员工工资、租金等各种费用。
资金风险也可能导致企业无法维持正常的运作，甚至会导致破产。
3.信用风险：信用风险是一种无法避免的商业风险。
中小企业的信用风险通常来自于其客户或供应商的信用状况不稳定，包括付款延迟、欠款不还等问题。
4.经营风险：中小企业的经营风险通常来自于执行、管理和盘点等方面的不足，有可能导致损失和成本增加。
5.税务风险：中小企业在处理税务问题上常常出现问题，可能会因税务不合规而受到罚款和损失，甚至导致业务停顿和营业额下降。
1.风险评估：中小企业应该评估其面临风险的类型和潜在影响，并采取相应措施来控制和减轻风险。
风险评估的有效性取决于评估的准确性和全面性。
2.资金计划：中小企业应该具有合理的资金计划，这将有助于预测公司未来的财务运营。
资金计划也可以帮助企业与供应商、贷款机构等建立更好的关系，同时使企业能够及时支付债务，并保持良好的信用状况。
3.财务管理：财务管理是中小企业管理中最基本和最重要的部分。
企业应该建立完善的财务制度，确保财务数据的准确性和有效性。
同时，企业应该加强对经营风险和信用风险的控制，采取管理措施来改善经营状况、降低风险。
4.税务合规：中小企业应该加强税务管理，确保在申报收入和缴纳税款时合法合规。
企业应该加强对税务合规方面的培训和教育，确保遵守税法的要求，保持良好的税务信用状况。
5.保险防范：中小企业可以通过购买商业保险来分担风险。
企业可以根据自己的需求和经济能力选择保险方式。
通过购买适当的商业保险，企业可以降低自身经营风险和财务风险。
中小企业的财务风险及其防范措施
中小企业的财务风险及其防范措施正文：一、财务风险的概念及影响因素财务风险是指中小企业在经营过程中可能面临的财务问题和经济困境。
财务风险对企业的经营状况和盈利能力产生重要影响。
以下是中小企业常见的财务风险及其影响因素：1-1 市场风险市场风险是指由于市场竞争激烈，产品需求不确定等因素导致企业销售收入不稳定的风险。
市场风险可能是由于市场需求下降、销售价格波动等因素引起的。
1-2 债务风险债务风险是指企业在贷款、借款和融资过程中可能面对的偿债能力不足的风险。
债务风险通常是由于高额债务、利息成本上升等原因导致的。
1-3 人员风险人员风险是指企业内部人员管理不善、员工素质不高等因素导致的风险。
人员风险可能会导致企业内部的财务失窃、腐败等问题。
1-4 经营风险经营风险是指企业经营过程中可能面临的各种风险，如供应链中断、产品质量问题等。
经营风险可能导致企业发生巨额损失，影响企业的发展。
二、财务风险防范措施为了减少财务风险对中小企业的影响，以下是一些常见的防范措施：2-1 做好市场调研和销售预测通过对市场进行调研，了解产品需求变化趋势，制定合理的销售预测。
及时调整产品结构和销售策略，降低市场风险。
2-2 控制债务规模和成本合理控制债务规模，避免过度负债。
积极寻求多元化融资渠道，降低融资成本。
同时，加强成本控制，提高企业的盈利能力。
2-3 加强内部人员管理建立健全的内部控制系统，加强对财务人员的培训和管理。
确保财务信息的准确性和安全性，防范人员风险。
2-4 建立完善的风险管理制度制定并落实风险管理制度，加强对经营风险的识别和控制。
建立风险预警机制，及时发现和应对潜在风险。
三、本文档涉及附件1-财务分析报告范例2-内部控制制度建设指南四、本文所涉及的法律名词及注释1-偿债能力：指企业用于偿还债务的能力。
2-利息成本：指企业支付利息的费用。
3-内部控制系统：指企业为达到经营目标，通过内部规章制度、会计制度、流程控制等方式对各类风险进行管理的系统。
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中小企业财务风险的成因及其防范张玉明[提要] 财务风险是任何企业都面临的风险之一,只要债务融资,就存在财务风险。
中小企业的财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。
中小企业产生财务风险的主要原因是举债方式不合理、举债规模过大、负债结构不合理及制度环境等方面的因素,其防范措施主要是在债务管理中贯彻风险与收益对等、整体优化、长远发展与当前利益相结合及弹性原则的基础上,采取相应的防范措施,将其控制在企业可以承受的程度内。
[关键词] 中小企业; 财务风险; 成因; 风险管理; 风险防范[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1003—4145[2003]04—0060—02张玉明,山东大学管理学院副教授 山东 济南 250100 国际上通行的财务风险主要是指狭义的财务风险,即由于企业采用不同的融资方式所形成的风险,特别是指中小企业举债融资所产生的由股东所承担的风险。
从这个意义上讲,财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。
中小企业由于自有资金不足,或为了充分利用负债资本成本较低的益处,降低企业的加权资金成本及其利息费用等,运用一定的融资方式向外部进行负债融资,则不论企业是盈利还是亏损,都必须按事先的约定向债权人支付利息和偿还本金,如果中小企业的现金持有量不足以偿付负债利息和本金时,则可能造成财务风险。
一、中小企业财务风险的成因从财务决策的角度看,产生财务风险的主要原因有两个:一是在决策时缺乏足够的、真实的信息。
在进行投资决策时,决策者对决策事项未来变化的各种可能结果事先是无法掌握的,或者讲不能获取充分的、有用的信息,或者获取信息的成本太高,使决策者的决策带有一定的主观性;二是决策事项的未来结果受制度环境等方面的制约,制度环境的不确定性是决策者无法控制的,这使得财务决策处于风险之中。
如前所述,企业的财务风险是由于举债经营的决策失误或客观的经营状况恶化所造成的,这仅是一个笼统的说法。
具体来说,导致财务风险的因素主要有以下几个方面:1.举债规模过大。
与传统大企业一样,中小企业的首要经营目标是追求公司价值最大化,同时兼顾其他目标,如相关者利益最大化、社会责任、环保等,这就要求中小企业筹集的资金必须给企业经营带来一定的盈利,对于其债务融资也是一样。
这就要求中小企业在进行债务融资之前,对企业的资金需求进行合理的预测,合理确定资金的需要量,并使融资的数量与需要量相匹配,防止筹资不足影响企业生产经营或筹资过剩降低举债融资的使用效果,且过量的举债也会使企业背上沉重的利息负担,给企业的经营业绩带来压力。
2.举债方式不尽合理。
企业的融资方式不同,有其不同的特征。
例如,与发行企业债券相比,向银行借款虽然周期较短、无需印制债券而使成本降低,但这种方式一般不能像债券那样一次筹集到大量的资金;且当企业发生财务危机时,可以直接与银行进行谈判以寻求债务重组,而面向公众发行的债券由于债权人较多,进行债务重组的可能性很小,如果不能按期偿还,会对企业的声誉带来严重的损害,甚至可能形成政治问题。
但从银行借款的难度较大,由于银行借款需要较多的资产可供担保,而中小企业由于无形资产的比例较高,从银行取得贷款的难度较大。
因此,中小企业在进行债务融资时要重视选择合适的融资方式,避免融资方式不当造成财务风险。
3.负债结构不合理。
从时间上考察企业的负债结构,包含两方面的含义:一方面是指短期负债和长期负债的安排;另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。
企业的生产经营与投资往往在较长的时间里具有周期波动性。
在生产经营规模与投资扩大时,资金需求量增大;在生产出现萎缩与投资减少时,资金需求量减少,甚至有可能出现资金闲置。
因此,负债融资的多少及其期限结构,应与企业生产经营的周期波动相匹配,避免出现不合理的债务融资安排所引起的某一时点上的偿债高峰,或某一时点的资金闲置。
中小企业的资金需求包括短期资金和长期资金,在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关系,保证有足够的短期偿债能力;同时遵循短期资金由短期负债来融通,长期资产由长期负债来融通的原则。
在取得资金方面,应与企业的投资计划相适应,即不仅要考虑盈利情况,更重要的是要考虑现金流量,避免出现“蓝字破产”。
06│山东社会科学・4/20034.制度环境的变化。
制度环境等方面的变化也会对中小企业的财务风险产生影响,如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等。
利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的方式进行了融资,从而使融资成本提高,导致企业蒙受损失。
例如企业在当前利率水平偏高而利率将要调低时,仍以较高的利率水平进行了债务融资,使得企业在利率调低后仍要负担较高的利息。
持续的通货膨胀,将使企业的资金需求不断膨胀,资金供应容易出现短缺,货币性资金不断贬值,实物性资产相对升值,资本成本不断提高。
这样,将给企业债务融资带来许多隐患,①如果决策不当,将会带来较大的财务风险。
二、中小企业财务风险的防范风险与收益并存是市场经济的最大特点。
财务风险来源于债务融资,但同时也可以有效降低企业的加权平均资金成本,提高企业的价值。
也就是说,在总资产收益率高于负债成本的前提下,企业可以获得财务杠杆效应所带来的股权资金收益率的加速上升。
财务杠杆效应的大小与总资产收益率和负债同股权之比成正比,与负债资本成本成反比。
股权资本收益率的提高意味着每股收益的增加,在其他条件不变的情况下,可以提高企业的价值。
②另外,通过负债可以保证控制权不被削弱也是债务融资的一大优点。
由此可以看出,财务风险是一把“双刃剑”,运用得当,可以提高公司的价值;运用不当,则会给企业造成损失,降低企业的价值。
因此,必须对企业的财务风险进行有效的管理,以有效地防范财务风险的发生。
一般说来,中小企业对其财务风险进行管理和防范应遵循以下原则:1.风险与报酬对应原则。
一般而言,企业财务活动过程的风险和收益是成一定比例的,低风险只能获得低收益,高风险则往往能获得较高的收益。
在对企业的财务风险进行管理时,要注重风险与收益相对应这一原则,正确处理盈利和风险的关系,以求取得合理的平衡。
例如,从债务融资决策来看,虽然扩大债务融资数量在总资本中所占的比例可降低企业的加权平均资金成本,使企业的股权资本的盈利有所增加,进而提高公司的市场价值,但也有其所对应的财务风险,这种风险可能会危及企业的偿债能力和股东利益。
因此,进行中小企业资本结构的优化,实际上是在一定的条件下,财务杠杆的有利效应(提高企业价值)与不利效应(增加风险程度)取得合理平衡的资本组合比例。
因此,中小企业如何权衡利弊,比较得失,确定最佳的资本结构是中小企业财务风险管理的一个重要问题。
2.整体优化原则。
根据系统原则,必须将财务风险管理作为一个整体进行分析,只有整体的目标才是系统的最高目标,只有整体功能最佳才是最佳的管理系统,才能实现系统的整体效益性。
因此,在中小企业的财务风险管理中,应从企业整体发展的战略高度来认识和处理有关问题,面对瞬息万变的制度环境,结合企业产品的技术特征、市场特征、生产规模等,从整体最优化,即企业价值最大化出发,对企业的融资数量、融资方式等进行合理决策;同时在实施过程中,要形成一个灵敏、高效的监控体系,在动态中实现为企业的生产和经营提供足够的资金支持,使企业的资本结构达到最优化。
3.长远发展与当前利益相结合原则。
财务风险管理要求中小企业必须能够从长远利益、当前利益的角度控制和监督风险,从而保持长期有效的发展。
一方面,中小企业在融资中要考虑当前的资金需求,同时也要考虑长期的发展,在长期活动中加入风险管理的内容;另一方面在较长时期有效的控制财务风险,同时根据制度环境的变化监督未来可能出现的风险的变化,使中小企业的未来发展保持在尽可能低的风险基础上进行。
4.弹性原则。
财务风险管理的弹性原则是指在中小企业财务风险的管理与防范中必须遵循弹性原则,即要留有余地。
一是对于制度等环境的不确定性,中小企业缺乏完全的控制能力;二是企业管理人员的素质和能力不可能总是处于理想的境界,因而管理中可能会出现失误;三是企业管理中的预测、决策、计划等不可避免的会存在一定的误差。
为此,就必须在管理的各个环节保持可以调节的余地,中小企业的债务融资也是一样,要留有一定的空间。
贯彻这一原则的关键是把握弹性的度,弹性过大会造成利息费用过多,融资成本较高,从而造成损失;弹性过小则可能影响企业的正常生产经营活动,也会造成损失。
弹性的大小应主要取决于中小企业适应财务环境的能力和企业的财务风险偏好。
在遵循上述原则的基础上,再采取相应的具体防范措施,就可以将财务风险控制在企业可以承受的范围内。
这些具体措施主要有:一、利用财务杠杆系数控制负债规模及比率,合理安排资本结构,可使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响;二、合理确定期限、还款方式及时间,对未来现金流入量与流出量进行分析,选择适宜的还款方式;三、做好还款计划和准备,加快资金周转,适当增大流动比率,使企业拥有更多的营运资金,提高偿债能力,并建立风险基金,以备不时之需;四、建立风险预测体系,定量测算财务风险临界点,利用财务杠杆决策,控制负债比率,采用资本总成本比较法,选择总成本较低的最佳融资组合,进行现金流量分析,保证偿还债务所需资金的充足等。
①谭力文,风险防范[M].北京:民主与建设出版社, 2001年7月,第157-158页。
②熊楚熊,公司筹资策略[M].深圳:海天出版社, 2001年9月,第88-91页。
(责任编辑:栾晓平)16。