3银行业发展趋势综述

麦加利银行(Chartered Bank of India, Australia and China ) 汇丰银行(Hongkong and Shanghai Banking Corporation ) 德丰银行 法兰西银行 德意志银行 (据汪敬虞《外国资本在近代中国的金融活动》， 人民出版社1999年)
余永定论世界金融变革的 5大趋势
金融自由化 金融国际化 金融一体化 金融证券化 金融全球化
余论金融国际化
欧洲美元市场的发展是世界金融国际化 的标志。 金融自由化则从正面推动了金融的国际 化。 90年代以来，金融国际化大潮冲击发展 中国家大门
余论金融一体化
国际金融一体化的标志是，世界储蓄对风险进 行调整之后将流向回报最高的地方；不同金融 资产在对风险进行调整之后，将提供相同的收 益率。 一体化意味着同一金融产品在不同国家和地域 的市场上由于套利而只有一个价格。 实现一体化的金融市场的最好范例是外汇市场。
戴相龙论金融全球化
1 金融活动跨越国界，形成无国界金融； 2 金融活动按照同一规则运行，在全球 范围内形成统一的金融体系； 3 在统一的国际金融市场上，同质的金 融资产在价格上趋于等同。
周八骏论国际金融一体化
“全球金融市场一体化，简言之，就是在全球 范围内现代金融市场各部分无论以地域划分还 是以金融服务或活动种类划分，都趋向于一体 化。”（周P121） 国际金融市场一体化包括三层次： 1 金融市场层次 2 金融中介层次 3 金融监管层次 ——周八骏《迈向新世纪的国际经济一体化：理 论·实践·前景》，上海人民出版社1999年
第一家网上银行是1995年10月成立的 SFNB（安全第一网络银行），营业厅是 电脑画面，员工10人，1996年存款1400 万美元,1999年达到4亿美元。 同时，花旗银行“上网”。
优势：
经营费用低: 每笔业务小于13美分 电话银行call center需要54美分 call center 54 分支机构服务需要1.08元 投资少: 建一个传统的分行需要150(有说500)-2000 万美元, 外加每年营业成本35-50万元; 而开办一个 internet bank只需100万元(有说200万元)。 方便顾客: 可以足不出户/无须排队/ 没有心理负担/随时办理
介绍上述多种理解的原因
慎重对待“××化”的说法 更不应简单地以“××化”作为提出有 关观点的想当然的论据。
六、银行再造：业务流程及其 他
参考：
田晓军《银行再造》，上海财经大学出版社 2002年； 刘桂平《中国商业银行再造》，中国金融出 版社2002年
从企业再造说起
1990，MIT教授麦克尔·哈默在《哈佛商 业评论》上发表文章，使用 reengineering 一词； 1993，麦克尔·哈默和詹姆斯·钱皮出版 《企业再造》一书。 1994，保罗·阿伦出版《银行再造——存 活和兴旺的蓝图》一书。
对借助互联网开展银行业务的反对意见: 违背internet的本质(应该保持对一切人开 放) 进入门槛高 网路拥挤带来不便 上班时间利用公家设施,加剧社会的不道 德
（据《虚拟银行革命》中译本
三、购并：银行业的规模经济
国际银行业并购的“浪潮”。 并购的基本解释: 规模经济＋范围经济 银行并购绩效的经验证据 银行规模与银行绩效的关系：规模经济 的边界 问题：银行并购绩效并不如意，何以仍 频频发生？ 并购动因的其他解释
曾有restructuring；reorganizing； reinventing 等说法 保罗·阿伦的定义：银行为了获取在成本、质 量、反应速度等绩效方面的显著性改变，以流 程为核心进行的根本性的再思考和彻底的再设 计。 在这一理解下，银行再造的核心使命是流程再 造（BPR：business process reengineering）。 有必要进行“彻底”改造，重建最优化流程。 不是小修小补，不是“改良”，而是“革命”。
NOW帐户和SUPER-NOW帐户； TTS帐户&ATS帐户； 货币市场存款帐户（MMDAs）； affinity account； 协定帐户NA； 现金管理帐户CMA
银行负债业务的创新2
“非交易存款”指的是不可以作为支付手段使 用的存款，典型如通常的储蓄存款和定期存款。 储蓄存款； 创新：
（大额可转让）定期存单(CDs)； 货币市场(利率连动)存单(MMCs)； Index CDs； special CDs； bokered deposits； open account；
二、网络银行业务
含义：是否仅指internet？ 在互联网被广泛使用前，银行业就致力于建立 “网络”，如通过电话线或行内专线。 在互联网作用日益重要后，“传统”的网络仍 然发挥着作用。 互联网与银行业务的结合模式也并不单一，粗 略地可以分为：银业 务搬上互联网，传统业务的开展有了新 的渠道。 网上银行可以理解为“纯粹”在互联网 上开展业务的“新型”银行。可以没有 传统银行的营业大厅，无须与“柜员” 面对面办理业务。
（周书中的一些说法）
“全球金融市场一体化既是一个过程，又 是一种状态。” “全球金融市场一体化具有多种形式， 形成多重层次。” “必须区别金融市场国际化和国际金融 市场一体化，以及金融市场全球化和全 球金融市场一体化。”
金融一体化的层次
离岸市场的一体化 离岸市场与在岸市场的一体化 抛补利率平价的实现 不抛补利率平价的实现 真实利率平价的实现 ——据Herring and Litan（1995） “Financial Regulation in Global Economy”， Brookings Institution
所谓绩效的“显著性改变”指的是，周转期缩 短70%，成本降低40%，顾客满意度和企业收 益提高40%，市场份额增长25%。否则就不足 以说明取得了显著改善。 1980-1996，美国平均每年有13家银行实施再 造，绩效显著。平均ROA从原来的1%上升到 1.5%; ROE从原来的14%上升到20%。成本收 益比值从63%下降到50-55%。
二战后： ——60年代早期，美国银行开始迅速扩张 海外业务； ——70年代，其他工业国，特别是日本和 德国，开始同样的扩张； ——70年代末，发展中国家银行业走向国 际。
(2)关于“国际化”概念的进一步理解 余永定论世界金融变革的5大趋势 戴相龙论金融全球化 周八骏论国际金融一体化 Herring and Litan论金融一体化的层次
新型表外业务主要指的是20世纪60-70年 代以后出现的可能导致银行形成大量 “或有负债”的表外业务， 表外业务的主要类型 担保和类似的或有负债 承诺 外汇、利率和与股票指数相关的交易 咨询、管理与承购包销职能
这类新型表外业务可以给银行带来较高 的收入，但是银行在其中承担的潜在的 风险也很高，亦即，这些表外业务的损 失最终可能反映为表内负债的增加。
就金融市场而言，包括国与国之间相同市场 （如外汇）一体化和不同市场（如外汇市场与 股票市场）一体化。 就金融市场主体而言，包括国与国之间实施市 场准入和国民待遇准则，以及同类金融机构的 结构、经营规范或标准的趋同。 就金融监管而言，包括各国金融监管的规范、 法规和标准的趋同。 两类衡量方法：1 规章制度与政策趋同 2 有关金融工具价格趋同
四、混业经营： 银行业的范围经济
混业经营→分业经营，1930年代的格拉 斯－斯蒂格尔法 反对混业经营的理由：利益冲突；风险 过度 赞成混业经营的理由：范围经济；利益 冲突在很多行业都存在； 支持混业经营的实证证据：历史证据； 现实证据。
新发展：1999年底美国废除G-S法。即 使没有此举，也已经多有规避之法。 被奉为“趋势”，且往往被说成是世界 范围内的大势所趋。 有“全能银行”“金融超市”、“一站 式服务”“一条龙服务”等流行说法 究竟“混业经营”意味着什么？在什么 意义上是“大势所趋”？
从流程再造到“经营范式转换”（田晓 军）
经营范式，指的是银行经营过程中通过一 定的组织、流程、战略、文化、技术等形 成的比较固定的内部结构和运作体系。 有必要以流程再造为契机，重新审视银行 的经营范式。
从流程再造到组织结构再造，再到经营 范围再造（刘桂平）
国际银行业发展趋势
对银行业发展趋势的一种概括：
求新：金融创新 求快：网络银行 求大：购并浪潮 求全：混业经营 求广：国际化
其它分析：银行再造；银行上市；其他
一、金融创新
金融创新的概念（从熊彼特说起） 金融创新的理论解释（1）：经济环境的 变化激励人们去寻求可能有利可图的创 新。 ──顺应需求的变化： ──顺应供给的变化： ──规避管制：
余论金融全球化
全球化指全球范围内的一体化。在从事金融交 易时，国家的概念已经退居次要地位。——地 域的消失(the end of geography) 金融全球化可以看作是金融一体化的最高阶段。 全球一体化的趋势即将并且已经表现在各国利 息率、市盈率、债务－股权比和资本充足率的 趋同及外国所有权比重的提高等方面。
金融创新的理论解释（2）：
技术推进 货币促成 财富增长 约束诱导 规避管制 制度创新 交易费用节约
金融创新种类的一种区分：金融工具； 金融市场；金融制度 金融创新的影响（积极；消极）
银行负债业务的创新1
“交易性存款”指的是可以作为支付手段使用 的存款，典型如早期的活期存款。 (demand deposits)； 创新：
表外业务何以迅速发展？ 表外业务迅速发展的背景有二：
一是银行的非中介化或“脱媒”； 二是银行业的严格管制。
银行之脱媒是由于技术进步导致直接融资的成 本大为下降的结果，商业票据（commercial papers）+“垃圾债券” 银行在面临脱媒危机时又面临严格的管制环境， 使得它在资产负债表以内难以有所作为，只得 转向表外。
混业经营并不意味着银行真要做到“全能”。 德国的银行并不都追求“全能” 英国的商业银行：1986年后纷纷介入投行业务， 劳埃德银行例外，但业绩卓越；而其他商业银 行在十年间纷纷将投行部门出售。 允许“混业经营”应该是法律上不禁止，但各 银行还是要根据自己的核心竞争力做出具体抉 择。专业化优势同样不该失去。