新三板解读
新三板的定义、价值及特点
3新三板的定义、价值及特点(总3页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--新三板定义、价值及特点一、新三板定义新三板挂牌是指纳入试点的国家级高新区内注册的企业，在经过必要的规范、股改后，由具备资格的证券公司（主办券商）对其进行尽职调查、制作材料、内部审核，并经地方政府同意，在将申报材料报监管机构备案获准后，公司股份按规定通过深交所股份有限公司报价系统进行股份转让。
简言之，新三板是非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统，是专门对国家级高新区内的科技型企业提供的资本市场融资平台。
二、新三板价值新三板的优势有很多：一是该系统门槛底。
二是该系统融资成本低。
提升直接融资能力，挂牌后可事实定向增发股份融资；挂牌企业运作相对规范、质地较好，能有效提升企业诚信度与信用水平，从而提升企业的银行授信，还可以通过股份质押和发行私募债方式融资。
三是该系统为非上市有限公司的股份提供有序的转让平台，有利于提高股份的流动性，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。
四是有利于建立现代企业制度，规范企业运作、完善法人治理结构，促进企业健康发展。
五是有利于建立归属明晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，增强自主创新能力。
六是有利于树立企业品牌，改善企业形象，更有效开阔市场。
七是有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行资本并购与重组等资本运作。
八是可以促进试点企业尽快达到中小企业板和主办上市公司的要求，代办股份转让系统将成为高新技术企业的孵化器。
九是企业达到主板上市条件的可转至主板上市发行股票。
在构建转板机制后，挂牌企业可以借助“绿色通道”上市。
十是吸引人才，宣传效应。
通过股权激励机制吸引和留住核心人才，挂牌企业将成为公众公司，会受到更多投资者和大众传媒的关注，有利于提升企业的形象，扩大企业的知名度，促进企业开拓市场。
）众多优势能够为企业带来很多价值，其中最重要的一条，是通过挂牌，为企业开辟了一条与公司上市融资类似的新的融资渠道。
新三板业务介绍解析全案
新三板业务介绍解析全案新三板是指全称为“全国中小企业股份转让系统”的“新三板市场”，是我国重点推进的中小企业股份转让平台。
新三板高度重视中小企业的市场融资需求，致力于服务真正意义上的中小企业，助力其实现成长和创新。
一、新三板交易模式新三板交易模式主要分为两类：挂牌与做市。
其中，挂牌交易是指挂牌公司在信息披露要求下，通过股份转让服务机构公开向社会推介股份转让，成交价格由买卖双方商议确定；做市交易是指股份转让服务机构作为做市商，接受委托和询价，主动参与交易，买卖双方根据做市商提供的报价确定成交价格。
二、新三板主要服务对象新三板主要服务对象为达到以下条件的中小企业：1.融资需求不大但有一定资本市场基础的企业；2.已实现良好业绩和稳定发展的企业；3.需要进行股权激励、文化建设等多方面发展的企业。
三、新三板的监管规则新三板的监管规则与其他股票市场不同，其监管主要由深交所（全称深圳证券交易所）履行。
新三板发行上市比较灵活，注册制改革逐步推进，允许采用“股票激励”“创新层”等方式兼顾上市流程与稳定性。
另外，新三板还通过强化信息披露和业务规范等方面，提高市场运转效率和监管水平。
四、新三板行情分析新三板市场基本上是以创新企业为主体，未公开发行市场、去IPO市场意义重大，长期吸纳一些中小创新企业及控股公司在此“打天下”。
虽然新三板市场的流动性、价格发现、信息披露等方面存在争议，但相信经过深交所不断的完善与改进，新三板还是有着很大的发展空间。
五、结语新三板被定义为“股权众筹”，其市场化程度及服务对象适用的适应度逐渐得到各方关注，成为推动我国中小企业融资和升级发展的重要载体。
未来的新三板市场发展前景，还需要在规范发行上市化、扩大投资者群体、发挥产融对接作用等方面不断完善和拓展。
新三板简论
新三板简论一、新三板的概念及发展历程三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”。
2006年，中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板是指全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。
新三板是我国多层次资本市场重要组成部分，是全国中小企业最佳融资平台；全国中小企业股份转让系统有限责任公司是全国中小企业股份转让系统的管理机构。
随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。
新三板主要经历了如下发展历程：2006年1月16日，国务院批准中关村科技园区开展股份报价转让试点;2012年8月3日，中国证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点除北京中关村科技园区外，新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。
2012年9月20日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式成立;2013年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至所有符合新三板条件的企业。
二、新三板挂牌和主板上市的区别全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。
《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(以下简称《国务院决定》)明确了全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
这类企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。
在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌；二是投资者群体不同。
新三板概念及相关政策解读
新三板概念及相关政策解读一、新三板的定义新三板是全国中小企业股份转让系统的俗称，是国务院为了发挥金融市场对实体经济的支持作用，于2012年7月在北京市设立的股份转让系统。
新三板是我国继上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三家全国性证券交易场所。
二、新三板的定位（一）新三板是全国性公开证券交易场所证监会明确指出，作为全国性证券交易场所，新三板定位于非上市公众公司发行和公开转让股份的市场平台，为该类公司提供股票交易、发行融资、并购重组等资本市场服务。
（二）新三板挂牌公司为公众公司新三板挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管，股东人数可以超过200人。
作为公众公司，挂牌公司也需同上市公司一样履行信息披露义务，接受社会公众监督，定期公布经营情况。
（三）新三板为创新型、创业型、成长型中小微企业服务证监会明确指出，新三板主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
（四）新三板在我国多层次资本市场体系中发挥承上启下的重要作用在新三板挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易，即“转板”。
三、企业在新三板挂牌的利弊企业在新三板挂牌有如下好处：第一，在新三板挂牌后企业要做好规范治理和信息披露工作，客观上有利于企业完善现代化企业管理制度；第二，挂牌公司可以实现股票的公开转让，在一定程度上提升了公司股权交易的流动性；第三，挂牌公司在并购、重组等方面能获得更多便利；第四，新三板允许并鼓励挂牌公司对高管和员工实行股权激励，有利于提升企业凝聚力；第五，在新三板挂牌有利于提高企业的社会知名度。
企业在新三板上市后可能存在如下弊端：第一，新三板挂牌公司属于公众公司，需要定期向社会公布经营情况，这些信息有可能被竞争对手获取并用于商业竞争；第二，新三板推出的时间不长，证监会设置的投资者准入门槛较高，市场参与者对新三板的认知还很有限，竞价交易制度也未推出，新三板目前的流动性不高，公司挂牌后股权可能面临流动性有限和交易定价失准的情况。
新三板介绍
新三板介绍新三板，全称是全国中小企业股份转让系统，是我国股票市场中一种特殊的股票交易市场。
新三板市场是为中小企业提供融资渠道的平台，也被称为是培育和发展中小企业的重要载体。
本文将会对新三板的历史背景、市场特点以及其未来发展趋势进行详细介绍。
新三板市场于2024年1月1日正式启动，是我国股票市场的一个重要组成部分。
其前身是成立于2024年的全国中小企业股份转让系统，目的是为中小企业提供融资和退出的平台。
新三板市场的设立标志着我国证券市场的进一步完善和发展。
市场特点：1.融资门槛低：相较于主板和创业板市场，新三板市场的融资门槛较低。
其主要依据企业的市值、资产净值和经营收入等因素来确定挂牌条件。
这为中小企业提供了更加便捷的融资途径。
2.交易规模小：新三板市场的交易规模较小，主要以在柜转让的方式进行。
这种交易模式相对复杂，限制了机构投资者的参与。
交易规模小也使得企业更加注重投资者关系管理和信息披露。
3.融资方式多样：新三板市场的融资方式相对多样。
除了常规的股票融资外，中小企业还可以通过企业债券和基金等途径进行融资。
这为企业提供了多元化融资渠道，满足不同企业的需求。
4.信息披露要求严格：新三板市场对企业的信息披露要求较为严格，这为投资者提供了高质量的信息。
同时，也要求中小企业更加注重内控和信息管理，提高企业的透明度和规范性。
未来发展趋势：1.市场规模扩大：随着我国中小企业的快速发展，新三板市场的规模也将进一步扩大。
政府对中小企业的支持力度也在不断加大，为新三板市场的发展提供了有力保障。
2.创新融资模式：新三板市场将进一步创新融资模式，满足企业的不同融资需求。
例如，引入风投和私募股权投资等机构，为企业提供更灵活多样的融资方式。
3.加强监管和风险防控：随着新三板市场规模的扩大，监管和风险防控也将成为重要的工作。
监管部门将会加强对市场的监管力度，提高市场的透明度和公正性，保护投资者的权益。
4.国际化发展：新三板市场将进一步推动与国际市场的对接和合作。
在我国炒股新三板是什么意思
read, study and learn about everything imporant in your life.勤学乐施积极进取（页眉可删）在我国炒股新三板是什么意思新三板股票是指证券公司代办股份转让系统中非上市股份有限公司股份报价转让，因为挂牌企业的有别于原代办股份转让系统的企业的，所以被形象地称为“新三板”股票。
新三板和主板在运行发售的时候是属于两个区域，目前新三板并不像主板一样大肆的发行交易，很多股民可能都是在平时炒股的过程当中才发现了还有新三板。
不过由于新三板的局限性，很多人都并不太了解在我国炒股新三板是什么意思?其实新三板的发展前景还是值得期待的。
一、在我国炒股新三板是什么意思?新三板相对于主板来说是门槛低，主要适合中小企业的股权交易平台，新三板与主板的区别主要在于服务对象的不同;新三板在挂牌准入、发行融资、交易结算、并购重组和投资者准入方面也有一套量身定制的制度规则的不同;新三板定位是创新型中小微企业的服务媒介等知识。
二、新三板和主板的区别(一)服务对象不同1、与沪深交易所服务于“大而壮”的企业不同，新三板服务的企业往往具有“小而美”的特征，这些企业可能没有厂房、设备等值钱的资产，只有几间办公室，几台电脑，很难从银行获得贷款;2、而它们往往处于“砸钱抢市场”的创业阶段，也拿不出一张漂亮的报表，迈不进沪深交易所的大门。
但是它们创新性强、科技含量高、拥有成熟的盈利模式和广阔的发展前景。
新三板正是为了服务这些企业而存在的，让社会资本对创新体系的支持由企业的成熟期，前移到初创、成长期。
(二)正因新三板服务对象的特殊性，它在挂牌准入、发行融资、交易结算、并购重组和投资者准入方面也有一套量身定制的制度规则。
比如，在挂牌准入上，新三板不设财务门槛，企业只要存续期满两年、股权清晰、业务明确，有主办券商推荐，即使尚未盈利，也可以挂牌。
而且，新三板挂牌成本低、周期短。
1、交易制度方面，主板只有竞价交易一种方式，而新三板则提供协议、做市、竞价三种方式。
新三板
• 目前，“新三板”挂牌公司主要分布于信息技 术、医药生物、机械设备、电子及农林牧渔等 行业，与国家鼓励的新兴战略产业以及证监会 鼓励的创业板六大行业重合度较高。通过“新 三板”扩大试点的各高新园区挂牌企业起到示 范效应，推动科技企业迎来新的发展浪潮。
新三板的开户（一）
• 在参与股份报价转让前，投资者需开立非上市股份有限公司股份转 让账户。主办券商属下营业网点均可办理开户事项。该账户与投资 者目前使用的代办股份转让股份账户相同，因此，已开户的投资者 无需重新开户。 • 申请开立非上市股份有限公司股份转让账户，需提交以下材料： （一）个人：中华人民共和国居民身份证（以下简称"身份证"）及 复印件。委托他人代办的，还须提交经公证的委托代办书、代办人 身份证及复印件。（二）机构：企业法人营业执照或注册登记证书 及复印件或加盖发证机关印章的复印件、法定代表人证明书、法定 代表人身份证复印件、法定代表人授权委托书、经办人身份证及复 印件。 • 开户费用：个人每户30元人民币，机构每户100元人民币。
新三板的企业要求
新三板”挂牌对象面向国家级高科技园区企业， 新三板”挂牌对象面向国家级高科技园区企业， 具体挂牌条件是： 具体挂牌条件是： 1、合法存续三年； 、合法存续三年； 2、主营业务突出，有持续经营的记录； 、主营业务突出，有持续经营的记录； 3、公司治理结构合理，运作规范。有限责任公 、公司治理结构合理，运作规范。 司须改制后才可挂牌。 司须改制后才可挂牌。
投资机会
• 新三板最大的魅力在于挂牌企业未来的潜力， 如果能够实现IPO的话，那在新三板市场“简 直就是捡到了原始股”。 • 目前新三板市场交投清淡，成交不活跃，但随 着相关制度创新出台，解决了流动性不足。机 构投资人的介入将抬高“新三板”整体估值。 “小市场高估值”的市场本性，将得以充分显 露。
新三板业务知识
新三板业务知识一、新三板简介新三板是中国证券市场中的一个板块，它是为了支持中小创新企业发展而设立的。
新三板挂牌公司主要是以中小企业为主，多数是初创公司或者具有一定规模的非上市公司。
新三板挂牌公司的融资主要是通过股权融资和定向增发。
新三板属于创新层，不同于主板和中小板，其监管机制较为灵活。
二、新三板挂牌条件新三板挂牌的条件相对较为简单，不需要达到主板和中小板的严格条件。
目前，新三板的挂牌条件主要包括：1. 公司注册资本不低于1000万元人民币；2. 公司总股本不低于1000万元人民币；3. 公司第一年营业收入不低于500万元人民币或者上市前三年内累计净利润不低于300万元人民币；4. 公司股东不少于200人，且无限制股东的股权垄断情况；5. 公司主营业务不违反法律法规和证监会规定。
三、新三板的交易方式新三板的交易方式主要有两种，即做市交易和集中竞价交易。
1. 做市交易：做市交易是指投资者通过证券经纪机构进行的买卖股份的交易方式。
投资者可以直接委托证券经纪机构进行交易，不需要等待交易日进行挂单，具有较高的灵活性。
2. 集中竞价交易：集中竞价交易是指新三板定时公布的交易时间段内进行的交易方式。
投资者可以通过委托证券经纪机构在指定时间内进行买卖股份的交易，具有一定的确定性。
四、新三板的退出机制新三板的公司退出主要有四种方式，分别是IPO、转板上市、并购重组和退市。
1. IPO上市：新三板公司可以选择通过IPO的方式进入主板或中小板上市。
2. 转板上市：新三板公司可以选择通过交易所的审核，符合条件后转到主板或中小板进行上市交易。
3. 并购重组：新三板公司可以通过并购重组的方式实现退出，将自身的商誉和资产注入其他上市公司，达到并购上市的目的。
4. 退市：新三板公司如果经营不善或者出现严重违规行为，将会被交易所强制退市。
五、新三板的投资风险投资新三板也存在一定的风险，主要有市场流动性风险、信息不对称风险和风险投资风险。
新三板的价值与意义
新三板的价值与意义新三板（全称：全国中小企业股份转让系统）是中国证券市场中的一个重要分支，成立于2024年，并于2024年进行了重大，旨在为中小企业提供融资渠道，推动实体经济发展和完善资本市场。
新三板的价值与意义体现在以下几个方面：1.为中小企业提供融资机会：在传统资本市场中，中小企业往往面临融资难的问题，新三板的成立为这些企业提供了一个独立制度的融资平台，通过挂牌和公开交易的方式，为中小企业提供了更多的融资机会，帮助他们解决资金瓶颈问题，推动实体经济发展。
2.为中小企业提供股权激励：通过新三板市场，中小企业可以采用股权激励的方式吸引和留住核心员工，通过员工持股计划等形式，激励员工为企业发展贡献更多的价值。
这不仅有利于企业的长期发展，也对于缓解人才流失问题具有重要意义。
3.促进中小企业的成长和壮大：中小企业是我国经济中的重要组成部分，也是创新驱动发展的重要力量。
通过新三板的挂牌和交易，可以提高中小企业的知名度和公信力，有助于更好地吸引投资和合作伙伴，为企业的成长和壮大提供有力支持。
4.完善资本市场生态系统：新三板的成立和发展，有助于完善我国资本市场的生态系统，提升市场的活力和效率。
新三板的试点也为我国的资本市场带来了很多经验和启示，对于深化资本市场，推动股权融资和直接融资具有重要意义。
5.为投资者提供多元化投资渠道：新三板的交易相对自由，可以为投资者提供更多的多元化投资渠道。
传统上，投资者主要通过股票市场进行投资，新三板的发展为他们提供了对中小企业的投资机会，平衡了市场上的投资选择，使得投资者能够更好地分散风险，提高投资效益。
需要注意的是，尽管新三板有着诸多的价值和意义，但也面临一些挑战。
例如，流动性不足、信息披露不透明、监管监察体系不完善等问题，都需要进一步完善和解决。
同时，也需要加强投资者教育和风险防范意识，确保市场的稳定和健康发展。
综上所述，新三板作为中国资本市场中的重要组成部分，具有重要的价值和意义。
新三板名词解释
新三板名词解释一、新三板概述新三板，全名为全国中小企业股份转让系统，是中国证券市场的一个重要组成部分。
它是由中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）设立的一个非营利机构，旨在为中小企业提供融资和股权交易的平台。
与上市公司在主板和创业板上市不同，新三板并不直接面向公众发行股票。
它主要通过股份转让的方式实现股权交易，即通过买卖双方之间的协商和约定来完成。
这使得新三板市场相对于主板和创业板更加灵活和便捷。
二、新三板挂牌新三板挂牌是指一家企业将其股权登记在全国中小企业股份转让系统上，并成为该系统的挂牌企业。
挂牌是企业实现融资、增强品牌知名度、提高公司治理水平等目标的重要手段。
通常情况下，一家企业需要满足一定条件才能申请在新三板上市。
这些条件包括：具备独立法人资格；连续经营两年以上；具备一定规模的净资产和盈利能力；具备相应的信息披露能力等。
新三板挂牌分为三个层级：创新层、基础层和风险警示层。
创新层是对成长性较好的企业提供支持，基础层是对稳定经营的企业提供支持，而风险警示层则是对存在一定风险的企业进行提示。
三、做市商做市商是指在新三板市场上为挂牌企业提供流动性和价格发现服务的机构。
它们通过主动报价、买卖双方撮合等方式，促进了股权交易的进行。
做市商在新三板市场中发挥着重要的作用。
它们提供了流动性，使得投资者可以随时买卖股票；它们通过报价和撮合交易，帮助形成合理的股价；它们还可以提供咨询和指导服务，帮助挂牌企业改善公司治理、完善信息披露等方面。
目前，在新三板市场中有多家做市商机构。
它们通过与挂牌企业建立良好的关系，并利用自身的专业知识和技术优势，为企业和投资者提供全方位的服务。
四、投资者适当性管理投资者适当性管理是指在新三板市场中，对投资者进行风险评估和分类，并根据其风险承受能力和投资经验等因素，限制其参与某些高风险产品或交易行为的管理措施。
新三板市场相对于主板和创业板来说，更加注重保护投资者的利益。
为了防范风险、维护市场稳定，新三板对投资者进行了严格的适当性管理。
新三板业务介绍与操作实务
新三板业务介绍与操作实务新三板是指中国证券市场上的一个板块，主要是为非上市公司提供股权融资和股权交易的场所。
下面将从新三板的业务介绍和操作实务两方面进行详细讲解。
一、新三板业务介绍：1.挂牌融资：新三板为企业提供了一个融资的平台，企业可以通过挂牌方式向社会公众发行股权，并通过股权交易换取资金，满足企业的发展资金需求。
2.股权转让：新三板允许挂牌企业之间进行股权转让，企业可以通过转让股权的方式进行资本运作，实现企业价值的变现和资本结构的优化。
3.交易撮合：新三板搭建了一个交易撮合的平台，企业可以通过这个平台与投资者进行交流和洽谈，完成股权交易的撮合。
4.创新层：新三板创新层是针对成长性较高的企业而设立的，这些企业具有较高的成长性和较高的风险。
创新层为这些企业提供了更多的机会和福利，如有限责任，允许公开发行，提高了企业的融资效率。
5.挂牌辅导：新三板提供挂牌辅导的服务，企业可以通过这个服务了解新三板的挂牌条件和流程，获得专业的意见和帮助，提高企业在新三板上挂牌的成功率。
二、新三板操作实务：1.选择合适的挂牌类型：新三板分为基础层、成长层和创新层三种类型，企业应根据自身发展状况和融资需求选择合适的挂牌类型。
2.完善企业治理结构：新三板对企业治理结构有严格的要求，企业应建立健全的法人治理结构，提高企业的信息披露透明度，为投资者提供真实、准确的信息。
3.编制完善的财务报表：新三板对企业的财务报表要求严格，企业应按照新三板的规定编制真实、完整、准确的财务报表，确保投资者和监管机构对企业财务状况的了解。
4.注册资本和股权比例的调整：企业在新三板挂牌前，需要调整公司的注册资本和股权比例，以满足新三板的要求。
5.寻找股权投资人和券商：企业在新三板上挂牌后，需要积极寻找股权投资人和券商合作，进行股权交易，为企业提供资金支持和市场流动性。
6.股权转让合同和协议的签订：企业进行股权转让时，需要与受让方签订股权转让合同和协议，明确双方权益和义务，保护各方的合法权益。
新三板形势分析和政策解读
目前国家有关新三板市场建设规划分三大步走： 1、中关村科技园区试点 2、扩大到全国国家高新区内的高新技术企业 3、扩大到全国范围中小企业，即不限于高新区内 的高新技术企业
新三板→第三家证券交易所
扣除非经常性损益后，归属于母公司股东净利润9. 〔二〕企业申请新三板挂牌条件
4、现状
截至2021年9月21日，新三板共有挂 牌公司96家，挂牌股票96只，现有挂牌 公司91家。其中久其软件已转板中小板， 北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华 宇已转板创业板，有10家企业正在排队申 请转创业板，15家企业已经通过股东大会 决议准备转创业板。
4、现状
根据中国证券业协会披露的新三板公司 2021年报数据显示，81家新三板公司合 计股本26.9亿，2021年营业收入89.5亿 元，比2021年的70.1亿元增长28%；扣 除非经常性损益后，归属于母公司股东 净利润9.1亿元，比2021年的6.4亿元增 长41%；挂牌企业每股收益0.37元，比 2021年的每股收益0.28元增加0.09元，
深圳证券交易所副总经理陈鸿桥2007年1月表示：深 交所将继续推动新三板扩大试点范围，全力推动深圳 高新区尽快进入试点。
பைடு நூலகம்
2021年1月13日，中国证监会主席尚福林
在2021年全国证券期货监管工作会议上，从八
个方面对2021年证券期货监管重点工作做出了
具体部署。其中“抓紧启动中关村试点范围扩
大工作、加快建设统一监管的全国性场外市场
2、架构
新三板是中国证监会统一监管下的， 以证券公司及相关当事人的契约为根 底的，依托深交所和登记结算公司的 技术系统，以证券公司代理买卖挂牌 公司股份为核心业务的股份转让平台。
3、监管
主办券商督导挂牌公司信息披露； 地方政府〔高新区行政管理机构〕负责 监管挂牌公司，防范和化解由于公司违 法违规可能引致的经济风险和社会风险； 中国证券业协会负责备案登记和挂牌公 司自律性监管；深交所负责交易的实时 监控；证监会负责重大政策和规那么的 制定或批准。
新三版五部曲
新三板必备知识：手把手讲解挂牌“五部曲”1、为什么要上新三板从大的角度来说，新三板是资本市场增量改革的发力点和北京作为实际金融中心的体现。
咱们国内改革一般都用增量改革的方式来进行，资本市场现在主板、中小板和创业板不发行股票就把企业憋死了或者挤到国外去上市。
发行股票又存在股票会跌，所以新三板是一个增量改革产物，假如你在这个角度看问题的话，就是积极的。
同时也是北京与上海、深圳这三地争夺金融中心的一个点，因为上海是金融中心，深圳也是一个改革前沿，北京是中国的实际金融中心。
未来新三板会有分层管理的问题，甚至会比主板和中小板、创业板更加没有包袱，更加科学。
同时，2015年可能交易规则上，除了协议交易和2014年新增加的做市商交易之外，还会增加持续竞价交易。
持续竞价交易后就和我们主板、中小板、创业板一样了。
同时据说2015年要降低投资者投资门槛，这些都是利好，要抓紧时机。
2、新三板挂牌过程第一，前期咨询，找到适合自己的券商。
明确怎么能成功挂上，挂牌的目的是什么。
选择与你目的、想法比较一致的经办人，有时候不是选择一些大的券商、律师事务所就是好的，适合自己的才最好。
第二，在有大致方案以后，找大的券商、律师、会计事务所，但实际上券商是最关键的。
券商确定了以后，律所、会计事务所的选择可以参考券商的建议，因为券商在新三板的过程中的作用是很大的。
第三，在确定了券商、律所和会计事务所之后，要进行挂牌方案的确定。
在挂牌谈判来说，企业没有融资、资本运营的清楚的想法，走的没有那么清晰。
所以我建议大家能提前对融资、资本运作有想法，再做挂牌方案设计会更好一点。
挂牌方案确定后，接着就是中介机构进场，并签订相应的服务协议，包括价格、政府补贴一些细节需要注意。
第四，尽职调查，尽职调查每个企业不一样，我们进行的还比较顺利，一是因为我们股权结构比较简单，二是经营的主业比较清晰。
尽职调查还是尽可能调查清楚，因为这是后续工作的基础，也是成功挂牌的重要保证。
掌握新三板的含义与发展前景
把握新三板的含义与开展前景新三板就是全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统，新三板的开展前景是怎么样的呢下面是我整理的关于如何把握新三板的含义与开展前景，欢送阅读。
新三板的含义全国中小企业股份转让系统(简称“全国股转系统〞，俗称“新三板〞)是经国务院批准，依据证券法设立的继上交所、深交所之后第三家全国性证券交易场所，也是我国第一家公司制运营的证券交易场所，其运营机构为全国中小企业股份转让系统有限责任公司(简称“全国股转公司〞) 。
新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业、公司带来很大的好处。
新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份，而是全国性的非上市股份股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。
2021年初有消息称，证监会全面支持新三板市场开展的文件即将公布，其中包括分层等制度支配。
这将是证监会首次对新三板开展做出全面部署。
2021年9月2日，××××在2021年中国国际效劳贸易交易会全球效劳贸易峰会致辞中宣布，连续支持中小企业创新开展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造效劳创新型中小企业主阵地。
依据全国中小企业股份转让系统公布的数据，2021年全年，新三板挂牌公司成交金额2148.16亿元，换手率为17.66%。
截至2021年12月末，新三板挂牌公司总计6932家，总市值为22845.4亿元，市盈率20.48倍。
新三板的开展前景资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行询问，一般是冻结状态，使用时要预约。
新三板有超过300家北京中关村挂牌公司。
政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。
中国证监会当届××尚福林提出的2021年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容〞，被作为年内证监会主导工作之首。
浅析新三板的发展历程现实意义及发展方向
浅析新三板的发展历程现实意义及发展方向新三板是指中国证券市场中的股权交易平台，全名为全国中小企业股份转让系统，简称“三板市场”。
新三板的发展历程可以概括为三个阶段：起步发展阶段、创新阶段和制度完善阶段。
起步发展阶段是指2024年新三板正式设立至2024年，这一阶段的新三板发展主要面临着多个问题，如交易机制不完善、流动性差、信息披露不规范等。
不过，新三板在这个阶段也积累了较多的成功经验，取得了一些初步的成果。
创新阶段是指2024年至2024年，这一阶段的新三板通过多次和创新，取得了明显的发展成果。
其中，2024年实施的注册制使得新三板从原本的竞价方式转变为定价方式，提高了交易的市场化程度；2024年推出的分层制度对新三板进行了分类，使得市场更具层级性和差异性；2024年实施的股票发行上市制度进一步降低了发行上市门槛。
制度完善阶段是指2024年以后，这一阶段的新三板发展主要应聚焦于完善现行制度，提升市场活力和流动性。
可以预见的是，新三板将在注册制、信息披露、交易机制等方面进一步推动，以解决目前存在的问题。
新三板的现实意义主要体现在以下几个方面：首先，新三板为中小企业提供了股权融资的途径。
相比于在主板市场上发行股票，新三板的门槛较低，流程较为简便，大大降低了中小企业的融资成本和融资难度。
其次，新三板为中小企业提供了一个交易股权的平台。
中小企业在成立初期或者成长发展过程中，通常需要进行股权转让来获得资金或者引进战略投资者，新三板提供了一个便利的交易场所。
再次，新三板为中小企业提供了成长的机会。
通过在新三板上市，中小企业可以提高其知名度和认可度，吸引更多的资源和资本进入，促进企业的成长壮大。
最后，新三板的发展有助于完善我国多层次资本市场体系，弥补了主板市场对中小企业的不足。
新三板的发展可以促使我国资本市场更加多元化、细分化，满足不同类型企业的融资需求。
新三板的发展方向可以从以下几个方面考虑：首先，进一步完善交易机制。
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新三板解读第一节依法设立且存续满两年依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。
律师解读：合伙企业、个人独资企业因为在法律上其普通合伙人（或出资人）承担无限连带责任，因此，合伙企业和个人独资企业不可以改制为有限公司或者股份公司。
1、公司设立的主体、程序合法、合规。
（1）国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或国务院、地方政府授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复文件。
（2）外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复文件。
（3）《公司法》修改（2006年1月1日）前设立的股份公司，须取得国务院授权部门或者省级人民政府的批准文件。
律师解读：实践中拟挂牌转让企业历史沿革中曾有国有企业或者国有创投公司投资退出的情形，需要特别关注其投资、退出时是否履行了国有股权投资、退出的法律程序。
A、投资时，是否经有权部门履行了决策程序，是否对拟投资的公司进行过评估、备案，是否需要国有资产监督管理部门批准。
B、增资扩股时，是否同比例增资，如未同比例增资，是否履行评估、备案手续。
C、国有股退出时是否履行了评估、备案，是否在产权交易所进行了交易，是否需要国有资产监督管理部门批准。
2、公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。
（1）以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的，应当评估作价，核实财产，明确权属，财产权转移手续办理完毕。
律师解读：实践中拟挂牌转让的企业为高新技术企业的，多存在股东以无形资产评估出资的情况，中介机构需要特别关注以下几个问题：A、无形资产是否属于职务成果或职务发明如果属于股东在公司任职的时候形成的，无论是否以专利技术或者非专利技术出资，股东都有可能涉嫌利用公司提供物质或者其他条件完成的该等职务成果（职务发明），该等专利技术或者非专利技术应当属于职务成果（职务发明），应当归属于公司。
解决方案：因为职务成果或者职务发明已经评估、验资并过户至公司，此种情况下，一般的做法是通过减资程序规范，财务上将已经减掉的无形资产做专项处理，并将通过减资置换出来的无形资产无偿赠送给公司使用，但是此种情况下，该等无形资产研发费用不能计提。
需要注意的是：实践中有些地方工商登记部门允许企业通过现金替换无形资产出资处理无形资产出资不规范问题。
但是大部分工商登记部门因为法律上没有相关规定的原因，拒绝公司通过现金置换无形资产出资的方案，但是减资是公司法允许的方案，工商登记部门容易接受，但是不能进行专项减资，即专项减掉无形资产，但是会计师可以在减资的验资报告进行专项说明公司本次减资的标的是无形资产。
B、无形资产出资是否与主营业务相关实践中，有些企业为了申报高新技术企业，创始股东与大学合作，购买与公司主营业务无关的无形资产通过评估出资至公司，或者股东自己拥有的专利技术或者非专利技术后来因为种种原因，虽然评估出资至公司，但是公司后来主营业务发生变化或者其他原因，公司从来没有使用过该等无形资产，则该等行为涉嫌出资不实，需要通过减资程序予以规范。
C、无形资产出资是否已经到位实践中，有些企业股东以无形资产出资至公司，但是后续并未办理资产过户手续，该等情形一般可根据中介机构的意见在股改前整改规范即可。
（2）以国有资产出资的，应遵守有关国有资产评估的规定。
（3）公司注册资本缴足，不存在出资不实情形。
律师解读：实践中，有些公司在创业初期存在找中介公司进行代验资的情形，也有一些从事特殊行业的公司，相关法律规定注册资本达到一定的标准才可以从事某些行业或者可以参与某些项目的招投标而找中介公司进行代验资的情形。
该等情形涉嫌虚假出资，大部分企业在财务上处理该等问题时，验资进来的现金很快转给中介公司提供的关联公司，而拟挂牌公司在财务报表上以应收账款长期挂账处理。
该等情况的解决方案，一般是公司股东找到相关代验资的中介，由股东将曾经代验资的款项归还给该中介，并要求中介机构将公司目前挂的应收账款收回。
如果拟挂牌公司已经将代验资进来的注册资本通过虚构合同的方式支付出去，或者做坏账消掉，则构成虚假出资，该等情形，中介机构需要慎重处理，本着解决问题，规范公司历史上存在的法律瑕疵，在公司没有造成损害社会及他人利益的情况下，公司应当根据中介机构给出的意见进行补足，具体应当以审计师给出的意见做财务处理。
存续两年是指存续两个完整的会计年度。
律师解读：根据中华人民共和国会计法(1999修订)，会计年度自公历１月１日起至１２月３１日止。
因此两个完整的会计年度实际上指的是两个完整的年度。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。
申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。
律师解读：A、改制时所得税缴纳问题改制时，资本公积、盈余公积及未分配利润转增股本按以下情况区别纳税：自然人股东资本公积转增股本时不征收个人所得税；盈余公积及未分配利润转增股本时应当缴纳个人所得税；法人股东资本公积转增股本时不缴纳企业所得税；盈余公积及未分配利润转增股本虽然视同利润分配行为，但法人股东不需要缴纳企业所得税；但是如果法人股东适用的所得税率高于公司所适用的所得税率时，法人股东需要补缴所得税的差额部分。
B、关于公司还处于亏损阶段是否可以改制在新三板挂牌转让根据《公司法》第九十六条“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额”。
实践中公司股改时一般都是以公司净资产进行折股，需要注意的是公司股改时，股东出资已经全部缴纳，即注册资本和实收资本是一致的。
因此，公司经审计师审计后的净资产不能低于公司的实收资本，换一种说法就是公司可以亏损，但是不能亏损到审计后的净资产低于实收资本（注册资本），如果审计后的净资产低于实收资本，那只有一种方式就是进行减资，将实收资本减少到低于公司的净资产，当然此种情况减少的注册资本实际是亏损的部分。
此种情况可以解决公司股改的问题，但是带来了另外一个问题，公司是否具有持续盈利能力，如果企业是因为过去亏损造成的，但是报告期持续盈利，能够解释清楚的，此问题不会对公司挂牌造成实质性障碍。
关于公司应当如何按照净资产折股，除了公司法第九十六条的规定，相关法规并没有对净资产折股比例做出规定，一般情况下，折股比例不能低于1：1，即1元净资产折1股。
但是大多数情况下，出于谨慎的财务处理企业会留一部分净资产进入资本公积，即一般情况下都是按照1元以上的净资产折1股的方式折股的。
第二节业务明确，具有持续经营能力业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。
公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。
律师解读：因为新三板并未对拟挂牌企业提出利润要求，但是如果拟挂牌企业持续处于亏损状态，其挂牌的意义不大，一般中介机构也不会鼓励此类企业到新三板挂牌转让。
如果企业为了申请政府补贴或者银行授信贷款或者存在侥幸心理去融资，是完全没有必要的，企业不但要付出一定的成本，而且随着新三板规模的扩大，投资人投资成熟，只有优质的企业才会受到投资人青睐。
申请挂牌公司应遵循重要性原则披露与其业务相关的关键资源要素，包括：（1）产品或服务所使用的主要技术。
（2）主要无形资产的取得方式和时间、实际使用情况、使用期限或保护期、最近一期末账面价值。
（3）取得的业务许可资格或资质情况。
（4）特许经营权（如有）的取得、期限、费用标准。
（5）主要生产设备等重要固定资产使用情况、成新率或尚可使用年限。
（6）员工情况，包括人数、结构等。
其中核心技术（业务）人员应披露姓名、年龄、主要业务经历及职务、现任职务与任期及持有申请挂牌公司的股份情况。
核心技术（业务）团队在近两年内发生重大变动的，应披露变动情况和原因。
（7）其他体现所属行业或业态特征的资源要素。
1、公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营权等。
2、公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。
持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。
1、公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。
营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。
2、公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。
财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明，并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况，说明该事项对公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。
律师解读：A、关于核定征税问题实践中上新三板的企业多为创业型企业，部分企业在报告期存在核定征税问题，核定征税的依据是企业规模小，财务不规范，鉴于上新三板的企业只需要两个完整的会计年度，建议公司如存在该等情形，应当尽快与税务机关申请调整为查账征收，并运行两个完整的会计年度后再挂牌转让。
B、关于补税的问题中小企业在创业阶段或者发展阶段，隐藏一部分收入问题比较常见，企业拟挂牌转让，经会计师审计后，发现了财务不规范问题，但是可以通过财务处理解决，但是需要补增值税或者所得税。
那么此种情况下，企业需要权衡挂牌转让的利弊，但是退一步讲，企业迟早要规范、诚信、守法经营，企业主动规范财务问题，补缴税收，税务机关一般不会给予行政处罚，但是如果被税务机关在核查过程发现该等问题，轻则给予行政处罚，重则构成偷税、漏税，触犯刑法，移交司法机关处理。
C、关于公司是否具有持续盈利能力根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》相关规定：a、申请挂牌公司应披露是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况。
对存在相同、相似业务的，应对是否存在同业竞争做出合理解释。
申请挂牌公司应披露控股股东、实际控制人为避免同业竞争采取的措施及做出的承诺。
b、申请挂牌公司应披露最近两年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用，或者为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保，以及为防止股东及其关联方占用或者转移公司资金、资产及其他资源的行为发生所采取的具体安排。