国开大学财务报表分析第六章 营运能力分析
财务报表分析之营运能力分析
财务报表分析之营运能力分析企业的营运能力：企业使用资产支撑经营活动的效率，效率越高，意味着企业支撑同样规模的经营活动使用的资产越少，或是用同样的资产可以支撑更大规模的销售，这种能力通常用各项资产的周转率来描述。
企业取得收入的过程，在企业内部表现为资产形态的不断转换，从现金变成存货，存货出售形成应收账款，应收账款最终收回从而获得更多资金，然后再次循环往复，不断实现营业收入，在这个过程中，每一个环节的资产如果能尽快转化到下一个环节，则会大大缩短从投资到利润的效率。
在实现营业收入的过程中，一种资金形态从现有形态转化到下一种形态所用的时间，称为该项资金的周转期。
企业资产的营运能力用周转期或周转率来衡量。
周转期, 即每种资产或负债从发生到收回或支付的天数;周转率,即每种资产或负债在一年内从发生到收回循环往复的次数, 也称周转次数。
周转期和周转率指标的构建都采用一定期间内实现的业务量与资产金额对比的方式。
计算时,通常选取一年的业务量计算年周转率或周转期;选取的资产金额则是该项资产年初和年末的平均额。
但是, 如果企业的经营具有明显的季节性,冬季(年初和年末)在资金额上与夏季(年中)具有明显的差异,使用年初和年末的资金平均额显然无法代表企业全年实际占用资金的情况。
因此, 遇到这种季节性差异显著的企业, 最好将四个季度报表中的资金额进行平均。
以普通企业为例, 不考虑具有明显季节性差异企业的情况。
指标计算要点：业务量数据选取存货周转率和周转期的计算通常采用营业成本作为业务量指标。
而不采用营业收入指标。
这是因为存货是在企业运营中直接转化为企业的营业成本，通过营业成本的回收完成存货投资的形态转化的，采用营业成本计算的存货周转率和周转期指标更能反映存货管理的水平，但是，当企业营业收人和营业成本的比值基本稳定的情況下, 使用营业收入也是可以的。
平均存货余额的选取通常情况下, 计算存货周转率和周转期使用的是报表栏目中的存货净额数据。
第六章 营运能力分析
补充：1、固定资产产值率分析*
总产值 固定资产产值率 固定资产平均总值
该指标通过固定资产所生产的产品（产值），来反映固定资产的利 用效率。反映了每一元的固定资产可以创造出多少元的产品。不同的行 业，由于技术装备不同，每元固定资产创造的产值也有很大差别，所以 该指标在不同行业不具可比性。 指标值越高，说明固定资产产值越高，资产利用效率越高。
第六章
营运能力分析
第六章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析概述
第二节 流动资产营运能力分析 第三节 固定资产营运能力分析 第四节 总资产营运能力分析
一、营运能力分析的内涵
（1）营运资产：
企业营运资产包括流动资产和固定资产两部分。
（2）营运能力：
广义：指企业所有要素共同发挥的营运作用，即企业各项经济资源 通过配置、组合与相互作用而生成推动企业运行的物质能量。 狭义：企业资产营运的效率 和 效益，反映企业的资产管理水平和资 产周转情况。
• 反映固定资产周转速度的另一个指标是固定资产周转天数， 其计算公式是：
360 固定资产周转天数 固定资产周转率 平均固定资产总额 360 营业收入净额
固定资产周转天数越小，说明存货周转速度越快。
注意：
1、固定资产周转速度应低于流动资产。（资产陈旧与否）
2、固定资产利用效率不高。（设备闲置问题）
二、不良资产比率
年末不良资产总额 不良资产比率 年末资产总额
年末不良资产总额：是指企业资产中存在问题、难以进行生产经营的部 分。包括：三年以上的应收账款、积压的存货、闲置的固定资产、不良 投资、待处理流动资产、固定资产净损失等。不良资产比率是从企业资 产管理角度对企业资产营运状况进行的修正。
电大财务报表分析任务营运能力分析有同行业平均值分析完整版
02任务－营运能力分析万科A营运能力分析加入世界贸易组织后,我国将实行全方位的对外开放,经济将逐步融入世界经济的大循环和大竞争,为此,企业领导者必须全面、客观、辩证地分析加入世贸组织对我国企业管理产生的影响,积极应对经济全球化的挑战,充分利用各项经济资源,搞好企业营运能力评估,提高企业营运能力,企业营运能力体现着企业的综合实力，企业营运能力强，就会在激烈的市场竞争中取胜【1】。
从而推动我国企业管理的变革与创新。
此外，企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间有着密切的联系，充分发挥企业资源效率的能力,只有通过占用尽量少的资金，带来尽量多的收入，才能给企业实现尽可能多的利润；而企业资产的周转本身也是不断变化的过程，资产周转速度越快,表明企业资产的流动性越强，相应企业偿债能力也就越强。
因此营运能力分析,对企业所有者考察其投入企业资金的运用效率，对债权人评价企业的偿债能力,对加强企业经营管理等各方面都具有非常重要的意义和作用。
2 企业营运能力的内涵及目的和意义2.1企业营运能力的内涵企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。
企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。
企业营运资产的效益通常是指营运资产的利用效果，即企业的产出额与资产占用额之间的比率。
2.2 企业营运能力分析的目的和意义研究企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。
营运能力分析可评价企业资产营运的效率；可以发现企业在资产营运中存在的问题；营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充【2】。
2.2.1 企业营运能力分析的目的2.2.1.1 评价企业资产的流动性企业的两大基本特征是收益性和流动性。
企业经营的基本动机就是获取预期的收益。
从一定意义上讲，流动性是比收益性更重要的概念。
当企业的资产处在静止状态时，根本就谈不上什么收益，当企业运用这些资产进行经营时，才可能有收益的产生。
第六章 营运能力分析
项目
1990
1991
1992
1． 销售收入 净额 2． 全部资产 年末余额 3． 全部增产 平均于余额 4． 全部增产 周转次数①/③
18 000 19 000 20 000 19 500 0．92
20 000 23 000 21 500 0.93
以上计算表明，企业１９９２年全部资 以上计算表明，企业１９９２年全部资 １９９２ 产的周转率比１９９１年略有加快， １９９１年略有加快 产的周转率比１９９１年略有加快，这 是因为该把业固定资产平均净值的增长 程度（ ％）虽低于销售收入的增长程 程度（9.24％）虽低于销售收入的增长程 ％） ％），但流动资产平均余额的 度（11.11％），但流动资产平均余额的 ％）， 增长程度（16.65％）却大大高于销售收 增长程度（ ％）却大大高于销售收 ％） 入的增长程度， 入的增长程度，所以总资产的利用效果 难以明显提高。 难以明显提高。
以上所述是对流动资产中比重较大。 以上所述是对流动资产中比重较大。需要经过一定过程才 能变现的两项资产周转速度所作的分析。 能变现的两项资产周转速度所作的分析。通过这种分析可 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充， 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充，反 映企业的短期偿债能力。 映企业的短期偿债能力。
2.现金周期 2.现金周期
现金周期=营业周期-应付账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周 转天数
赊购净额 应付账款周转率 = 应付账款平均余额 360天 应付账款周转天数 = 应付账款周转率 应付账款平均余额 × 360天 = 赊购净额 赊购净额在公开信息披露资料获得信息，因此以本期 存货增加净额替代。
18 000 12 000 11 900 1.51
财务分析报告营运能力(3篇)
第1篇一、引言财务分析是企业经营管理中不可或缺的一环，通过对企业财务状况的全面分析，可以了解企业的经营成果、财务状况和偿债能力。
其中，营运能力是企业财务分析的重要指标之一，它反映了企业在生产经营过程中对资源的利用效率。
本文将从以下几个方面对企业的营运能力进行分析。
二、企业概况（一）企业基本情况企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产经营活动。
经过多年的发展，企业已形成了一定的市场份额，拥有稳定的客户群体和较高的品牌知名度。
（二）企业主营业务1. 主营业务简介企业主营业务为XX产品的研发、生产和销售。
产品主要应用于XX领域，具有广泛的市场需求。
2. 主营业务收入近年来，企业主营业务收入逐年增长，2019年主营业务收入达到XX亿元。
三、营运能力分析（一）存货周转率1. 存货周转率计算公式存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货2. 存货周转率分析根据企业财务报表，2019年存货周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业存货周转率较高，说明企业在存货管理方面较为出色。
（二）应收账款周转率1. 应收账款周转率计算公式应收账款周转率 = 主营业务收入 / 平均应收账款2. 应收账款周转率分析根据企业财务报表，2019年应收账款周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业应收账款周转率较高，说明企业在应收账款管理方面较为严格。
（三）总资产周转率1. 总资产周转率计算公式总资产周转率 = 主营业务收入 / 平均总资产2. 总资产周转率分析根据企业财务报表，2019年总资产周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业总资产周转率较高，说明企业在资产利用效率方面较为出色。
（四）营业成本率1. 营业成本率计算公式营业成本率 = 营业成本 / 主营业务收入2. 营业成本率分析根据企业财务报表，2019年营业成本率为XX%。
与同行业平均水平相比，企业营业成本率较低，说明企业在成本控制方面较为有效。
（五）毛利率1. 毛利率计算公式毛利率 = （主营业务收入 - 营业成本）/ 主营业务收入2. 毛利率分析根据企业财务报表，2019年毛利率为XX%。
财务报表分析一第六章企业运营能力分析课件
第六章 企业营运能力分析年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2018年10月221572018年04月221215115242017年10月2212121/4392017年04月22121592016年10月11121215102016年04月2212159本章考情一、企业营运能力的内涵（P165）（一）含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率 ，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
（2）企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（二）营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转快流动性强带来更多收益二、企业营运能力的分析内容(P166)★★1.影响企业营运能力的因素（1）外部因素：企业的行业特性、经营背景（例如：商品零售业）（2）内部因素：企业的资产管理政策与方法：①企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；②对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况，一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
★★2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（1）周转率含义：代表一定时期内资产完成的循环次数计算公式：资产周转率（次数）=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额（2）周转天数含义：代表资产完成一次循环所需要的天数计算公式：资产周转期（天数）= 计算期天数/资产周转率（次数）第二节 流动资产周转情况分析一、企业营运能力的内涵★★★1.流动资产周转情况指标（1）概念应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
（2）公式应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=360天/应收账款周转率【注意1】对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，可以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。
财务报表分析-营运能力分析
财务报表分析-营运能力分析
单项选择题
1、资产营运的效率主要是指资产的（周转速度）。
2、应收账款周转速度分析中的应收账款一般应包括应收账款和（应收票据）两个科目。
3、各项资产周转率的计算公式中，分母均为该项资产的（（期初数+期末数）/2）。
4、从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（总资产周转率）。
5、流动资产占总资产的比重是影响（总资产周转率）指标变动的重要因素。
6、分析企业资产营运的效率和效益，即分析资产的（营运能力）。
判断题
1、流动资产比重越高，总资产周转速度越快。
（正确）
2、从一定意义上讲，流动性比收益性更重要。
（正确）
3、固定资产的使用效率越高，其推动流动资产运行的有效规模越大。
（正确）
4、资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。
（错误）
5、存货周转速度偏快意味着企业的经营出色。
（错误）
6、在分析固定资产周转率时，不用考虑通货膨胀的因素。
（错误）
7、资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。
（错误）。
财务会计报表分析-第6章-企业营运能力分析
第六章企业营运能力分析【字体：大中小】【打印】本章主要介绍了流动资产、固定资产和总资产周转情况的分析，从考试题型来看，客观题和主观题目都会考核，主观题考点是营运能力指标的计算和简要分析。
本章教材结构：本章考点：1.企业营运能力的内涵与分析内容2.应收账款周转情况分析3.存货周转情况分析4.流动资产周转情况的综合分析5.固定资产周转情况分析6.总资产周转情况分析本章重点难点：流动资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。
本章具体内容：第一节企业营运能力分析内容与目的一、企业营运能力的内涵大纲要求：识记：企业营运能力的含义理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系具体内容：1.企业营运能力的含义资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。
例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。
显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。
例如，企业购买10000元的原材料，通过生产加工转变为产品对外销售，能卖得20000元。
如果企业从购买原材料到卖产品的这个过程需要1年的时间，则这10000元的原材料投入在1年中只为企业带来了20000元的收入。
如果企业从购买原材料到卖出产品只需要半年的时间，则企业在1年中连续可以进行两次同样的生产和销售，10000元的原材料投入能为企业带来40000元的收入。
因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。
【判断说明题】周转越慢的资产，流动性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。
财务分析课件第6章企业营运能力分析
提高总资产周转率
总结词
总资产周转率反映了企业全部资产的利用效率，提高总资产周转率有助于提高企 业的整体盈利能力和经营效率。
详细描述
企业可以通过加强财务管理、优化资源配置、提高销售收入等措施，提高总资产 周转率。例如，建立健全的财务管理制度、强化资金管理、加强预算管理等。
06
企业营运能力案例研究
案例一：某企业流动资产营运能力分析
应收账款周转率分析
总结词
应收账款周转率是衡量企业应收账款回收效率的重要指标 。
计算公式
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
详细描述
应收账款周转率是指企业在一定时期内营业收入与平均应 收账款余额之间的比率，反映了企业应收账款的回收速度 。
分析要点
该指标越高，说明企业应收账款回收效率越高，坏账风险 越低，反之则说明企业应收账款回收存在问题，可能存在 较高的坏账风险。
提高固定资产周转率
总结词
固定资产是企业生产经营的重要物质基础，提高固定资产周转率有助于充分发 挥固定资产的效能，提高企业的生产效率和盈利能力。
详细描述
企业可以通过合理配置固定资产、加强固定资产维护保养、优化生产流程等措 施，提高固定资产周转率。例如，定期对固定资产进行盘点和评估，及时处理 闲置和报废的固定资产，加强设备的日常维护和保养等。
05
企业营运能力提升策略
提高流动资产周转率
总结词
流动资产周转率是衡量企业流动资产利用效率的重要指标， 提高流动资产周转率有助于降低资金占用成本，提高企业的 盈利能力。
详细描述
企业可以通过加强应收账款管理、优化库存结构、提高存货 周转速度等措施，提高流动资产周转率。例如，实施应收账 款的及时催收、采用合理的信用政策、建立科学的库存管理 制度等。
财务报表分析之营运能力分析
（2）总资产周转天数=360÷总资产周转次
3、指标意义 该指标用于分析企业全部资产的使用效率，总资产周转速 度快，说明企业利用全部资产进行经营的效率高，资产的有 效使用程度高，其结果将使企业的偿债能力和获利能力增强； 反之，说明企业利用全部资产进行经营活动的能力差，效率 低，最终还将影响企业的获利能力。
二、固定资产周转率
1、指标定义 ——是指企业一定时期的营业收入与固定资 产占用额的比率，它说明企业的固定资产在一 定时期内（通常为一年或者一个营业周期）的 周转次数。 2、计算公式 （1）固定资产周转次数=营业收入÷固定资 产平均占用额 其中：固定资产占用额=（期初固定资产占 用额+期末固定资产占用额）÷2
（4)若企业的固定资产过于陈旧或者企业属于劳动密集 型行业，会由于固定资产基数太低，营业收入小幅度的 提高使固定资产周转率大幅度提高。
（5）应注意结合流动资产投资规模、周转额、周转速 度等来分析固定资产的营运能力。
流动资产具有流动性较强、风险较小的特点。流动资产周围 速度的高低影响着总资产运用效率的高低。流动资产营运能力分 析的财务指标有：流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转 率、营业周期等。
解：
总资产平均余额=（3 056 472+5 153 025）÷2=4 104 748.5（万元）
总资产周转次数=4 245 777÷4 104 708.5≈1.03（次） 总资产周转天数=360÷1.03≈349.51（天）
5、影响总资产周转率的因素
（1）各项资产的合理比例 各项资产的比例尤其是流动资产和固定资产的比例对资产 周转率有重要影响。比例不合适，就会造成资产闲置。 （2）各项资产的利用程度 流动资产周转率、固定资产周转率会影响总资产的周转率。 （3）营业收入 资产规模不变的情况下，营业收入的增长会提高总资产周 转率，加强总资产的营运能力。
第六章[1][1].营运能力分析
![第六章[1][1].营运能力分析](https://img.taocdn.com/s3/m/d4b29e82d4d8d15abe234eb7.png)
四、在分析评价存货周转率指标时应注意 的几个问题： 的几个问题：
存货周转率过高或过低。 （1）存货周转率过高或过低。 存货周转率过高也可能意味着企业存货不 存货周转率过高也可能意味着企业存货不 过高 足而可能造成脱销；反之，在存货周转率过低 足而可能造成脱销；反之，在存货周转率过低 时，企业应当进一步分析存货的质量结构，弄 企业应当进一步分析存货的质量结构， 清存货中是否包含有实际远远低于账面价值的 即将报废或已损坏的原材料、商品（产品） 即将报废或已损坏的原材料、商品（产品）等。
营运能力分析的主要手段
营运能力分析主要通过两个指标来分析： 营运能力分析主要通过两个指标来分析： 两个指标来分析
周转率 = 资产周转额 资产平均余额
周转期 = 计算期天数 资产周转率
营运能力分析根据资产的分类具体分为： 营运能力分析根据资产的分类具体分为： 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析 总资产营运能力分析
应收账款周转率、 一、应收账款周转率、周转期计算
2、应收账款周转期
360 应收账款周转期（天数） = 应收账款周转率
注意： 注意： 1、在计算以上两项指标时，应收账款采用资产负 债表中的应收账款额呢？还是采用“应收账款-坏账准 备”？应收票据是否应该计入呢？其他应收款是否应该 计入呢？ 2、在计算营业收入时，如果有销售退回或者销售 折扣如何处理？ 3、在计算周转天数时，是采用360还是365呢？
ZX公司应收账款周转率计算表 ZX公司应收账款周转率计算表 项 营业收入 期初应收账款 期末应收账款 平均应收账款 应收账款周转率( 应收账款周转率(次) 应收账款周转天数( 应收账款周转天数(天) 目 2005年 2005年 16623.43 958.04 1012.35 985.19 16.87 21.34
财务会计报表分析-第6章-企业营运能力分析
第六章企业营运能力分析【字体：大中小】【打印】本章主要介绍了流动资产、固定资产和总资产周转情况的分析，从考试题型来看，客观题和主观题目都会考核，主观题考点是营运能力指标的计算和简要分析。
本章教材结构：本章考点：1.企业营运能力的内涵与分析内容2.应收账款周转情况分析3.存货周转情况分析4.流动资产周转情况的综合分析5.固定资产周转情况分析6.总资产周转情况分析本章重点难点：流动资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。
本章具体内容：第一节企业营运能力分析内容与目的一、企业营运能力的内涵大纲要求：识记：企业营运能力的含义理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系具体内容：1.企业营运能力的含义资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。
例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。
显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。
例如，企业购买10000元的原材料，通过生产加工转变为产品对外销售，能卖得20000元。
如果企业从购买原材料到卖产品的这个过程需要1年的时间，则这10000元的原材料投入在1年中只为企业带来了20000元的收入。
如果企业从购买原材料到卖出产品只需要半年的时间，则企业在1年中连续可以进行两次同样的生产和销售，10000元的原材料投入能为企业带来40000元的收入。
因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。
【判断说明题】周转越慢的资产，流动性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。
国开网财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言国开网（国家开发银行官方网站）作为国家开发银行的重要对外窗口，发布了大量的财务报告，为我们了解国家开发银行的经营状况、财务状况提供了重要依据。
本文将对国开网发布的财务报告进行分析，旨在揭示国家开发银行的财务状况、经营成果和现金流量等方面的情况。
二、财务报告分析1. 财务状况分析（1）资产规模分析从国开网发布的财务报告来看，国家开发银行的资产规模逐年增长。
以2019年为例，截至2019年末，国家开发银行的总资产达到18.45万亿元，较2018年末增长11.1%。
这表明国家开发银行在资产规模上具有较强的扩张能力。
（2）负债规模分析国家开发银行的负债规模也呈现出逐年增长的趋势。
2019年末，负债总额为16.62万亿元，较2018年末增长10.1%。
负债规模的增长与资产规模的增长基本同步，说明国家开发银行在资产负债管理方面较为稳健。
（3）所有者权益分析国家开发银行的所有者权益逐年增长，2019年末达到1.83万亿元，较2018年末增长5.2%。
这表明国家开发银行在盈利能力方面具有较强的优势。
2. 经营成果分析（1）营业收入分析国家开发银行的营业收入呈现逐年增长的趋势。
2019年，营业收入达到8375.28亿元，较2018年增长6.1%。
营业收入增长的主要原因是利息收入和手续费及佣金收入增加。
（2）营业利润分析国家开发银行的营业利润也呈现出逐年增长的趋势。
2019年，营业利润达到4555.64亿元，较2018年增长6.5%。
营业利润的增长主要得益于利息收入和手续费及佣金收入的增长。
（3）净利润分析国家开发银行的净利润也呈现逐年增长的趋势。
2019年，净利润达到2850.45亿元，较2018年增长6.1%。
净利润的增长主要得益于营业利润的增长。
3. 现金流量分析（1）经营活动现金流量分析国家开发银行的经营活动现金流量净额为正值，说明其在日常经营活动中能够产生足够的现金流入。
2019年，经营活动现金流量净额为7325.45亿元，较2018年增长6.5%。
财务报表分析--营运能力分析
财务报表分析——营运能力分析一、公司简介中青旅控股股份有限公司（以下简称“公司”）原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》，由中国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。
公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股普通股，发行后注册资本16000万元人民币，1997年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通讯设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询业务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。
二、公司营运能力分析2010年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=0.91862009年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=1.2052008年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=0.99652010年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=4.1723 2009年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=4.5233 2008年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=3.4726 2010年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=1.5581 2009年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=2.4417 2008年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=2.2808 2010年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=3.06232009年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=4.18092008年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=4.06632010年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=11.23572009年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=16.44182008年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=13.679各项资产周转率整理如下表列示：用资金多，盈利能力小；中青旅2010年的应收账款周转率低，表明中青旅比国旅应收账款回收速度慢，管理效率差，资产流动性差。
朱明zhubob财务报表分析6章营运能力分析
（一）流动资产周转率的计算 流动资产周转次数＝营业收入/流动资产平 均占用额 流动资产平均占用额＝（期初流动资产占 用额＋期末流动资产占用额）/2
流动资产的周转天数＝360/流动资产周转 次数
流动资产周转率指标不仅反映流动资 产运用效率，同时也影响着企业的盈利水 平。
企业流动资产周转率越快，周转次数 越多，表明企业以相同的流动资产占用实 现的主营业务收入越多，说明企业流动资 产的运用效率越好，进而使企业的偿债能 力和盈利能力均得以增强。
总资产周转率也可用周转天数表示，其计 算公式为：
总资产周转率的高低，取决于营业务 收入和资产两个因素。
计算青岛海尔2008、2009、2010 三年的总资产周转率，填入下表。
时间 2007年 项目
总资产 112亿
2008年 122亿
2009年 2010年 175亿 293亿
营业收入
304亿
329.8亿 605.9亿
反之，则表明企业利用流动资产进行 经营活动的能力差，效率较低。
计算青岛海尔2008、2009、2010年 的流动资产周转率
时间 2007年 项目
2008年
2009年
2010年
流动资产 77.9亿 78.6亿 129亿
236亿
营业收入
304亿
329.8亿 605.9亿
流动资产 周转次数
流动资产 周转天数
3.88
3.18
3.32
92.78天 113.20天 108.43天
（二）应收账款周转率的计算
应收账款周转率是指企业一定时期的 营业收入与应收账款平均余额的比值，它 意味着企业的应收账款在一定时期内（通 常为一年）周转的次数。
应收账款周转率是反映企业的应收账款 运用效率的指标。
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题目1“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。
”符合上述条件的指标是（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 应收账款周转率c. 流动资产周转率d. 营运资金周转率反馈Your answer is correct.正确答案是：营运资金周转率题目2下列关于存货周转率的表述不正确的是（）选择一项：a. 该指标反映存货周转速度和存货占用水平b. 该指标反映了企业实现销售的快慢c. 以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况d. 该指标是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况题目3下列关于营运资金周转率的表述错误的是（）选择一项：a. 若营运资金周转率过低，表明营运资金不能有效发挥其效率b. 营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入c. 营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著d. 分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑多种因素的基础上，决定企业的营运资金数量反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著题目4下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间（）选择一项：a. 营运资金周转率b. 总资产周转率c. 营业周期d. 固定资产周转率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营业周期题目5）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额b. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额c. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目6企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额b. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额c. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目7企业营运能力分析的主要目的不包括（）选择一项：a. 评价企业资产利用的效益b. 分析企业资产利用的潜力c. 分析企业资产转换为现金及其等价物的时间d. 评价企业资产的流动性反馈Your answer is incorrect.正确答案是：分析企业资产转换为现金及其等价物的时间题目8分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（）选择一项：a. 如果销售具有季节性，也会影响营业周期的计算b. 不同企业之间因坏账准备的提取方法、提取比例不同导致营业周期差异，不反映企业的营运能力c. 不同企业对存货的计价方法会存在较大差异，会影响存货周转天数d. 销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算反馈Your answer is incorrect.正确答案是：销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算题目9在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明（）选择一项：a. 收账费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加b. 企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大c. 应收账款的流动性强，从而有利于增强企业短期偿债能力d. 企业收回应收账款的速度越快，信用销售管理严格反馈Your answer is incorrect.正确答案是：企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大题目10对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 流动资产周转率c. 营运资金周转率d. 营业周期反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产周转率题目计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（）选择一项：a. 固定资产总额b. 固定资产总额c. 固定资产净值d. 固定资产变现价值反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产净值二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。
题目分析固定资产周转率时应注意的问题有（）选择一项或多项：a. 购置全新固定资产会导致固定资产突然增加，而不是渐进的b. 通货膨胀导致物价上涨等因素会使营业收入虚增c. 若企业的固定资产过于陈旧或企业属于劳动密集型行业，固定资产基数过低，营业收入小幅变化就会引起固定资产周转率大幅变动d. 应注意结合流动资产投资规模等来分析固定资产的营运能力e. 采用不同的固定资产折旧方法和折旧年限会造成该指标的人为差别反馈Your answer is incorrect.The correct answers are: 采用不同的固定资产折旧方法和折旧年限会造成该指标的人为差别, 通货膨胀导致物价上涨等因素会使营业收入虚增, 购置全新固定资产会导致固定资产突然增加，而不是渐进的, 若企业的固定资产过于陈旧或企业属于劳动密集型行业，固定资产基数过低，营业收入小幅变化就会引起固定资产周转率大幅变动, 应注意结合流动资产投资规模等来分析固定资产的营运能力题目分析评价存货周转率应注意的问题有（）选择一项或多项：a. 季节性生产的公司，其存货波动起伏较大，可按季或月计算存货平均余额b. 结合企业的竞争战略分析存货周转率c. 存货周转率分析并不能找出企业存货管理中存在的问题d. 分析了解企业目前所处的产品生命周期e. 不同企业的存货周转率是不能简单相比的反馈Your answer is incorrect.The correct answers are: 季节性生产的公司，其存货波动起伏较大，可按季或月计算存货平均余额, 结合企业的竞争战略分析存货周转率, 分析了解企业目前所处的产品生命周期, 不同企业的存货周转率是不能简单相比的题目对不同的报表使用者而言，营运能力分析具有不一样的意义，对此理解正确的是（）选择一项或多项：a. 对债权人而言，营运能力分析有助于判断其债券的物质保障程度和安全性b. 对经营者而言，营运能力分析有助于改善财务状况c. 对企业的现有股东而言，营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本保全程度d. 对企业的潜在投资者而言，营运能力分析有助于判断资产实现收益的能力e. 对经营者而言，营运能力分析有助于优化资产结构反馈Your answer is incorrect.The correct answers are: 对经营者而言，营运能力分析有助于优化资产结构, 对经营者而言，营运能力分析有助于改善财务状况, 对企业的现有股东而言，营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本保全程度, 对企业的潜在投资者而言，营运能力分析有助于判断资产实现收益的能力, 对债权人而言，营运能力分析有助于判断其债券的物质保障程度和安全性题目15影响应收账款周转率的因素有（）选择一项或多项：a. 企业营业收入的变动b. 企业信用政策c. 应收账款管理水平和应收账款质量d. 企业总资产规模的变动e. 企业会计政策变更反馈Your answer is incorrect.The correct answers are: 企业信用政策, 应收账款管理水平和应收账款质量, 企业总资产规模的变动, 企业会计政策变更, 企业营业收入的变动题目16影响总资产周转率的因素包括：（）选择一项或多项：a. 各项资产的合理比例b. 各项资产的合理比例c. 资产结构d. 营业收入e. 固定的费用支出反馈Your answer is incorrect.The correct answers are: 各项资产的合理比例, 各项资产的合理比例, 资产结构, 营业收入三、判断下列说法正确与否，正确的在题后括号里划“√”，错误的划“ⅹ”。
题目17选择一项：对错反馈正确的答案是“对”。
题目18企业所采用的财务政策决定着企业资产的账面占用总量，它自然也会影响企业的资产周转率。
（）选择一项：对错反馈正确的答案是“对”。
题目19企业生产经营任何一个环节的工作得到改善，都会反映到流动资产周转天数的缩短上来。
选择一项：对错反馈正确的答案是“对”。
题目20流动资产的数量和质量通常决定着企业变现能力的强弱，而非流动资产的数量和质量通常决定着企业的生产经营能力。
（）选择一项：对错反馈正确的答案是“对”。
题目较长的平均收账期说明所有顾客还款时间的拖延。
（）选择一项：对错反馈正确的答案是“错”。