最新关于资本约束的商业银行风险管理体系的对策分析

关于资本约束的商业银行风险管理体系的

对策分析

[论文摘要]国际业资本实现了从监管资本到资本(EC)的飞跃，经济资本的提出和应用推动了商业银行风险管理和资本管理的整体统一，确立了资本约束在银行风险管理中的核心地位。简述了现代商业银行资本管理发展特征，分析了商业银行资本管理对风险管理的主要影响，就构建以资本约束为核心的我国商业银行风险管理体系提出对策建议。

[论文关键词]商业银行;资本管理;经济资本;资本约束;风险管理

一、商业银行资本管理发展特征

1.传统资本管理的特点

商业银行资本管理在20世纪90年代以前还属于一项相对简单的活动。这一时期资本管理的主要特点表现为:一是银行主要关心业务发展规模和收益，强调以业务扩张带动资本扩张，业务推进器成为资本管理的实践。二是资本管理呈现为筹资和分配两个相对松散的环节，资本总量和内部结构的确定与特定回报期的利润留存以及股利分配政策没有明确的联系。三是资本管理与风险管理未能统一，更无准确的计量方法和工具，难以科学衡量银行的最优资本规模和资本回报。2.以风险管理为导向的银行资本管理发展

20世纪80年代后期，国际银行业重新认识到资本对风险防范的重要作用，并通过出台《巴塞尔资本协议》确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，即资本被用于充分吸收银行非预期损失，发挥风险支撑的作用，这一定义从理论上使银行风险与资本建立了直接而明确的联系。90年代以来，基于信用

风险和其他风险的内部模型极大提高了银行计算风险损失的精度，并通过风险损失映射资本承担，实现了资本管理从监管资本到经济资本(EC)的飞跃。经济资本完全反映了银行自身风险特征，在性质上与作为可用资本的账面资本和作为资本底线的监管资本相区别。经济资本还直接反映了银行的风险状况，可方便地分解与合并，通过对经济资本进行分配，在清楚地显示各部门、分行和各项业务的风险水平的同时，实现了资本与风险的匹配。经济资本的提出和应用不仅实现了建立在高度量化基础上的风险损失与资本承担的相互统一，而且不断推动着风险管理和资本管理的整体统一，确立了资本约束在银行风险管理中的核心地位。目前，许多国际性大银行资本充足水平维持在平均12%左右，高于8%的监管要求。

二、商业银行资本管理对风险管理的主要影响

1.资本约束与风险管理具有明确的对应关系

资本约束从性质上可分为两个部分，一是数量约束，即银行监管部门、以及银行内部需要银行业务发展进程与资本总量和结构保持适度协调，其管理的核心是准确的风险量化。二是质量约束，即在一定资本投入基础上股东和银行自身对资本回报的合理要求，主要是通过风险最优化提高资本回报。总体上，数量约束关注银行经营的安全性，主要影响银行生存问题，质量约束关注银行经营的效率性，主要影响银行的发展问题。

2.资本的优化配置在银行风险管理过程中发挥核心作用

资本的内部优化配置或者风险最优化的最终目标是提高整体资本回报，实现给定资本或风险时收益最大。过去衡量资本回报的核心标准是资本收益率(ROE)或资产收益率(ROA)，这两个指标一定程度上反映了银行账面盈利能力，但都不能反映银行承担风险后的真实收益，实践中容易导致追求资产规模扩张或高风险利润。

经济资本的运用使银行意识到资本回报必须建立在风险承担基础上，并作为资本成本进行扣除，由此逐步确立了提高股东价值这一更为合理和科学的资本回报评价标准。

商业银行要实现股东价值增加至少应解决好三个问题：一是资产定价能充分反映对应的风险并实现股东的风险溢价，使资产收益可以抵补所有分配的成本;二是能够对面临各种风险的各类资产或业务单元进行一致的业绩判断，获得不同资产或业务单元对股东价值贡献的具体信息;三是在此基础上确定总体的以及不同资产或业务单元的风险承担水平，并分配经济资本，继而调整资产或业务发展结构。资产定价是随着风险量化技术发展及经济资本的运用而逐步趋于成熟的。资产定价包括贷款定价的目的在于准确衡量全部风险，并能够弥补风险损失，实现特定资产转换周期结束后可以为银行带来正的股东价值。经济资本能够比较准确地反映资产的风险特性，并通过差异化的定价吸收资产的各种风险损失，在资产定价中居于核心地位。相对于经济资本收益率的则是银行股东所追求的有效风险报酬，目前国际银行业大多使用早先由信孚银行开发的风险调整资本收益率(RAR0C)解决上述问题。RAROC表示特定资产或业务单元在扣除预期损失后的净收益与所占用经济资本的比值，RAROC较好地反映了任何资产或资产组合的资本回报水平。利用RAROC指标，银行可以清晰地观察到不同产品和业务单元是否在增进股东价值，以便对收益过低的项目进行取舍，将有限的资本投入到具有良好业绩和发展前景的项目之中，提高资本的整体利用效率并有效防范风险。

近年来，中国工、农、中、建、交等大型银行依据监管资本要求和银行风险偏好等确定一定阶段银行可承担的风险总额，即经济资本总额，结合已有的及预期的业绩评估分解到具体业务单元，通过实际的风险承担与限额比较，及时了解风险

分布，依据动态的风险回报比较和业务发展需要调整限额以优化风险，并利用经济资本工具，对每项业务单元进行限额管理，同时将经济资本转化为风险敞口，运用敞口限额控制风险集中度，取得较好成效。实际表明，资本优化配置对风险管理确实发挥了核心作用。

3.资本的内部优化构成整个资本链的核心环节

最优化风险的实质就是借助资本的确定和分配来管理风险，创造股东价值。风险承担与经济资本的映射关系为银行提供了统一资本管理和风险管理的基础，银行的整体风险和风险分布严格受到经济资本约束，并通过内部的风险调整和资本配置增进股东价值。

资本的内部优化成为银行风险管理的重要组成部分，同时也使银行资本管理形成了完整的管理链条。现在，银行可通过经济资本的测算确定一定时期风险承担基础上的总体资本规模，并与现有的资本充足状况和资本结构进行比较，作为制定资本筹集或资本结构调整计划的重要参考;资本的内部优化扩大了资本收益基础，风险限额的调整也直接影响到银行的股利分配政策。

4.资本约束是银行发展的核心推动力

资本约束和资本推动是资本管理的两个方面。资本约束不仅要求银行重视风险，更提醒银行始终把长远发展放在最重要的位置，这是资本约束的真正价值所在。资本约束的深化体现了现代商业银行发展的一般规律。

首先，资本约束使银行意识到管理各类风险的最终出路在于资本管理。事实上，银行面临的信用风险和风险主要来自于外部，而操作风险则主要来自于内部。信用风险是根据人的变化来管理银行的资产，市场风险是根据市场价格的变化来管理银行的资产负债结构，操作风险主要是根据银行内部管理各个环节或细节的有