中央银行在金融稳定中的作用
建立金融稳定协调机制维护一方金融平安
建立金融稳定协调机制维护一方金融平安[找文章到☆大☆秘☆书☆网（）一站在手，写作无忧!] 金融稳定是金融安全的重要基础，金融安全是经济安全的核心，而金融危机则会给整个经济带来一系列不良影响和后果，如何构建一个完善的金融稳定协调机制，维护一方金融平安，促进地方经济发展，是基层央行工作的当务之急。
建立金融稳定协调机制的必要性金融稳定协调机制是有关部门为达到一方金融平安而建立的相互沟通信息、相互协调行动的一种制度安排。
在当前金融业实行分业经营、分业监管的体制下，积极构建地方性金融稳定协调机制，是促进地方经济全面、协调、可持续发展的关键所在，也是基层央行必须抓好的一项重要工作。
首先，是由中央银行维护金融稳定工作的特点所决定。
最后贷款人职能决定了人民银行是法律支付手段决定者，天然承担维护金融稳定的职能，其目的是保证货币运行稳定、防范和化解系统性金融风险，促进国民经济持续、协调、健康发展。
金融稳定工作具有全局性、系统性、宏观性的特点。
中央银行作为宏观调控的重要部门，履行维护金融稳定的职能，必须扩展视野，既要从宏观层面关注系统性风险，也要注意把握微观个体的风险；既要关注金融领域，也要关注经济领域；既注重分析国内金融市场的不均衡发展，也要考虑开放经济条件下国际金融市场的动荡和传染性。
而建立金融稳定协调机制，恰好是搭建了这样一种平台，提供了操作手段。
中央银行可以通过它来多角度、全方位监测经济金融运行动态，切实履行维护金融稳定的职能。
其次，与当前金融监管格局相适应，与地方金融发展程度相匹配。
随着银监会的分设，我国已形成了分业经营、分业监管的格局，但各专职监管部门只能对其监管下的金融机构实施机构监管，而对诸如同一机构同时涉足几个市场、跨市场产品、金融控股公司的功能监管则明显缺失。
从发展眼光看，金融业综合经营是大势所趋，这要求我们必须未雨绸缪，建立金融稳定协调机制。
人民银行和监管当局要与其他相关部门密切合作，对金融业整体风险，特别是跨市场风险进行监测、防范和化解。
中央银行与金融稳定问题探析
《西部金融》2008年第3期中央银行与金融稳定问题探析王庆国摘要:近年来,我国已将金融稳定作为政策当局的一个重要目标,本文对我国金融稳定性因素和政策进行了分析,在此基础上提出了一个金融稳定框架,以此为我国金融稳定相关问题的进一步研究提供一个平台。
关键词:中图分类号:F830.48文献标识码:B 文章编号:1674-0017-2008(3)-0074-02收稿日期作者简介王庆国(66),男,山东黄县人,大学本科学历,经济师,现供职于中国人民银行沈阳分行。
(中国人民银行沈阳分行,辽宁沈阳110001)一、对我国金融稳定性的再认识(一)金融稳定性因素分析改革开放二十多年来,我国金融改革和发展取得了很大成绩。
但与此同时金融风险及不稳定因素的累积也令人担忧。
尽管中国躲过了20世纪90年代多次地区和全球性金融危机的正面冲击,但这并不意味着中国的金融体系已具备了内在稳定性和较强的抗风险能力,相反,我国金融体系存在着诸多潜在的不稳定性因素。
如经济增长方式与经济结构不合理、经济和金融全球化的溢出效应使我国经济金融的发展与发达国家的关联度不断加深,金融稳定越来越多地受到国际经济金融环境的影响、汇率制度改革的力度与调整时机的把握难度增加等。
事实上,中国金融体系至今尚能保持总体稳定的主要原因,一是迄今为止的渐进式金融改革与开放政策;二是在经济和金融总量的快速扩张中,稀释并掩盖了现存的诸多风险与不稳定因素。
但是,随着改革的深入尤其是金融改革进入攻坚阶段,市场化改革和对外开放的步伐进一步加大,我国金融风险与不稳定因素将随之凸现,金融体系的稳定性会面临一系列前所未有的考验和挑战。
(二)金融稳定性政策分析1、金融监管与金融稳定。
依法对金融业实施监管是控制金融业的整体风险,促进金融机构谨慎经营,维护金融体系的稳定的有效手段。
我国现行金融监管体制存在的突出问题有三:一是监管体系架构不合理。
二是分业监管导致银行、证券、保险三大监管部门之间的协调机制尚不健全。
中央银行学的题目库附答案详解详解2
第二章中央银行在现代经济中的地位与作用一、填空题1．中国金融业的监督管理，目前实行的体制。
负责制定和执行货币政策，实施金融宏观调控，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
同时，中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会分别承担中国、和的监督管理。
在具体的金融监督中，中国人民银行与三个监督管理委员会还有一定的业务交叉。
2．国家对中央银行控制的加强，一是通过中央银行的________，二是通过制定或修订新的___________________。
3．中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的_________、__________与________的自主程度。
4．中央银行与政府的关系或中央银行的独立性，主要取决于中央银行的__________。
5．中国人民银行在国务院领导下，制定和实施_________，对金融业实施_________。
二、单项选择题1．《中华人民共和国中国人民银行法》于（ C ）通过并开始实施。
A．1993年5月 B．1994年5月C．1995年3月 D．1995年9月2．按独立性程度不同分类，属于独立性较小模式的是（ D）。
A．美国联邦储备体系 B．日本银行C．英格兰银行 D．意大利银行3．“维护支付、清算系统的正常运行”体现中央银行作为（ B ）的职能。
A．发行的银行 B．银行的银行C．充当最后贷款人 D．政府的银行4．香港金融管理局不执行的职能有（ A ）。
A．发行货币 B．清算功能C．监管职能 D．政府的银行三、多项选择题1．在现代经济中，以下属于中央银行货币发行内容的有（ ABCD ）。
A．保持币值稳定B．促进经济增长和就业C．提供与经济运行相适应的货币供应量D．保持货币供给结构与经济和社会发展相适应E．用货币干预外汇市场、稳定汇率2．中央银行对政府独立性的强弱，体现在以下哪几个方面（ ABCDE ）A．法律赋予中央银行的职责及履行职责时的主动性大小B.中央银行的隶属关系C.中央银行负责人的产生程序、任期长短与权力大小D.中央银行与财政部门的资金关系E.中央银行最高决策机构的组成，政府人员是否参与决策等3．“负责金融业的统计、调查、分析和预测”是由中央银行的（ ACD）职能共同决定的。
建立以中央银行为主体的金融稳定长效协调机制刻不容缓
建立以中央银行为主体的金融稳定长效协调机制刻不容缓作者：张文亮来源：《金融经济·学术版》2012年第10期摘要：《中国人民银行法》赋予中央银行金融稳定的职责，但目前由于维护金融稳定涉及银行、证券及保险等专业监管部门，缺乏一套法定的、系统有效的金融稳定程序和协调机制，严重制约了央行金融稳定职能的发挥。
关键词：中央银行金融稳定协调机制一、建立以中央银行为主体的金融稳定长效协调机制的必要性与可行性作为我国的中央银行，中国人民银行承担着制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定的职责，这是由其作为最后贷款人的角色、负责监管银行间同业拆借市场和银行间债券市场的职能以及支付、清算体系正常运行的维护者等诸多因素所决定的，其防范系统性金融风险的各项政策措施能否有效发挥作用取决于财政部门及银行、证券、保险等监管部门对相关政策措施的协调配合。
因此，为确保央行的各项货币政策措施落实到位，切实承担起《中国人民银行法》赋予的金融稳定职责，建立以中央银行为主体的金融稳定长效协调机制己刻不容缓。
（一）央行货币政策有效传导的要求以国有商业银行为主体的银行体系是央行货币政策的最主要的传导者，在当前国内金融市场利率尤其是商业银行存贷款利率未完全市场化的情况下，由于央行货币政策一般具有逆经济周期调控的特点，其与银监会、证监会、保监会等其他监管部门在经济周期中的管理措施存在矛盾性及局部目标冲突性，如在经济衰退时期，银行业会面临大量不良资产，银行监管部门对银行经营的流动性和安全性指标较高要求，与央行此时采取的逆周期调控的宽松货币政策存在局部冲突，没有监管部门的积极配合，央行维护金融稳定的货币政策很难起到良好传导效果。
（二）适应金融混业经营发展趋势的需要目前，在我国现行银行、证券及保险分业经营模式下，已出现诸如中国平安等大型综合性金融机构，从事银行、证券和保险业务，混业经营模式初见端倪，是未来中国金融业发展趋势，符合市场资金流动的客观规律，因而在目前分业监管模式下，客观上要求建立长效稳定协调机制，以协调货币市场、资本市场、保险市场的监督管理，推进银行、证券、保险配套改革与协调发展。
中央银行治理与金融稳定——在2010年春季拉丁美洲货币研究中心会议上的发言
不受短期行政干预是央行实现维护币值稳定 目标的保证 ， 保持金融稳定 目标 、 手段和结果的透明化是央行
履行 金融稳 定职 能的根本手段 。
一
、
中央银行 的金 融稳定职责
目前 的法 律很少 对 中央银 行 的金 融稳定 职责做 出明确 和具 体 的表述 。通 常央行 的金融稳 定职责 主要来 《 西部金 ￣｝０Fra bibliotek年第 ９期 ２１
金融系统的稳定因素考虑在内； 第三个职能是在正常时期 ， 央行要履行相应 的监管职责。对于中央银行监管 房地 产业 的 问题上 既 有支 持 意见 也有 反对 意见 。 目前 世界 上 一半 以上 的中央银 行 行使 监管 职 能 其 余则 没
，
有监 管权 ， 这也 说 明反对 和支 持 的意见 正好持 平 。本轮 的金 融危 机所 获得 的经 验则 打破 了这种 平衡 ， 至少 对
捅 要 ： 文 译 自盖 文 ・ 汉 姆 在 ２ １ 本 箕 ０ ０年 春 李 拉 丁 美 洲 货 币 研 究 中 心 会 议 上 的 发 言 。 文 章 认 为 ： 于 央 行 在 维 护 对
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全球金 融危 机 带来 了一个 重要 的 问题 ，就是 中央 银行在 提 升金 融业 的稳定 性 中到 底应 扮 演怎样 的 角
第2章 中央银行在现代金融体系中的地位和作用
二、政府与中央银行的关系 （一）中央银行与政府关系的一般分析 首先，中央银行与政府在职能方面存在差异。 中央银行的职能是为经济发展创造货币和信用条 件，为经济稳定运行提供保证。 很明显，中央银行的职能体现在为经济运行 提供良好的货币环境方面。而在现代社会，政府 职能的范围，要广得多，政府不仅要承担经济和 社会的责任，还要承担政治、外交和国防的责任。 政府的目标也是多元的，不仅有经济目标，更有 社会目标。经济目标也不仅仅是物价稳定，可能 更关注的是失业率和经济增长率。
第一次世界大战结束之后，各国政府为了恢 复经济，继续沿用增加货币发行的办法，造成严 重的通货膨胀。反过来，又冲击货币制度和金融 制度的稳定，加剧经济的困难。 因此，在布鲁塞尔会议上，不少国家的中央 银行提出减少政府干预，实行中央银行独立于政 府的主张。虽然该主张受到重视，并有不少国家 在法律上明确中央银行相对独立的地位。 但是，30年代不期而遇的世界性金融危机演 变成历史上最严重的全面经济危机，为政府全面 干预经济提供了必要性和可能性。
第二，以弗里德曼为代表的现代货币主义思 想重新抬头，并一度成为经济学的主流。认为造 成资本主义经济停滞膨胀并存局面的原因是推行 凯恩斯宏观经济理论的结果，发生通货膨胀的唯 一原因是过度扩张的货币政策，提出固定货币供 应量增长率的“单一规则”的货币政策。 第三，在此阶段，较之充分就业和经济增长 目标，治理通货膨胀成为各国政府和中央银行面 临的最重要政策目标。要治理通货膨胀，采取适 度的货币政策是关键。而要使货币政策适度，就 必须保证中央银行能够独立自主地决定货币政策， 使货币的供应符合实体经济需要。
（2）存款准备金作为银行支付保证的意义已经淡 化，主要作为中央银行调控货币供应量的手段。作为 最后手段的中央银行贷款也已成为中央银行扩大货币 供应的手段并且经常使用。清算体系已经变得极其复 杂，成为现代经济体系运转的重要条件。 （3）随政府的经济职能加强，政府收支在国民经 济中的比重上升，中央银行代理国库的业务量大幅增 加。不仅在战时，即使在平时，帮助政府筹划资金的 融通，代理政府债券发行、直接和间接买卖政府债券 也已成为中央银行的经常性业务。尤其是二级市场上 买卖政府债券成为中央银行调控货币供应量的重要和 经常性手段。随金融深化，金融在经济中的地位越来 越突出，代表政府对金融机构和金融市场实施监督管 理的作用也越来越重要。同时，随经济全球化和金融 国际化，产生了各种国际经济组织和各国政府之间的 经济协调越来越频繁，中央银行作为政府的代表参加 央银行作为一个国家的货币当 局，负责具体制定和贯彻执行货币政策，必须以 国家经济发展目标为根本目标，遵从经济发展客 观规律和货币信用规律，独立制定和执行货币政 策。 中央银行的相对独立性是中央银行制定和执 行货币政策的独立性。包括中央银行选择货币政 策最终目标的独立性和为实现最终目标使用货币 政策手段的独立性。
金融稳定再贷款
金融稳定与金融稳定再贷款温州民间借贷信任危机引起一系列的金融问题得到众多学者的重视,为了维护温州金融市场的稳定及解决中小企业融资难问题,金融稳定再贷款也再次备受关注。
中央银行作为最后贷款人,向可能或已经发生危机的金融机构提供流动性支持是世界各国的一种普遍做法。
虽然金融稳定再贷款是维护金融稳定的措施之一,但中央银行利用“最后贷款人”职能投放的基础货币,偿还性较低,还增加了金融系统中的高能货币存量,会带来众多不良后果。
因此,中央银行应该坚持原则性和独立性,明确“谁该救,谁不该救”和“什么情况下救,什么情况下不救”,谨慎发放金融稳定再贷款。
所谓金融稳定再贷款,是指为维护金融稳定,经国务院批准,中国人民银行发放的用于防范和处置金融风险的再贷款。
按照现行再贷款分类,主要包括地方政府向中央专项借款,用于救助高风险金融机构的紧急贷款,用于退市金融机构个人债务和境外债务兑付等其他风险处置类再贷款,用于兑付人民银行自办金融机构个人债务的再贷款,“再贷款考核月报表”中列入“其他再贷款”项下的各类再贷款。
再贷款作为基础货币投放的重要渠道,在支持经济增长,防范金融风险,促进结构调整,保证金融机构流动性等方面起到了重要作用。
金融稳定再贷款的主要作用金融稳定再贷款是中国人民银行行使“最后贷款人”的职能,维护金融稳定的措施之一。
中央银行作为最后贷款人,向可能或已经发生危机的金融机构提供流动性支持是世界各国的一种普遍做法。
我国中央银行再贷款的主要用途和目的是推进金融改革,防范和化解金融风险,维护金融秩序和社会稳定。
发放对象是存在金融风险的金融机构或当地政府,再贷款管理办法要求再贷款有抵押、担保作为保证。
当金融机构不良贷款比例高,严重资不抵债,支付困难;因违法进行存贷款业务,已出现挤兑风波;一些金融违法行为及犯罪人员不能及时得到严厉查处等金融隐患时,可能会引起金融系统局部或区域性的支付风险,危及金融系统的稳定性,影响地方经济发展,因而需要中央银行介入维护金融稳定。
中央银行是一国金融体制中居于核心地位
中央银行是一国金融体制中居于核心地位，依法制定和执行国家货币金融政策、实施金融调控与监管的特殊金融机关。
在全球金融危机的大背景下，我国的金融业监管在维护金融安全和金融稳定方面也面临着巨大的压力，而这种挑战对充当金融体系最后稳定器的中央银行尤为突出。
自1995年《中华人民共和国中国人民银行法》颁布以来，对于转轨时期我国中央银行独立性的讨论始终是一个热点问题。
对我国中央银行独立性问题进行全面深刻的研究、发现问题所在并对症下药，这对中国社会主义市场经济的建立健全有着举足轻重的现实意义。
一、中央银行独立性简述1、中央银行独立性的含义中央银行在制定和执行货币金融政策，执行金融监管、调控与服务的过程中应依法享有相对独立的地位和职权，并在人事、财务、组织管理体制诸方面作出相应的制度安排。
费雪将中央银行的独立性划分为目标的独立性和手段的独立性两个主要方面。
货币政策目标的独立性指中央银行不需要追随政府财政政策目标的走向而拥有自主决定货币政策目标的权利；而其手段的独立性主要体现在它拥有自主运用政策手段来实现货币政策目标的权力。
中央银行与政府、与政府各部门、与商业银行等金融机构相对独立，尤其是要与政府相对独立。
这个问题提出的最初目的是要使其与一般商业银行相对脱离，不以营利为目的，而专注于中央银行业务。
但随着国家对中央银行影响和干预的加强，中央银行日益沦为“政府的工具”，以至于其固有的职能难以实现。
因此，目前各国中央银行的独立性主要是强调中央银行与政府之间的相对独立。
2、中央银行独立性是经济稳定运行的保障1990年，美国哈佛大学的学者通过实证分析方法，提出了哈佛报告。
报告选取了德国、美国、英国、新西兰等国家为代表，结果显示，中央银行的独立程度与经济的良性发展之间成正比。
缺乏独立性的中央银行在运行货币政策时掺杂了太多的政治因素。
政府为了使通货膨胀的货币政策起到促进经济增长的作用，就得降低公众的通货膨胀预期，然后施行高于通货膨胀预期的实际通货膨胀率，因为这个偏差可以意味着政府债务的萎缩，扩大就业和增加产出。
论中央银行在维护金融稳定中的作用
其他部门的配合
虽 然 中央 银 行 具有 履 行 维护 金 融 稳 定 的天职 ， 其在维护金融稳定中也应处于核心 地位 ， 但是 这并 不等于 其 他相 关管理 部 门不 具 有 维护金 融稳 定 的职能 。 其是 在金 融监 尤 管与中央银行分离的国家 ， 监管部门在 日常 的监管 工 作 中与被 监 管对 象接 触 较为 紧密 ， 在 防范 阶段 具有 发现微 观苗 头和在处置 阶段 节 约成本 提 高效 率 的优势 ， 因此 中央 银行 在 维护金融稳定 的过程中必须与监管部门配 合。另外，财政 、税务乃 司法等政府职能 部 门 以及媒 体等在 履行 维护金 融稳 定职 能 巾 也 是不 可 或缺 的 。 （ 四）中央银行履行维护金融稳定职能时应 注意与货币政策职能的协调 制定和执行货 币政策以保证货币稳定 和维护金融稳定一样，是 中央银行的 目标 ， 二者的最重 目的都是为了促进国民经济的发 展和社会福利的提高。从短期看 ， 二者确实 存在 着一 定 的冲 突性 。 因为 微观 主体 的预 期 并不 是理 【预 期 ， 生 行为 金融学 也 从投 资者 心 理角 度论 证 了投 资者行 为并 不具 有理 性 ， 而 是受 到很 多心 理 因素 的影响 。 微观 主体 对商 品价格和资产价格的短期预期是有偏的， 这 种对商品价格和资产价格的有偏预期最终会 影响到微观主体的经济行为 ， 并最终影响到 金融 不稳 定 。但 是 ，从 长期看 ， 者是 充分 二 融合的。 因为微观主体的预期偏差会随着信 息量 的增 加不 断修 正 ， 种预 期修 正 同时 会 这 影响到微观主体的经济行为 ， 并最终使得宏 观层 面的 币值 稳定和 金 融稳 定相一 致 ，币值 稳定和金融稳定 目标具有融合 。 （ 五）履行维护金融稳定职能越来越需要各 国中央 银行 开 展合 作 在金融全球化程度逐渐加深的情况下， 个主要经济体金融市场的波动可以在极短 时间 内通 过资金 流动和 信心 等渠道 传导其他 国家 ， 也使 得 各国金 融市 场 由于开 放性 增 这 强 而在 外部 冲击 面前 脆弱性 有 所增 加 。 就 这 需要一 个 中央银 行等 部 门在 维护金融 稳 定的 过程 中必须考虑 到与 其他主 要经济 体国 家的 政策协调。 美国次贷危机引发的国际金融危 机 也证 明 了这 一 点 ，世 界主 要 国家在 利率 、 流动性支持等方面表现出较强的一致 『 并 生， 通过货币互换安排减少了危机对外汇市场的
商业银行与中央银行的关系剖析
商业银行与中央银行的关系剖析商业银行和中央银行是金融体系中的两个重要组成部分。
商业银行以提供存款和贷款服务为主，而中央银行则负责货币发行和金融监管。
两者之间的关系密切而复杂，本文将对此进行剖析。
一、角色定义和职责分工商业银行是指私人或股份制银行，在市场经济中以营利为目的，主要经营存款、贷款、支付结算、国际结算、短期融资、投资理财等业务。
商业银行的主要职责是为个人、企业和政府提供金融服务，支持实体经济的发展。
中央银行是负责制定和执行货币政策的国家机构，通常由政府独立设立，具有独立决策和监管的权力。
中央银行的主要职责包括货币发行和管理、维护金融稳定、管理外汇储备、监管金融机构等。
中央银行的决策对整个国家的金融体系具有重要影响力。
二、合作与协调商业银行和中央银行之间存在着合作与协调的关系。
商业银行作为金融市场的参与者，需要遵守中央银行的货币政策，执行政府的监管要求。
商业银行通过吸纳存款、提供贷款、实施信用政策等方式传导中央银行的货币政策，支持国家的经济发展。
中央银行通过制定和执行货币政策来维护金融市场的稳定，保持货币的价值稳定。
中央银行会定期与商业银行举行例会，交流经济形势和金融政策，商业银行也可以通过这样的渠道向中央银行反映市场状况和需求，促使中央银行更好地把握金融管理方向。
三、风险管理与监管商业银行和中央银行在金融风险管理和监管方面有不可或缺的合作。
商业银行在运营过程中面临各种风险，如信用风险、流动性风险、市场风险等。
中央银行负责监管商业银行的风险管理制度，确保其风险控制措施和流动性管理符合规定。
中央银行还对商业银行的贷款质量、流动性状况等进行监管和评估，制定相应的监管政策和制度，促使商业银行更好地管理风险。
商业银行则需要积极配合中央银行的监管要求，确保自身运营安全和稳定。
四、信息交流与合作发展商业银行和中央银行之间的信息交流和合作是保持金融市场健康发展的关键。
中央银行通过了解商业银行的资产质量、业务规模、盈利能力等信息，对整个金融系统的风险水平进行评估和预测，为制定有效的货币政策提供支持。
金融危机带来的加强我国中央银行金融稳定职能的启示
金融危机带来的加强我国中央银行金融稳定职能的启示作者：杜若榕曾国亚来源：《时代金融》2011年第02期[摘要]文章首先介绍了金融稳定职能的涵义与重要性，并从应对金融危机的角度出发分析了我国央行在行使金融稳定职能的过程中所存在的一些问题，最后提出一些相应的措施建议。
[关键词]金融危机金融稳定央行经历了全球性金融危机的冲击后，维护金融稳定成为了各国央行的基本共识。
在此次“金融大海啸”中，以美、英为首的全球主要央行采取了前所未有的政策措施以遏制金融危机的蔓延，降低其影响，最终确保金融稳定。
这些政策措施不但对维护国际金融稳定发挥了重要作用，而且标志着第三次金融全球化后中央银行业政策职能发展的一个新方向。
作为新型的市场经济国家，金融稳定在我国更是显得尤为重要，我国中央银行更是需要学习此次金融危机带来的经验教训，把握危机后出现的新的发展方向，加强金融稳定职能的建设。
中国人民银行在2005年首次发布的《中国金融稳定报告》中将金融稳定定义为金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态。
在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和财政政策稳健有效，金融生态环境不断改善，金融机构、金融市场和金融基础设施能够发挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功能，而且在受到外部因素冲击时，金融体系整体上仍然能够平稳运行。
稳定的金融体系能有效地规避由于金融波动与周期等不稳定因素带来的交易与市场信息成本，加速资本积累、提高资本利用效率，实现市场经济的稳定可持续发展。
当前经济全球化的核心便在于金融的全球化，在这样的大环境下，影响一国金融稳定的因素已不再局限于本国的范围内了，而更要具备应对全球性金融风险的能力，这无疑是对我国央行实施金融稳定职能提出了更高的要求。
随着市场经济体制的完善与央行自身管理制度的成熟，人民银行在稳定金融系统的工作上已经取得了长足的进步，但是从这次应对全球性的金融危机的过程中，我们还是可以发现一些缺陷。
当前我国中央银行金融稳定工作面临的问题主要表现在以下几点：一央行履行金融稳定职能的法规制度不健全虽然修订后的《中国人民银行法》明确规定央行具有金融稳定的职能，但并没有对其履行相关职能的手段、范围和职权做出明确的规定，更没有出台相关的配套法规。
我国中央银行的职能
• 3）在金融调控和监管方面，要确立不同层次的制度 安排来协调货币政策和金融监管的政策工具，以促 进金融稳定目标的实现。
• 4）较好的市场保障制度是保持金融稳定的有力“缓冲 器”。在市场支持保障方面，需将保证支付清算体系的 安全提高到维护金融稳定的高度来认识。
• 5）在金融风险处置方面，按照依法合规、适度有限、 权限相称的原则，构筑一套较完善的制度结构来有效处 置金融风险，以减少银行系统性风险的发生。
• 在这方面，要注意放松金融管制，着力推进金融场的改 革和创新，确保金融秩序的稳定。要逐步建立资本场与 货币市场的良性互动机制，加强深层次的银行与保险的 合作，构建直接金融和间接金融协调发展的制度平台。 要放松商业银行进入证券市场、基金业、信托业等限制， 构建合理解决证券公司融资需求的制度框架；推动资产 证券、货币市场基金等新兴金融工具的规范化发展，规 范引导金融衍生产品的创新机制；建立和完善债券、外 汇市场的做市商制度，改革强制结售汇制度，完善央行 干预外汇市场的有关制度；依法严厉打击和惩治破坏金 融秩序的违法违规行为。
• 从理论上看，无论一国的金融监管体制如何，作为金融体系的 “监护人”，中央银行在维护金融机构稳定方面都有着不可替 代的作用。中央银行维护金融机构稳定有两个其他机构不具备 的特殊条件：一是其最后贷款人职能，二是负责支付结算体系 的安全高效运行。
中央银行学
（二）我国金融监管协调机制的内涵 及主体
• 我国的金融监管协调机制是指在中国人民银行、各监管机构之 间建立的支持、配合和沟通协调机制。其主要体现在：一是中 国人民银行的货币政策、金融稳定职能与监管机构监管职能的 协调与配合；二是中国人民银行的部分监管职能如外汇管理、 支付结算管理、反洗钱等与监管机构间监管职能的协调与合作； 三是监管机构之间针对业务交叉领域的协调与合作。
央行、中国人民银行、中国银行有何区别？
央行、中国人民银行、中国银行有何区别？
中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。
中央银行的职能是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务。
它是“发币的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用；是“银行的银行”，集中保管银行的准备金，组织全国范围内的清算及充当商业银行的最后贷款人；是“国家的银行”，代理国库，保管外汇和黄金储备，代表政府从事国际金融活动。
央行与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于，央行的业务是非营利的。
我国的中央银行是中国人民银行（简称央行或人行）。
而中国银行（简称中行）是国有商业银行之一，与建行、农行、工商等类似。
中央银行在金融改革中发挥的作用
但 是 ，这 一办 法在 客观 上却 造成 了 １８ 年底 的 种 存款 ，严 格 压缩 了信 贷规 模 ，并加 紧对 信 托 ９４
中央银行在金融改革 中 发挥 的作 用
一
、
通 过 货 币政 策 的 制定和 实施 。达 到 金 信用 膨胀 和货 币发 行 失控 ，从 而成 为 １ ８ 年 经 ９５
融宏 观调控的 目的
济过 热 的重要 原 因 。针对 这一 情况 ，国家动 用
１ ７ 年 １ 月 ，邓小 平 同志提 出 “ ９９ ０ 要把 银行 了一 系列 紧缩 手 段对 经济 降温 。同时 ，人 民银
作 为发 展经 济 、革新 技术 的杠杆 ，要 把银 行 办 行开 始建 立 一套 综合 运用 经济 的 、行 政 的和法 成 真正 的银 行 ” ，从 而 开始 了恢 复金 融 、重构 律 的调控 手段 ，如 １ ８ 年建 立 了存 款 准备金 制 ９４
金 融组织 体 系 的工作 。改 革开 放后 的 ３年 里 ， 度 ，于 １ ８ 年将 各类 存款 上缴 的法 定 准备金 比 ０ ９５ 货 币政 策实 践实 现 了从直 接调 控 向 间接调 控转 率统 一 降为 １ ％。这 一 间接 调节 杠 杆 的启用 ， ０
银 行 发布 了 《 信贷 资金 管 理试 行办 法 》，并 决 策 。具 体措 施有 ：一 、央行 于 １８年 ９ １ ９ ８ 月 日和 定 于 １ ８ 年 初开 始正 式实 行 “ ９５ 统一 计划 ，划分 次 年２ １ 月 日两 次提 高存 贷 款利率 ，并 将 法定 准 资金 ，实 贷实 存 ，相 互融 通 ”的办 法 ，将 中 国 备 金 提高 到 １％ ，并 建立 了备 付 金制 度 ；二 、 ３
中央银行在维护金融稳定中的作用
中央银行在维护金融稳定中的作用中央银行是一个国家的金融系统的核心，它负责管理国家的货币政策，维护金融稳定，促进经济发展。
中央银行在维护金融稳定中的作用主要有以下几点：
一是负责实施货币政策，控制货币供应量，稳定货币价格，维护金融市场的稳定。
二是负责监督和管理银行业，确保银行业的稳定运行，防止金融风险的扩散。
三是负责管理外汇市场，维护外汇市场的稳定，防止外汇市场的波动。
四是负责管理金融机构，确保金融机构的合法经营，防止金融机构的操纵行为。
五是负责管理金融产品，确保金融产品的安全性，防止金融产品的欺诈行为。
总之，中央银行在维护金融稳定中发挥着重要作用，是维护金融稳定的重要力量。
政府在金融市场中的作用
政府在金融市场中的作用政府在金融市场中的作用中央银行的的作用一、中央银行在经济中的作用1、控制货币供应量2、稳定货币和资本市场3、承担最后的贷款者4、保证和付款机制二、中央银行的目标和实现途径1、中央银行的主要目标★充分利用资源★商品和劳务的价格水平合理稳定★持续的经济增长★均衡的国际收支2、中央银行的货币政策工具◆公开市场业务◆存款准备金制度◆再贷款和再贴现◆利率三、联邦储备体系联邦储备体系是美国的中央银行，它有责任执行货币政策以帮助实现经济目标。
联邦储备体系的主要决策机构是设在首都华盛顿的联邦储备理事会和公开市场委员会，中间是十二家联邦储备银行。
联邦储备体系具有较高的独立性，它独立于联邦政府的司法和行政机构。
联邦储备体系管理着所有存款机构的存款规模以影响通货膨胀和经济中真实部门的经济活动水平。
联邦储备体系主要通过控制美元的储备水平以及银行体系中存款规模、法定准备金率、再贴现率来实现这种控制。
第二节美国财政部的财政政策美国财政部主要通过财政政策和债务管理政策来影响经济和金融市场。
一、美国财政部的财政政策1、联邦政府资金的来源联邦政府资金的主要来源是个人投所得税、公司所得税和社会保险税等。
2、联邦政府的支出联邦政府的支出主要用于国防和各种收入保证体系。
3、联邦借款和赤字对金融体系和经济的影响4、政府借款和支出的总影响一旦政府出现财政赤字，政府借款会增加计划投资支出。
当货币供不应求时，均衡利率上升，收入和生产也同步增长。
如果存在大量失业，就会提供更多的就业机会，降低失业率。
如果经济已接近充分就业状况，增加的收入和支出会使商品和劳务价格上涨，造成通货膨胀。
二、联邦债务的管理1、公债的规模和增长2、公债的构成3、美国政府债券的投资者4、出售财政债券的方式5、联邦债务管理的目标6、联邦债务管理对金融市场和经济的影响。
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中央银行在金融稳定中的作用摘要：由次贷危机引发的国际金融危机使得金融稳定又一次成为热点研究对象，本文从维护金融稳定所涉及到的几个问题入手，描述了金融稳定的基本特征，进而对中央银行如何履行维护金融稳定职责进行了理论分析，最后对中国人名银行履行维护金融稳定职责提出了几点政策建议。
关键词：中央银行，金融稳定，职能The central bank in the financial stability of roleAbstractThe subprime crisis caused by the international financial crisis makes financial stability is again hot research object, this paper, from the maintain financial stability involved several problems, describes the basic characteristics of financial stability, and then for the central bank to how to perform responsibility of maintaining financial stability theory analysis, and finally to Chinese of the bank to maintain financial stability duty puts forward some policy recommendations.Key words: the central bank's，financial stability，function目录1引言 (1)2维护金融稳定涉及到的几个问题 (1)2.1金融稳定与实体经济发展密切相关 (1)2.2金融稳定所关注的方面具有极高的广泛性 (1)2.3金融稳定与货币稳定的关系 (1)3中央银行如何履行维护金融稳定职能 (1)3.1中央银行金融体系的核心 (2)3.2中央银行具有及时有效的信息收集机制 (2)3.3中央银行行使职能时应注意事项与各国银行的配合 (2)4中国加强维护金融稳定机制建设的建议 (3)4.1应从法律高度赋予中国人民银行最广泛的金融信息获取权 (3)4.2建立日常性金融稳定协调机制 (3)4.3建立适合中国国情的金融稳定分析框架 (4)4.4继续通过深化改革加强我国金融体系的稳定性 (4)4.5积极开展金融国际合作 (4)5实施金融宏观调控和职能，更好地维护金融稳定，为经济社会发展创造良好金融环境 (4)6结论 (5)参考文献 (7)致谢 (8)1引言央行在维护金融稳定方面具有毋庸置疑的天然职能要切实有效地维护金融稳定，央行必须从防范和化解金融风险两方面着手，制定和实施稳健货币政策，积极引导金融体系的改革，建立和完善系统风险加强支付和清算体系建设，建立银行、企业和个人的征信体系进一步完善金融信息的报告和披露制度，加强央行信息交流和政策协调，建立信息制度，积极引导风险活动并加强国际合作等。
2维护金融稳定涉及到的几个问题2.1金融稳定与实体经济发展密切相关金融体系在促进经济资源配置，便利储蓄和投资的转化等方面对实体经济产生重要的影响。
金融体系发达与否甚至成为影响一国经济发展水平的重要因素。
从正面看，金融体系的稳定的对于其发挥这些积极作用有着重要的保障性；从反面来看，金融体系的不稳定不仅使得这些积极作用无法发挥，而且会产生加剧经济衰退和不稳定作用。
2.2金融稳定所关注的方面具有极高的广泛性金融稳定视角广泛的原因在于金融体系所包含的内容十分广泛。
金融体系不仅仅包括了金融机构、金融市场和基础设施，还包括了宏观经济环境、宏观经济政策和金融监管规则等外部内容，甚至要考虑到各种可能对经济金融运行造成冲击的外部影响。
2.3金融稳定与货币稳定的关系在传统的观点中，货币稳定导致金融稳定的观点和货币稳定导致金融不稳定的观点同时存在。
支持二者具有一致关系的学者认为维护币值稳定的货币政策不但可以降低金融不稳定发生的概率，同时也会降低金融不稳定的严重程度，致力于维护币值稳定的中央银行可以使行最后贷款人的需要降低到最小可信赖的以维持币值稳定为目标的货币政策，为经济提供了稳定并且可预测的利率环境。
3中央银行如何履行维护金融稳定职能在中国、英国等国家，中央银行都被法律赋予维护金融稳定的职能，这是因为无论中央银行是否具有监管职能，其与具来的最后贷款人职能决定了其具有维护金融稳定的天职，至少其在维护金融稳定中应发挥核心作用。
在中央银行履行维护金融稳定职能使，有以下几个问题需要明确。
3.1中央银行金融体系的核心我国中央银行金融体系的是客观、积极、正面的，对我国金融体系未来改革建议是富有建设性的。
我们愿进一步加强与国际金融组织的合作和交流，并以此促进我国金融业深化改革，稳健发展，改进监管，防范风险，不断提升国际竞争力。
首先，中央银行是法定支付手段和及时流动性的唯一提供者；其次，中央银行是一国支付系统平稳运行的维护者；再次，只有通过银行体系，货币政策才能通过超导机制发挥作用，并首先作用与实体经济；最后货币稳定和金融稳定直接相关当金融不稳时，货币不稳定也会随之而来3.2中央银行具有及时有效的信息收集机制无论是维护金融稳定职能时的事前防范，还是不稳定状态发生时的时候处置，及时和有效的信息收集机制都是至关重要的。
在事前防范中，中央银行不仅要从宏观层面上掌握一国各项经济金融指标的运行情况，避免系统性风险的集中爆发，要从微观层面上掌握金融机构的财务状况和金融市场的交易情况，以防范金融市场中的多米诺骨效应。
在救助和处置过程中，中央银行要了解被救助对象的全面信息，确定其需要何种方式的救助，决定其需要何种规模的流动性支持，判定什么类型的机构需要求助，只有掌握了全面的信息，才能提高中央银行政策工具的效率，节约救助和处置的成本。
3.3中央银行行使职能时应注意事项与各国银行的配合虽然中央银行只有履行维护金融稳定的天职，其在维护金融稳定中应处于核心地位，但是这并不等于其它相关管理部门不具有维护金融稳定的天职。
尤其是在金融监管与中央银行分离的国家，监管部门在日常的监管工作中与被监管对象接触较为紧密，在防范阶段具有发现微观苗头和在处置阶段节约成本提高效率的优势，因此中央银行在维护金融稳定的过程中必须与监管部门配合。
另外，财政，税及乃至司法等政府职能部门以及媒体等在履行维护金融稳定职能中也是不可或缺的。
制定和执行货币政策以保证货币稳定和维护金融稳定一样，是中央银行的目标，二者的最终目的都是为了促进国民经济的发展和社会福利的提高。
从短期看，二者确实存在着一定的冲突性。
因为微观主体的预期并不是理性预期，行为金融学也从投资者心理角度论证了投资者行为并不具有理性，而且受到很多心理因素的影响。
微观主体对商品价格和资产价格的短期预期是有偏的，这种对商品价格和资产价格有偏预期影响到微观主体的经济行为，并最终影响到不稳定。
但是，从长期看，二者是充分融合的。
因为微观主体的经济行为，并最终使得宏观成面的币值稳定和金融相一致，币值稳定和金融稳定目标具有融合性。
在微观全球化程度逐渐加深的情况下，一个主要经济体金融市场的波动可以在极短时间内通过资金流动和信息等渠道传导其他国家，这也使得各国金融市场由于开放性增强而在，外部冲击面前脆弱性有所增加。
这就需要一个央行银行等部门在维护金融稳定的过程中必须考虑到与其它主要经济主体国家的政策协调。
美国危机引发的国际金融危机也证明了这一点，世界主要国家在利率、流动性支持等方面表现出较强的一致性，并通过货币互换安排减少了危机对外汇市场的冲击。
4中国加强维护金融稳定机制建设的建议4.1应从法律高度赋予中国人民银行最广泛的金融信息获取权各国金融信息在维护金融稳定中具有重要作用，信息的全面性和获取渠道的通过畅性决定了履行维护金融稳定职能的有效性，但目前在中国人民银行不再履行金融监管职责的情况下，其对金融信息的获取渠道仍不畅通，对金融机构的监管指标和部分金融市场信息不能完全和及时掌握。
因此，建议在法律的高度明确中央银行履行维护金融稳定的牵头职能的同时，也明确各类型金融机构、交易所、加强金融监管部门负有向中国人民银行提供金融信息的义务，并给予中国人民银行的必要的惩戒手段。
4.2建立日常性金融稳定协调机制建立真正存在严重滞后的问题。
建立自上而下的金融稳定协调机制、运行有效的金融稳定我国现行的金融分业监管体制，初步建立起覆盖各大金融协调体制，才能真正维护我国制是金融体制深化改革的产物，业的监测体系，各级人民银行金融体系的稳健良好运行。
金融稳定机制存在的改革方面起到了重要的作用，协调机制，推进区域金融合作，主要问题但是，随着我国金融体系的不断积极创新金融稳定协调机制新模融入全球金融产业链，维护我国金融稳定状况保持了良好金融稳定工作涉及面极广，国家金融安全、保障金融体系稳定运行势头。
美国危机处在历史的最好时。
目前的金融稳定协调机制尚处于较为初级的层面，只是临时性发挥作用，这仅仅适用于履行维护金融稳定职能的事后处置，对于事前的防范没有进行考虑，还处于各自为政的阶段。
监于事前防范的重要意义，应建立由中国人民银行牵头的日常性的金融稳定机制，至于在金融信息考虑方面有所作为，进而在共同建立维护金融稳定工作框架，建立金融稳定评估体系等方面有所作为。
4.3建立适合中国国情的金融稳定分析框架在中国人民银行发布的第一期金融稳定报告中，中国人民银行把维护金融稳定的框架分为监测和分析金融风险，评估和判断金融稳定形势，采取预防，求助和处置措施及推动金融改革三个层面。
这个对金融稳定分析框架层次的划分在目标上已经取得了一致的认可，而且对于监测范围和评估的对象都有了明确的认同，但是对于监测指标的设计和评估方法却难以达成一致意见。
因此，对于中国来说，金融稳定分析框架已经明确，需要根据中国经济发展所处的特定阶段和金融体系的特征符合中国国情的金融监测体系和评估方法，提高金融分析的有效性。
4.4继续通过深化改革加强我国金融体系的稳定性我国金融体系尚存在着许多亟待改进的方面，一方面是金融机构的改革在国有商业银行股份制改革和证券公司整顿完成后金融资产管理公司、政策性金融机构的改革仍有待推进，已改制金融机构的公司治理仍需完善，金融创新能力和金融效率有待进一步提升。
另一方面是以资本市场为代表的金融市场中仍然存在着一些历史遗留问题需要妥善处理，资本市场产品还不够丰富，金融机构存在优化空间，多层次资本市场让建立，直接融资的规模和方式仍需发展。
作为转轨经济体，中国的金融体系也处于转轨之中，金融体系的改革紧增强其自身稳定性的必由之路。