期货从业资格考试《投资分析》章节知识点(2)
期货投资分析要点
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第一章期货投资分析概述知识点1、传统意义上的投资:将货币转化为资本的过程1) 直接投资(货币、实物)2) 间接投资(证券形式)知识点2、投资泛指社会经济主体将一定资金或者资源投入某项事业,以获得未来收益的行为知识点3、投资活动的核心1) 评估、确定资产的价值2) 管理资产未来的收益与风险知识点4、投资的类型(按照投资对象划分)1) 金融市场投资(股票、债券、黄金、外汇)——期货投资属于金融市场投资2) 产权市场投资(无形资产、企业产权、房地产)3) 收藏品市场投资(古玩、艺术品)知识点5、投资活动的一般特征:时间性、预期性、收益的不确定性(风险性)知识点6、期货交易符合投资的一般概念、具备投资活动的一般特征,同时具有金融属性和投资属性知识点7、期货投资的特殊性:期货价格的特殊性、期货交易的特殊性知识点8、期货价格的特殊性1) 特定性:不同的交易所、不同的期货合约在不同时点上形成的期货价格不同2) 远期性:期货价格是依据未来的信息或者后市的预期达成的虚拟的远期价格3) 预期性:反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期4) 波动敏感性:期货价格相对现货价格而言,对消息刺激的反映程度更敏感、波动幅度更大知识点9、期货交易的特殊性1) 行情描述:双向竞价交易,行情报价还包括持仓量、开平仓标识、持仓量增减2) 高利润、高风险、高门槛3) 卖空机制和双向交易4) T+0交易制度5) 到期交割6) 零和博弈:期货交易是对抗性交易,有人获利必有人亏;如果考虑交易费用,实际上是一种负和交易知识点10、期货市场价格发现原理(期现套利、远近期合约套利理论基础):期货交易者在当前现货价格水平上,通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断,在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系知识点11、期货投资分析的对象是期货合约的价格,相对于证券投资分析具有更大的不确定性知识点12、期货投资分析内容:包括期货合约相对现货价值的绝对价格分析、期货合约之间的相对价格分析1) 现货原生产品及相关产品2) 衍生出的期货合约与原生产品之间的价格评价关系3) 期货合约之间的比价关系知识点13、期货市场交易者分类1) 套期保值交易者2) 价差交易者3) 套利交易者知识点14、期货投资分析是期货市场中不同参与者共同依赖的交易前提和交易依据知识点15、期货投资分析不仅包括对行情进行预测分析,还包括交易策略分析知识点16、从长期的效果看,交易策略比预测更重要知识点17、期货投资分析的目的是通过行情预测及交易策略分析,追求风险最小化或者利润最大化的投资效果知识点18、期货定价理论以基础资产价格作为起点,并且建立在一系统假设条件之上知识点19、远期和期货合约的定价方法分类(法玛和费来砌)1) 持有成本假说:认为现货价格和期货价格的差(即持有成本)由三部分组成:融资利息、仓储费用和收益——是最基本的商品期货定价理论2) 风险溢价假说:期货价格等于现货价格的预期值加上风险溢价知识点20、远期合约和期货合约主要区别在于远期合约的盈亏在交割时进行结算,而期货合约的盈亏则每日结算知识点21、远期合约理论价格是建立在套利模型基础上的,同时他也就是无套利均衡价格知识点22、合约到期前,利率变化对远期合约及期货合约价格的影响在理论上来讲会产生差异的1) 如果标的的资产价格与利率高度正相关,期货合约的理论价格略高与远期合约的理论价格2) 如果标的的资产价格与利率高度负相关,期货合约的理论价格略低与远期合约的理论价格知识点23、远期合约与期货合约之间的理论价格只有当合约期限很长时,两者之间才会出现较大的差别,仅有几个月的话,大多数情况下是小到可以忽略不计的知识点24、远期合约的标的资产一般可以分为两类:投资性资产、消费性资产。
2023年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二
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2023年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二单选题(共30题)1、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的,一般每年调查()次。
A.1B.2C.3D.4【答案】 C2、某种产品产量为1000件时,生产成本为3万元,其中固定成本6000元,建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是()。
A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】 A3、以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。
A.可将股票组合的β值调整为0B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险C.可以用股指期货对冲市场系统性风险D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益4、2月中旬,豆粕现货价格为2760元/吨,我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕,决定利用豆粕期货进行套期保值。
该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元/吨,4月份该厂以2770元/吨的价格买入豆粕1000吨,同时平仓5月份豆粕期货合约,平仓价格为2785元/吨,该厂()。
A.未实现完全套期保值,有净亏损15元/吨B.未实现完全套期保值,有净亏损30元/吨C.实现完全套期保值,有净盈利15元/吨D.实现完全套期保值,有净盈利30元/吨【答案】 A5、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易,作为采购方的汽车公司拥有点价权。
双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
A.880B.885C.890D.900【答案】 D6、根据下面资料,回答96-97题A.702B.752C.802D.8527、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一,其计算公式是()。
A.(豆粕价格+豆油价格)×出油率-大豆价格B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格C.(豆粕价格+豆油价格)×出粕率-大豆价格D.豆粕价格×出油率-豆油价格×出油率-大豆价格【答案】 B8、如果积极管理现金资产,产生的收益超过无风险利率,指数基金的收益就将会超过证券指数本身,获得超额收益,这就是()。
期货投资分析知识点总结
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期货投资分析知识点总结一、期货市场概述1. 期货市场的定义期货市场是指交易期货合约的场所,是一种由交易所设立的标准化合约交易市场。
期货合约是按照合约规定的标的物、质量、数量、交割地点、交割时间和交割方式而进行买卖的标准化协议。
2. 期货市场的功能期货市场主要有风险管理、价格发现、套期保值、投机和套利等功能,它能使交易者在未来货物价格波动带来的风险中进行规避,实现投资和经营上的保值。
3. 期货市场的参与者期货市场的参与者主要包括投机者、套期保值者、套利者和交易所。
二、期货投资基础1. 期货合约的特点期货合约是标准化的合约,具有标的物、质量、数量、交割时间、交割地点和价格等特点。
2. 期货交易的操作流程期货交易的操作流程一般包括开户、入金、选择期货品种、选择交易所、委托下单、交易交割等步骤。
3. 期货保证金交易保证金交易是指交易者以一部分资金作为保证金,在保证金的基础上进行杠杆操作,一般是5%-10%的保证金比例。
4. 期货交易的盈利模式期货交易的盈利模式主要包括买涨卖跌、先买后卖、先卖后买、套利和套期保值等。
5. 期货市场的风险管理期货市场的风险管理主要包括价格风险、利率风险、流动性风险和信用风险等方面。
三、期货投资分析方法1. 基本面分析基本面分析是通过对经济、政治、社会、自然等因素进行分析,确定未来期货价格走势的一种方法。
主要包括宏观经济指标、产量和库存数据、政策法规、国际贸易和货币政策等方面。
2. 技术分析技术分析是通过对价格、成交量、成交额、持仓量等市场数据进行统计分析,识别市场趋势和波动的一种方法。
主要包括K线图、趋势线、移动平均线、相对强弱指标等技术指标。
3. 波浪理论波浪理论是通过对市场价格波动的周期性进行分析,识别出市场的波动规律和趋势的一种方法。
主要包括艾略特波浪理论和维纳纳波浪理论。
4. 基于量化模型的策略分析基于量化模型的策略分析是通过将历史市场数据进行统计分析,建立数学模型,以量化分析的方式确定交易策略的一种方法。
2014年证券从业资格考试《投资分析》各章节考点总结讲义
![2014年证券从业资格考试《投资分析》各章节考点总结讲义](https://img.taocdn.com/s3/m/2deee3fff90f76c661371a42.png)
考试大纲:掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
熟悉证券投资分析理论发展史。
熟悉证券投资分析的基本要素;熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略;掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容;熟悉证券投资分析应注意的问题。
掌握证券投资分析的信息来源。
第一章名称虽没变,但是内容全部重写。
第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资:指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品,以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式。
证券投资分析:是指通过各种专业分析,对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析,以判断证券价值或价格及其变动的行为,是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标(一)实现投资决策的科学性;科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同,不同的投资者,要努力寻找到相应的投资对象。
相应:在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应,相匹配。
(当幸福来敲门)(二)实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的:净效用(收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡)最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
例题,单选:证券投资的目的是()。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化『正确答案』B[page]第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922 年,汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938 年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM),为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础,为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1939 年,艾略特,波浪理论1952 年,马柯维茨,证券组合理论,标志着现代组合投资理论的开端。
2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案
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2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案单选题(共30题)1、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况,可以得出的结论是()。
A.(1)(2)?B.(1)(3)?C.(2)(4)?D.(3)(4)【答案】 C2、回归方程的拟合优度的判定系数R2为()。
A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】 D3、关丁趋势线的有效性,下列说法正确的是( )。
A.趋势线的斜率越人,有效性越强B.趋势线的斜率越小,有效性越强C.趋势线被触及的次数越少,有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多,有效性越被得到确认【答案】 D4、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构,其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单。
并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款,因为这项长期业务较为稳定,双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年,该企业在德国又签订了一系列贸易合同,出口价值为20万欧元的货物,约定在10月底交付货款,当年8月人民币的升值汇率波动剧烈,公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失,如果人民币兑欧元波动大,那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险()。
A.买入欧元/人民币看跌权B.买入欧元/人民币看涨权C.卖出美元/人民币看跌权D.卖出美元/人民币看涨权【答案】 A5、多元线性回归模型中,t检验服从自由度为()的t分布。
A.n-1B.n-kC.n-k-1D.n-k+1【答案】 C6、目前我田政府统计部门公布的失业率为( )。
A.农村城镇登记失业率B.城镇登记失业率C.城市人口失业率D.城镇人口失业率【答案】 B7、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是()。
A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融服务D.设计和发行金融工具【答案】 B8、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述正确的有()。
A.两者的风险因素都为标的价格变化B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值C.期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大D.看跌平价期权的Delta值和Gamma值都为正值【答案】 A9、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在()层次,使之成为国家宏观调控的主要对象。
期货从业资格考试《期货投资分析》知识点:期货投资分析概论
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期货从业资格考试《期货投资分析》知识点:期货投资分析概论2015年期货从业资格考试已经处于备考阶段,中华会计网校特别为广大考生整理了论坛学员分享的知识点,希望对广大考生有所帮助!期货投资分析概论1、期货价格的特性有哪些?特定性。
期货合约是在期货交易所内达成的受法律制约,在一定时间内和范围内交割特定商品或金融产品的标准化合约。
不同的交易所,不同的期货合约在不同时间点上形成的期货价格不同,这就是期货价格的特定性。
远期性。
期货合约在到期之前的成交价格都是远期价格,是期货交易者在当前的价格水平之上,通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断,在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系,这是期货市场价格发现的原理,也是期货价格远期性的体现。
预期性。
期货价格的预期性反映了市场人士在现在时点对未来价格一种心理预期,期货价格的预期性也是众多卖方和买方关于未来价格的心态和预期观点在集中交易和竞价上的集中体现,具有公开性和公正性的特点,随着时间的推移以及各种影响因素的变化,这种预期性也在变化。
波动敏感性。
期货价格的波动敏感性是期货价格相对于现货价格而言,期货价格对消息刺激的反应程度更加敏感,波动幅度更大。
2、期货投资分析的目的是什么?从长期来看,期货投资分析的目的是通过行情预测以及交易策略分析,追求风险最小化或者利润最大化。
3、什么是持有成本假说?期货价格和现货价格之间的关系可以用持有成本假说来解释。
持有成本是指持有某项资产直至到期日发生的成本,等于存储成本加上融资购买资产所支付的利息,再减去该项资产的收益。
4、有效市场假说的前提是什么?有效市场假说的前提包含1投资者数目中太多,投资者都以利润最大化为目标2任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场3投资者对新的信息的调整和反应可以迅速完成。
5、有效市场有哪三种形式?各自的含义是什么?有效市场包括弱式有效市场,半强式有效市场和强有效市场三个层次。
弱式有效市场是指当前的期货价格已经充分反应当前全部期货市场的信息,任何技术面分析方法都没有存在的基础。
期货从业资格之期货投资分析考试重点知识归纳
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期货从业资格之期货投资分析考试重点知识归纳1、甲乙双方签订一份场外期权合约,在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。
未来指数点高于100点时,甲方资产组合上升,反之则下降。
合约乘数为200元/指数点,甲方总资产为20000元。
据此回答以下两题。
(1)要满足甲方资产组合不低于19000元,则合约基准价格是()点。
A.95B.96C.97D.98正确答案:A2、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同,约定3个月后付汇,签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。
该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值,成交价为0.150。
3个月后,人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币,该企业卖出平仓RMB/USD期货合约,成交价为0.152.据此回答以下两题。
(2)A.-56900B.14000C.56900D.-150000正确答案:A3、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备,合同金额为500 000欧元,即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币,合同约定3个月后付款。
考虑到3个月后将支付欧元货款,因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/ 欧元主力期货合约进行套期保值,成交价为0.11772。
3个月后,人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币,该企业买入平仓人民币/ 欧元期货合约,成交价为0.10486。
现货市场损益( )元。
A.-509300B.509300C.508300D.-508300正确答案:D4、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线,下列说法正确的是( )。
A.说叫多空双方力量暂时平衡,使市势暂时失去方向B.上影线越长,下影线越短,阳线实体越短或阴线实体越长,越有利于多方占优C.上影线越短,下影线越长,阴线实体越短或阳线实体越长,越有利丁空方占优D.上影线长丁下影线,利丁空方;下影线长丁上影线,则利丁多方正确答案:D5、根据下面资料,回答91-95题A.-51B.-42C.-25D.-9正确答案:D6、2010年6月,威廉指标创始人LARRY WILLIAMS访华,并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。
2022-2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案 - 副本
![2022-2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案 - 副本](https://img.taocdn.com/s3/m/fae16d5749d7c1c708a1284ac850ad02de8007e6.png)
2022-2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案单选题(共50题)1、铜的即时现货价是()美元/吨。
A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】 D2、8月份,某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理,但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数,根据这一判断,该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合,经计算,该组合的β值为0.92。
8月24日,产品管理人开仓买入消费类股票组合,共买入市值8亿元的股票;同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸,此时的10月合约价位在3263.8点,10月12日,10月合约临近到期,此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落,因此,把全部股票卖出。
同时买入平仓10月合约空头。
在这段时间里,10月合约下跌到3132.0点,跌幅约4%;而消费类股票组合的市值增长了6.73%。
则此次Alpha策略的操作的盈利为()。
A.8357.4万元B.8600万元C.8538.3万元D.853.74万元【答案】 A3、根据法国《世界报》报道,2015年第四季度法国失业率仍持续攀升,失业率超过10%,法国失业总人口高达200万。
据此回答以下三题。
A.实体经济短期并未得到明显改善B.法国政府增加财政支出C.欧洲央行实行了宽松的货币政策D.实体经济得到振兴【答案】 A4、根据下面资料,回答76-79题A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】 C5、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货,βS=1.20,βf=1.15,期货的保证金比率为12%。
将90%的资金投资于股票,其余10%的资金做多股指期货。
A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】 C6、目前我田政府统计部门公布的失业率为( )。
A.农村城镇登记失业率B.城镇登记失业率C.城市人口失业率D.城镇人口失业率【答案】 B7、假设在该股指联结票据发行的时候,标准普尔500指数的价位是1500点,期末为1800点,则投资收益率为()。
精品文档期货从业资格考试《期货投资分析》知识点:期货投资分析报告
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期货从业资格考试《期货投资分析》知识点:期货投资分析报告2014年期货从业资格考试已经处于备考阶段,中华会计网校特别为广大考生整理了论坛学员分享的知识点,希望对广大考生有所帮助!一、期货投资分析报告的类型期货投资分析报告有多种类型划分,针对不同的时间周期和不同的受众对象,写作格式、分析方法和内容要求不尽相同,关注重点各有侧重。
按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制性要求,分为定期报告和不定期报告。
按照所分析、预测的时间跨度或投资周期的长短分为短期、中期和长期投资报告。
按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计,报告可以分为分析报告、投资方案和策略报告。
按照报告的篇幅和深度分为评论性报告和深度研究报告。
二、期货投资分析报告的写作要求1.重点突出为了避免数据图表的简单堆砌和市场因素的平铺罗列,期货分析报告要求对过去和现在影响行情的因素,按重要程度进行排序,抓住主要影响因素,并进行有侧重的分析,对未来提供合理的预测。
对相反观点或重要不确定因素要挑选并加以分析,提醒投资者注意。
2.专业规范报告展示要有规范、合理的格式,充足的数据基础,美观大方的图表,严密的逻辑结构。
综合运用基本面和技术面等分析方法,通过对过去行情发展的总结,发现价格运行的规律,审慎、客观地研判和预测行情,并力求科学、完整和准确。
不同深度的研究报告满足不同条件的客户需求。
3.客观公正(1)以数据为依据。
期货投资分析报告区别于一般的文体,在于从数据的收集整理中寻找市场运行的动向和规律,并非以主观感情因素的偏好而行文表达,因而,建立市场重要因素的数据库至关重要。
专业数据的跟踪、收集和整理,也能给期货分析师提供市场节奏、行情机会的提示。
数据库的建设需要持之以恒的精神和毅力,需要耐心细致的认真态度;数据的来源应该选用权威的机构和使用科学的采集方法,例如:数据来源可以选用路透社、新华社和专业媒体网站的权威数据,收集政府机构和专业部门的定期报告和公开数据;采集方法可以通过付费购买专业信息机构的数据库、专职人员人工收集整理数据库和计算机程序化获取和汇总数据库等方式。
2015年证券从业资格考试真题:证券投资分析(第二章)
![2015年证券从业资格考试真题:证券投资分析(第二章)](https://img.taocdn.com/s3/m/e748c216cd1755270722192e453610661ed95a9b.png)
历年真题精选第2章有价证券的投资价值分析与估值⽅法⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1.当利率⽔平下降时,已发债券的市场价格⼀般将( )。
A.下跌B.盘整C.上涨D.不变2.当前,某投资者打算购买⾯值为100元,票⾯利率为8%,期限为3年,到期⼀次还本付息的债券,假定债券当前的必要收益率为9%,那么该债券按单利计算的当前的合理价格( )。
A.介于95.75元⾄95.80元之间B.介于96.63元⾄96.64元之间C.介于97.63元⾄97.64元之间D.介于98元⾄99元之间3.假设市场上存在⼀种期限为6个⽉的零息债券,⾯值100元,市场价格99.2556元,那么市场6个⽉的即期利率为( )。
A.O.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%4.某债券的⾯值为1000元,票⾯利率为5%,剩余期限为10年,每年付息⼀次,同类债券的必要年收益率始终为5%,那么,( )。
A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元5.在流动性偏好理论中,流动性溢价是指( )。
A.当前长期利率与短期利率的差额B.未来某时刻即期利率与当期利率的差额C.远期利率与即期利率的差额D.远期利率与未来的预期即期利率的差额6.运⽤回归估计法估计市盈率时,线性⽅程截距的含义是( )。
A.因素的重要程度B.因素对市盈率影响的⽅向C.因素为零时的市盈率估计值D.因素对市盈率影响的程度7.( )不是影响股票投资价值的外部因素。
A.⾏业因素B.宏观因素C.市场因素D.股份分割8.股票未来收益的现值是股票的( )。
A.内在价值B.清算价值C.账⾯价值D.票⾯价值9.可变增长模型中的“可变”是指( )。
A.股票内部收益率增长的可变B.股票市价增长的可变C.股息增长的可变D.股票预期回报率增长的可变10.某公司的可转换债券,⾯值为1000元,转换价格为10元,当前市场价格为990元,其标的股票市场价格为8元,那么该债券当前转换平价为( )。
期货从业资格之期货投资分析考试高频考点知识梳理
![期货从业资格之期货投资分析考试高频考点知识梳理](https://img.taocdn.com/s3/m/8b1f29f209a1284ac850ad02de80d4d8d15a01af.png)
期货从业资格之期货投资分析考试高频考点知识梳理1、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是( )。
A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega正确答案:A2、操作风险的识别通常更是在()。
A.产品层面B.部门层面C.公司层面D.公司层面或部门层面正确答案:D3、在其他因素不变的情况下,当油菜籽人丰收后,市场中豆油的价格一般会( )。
A.不变B.上涨C.下降D.不确定正确答案:C4、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据,产品的主要条款如表7.4所示。
A.95B.95.3C.95.7D.96.2正确答案:C5、在整个利息体系中起主导作用的利率是()。
A.存款准备金B.同业拆借利率C.基准利率D.法定存款准备金正确答案:C6、关丁趋势线的有效性,下列说法正确的是( )。
A.趋势线的斜率越人,有效性越强B.趋势线的斜率越小,有效性越强C.趋势线被触及的次数越少,有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多,有效性越被得到确认正确答案:D7、全社会用电量数据的波动性( )GDP的波动性。
A.强于B.弱于C.等于D.不确定正确答案:A8、中国的GDP数据由中国国家统训局发布,季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。
A.5B.15C.20D.45正确答案:B9、关于备兑看涨期权策略,下列说法错误的是( )。
A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话,期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话,备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略,主要目的是通过获得期权费而增加投资收益正确答案:C10、假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时,以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8.68元和0.01元,则产品中期权组合的价值为( )元。
A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67正确答案:D11、利用黄金分割线分析市场行情时,4.236,()1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。
期货从业期货投资分析考试知识点
![期货从业期货投资分析考试知识点](https://img.taocdn.com/s3/m/1f7c03344a73f242336c1eb91a37f111f1850d4c.png)
期货从业期货投资分析考试知识点期货从业期货投资分析考试知识点期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。
同时,期货交易有固定的场所、程序和规则,运作高效。
接下来店铺为大家编辑整理了期货从业期货投资分析考试知识点,想了解更多相关内容请关注店铺!远期合约定价1.不支付收益的证券类投资性资产的远期合约价格假定不支付收益的投资性资产的即期价格为So,To是远期合约到期的时间,r是以连续复利计算的无风险年利率,Fo是远期合约的即期价格,那么Fo和So之间的关系是:Fo=SoerT2.支付已知现金收益的证券类投资性资产的远期合约价格当一项资产在远期合约期限内能够产生收益,其收益的现值为P,那么远期合约的即期价格为:Fo=(So-P)erT当FO>(SO-P)erT时,一个套利者可以通过买人资产同时做空资产的远期合约来锁定利润;当FO<(so-p)ert时,套利者可以通过卖出资产同时持有资产的多头头寸来获利。
< p="">3.支付已知收益率的证券类投资性资产的远期合约价格若红利收益率可以按照年率d连续支付,远期合约的理论价为:Fo = SOe(r-d)T4.投资性商品资产的远期合约价格假如U是期货合约有效期内所有存储成本的现值,期货价格为:FO=(SO+U)e订若u是每年的存储成本与现货价格的比例,则期货价格为:FO=SOe(r+u)T5.消费性商品资产的远期合约价格若每单位的存储成本为现货价格的固定比例u,便利收益率为Y,则期货价格为:FO=SOe(r+u-y)T6.各种具体投资性资产的远期合约价格小结下面基于持有成本假说对资产的远期合约进行定价,其中C表示成本因子,各种具体投资资产的远期合约价格。
期货定价理论概述1.期货定价的两种假说(1)持有成本假说持有成本假说是早期的商品期货定价理论,也称持有成本理论,是由Kaldor(1939)、Working(1949)和Telser(1958)提出的,认为现货价格和期货价格的差(即持有成本)由三部分组成:融资利息,仓储费用和收益。
期货从业资格考试《期货投资分析》知识点投资交易
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20XX年期货从业资格考试《期货投资分析》知识点:投资交易
一、投机交易的发展
1、投机交易技术手段的发展
2、投机者组织形态的发展
3、投机交易方式的发展
二、机头投资者的交易策略
1、国际商品指数基金
(1)国际商品指数基金概述
(2)商品指数基金交易策略:购买国债做抵押
收益来源于三个方面:价格上涨、展期收益、抵押收益或利息收益
2、期货投资基金
(1)期货投资基金概述
(2)期货投资基金的交易策略
3、对冲基金
(1)对冲基金概述
(2)期货投资基金的交易策略:方向性策略、事件驱动策略、相对价值套利策略
三、基本面交易策略
1、宏观型交易策略
2、行业型交易策略
(1)长周期交易策略
(2)短周期交易策略
3、事件型交易策略
4、价差结构型交易策略
四、技术型交易策略
1、跟随趋势型交易策略
2、反趋势型交易策略
五、程序化交易
1、程序化交易概述:
2、程序化交易系统类型:策略型交易、数量型交易
3、程序化交易系统设计
(1)程序化系统设计原则:真理性、稳定性、简单性(2)程序化交易系统设计步骤:
①交易策略的提出
②交易对象的筛选
③交易策略的公式化
④程序化交易系统的统计检验
⑤交易系统的优化
⑥交易系统的外推检验
⑦实战检验
⑧监测与维护。
期货从业资格考试《投资分析》章节知识点
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1.面向公众和非特定对象展开的期货投资咨询业务;2.为签订投资咨询服务合同的特定对象提供的期货投资咨询业务;3.为所属期货中介机构内部客户和部门提供的未超出本机构范围的内部信息服务和期货投资咨询业务。
期货投资分析专业人士的基本技能和素质要求是什么?1.人格情操——保持平常心,不卑不亢;正直诚信,实事求是,助人为乐;2.基本技能——与时俱进的自主学习能力,文字功底和读写能力,数据处理能力;敏锐的洞察力和远见卓识;持续战斗力,能经受疲劳和挫折;动态平衡力,能及时调节心态和思维方式;激情说服力,能够及时将研究成果转化生产力,深谙开发访谈技巧。
3.核心业务能力4、《国际伦理纲领、职业行为标准》对国际投资分析师的总要求和道德规范三大原则是什么?总要求:城市、正直、公平;以谨慎认真态度,从道德标准出发进行各种行为,包括对待公众、自己的客户、潜在的客户、雇主以及其他投资分析师等;努力保持和提高自己的职业水平和竞争力,掌握和应用所有本质业所适应的法律、法规和政府规章制度,包括本标准以及本国或地区的准则。
道德规范三大原则:公平对打已有客户和潜在客户原则;独立性和客观性原则信托责任原则。
5、我国期货分析师自律规范体系包括哪些内容?资格考试与认证;从业资格注册管理;业务监管与日常管理;参照法规:《期货交易管理条例》、《期货从业人员管理办法》及《期货公司期货投资咨询业务试行办法》6、《期货公司期货投资咨询业务管理办法》的内容和特点是什么?规定期货公司及其从事投资咨询业务的从业人员必须获得投资咨询业务许可和专门资格,对基本业务要求、岗位职责、职业要求、人员资格、咨询合同签订、几率禁止、资料保存等方面作出规定。
明确中国期货业协会负责期货投资咨询从业人员的设定、资格考试、认证评级、日常管理和纪律处分等相关工作以及自律管理办法的制定。
期货公司在申请从事期货投资咨询业务资格时将会考察期分类监管评级、风险监管指标、高级管理人员和业务人员资质、业务管理和内部控制制度、经营场地、设施和技术系统、历史合规记录等条件。
期货从业资格考试《期货投资分析》知识点考试交割
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20XX年期货从业资格考试《期货投资分析》知识点:考试交割一、实物交割的概念和作用实物交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。
商品期货交易一般采用实物交割制度。
虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小,但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来,为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。
在期货市场上,实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。
当由于过分投机,发生期货价格严重偏离现货价格时,交易者就会在期货、现货两个市场间进行套利交易。
当期货价格过高而现货价格过低时,交易者在期货市场上卖出期货合约,在现货市场上买进商品。
这样,现货需求增多,现货价格上升,期货合约供给增多,期货价格下降,期现价差缩小;当期货价格过低而现货价格过高时,交易者在期货市场上买进期货合约,在现货市场卖出商品。
这样,期货需求增多,期货价格上升,现货供给增多,现货价格下降,使期现价差趋于正常。
以上分析表明,通过实物交割,期货、现货两个市场得以实现相互联动,期货价格最终与现货价格趋于一致,使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
一些熟悉现货流通渠道的套期保值者在实际操作中,根据现货市场的有关信息,直接在期货市场上抛出或购进现货,获取差价。
这种期现套做的方法在一定程度上消除了种种非价格因素所带来的风险,客观上起到了引导生产,保证利润的作用。
二、交割方式与交割结算价(一)交割方式1、“集中性”交割:即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。
2、“分散性”交割:即除了在交割月份的最后交易日过后所有到期合约全部配对交割外,在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式。
(二)交割结算价我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。
交割商品计价以交割结算价为基础,再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。
期货从业资格考试《投资分析》精选知识点.doc
![期货从业资格考试《投资分析》精选知识点.doc](https://img.taocdn.com/s3/m/f4fb5083856a561253d36f42.png)
期货从业资格考试《投资分析》精选知识点2018期货从业资格考试《投资分析》精选知识点宏观经济分析1、为什么要分析宏观经济?第一,符合对经济现象进行分析一般规律的要求;第二,有利于把握期货市场的总体变动规律;第三,便于了解不同经济背景下相同市场或相同经济背景下不同期货市场的表现差异;第四,有利于掌握宏观经济政策对期货市场的影响方向与程度。
(p25)2、期货投资中宏观经济分析有哪些含义?这个问题与问题1答案类似。
3、宏观经济分析的方法包括哪些?第一,总量分析法;第二,结构分析法;第三,对比分析法。
(p26)4、为什么商品价格会受到经济周期影响?经济运行周期是决定期货价格变动趋势的最重要因素。
在宏观经济运行良好的条件下,因为投资和消费的增加,需求增加,商品期货和股指期货价格会呈现不断攀升的趋势;反之,在宏观经济运行恶化的背景下,投资和消费减少,社会总需求下降,商品期货和股指期货价格往往呈现出下滑态势。
5、通货膨胀有哪些类型,各有什么特点?按物价的上涨幅度和趋势,通胀分为温和通胀(年通胀率保持在2%到3%之间)和恶性通胀(15%以上)。
按通胀的成因,分为需求拉动型,成本推动型,供求混合推动型和惯性通胀等类型。
需求拉动的通胀是指总需求过渡增长引起的通胀,原因是劳动和设备在已经充分利用的前提下,超过供给能力的需求拉升物价水平;成本推进的通胀又称为供给通货膨胀,是由厂商生产成本增加引起的一般物价水平的上涨;惯性通胀是指一旦形成通胀便会持续一段时间,其形成机理是认为会对通胀做出相应预期,进而希望持续提高工资水平,最终费用会传导至产品成本和价格,从而形成持续的通胀。
6、什么是通货紧缩,通货紧缩对经济增长有何影响?通货紧缩与通货膨胀相对立,表现为一般物价水平的持续下跌。
通货紧缩对经济增长的影响与经济周期密切相关。
经济发展处于正常态势时,通缩一般不会对经济增长有重大负面影响;而当经济处于衰退阶段时,通缩往往会增加经济复苏的困难。
期货从业资格考试《投资分析》章节知识点
![期货从业资格考试《投资分析》章节知识点](https://img.taocdn.com/s3/m/6eff3b8369dc5022aaea003d.png)
1、企业在套期保值中常见的问题有哪些呢?答案:企业在套期保值中常见的问题有:定位不明确、认为套期保值没有风险、认为不需要分析行情、管理运作不规范、教条式套期保值2、套期保值的风险有哪些?答案:套期保值的风险有:管理与运营风险:企业套期保值日常管理与运作中可能遇到的风险,包括资金管理风险、决策风险和价格预测风险;交割风险、操作风险,包括员工风险、流程风险、系统风险和外部风险;基差风险;流动性风险b5E2RGbCAP3、套期保值的方式有哪些?答案:套期保值的方式有一下五类:<1)循环套保通过不断地移仓换月来达到循环保值的目的。
<2)套利套保以套利模式进行套保,优化保值效果。
<3)预期套保结合市场走势预期分析,确定套保时机。
<4)策略套保根据风险偏好和可承受度,灵活选择套保比率。
<5)期权套保在风险可控的原则下,可选择期权为主、期货为辅的套保组合。
4、制定套期保值方案应该主要包含哪些方面?答案:制定套期保值方案应该主要包含:<1)明确套期保值的需求明确的目标为避险,担心什么就套什么。
套保方法要和自己的生产经营方式和规模想匹配,里老街企业自身的敞口风险。
p1EanqFDPw<2)制定保值策略宏观角度确定套期保值策略;产业角度判断套期保值时机基差角度选择套期保值入场和出场点。
<3)选定目标价位通过单一目标价位策略或多级目标价位策略选定目标价位。
5、单一目标价位策略或多级目标价位策略的优缺点分别是什么?答案:单一目标价位策略多级目标价位策略优点目标明确,操作简单,能有效抑制投机倾向具有较大的灵活性和弹性,在市场大牛市或大熊市时,能有效抓住不同价位实施套保,逐步提高或降低套保价位,避免失去较大的套保机会,从而提高套保效果。
DXDiTa9E3d缺点市场长期走高或走低时,一旦目标价格制定不合适,在企业一次性卖出保值<或买进)的情况下,容易使企业套保价位偏低<或偏高),从而丧失部分利润。
期货从业资格考试投资知识点总结
![期货从业资格考试投资知识点总结](https://img.taocdn.com/s3/m/fcb079fd760bf78a6529647d27284b73f24236cb.png)
xx年期货从业资格考试投资知识点总结周报月报比日报内容丰富,关注时间周期为中期,分析更深化,更多图表和篇幅,更讲究文章条理和构造。
背景介绍当前要点关注及专项分析市场潜在的重要利多/利空信息汇总和影响分析综合分析技术分析结论与建议风险条款分类有四种,按照时点可以分为定期(日报周报月报季报年报等)和不定期(专题、点评、调研、投资、行业报告等);按照时间周期看,分为短期中期长期;按照给特定投资者设计来分可分为分析报告、投资方案和策略报告;按照篇幅和深度,可以分为评论性报告和深度研究报告。
缺乏逻辑,语言模糊不抓主要矛盾,过于求全求多分析因素的时间频率与时效不符,如长期因素分析短期走势不敢面对自己的分析失误,缺少调整报告数据分析:如美国农业部阅读供需报告点评突发事件分析:铜矿工人罢工、自然灾害等重要因素专题分析:汇率对金属影响;人民币升值对棉花影响等市场构造及交易制度的分析:投资方法及理念分析:介绍等创新研究:以金融工程思想为核心,注重数量化方法和工具的运用,成为期货专题研究的重要部分。
创新研究打破传统以分析价格趋势未核心的界限,视野更宽阔。
包括产品设计(商品指数等)、风险管理(var模型等)、市场运行规律总结、投资组合构建、程序化交易等,将来前景广阔。
创新研究:以金融工程思想为核心,注重数量化方法和工具的运用,成为期货专题研究的重要部分。
创新研究打破传统以分析价格趋势未核心的界限,视野更宽阔。
包括产品设计(商品指数等)、风险管理(var模型等)、市场运行规律总结、投资组合构建、程序化交易等,将来前景广阔。
前言部分:意义、原因、时间正文部分:根本状况、分析预测结尾部分:投资建议或应对策略写作要求:目的明确、资料真实准确、讲究方法、防止以偏概全、时效性1.实战性:深化分析过去行情,力求准确预测将来行情,必须进展投资时机分析和风险收益分析2.适用于时间稍长的投资:投资方案有助于长线投资者对过去行情认识清醒以及对将来可能性有预期,对于进步投资收益期望值及降低投资风险非常必要3.根本面分析为主,技术分析为辅:大资金更加注重根本面分析4.一般为小范围内适用:一般不愿公开。
期货投资分析考试知识点速记
![期货投资分析考试知识点速记](https://img.taocdn.com/s3/m/d1350643302b3169a45177232f60ddccda38e6ae.png)
期货投资分析考试知识点速记期货投资分析考试知识点速记期货投资是相对于现货交易的一种交易方式,它是在现货交易的基础上发展起来的,通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的'一种有组织的交易方式。
接下来店铺为大家编辑整理了期货投资分析考试知识点速记,想了解更多相关内容请关注店铺!交易策略分析:【套期保值】#风险#:管理运营风险(资金管理风险、决策风险和价格预测风险)、交割风险(交割标准、交货时间、成本控制、库容问题、替代品种升贴水、增值税)、操作风险(员工风险、流程风险、系统风险、外部风险)、基差风险、合约流动性风险#作用#:锁定原材料的成本或产品的销售利润、锁定加工利润、库存管理、掌握定价权#方式#:循环套保(换月移仓)、套利套保、预期套保、策略套保、期权套保#方案包括#:明确套期保值的需求、制定套期保值策略、选定目标价位先从宏观角度确定套保策略,其次从产业角度判断套保时机,最后从基差角度选择入场点和出场点【投机交易】方式:单边、单品种、价差交易、波动率交易、指数化交易价差交易(价差套利):跨期套利、跨商品套利和跨市套利#机构投资者#的交易策略有:商品指数基金、期货投资基金、对冲基金(事件驱动策略、方向性策略、相对价值套利策略);#基本面交易#策略:宏观型交易策略、行业型交易策略、事件型交易策略、价差结构性交易策略#技术性交易#策略:跟随趋势型交易、反趋势型策略【程序化交易】可以分为策略型交易和数量型交易两大类别。
#设计步骤#:策略提出、对象筛选、策略公式化、统计检验、优化、外推检验、实战检验、检测与维护#设计原则#:真理性、稳定性、简单性#交易决策类型#:策略性交易、数量型交易。
【套利交易】优点:波动率相对较低、价差预测较易、低风险、收益稳定。
#影响因素#:季节因素、持仓费用、进出口费用、价差关系、库存关系、利润关系、相关性关系等。
#正向期现套利#持有成本:交易及交割费、运输费、检验费、入库费、仓租费、增值税、资金利息、仓单升贴水。
期货从业《期货投资分析》知识点速记
![期货从业《期货投资分析》知识点速记](https://img.taocdn.com/s3/m/022661c4cf2f0066f5335a8102d276a200296011.png)
期货从业《期货投资分析》知识点速记期货从业《期货投资分析》知识点速记期货是相对于现货的一个概念。
从严格意义上来说期货并非是商品,而是一种标准化的商品合约,在合约中规定双方于未来某一天就某种特定商品或金融资产按合约内容进行交易。
接下来店铺为大家编辑整理了期货从业《期货投资分析》知识点速记,想了解更多相关内容请关注店铺!设立,变更与终止1.期货交易所还需要履行下面的职责:制定并实施交易所的交易规章和细则发布市场信息监督会员制定交割仓库期货保证金和期货市场的参与者的期货业务查处违规行为2.申请设立期货交易所,应当向中国证监会提交下列文件和材料:申请书,章程和交易规章草案,经营计划,会员或者股东名单,理事会候选人或者董事会监事会成员名单和简历任用的高级管理人员的名单和简历,场地设备资金证明文件和说明情况3.期货交易所章程应该有下列的事项:设立目的和职责,名称住所和营业场所,注册资本以及构成,营业期限,组织机构的组成,职责,任期和议事规则管理人员的产生任免和职责基本业务,风险准备金管理,财务会计,内部控制制度变更,终止的条件程序和清算办法章程修改程序在章程中规定的其他事情4.另外会员制期货交易所还应该载明下列事项:会员资格和管理方法会员的权利和义务对会员的纪律处分5.期货交易所交易规则应当载明下列事项期货交易,结算和交割制度风险管理制度和交易异常情况的处理程序保证金的管理和使用制度期货交易信息的发布方法违规违约行为及其处理方法交易纠纷的处理方式需要在交易对着中注明的其他事项6.期货交易所合并分立名称变更由证监会批准7.期货交易所联网交易的应当于决定之日起10日内报告证监会8.期货交易所,章程规定期限满了。
会员大会或者股东大会决定解散的。
需要证监会批准统计分析:1952 年,马科维茨( Markowitz)发表r 资产组合理论,正式提出用收益的方差来描述投资风险的'概念。
市场中性策略是通过构建没有风险暴露的多空组合来追求绝对收益,此策略中多空头寸必须严格匹配,通过把握品种之间的相对强弱关系,追求阿尔法收益而不承担贝塔风险。
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- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
1、期货投资报告有哪些类型?
分类有四种,按照发布时点可以分为定期(日报周报月报季报年报等)和不定期(专题、点评、调研、投资、行业报告等);按照时间周期看,分为短期中期长期;按照给特定投资者设计来分可分为分析报告、投资方案和策略报告;按照篇幅和深度,可以分为评论性报告和深度研究报告。
2、期货投资分析报告一般包括哪些内容
背景介绍
当前要点关注及专项分析
市场潜在的重要利多利空信息汇总和影响分析
综合分析
技术分析
结论与建议
风险条款
3、期货周报、月报与日评的区别主要体现在哪些方面?
周报月报比日报内容丰富,关注时间周期为中期,分析更深入,更多图表和篇幅,更讲究文章条理和结构。
4、研究报告中常见问题和注意事项?
缺乏逻辑,语言模糊
不抓主要矛盾,过于求全求多
分析因素的时间频率与时效不符,如长期因素分析短期走势
不敢面对自己的分析失误,缺少调整报告
5、期货专题报告有哪些类型?
数据分析:如美国农业部阅读供需报告点评
突发事件分析:铜矿工人罢工、自然灾害等
重要因素专题分析:汇率对金属影响;人民币升值对棉花影响等
市场结构及交易制度的分析:
投资方法及理念分析:经验介绍等
创新研究:以金融工程思想为核心,注重数量化方法和工具的运用,成为期货专题研究的重要部分。
创新研究突破传统以分析价格趋势未核心的界限,视野更宽阔。
包括产品设计
(商品指数等)、风险管理(VaR模型等)、市场运行规律总结、投资组合构建、程序化交易等,未来前景广阔。
6、期货创新研究的特点是什么?
创新研究:以金融工程思想为核心,注重数量化方法和工具的运用,成为期货专题研究的重要部分。
创新研究突破传统以分析价格趋势未核心的界限,视野更宽阔。
包括产品设计(商品指数等)、风险管理(VaR模型等)、市场运行规律总结、投资组合构建、程序化交易等,未来前景广阔。
7、期货调研报告应包括哪些内容?
前言部分:意义、原因、时间
正文部分:基本状况、分析预测
结尾部分:投资建议或应对策略
写作要求:目的明确、资料真实准确、讲究方法、防止以偏概全、时效性
8、期货投资方案有哪些特点?
1.实战性:深入分析过去行情,力求精确预测未来行情,必须进行投资机会分析和风险收益分析
2.适用于时间稍长的投资:投资方案有助于长线投资者对过去行情认识清醒以及对未来可能性有预期,对于提高投资收益期望值及降低投资风险非常必要
3.基本面分析为主,技术分析为辅:大资金更加注重基本面分析
4.一般为小范围内适用:一般不愿公开。
9、期货投资方案应包括哪些内容?
1.分析预测:寻找期货投资机会
2.交易计划:投入资金量、交易数量、目标价位以及止损点
10、期货套保方案应包括哪些内容?
1.对企业进行合理定位:寻找风险敞口、确定交易品种、交易月份
2.套期保值时机选择:市场介入时机
3.套期保值操作策略:保值量、保值比例、期限;操作策略(目标保值法、要素保值法、目标与要素保值法)
4.平仓、交割以及期转现操作选择
5.套期保值的组织管理:部门设置、岗位职责、内控制度、投资流程、交割流程、财务和税收处理等
6.企业参与套期保值注意事项:基差对保值影响、企业参与保值操作原则、企业风险控制和财务管理等
11、期货套利方案应包括哪些内容?
1.套利原理概述:原理、交易特点、套利分类等;(此部分内容也可省略)
2.套利机会识别:价差跟踪、套利条件分析
3.套利机会费用测算:仓储费、资金成本、交易、交割费用、增值税、出入库费、运输费、质检费等,跨市交易还涉及移仓成本
4.收益率预估与止损设置:预估建仓价差区间
5.风险提示与防范:资金风险、制度风险、政策性风险
6.绩效评估。