债券逆回购

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2天回购
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3天回购
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4天回购
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7天回购
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逆回购业务的操作技巧： 逆回购业务的操作技巧：
1. 用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与。 用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与。 个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的， 个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的，但可 以参加逆回购。 以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比 如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制， 如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很 多机构不得已而参与逆回购交易。 多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲 置的资金没有更好的投资渠道时运用。 置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期 的投资工具。 的投资工具。
逆回购资金占用天数情况： 逆回购资金占用天数情况：
品种 成交日 清算日 资金到帐日(融资方 资金到帐日 融资方) 融资方 到期日
到期清算日（提前解冻日） 到期清算日（提前解冻日）
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2011年6月30日，上海1天逆回购204001年化收 益高达12.15%，当天深圳1天逆回购年化收益高达 10.15%！通常在3%-6%之间上下波动，大部分时间 高于一年期定期存款利率。
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逆回购业务的操作技巧： 逆回购业务的操作技巧：
3.周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加 天回购，完全不影响 周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购 周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加 天回购， 资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定， 资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定，周五和节假日 前谨慎参与。周五如果资金能转出做日日金之类的理财产品，就不要做逆回购， 前谨慎参与。周五如果资金能转出做日日金之类的理财产品，就不要做逆回购，因 为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下， 为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出 和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高， 和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利 息。 4. 选择收益高的市场参与。 选择收益高的市场参与。 沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯 沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险， 定要选择收益率高的，而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2010年6月25日 定要选择收益率高的，而实时上很多投资者并不了解这一点。比如 年 月 日 深市回购利率最高达到9%，而沪市最高才4%！ 深市回购利率最高达到 ，而沪市最高才 ！ 5. 7日逆回购比连续 日逆回购更有利。 日逆回购比连续1日逆回购更有利 日逆回购比连续 日逆回购更有利。 如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日 如果限制资金超过 周 期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做 日 和做一个7日逆回购那个更有利呢 简单计算如下。 日逆回购 日逆回购那个更有利呢？ 日逆回购4次的利率平均为 和做一个 日逆回购那个更有利呢？简单计算如下。1日逆回购 次的利率平均为 1.5%，周四为 ，则投资 万总收益为100万*（1.5%*4+4%）/360=278元，减 ，周四为4%，则投资100万总收益为 万总收益为 万（ ） 元 去佣金50元后净收益为 元后净收益为228元。7日回购利率平均为 日回购利率平均为1.5%，则收益为 去佣金 元后净收益为 元 日回购利率平均为 ，则收益为100万 万 *1.5%*7/360=292元，减去佣金 元后净收益为 元后净收益为242元，比连续做 日回购高 元！ 日回购高34元 元 减去佣金50元后净收益为 元 比连续做1日回购高 更重要的是做一次7日逆回购比较方便。 更重要的是做一次 日逆回购比较方便。 日逆回购比较方便
资金到帐日(融券方 资金到帐日 融券方) 融券方
资金实际占用天数(天 资金实际占用天数 天)
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பைடு நூலகம்
逆回购业务的要点： 逆回购业务的要点：
1、目前上海交易的新质押式回购，代码为204***（后面数字表示天数） 深圳 交易的企业债回购，代码为131***（后面数字表示天数）。 2、国债回购上海交易所交易起点为10万元，深圳交易所交易起点为1千元，整数倍递增。 3、客户拆借资金出去（融券交易）方向为“卖出”，申报数量单位为“张”（以人民币100元面额为 1张） 如：10万元委托数量为1000。 4、国债回购交易为一笔成交、两笔清算，如：1天回购，T+1清算，清算后自动划付回购本息到客户 账户。其它品种均依此类推（均为日历时间，遇节假日顺延）。 5、收益率计算方法： 本息和=回购金额 * [1+回购利率（百分比）*回购天数／360] 6、有效申报价格为及时成交价格±10％ 。 7、客户本人可带身份证、沪深股东账户到柜台填写《综合业务申请表》，申请办理“融券购回资金 提前解冻”，调增的可用资金仅为客户回购的本金，不包含利息收入（此申请当年有效），且提前解 冻后资金可用不可取（可以买其他产品，只是不可转出。）最好开户的同时就填写此表。 8、【注】上海逆回购无法撤单，深圳逆回购可以撤单，但是撤单成功后，当日资金不可用，要第二 天才能用。
逆回购经常交易的品种? 逆回购经常交易的品种?
上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易 代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日 （204003）、4日（204004）、7日（204007）、14 日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、 182日（204182）共9个品种。 深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日 （131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。 其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪 市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
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逆回购交易的品种及手续费一览表： 逆回购交易的品种及手续费一览表：
交易所 上海 上海 上海 上海 上海 上海 上海 上海 上海 深圳 深圳 深圳 深圳 证券代码 204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091 204182 131910 131911 131900 131901 证券简称 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC01 GC028 GC091 GC182 RC－001 RC－002 RC－003 RC－007 证券品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14 天国债回购 28 天国债回购 91 天国债回购 182 天国债回购 1 天企债回购 2 天企债回购 3 天企债回购 7 天企债回购 佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.005% 每10万元交易 万元交易 手续费（ 手续费（元） 1 2 3 4 5 10 20 30 30 1 2 3 5
什么是债券逆回购？ 什么是债券逆回购？
债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押 品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人（正回购方） 将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付 一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人（逆回购 方）就是正回购方的交易对手。 在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司， 这样交易双方否更加安全、便捷。 对一个普通投资者而言，每天股票账户 都有资金余额，可以充分利用可用余额做资 金拆出方供清算之用，这个过程可以称为债 券逆回购。对一个股票职业交易者来说，掌 握逆回购技巧及操作方法是一项基本技能， 她可以让你资金永不眠。
逆回购的风险与收益
风险篇： 风险篇：
逆回购交易一般没有风险，因为逆回购方直接针 对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期 不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过 罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。 逆回购的风险就是机会成本，也就是失去了逆回 购期间选择其他更高收益品种的机会。
收益篇： 收益篇：
2. 有机会尽量参与。 有机会尽量参与。 很多人不在乎这点回购的“小钱” 很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金 就闲置在那里。 万为例， 就闲置在那里。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的 万为例 我们看看差别。如果不做回购， 活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购，一般利率为 活期利息为 万 元 如果做回购，一般利率为1.5%（周 （ 四可到4%），则回购利息为100万*1.5%/360=42元，减去最高的佣金 元， ），则回购利息为 四可到 ），则回购利息为 万 元 减去最高的佣金10元 剩余32元 比活期高22元 我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒 剩余 元，比活期高 元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花 秒 钟操作一下的。有人曾做个了测算， 钟操作一下的。有人曾做个了测算，100万股票资金通过逆回购和银行日 万股票资金通过逆回购和银行日 日金理财可多增加1万元收入 万元收入。 日金理财可多增加 万元收入。