财务管理基础概述(ppt 113页)
合集下载
财务管理基础ppt课件
内含报酬率法
通过计算投资项目的内含 报酬率来评估其经济价值 ，反映了投资项目的实际 收益水平。
投资风险分析
定量分析
通过定量模型和指标来评 估投资项目的风险，如波 动率、beta系数等。
定性分析
通过专家意见、行业趋势 等定性因素来评估投资项 目的风险。
风险管理措施
针对不同类型的风险，采 取相应的风险管理措施， 如对冲、保险等。
财务管理的本质：是对资金流的管理，即对企事业单位资金来源和运用进行计划、组织、监 督和控制。
财务管理的特点：系统性、综合性、复杂性。
财务管理的目标
经济效益最大化
这是财务管理的最基本目标， 即通过有效的财务管理，实现 企事业单位经济效益的最大化
。
风险控制
在实现经济效益最大化的同时 ，财务管理还需要有效控制风 险，保证企事业单位的稳定发 展。
复式记账
复式记账是一种会计记账方法，要求对每一笔经济业务进行双重记录，即同时 在两个或多个账户中进行登记，以便相互验证和核对。这种记账方法可以更准 确地反映企业的财务状况和经营业绩。
会计凭证与会计账簿
会计凭证
会计凭证是证明经济业务活动发生和变化的书面证明文件。每一张凭证都包含了 有关特定经济业务的信息，如交易日期、交易内容、金额等。
会计科目
会计科目是会计要素的具体分类，是财务报表中使用的标签 。例如，资产可以分为现金、应收账款、固定资产等科目， 负债可以分为应付账款、短期借款、长期债务等科目。
会计账户与复式记账
会计账户
会计账户是用于记录经济业务活动的分类账簿。每个账户都有特定的名称、借 方和贷方，用于记录经济事项的发生和变化。
投资组合优化
资产配置
根据投资目标和风险承受能力，合理配置不同类型的资产，如股 票、债券、现金等。
财务管理基础课件
能力等方面的信息。
财务比率与指标分析
财务比率分析
通过比较不同报表项目之间的财务比 率，可以了解企业的偿债能力、营运 能力和盈利能力等方面的信息。
指标分析
通过分析一系列财务指标，如流动比 率、速动比率、存货周转率、应收账 款周转率等，可以全面了解企业的财 务状况和经营绩效。
预算管理
03
预算的种类与编制方法
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会 计期间内现金流量情况的财务报 表，它列出了企业在该期间内的
现金流入和现金流出。
现金流量表的编制
现金流量表根据收付实现制原则 ，将企业在一定时期内的现金流
量进行分类和汇总。
现金流量表的分析
通过对现金流量表的分析，可以 了解企业的现金流入来源、现金 流出用途、现金周转能力和偿债
财务管理基础课件
contents
目录
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策 • 筹资决策 • 企业财务风险管理
财务管理概述
01
财务管理的定义与目标
总结词
财务管理的定义与目标概述
详细描述
财务管理是对企业资金运动及其所体现的财务关系所行使的直接管理，目标是 实现企业价值最大化。
投资风险与回报
投资风险与回报是指投资项目所面临的风险和预期的收益 。
在投资决策中，企业需要对投资项目进行风险评估和收益 预测，以确定项目的风险和回报是否符合企业的战略目标 和风险承受能力。同时，企业还需要制定相应的风险管理 措施，以降低投资风险和提高投资回报。
筹资决策
05
筹资方式与选择
01
02
对预算偏差进行深入分析，找 出原因并提出改进措施。
财务比率与指标分析
财务比率分析
通过比较不同报表项目之间的财务比 率，可以了解企业的偿债能力、营运 能力和盈利能力等方面的信息。
指标分析
通过分析一系列财务指标，如流动比 率、速动比率、存货周转率、应收账 款周转率等，可以全面了解企业的财 务状况和经营绩效。
预算管理
03
预算的种类与编制方法
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会 计期间内现金流量情况的财务报 表，它列出了企业在该期间内的
现金流入和现金流出。
现金流量表的编制
现金流量表根据收付实现制原则 ，将企业在一定时期内的现金流
量进行分类和汇总。
现金流量表的分析
通过对现金流量表的分析，可以 了解企业的现金流入来源、现金 流出用途、现金周转能力和偿债
财务管理基础课件
contents
目录
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策 • 筹资决策 • 企业财务风险管理
财务管理概述
01
财务管理的定义与目标
总结词
财务管理的定义与目标概述
详细描述
财务管理是对企业资金运动及其所体现的财务关系所行使的直接管理，目标是 实现企业价值最大化。
投资风险与回报
投资风险与回报是指投资项目所面临的风险和预期的收益 。
在投资决策中，企业需要对投资项目进行风险评估和收益 预测，以确定项目的风险和回报是否符合企业的战略目标 和风险承受能力。同时，企业还需要制定相应的风险管理 措施，以降低投资风险和提高投资回报。
筹资决策
05
筹资方式与选择
01
02
对预算偏差进行深入分析，找 出原因并提出改进措施。
《财务管理基础》PPT课件
支付率过高：影响企业后劲 支付率过低：股东不满
都使股价降低
股利决策的影响因素 税法
公司未来投资机会
各种资金来源及其成本
股东对股利的偏好
a
16
第一节 财务管理概述
四、企业财务管理环境 经济环境 法律环境 金融环境
（一）经济环境：这是外部环境中最重要的 包括 经济体制
选择筹资渠道、方式 确定筹资结构 降低筹资风险和成本 （3）来源 权益资金 债务资金
a
4
第一节 财务管理概述 一、财务管理基础 （一）财务活动
4、资金分配活动 （1）概念 广义：对企业各种资金进行分割和分派
狭义：对净利润分配 （2）要求 依法合理确定分配规模和分配方式
确保企业取得最大长期利益
a
5
第一节 财务管理概述 一、财务管理基础
（2）体现合作共赢的价值理念。
（3）较好地兼顾了各利益主体的利益，使各利益主
体相互作用，相互协调，并在使股东财富和企业财富最大
化的同时，也是其他利益相关者的利益最大化。
（4）体现了前瞻性和现实性的统一（体现在评价指
标体系上）
a
13
第一节 财务管理概述
三、企业财务管理的内容
企业价值最大化
提高报酬率 减少风险
企业长期稳定发展的基础上，强调在企业价值增值中满足
以股东为首的各利益群体的利益。
a
11
第一节 财务管理概述
二、企业财务管理目标
（四）相关者利益最大化
2、相关者利益最大化目标的具体内容：
（1）强调风险与报酬均衡，将风险控制在企业可承
受范围内。
（2）强调股东的首要地位，创造企业与股东间的利
益协调关系。
财务管理概述PPT课件
理学科的建设也才真正的开始。因此在我国，财务
管理无论是理论方面还是实践方面，其发展的历程
并不长。但由于广大财务管理理论和实务工作者的
共同努力，目前我国的财务管理学科的建设也已经
初具规模，在该学科一些主干方面也得到了国内绝
大部分理论和实务工作者的认同。
主讲教师：李明伟
财 务
管
理
《财务管理基础》课程介绍
财务管理活动也日趋频繁，财务管理人员在
企业的重要性正与日俱增，在企业中的地位
也在不断上升。现代财务管理者所面临的主要
决策有三个重要方面：即筹资决策、投资决策
和收益分配决策。丰富的财务管理知识是正确
作出以上决策的基石。因此本课程的重点是从
理论与实务两个不同的层面出发，介绍与探讨
同财务管理决策有关的问题及解决方法。至于
主讲教师：李明伟
财 务 管
理 （二）第二次浪潮——资金管理理财阶段。这一 阶段又称为内部控制财务管理阶段。筹资阶段的 财务管理仅注重研究资本筹集，却忽视了企业日 常的资金周转和内部控制。第二次世界大战以后， 随着科学技术的迅速发展，市场竞争的日益激烈， 西方财务管理人员逐渐认识到，在残酷的竞争中 要维持企业的生存和发展，财务管理的主要问题 不仅在于筹集资金，更在于有效的内部控制，管 好、用好资金。
主讲教师：李明伟
财
务
管
财务管理的产生和发展
理
根据有记载的文献资料显示，早在原始社会中期，
就有了财务管理活动的雏形。在我国周朝时期，
周公姬旦就提出了“勤政裕民”的治国思想；到春
秋战国时期，孔孟儒家就有“义利两全”、“富民富
国”、“崇俭节用”以及自强不息的财务管理思想体
系；到清朝末年的胡雪岩“阜康”钱庄筹资之道、
《财务管理基础知识》课件
投资组合与风险管理
01
进行资产配置，确定各类资产的比例
02
定期评估和调整投资组合
风险管理
03
投资组合与风险管理
风险识别
风险应对
识别潜在的风险因素，为风险管理提 供基础。
采取相应的措施来控制和降低风险。
风险评估
对各类风险发生的可能性和影响程度 进行评估。
05
CATALOGUE
筹资管理
筹资的种类与渠道
03
CATALOGUE
预算管理
预算的种类与编制方法
营业预算
根据销售预测或销售订单，预测 未来一定期间内的生产和销售活 动，并据此编制预算。
财务预算
根据企业的财务状况、经营成果 和现金流量等财务指标，预测未 来一定期间内的财务状况和经营 成果，并据此编制预算。
预算的种类与编制方法
• 专门决策预算：根据企业未来的专门业务活动，如投资决 策、筹资决策等，编制的专门决策预算。
总结词
通过财务比率对企业财务状况进行分析的方 法
详细描述
财务比率分析是通过计算各种财务指标之间 的比率，对企业财务状况进行分析的方法。 常见的财务比率包括流动比率、速动比率、 资产负债率、利息保障倍数等。通过财务比 率分析，可以了解企业的偿债能力、营运能 力和盈利能力，从而评估企业的财务风险和 经营风险。
CATALOGUE
投资管理
投资决策的程序与原则
投资决策的程序 确定投资目标
搜集相关信息
投资决策的程序与原则
制定投资方案 评估投资方案
选择最优方案
投资决策的程序与原则
实施投资方案
投资决策的原则
监控与反馈
投资决策的程序与原则
01
财务管理基础课件
10. 财务活动
财务活动是指资金的筹集、投放和使用、收回及分
配等一系列经济行为。即筹资活动、投资活动、收
益分配活动。
财务管理基础
9
筹资活动
筹资活动是指企业从内外各个方面筹集 生产经营活动所需资金的过程。
企业资金的筹集，表现为资金的流入；企业偿还借款以及各种筹资费用等，表现 为企业资金的流出。这种由于资金筹财集务管而理产基础生的资金收支，就是企业的筹资活动 10 引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。
筹资
投资
利润分配
借自
入有 资资 金金
货
币 资 金
储
备 资 金
原 材
料
生
产 资 金
在 产
品
成
品 资 金
产 成
品
结
算 资 金
应 收
款
货
币 资 金
留支
存付 收股 益利
支付人工费
项目投资
固定
折 旧
资产
证券投资
有价 证券
财务管理基础
收回投资
补内 偿部 消积 耗累8ຫໍສະໝຸດ 1.2 财务管理的基本概念
9. 财务管理
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务 活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、 处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
企业是依法设立、以营利为目的的社会经济组织。
2. 我国的企业形式？
3. 西方的企业形式？
独资企 合伙企
业
业
公司
财务管理基础
3
1.1 企业的组织形式
独资企业：资本金属于某一所有者的企业，包括国有 独资企业，集体独资企业和私人独资企业。 股份制企业：资本金属于若干所有者的企业，包括有限 责任公司，股份有限公司和股份合作企业。 合资企业：资本金属于多个所有者的股权企业，分为中外合资企业和 国内合资企业。 合作企业：资本金属于多个所有者的契约型企业，按合作契约规定享 有的权利和义务。
财务管理基础PPT课件
是（ ）。（2013年）
A.2.9927
B.4.2064
C.4.9927
D.6.2064
C
例2、假定每年年初存入2000元，共存入20年，年 利率5%，20年后可以获得多少资金？（69 438.6）
例3、公司计划购买大型设备，该设备一次付款， 需要付款80万元，若从购买时起分3年付款，则每 年初需付款30万元，利率8%，问：哪种付款方式 对公司有利 （834 980.4）
3、在通货膨胀情况下名义利率与实际利率的关系 名义利率是央行或金融机构公布的包含通货膨胀
风险的利率。是票面利率。 实际利率是剔除了通货膨胀率后储户或投资者得
到的真实利率。 当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值
实际利率 =[（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）]-1
例：甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按
第二节 风险与收益
一、资产收益与收益率
（一）单期资产的收益率
＝ 利（股）息收益 ＋
资本利得
期初资产价格（值） 期初资产价格（值）
＝利（股）息收益率＋资本利得收益率
（二）资产收益率的类型
1、实际收益率
2、预期收益率（期望收益率）
（1）用预测值（未来各种可能出现的收益率Ri） 进行预期收益率的计算
★预期收益率 E（R）＝∑Pi×Ri
（2）用历史数据（收集的各种历史收益率，且观 察值出现的概率不相等）进行预期收益率的计算
★预期收益率 E（R）＝∑Pi×Ri
（3）当历史收益率的观察值出现的概率相等
★预期收益率E（R）＝∑Ri÷n（为算数平均值）
3、必要收益率 （投资人要求的最低收益率） =无风险收益率+风险收益率 一个项目的投资收益率只有大于必要报酬率才可行
基本财务指标分析113页PPT
• 从股东角度看，在资本报酬率＞资本利息率的前提下， 要求比率越高越好。
• 从经营者角度看，他们最关心的是在充分利用负债 给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。因 此，希望保持恰当的资本结构。
• 2、产权比率
• 产权比率也称资本负债率，是负债总额与所有者权益的 比率。该指标反映所有者权益对债权人权益的保障程度。 其计算公式为：
• 产权比率=负债总额÷所有者权益×100%
• 分析要点： • （1）这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权
益的保障程度越高，承担的风险越小。
• （2）过低的产权比率也说明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效 应，会影响到企业的获利能力。
• （3）产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是， 净资产中某些项目，如无形资产、长期待摊费用等，价值具有极大 的不确定性，且不易形成支付能力。因此，在使用产权比率时，必
• 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资 产包括企业所拥有的货币资金和现金等价物。其计算公式 为：
• 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债
• 分析要点：
• （1）一般认为该比率应在20%—40%之间，企业 直接偿付流动负债的能力不会有太大问题。
• （2）如果这一比率过高，就意味着企业流动负债 未能得到合理的运用，或者企业保留了过多的现金 类资产。
• （2）偿债能力的信誉。如果企业的偿债能力一贯很好， 有一定的声誉，在短期偿债方面即使出现了困难，也可以 很快通过发行债券和股票办法解决资金的短缺，提高短期 偿债能力。当然，这一增加企业短期偿债能力的因素，不 仅取决于企业自身的信用声誉，也要受到当时筹资环境的 影响。
• （3）尚未使用的银行授信额度。在企业长期业务往 来中，银行基于对客户多年来信用状况的考察和“与 客户共同成长”的理念，通常会给予优质客户以一定 授信额度。在这个额度之内，企业可以随时向银行提 出申请取得贷款，从而提高企业现金支付的能力。正 是因为银行给予企业的授信额度有助于改善企业的财 务形象，增强企业的现金支付能力，所以那些有幸得 到银行授新的企业都会迫不及待地向市场宣布这一好 消息。
• 从经营者角度看，他们最关心的是在充分利用负债 给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。因 此，希望保持恰当的资本结构。
• 2、产权比率
• 产权比率也称资本负债率，是负债总额与所有者权益的 比率。该指标反映所有者权益对债权人权益的保障程度。 其计算公式为：
• 产权比率=负债总额÷所有者权益×100%
• 分析要点： • （1）这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权
益的保障程度越高，承担的风险越小。
• （2）过低的产权比率也说明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效 应，会影响到企业的获利能力。
• （3）产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是， 净资产中某些项目，如无形资产、长期待摊费用等，价值具有极大 的不确定性，且不易形成支付能力。因此，在使用产权比率时，必
• 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资 产包括企业所拥有的货币资金和现金等价物。其计算公式 为：
• 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债
• 分析要点：
• （1）一般认为该比率应在20%—40%之间，企业 直接偿付流动负债的能力不会有太大问题。
• （2）如果这一比率过高，就意味着企业流动负债 未能得到合理的运用，或者企业保留了过多的现金 类资产。
• （2）偿债能力的信誉。如果企业的偿债能力一贯很好， 有一定的声誉，在短期偿债方面即使出现了困难，也可以 很快通过发行债券和股票办法解决资金的短缺，提高短期 偿债能力。当然，这一增加企业短期偿债能力的因素，不 仅取决于企业自身的信用声誉，也要受到当时筹资环境的 影响。
• （3）尚未使用的银行授信额度。在企业长期业务往 来中，银行基于对客户多年来信用状况的考察和“与 客户共同成长”的理念，通常会给予优质客户以一定 授信额度。在这个额度之内，企业可以随时向银行提 出申请取得贷款，从而提高企业现金支付的能力。正 是因为银行给予企业的授信额度有助于改善企业的财 务形象，增强企业的现金支付能力，所以那些有幸得 到银行授新的企业都会迫不及待地向市场宣布这一好 消息。
《财务管理基础》幻灯片PPT
▪ 基金定投 ▪ 每年投资基金10000元,基金年收益率为10%,连续
购置20年,20年后的价值是572750;40年后的价值为 4425900;50年后的价值为11639000元.
宝钢股份(600019)周K线
中船股份(600150)周K线
▪ 第一篇 财务管理根底 ▪ 第二篇 长期筹资决策 ▪ 第三篇 长期投资决策 ▪ 第四篇 营运资金管理 ▪ 第五篇 利润分配决策 ▪ 第六篇 财务管理的几个专题
产对公司的债务承担责任。股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任 . 一人有限责任公司，是指只有一个自然人股东或者一个法人股东的有限责
任公司,其注册资本最低限额为人民币十万元. 2.按企业股东的性质: 国有企业 私营企业 外资企业 二、财务经理
第四节 财务管理的环境
宏观环境：对各类企业的财务管理均产生影响。 如：经济环境、法律环境、金融市场环境
财务管理的定义
▪ 是指政府、企业和个人对资金这一资源 的获得和管理。
▪ 企业的组织形式: ▪ 个体企业------?个人独资企业法? ▪ 合伙企业------?合伙企业法? ▪ 公司------?公司法? ▪ 个体企业和合伙企业是非法人实体,其股东对企业的债务承担无限责任. ▪ 公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对
第二节 财务管理的目标
一 、财务管理的目标
〔一〕以利润最大化为目标
合理性：有利于经济资源合理配置和经济效益提高
缺陷： 〔1〕没有考虑所获利润和投入资本额的关系 〔2〕没有考虑利润取得的时间 〔3〕没有考虑获取利润和所承担风险的大小 〔4〕没有考虑企业长远利益的约束
(二) 以股东财富最大化为目标 优点： 〔1〕考虑了时间价值和风险因素； 〔2〕考虑了资本与获利之间的关系； 〔3〕在一定程度上抑制了追求利益的短期行为； 〔4〕目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点： 〔1〕只适用于上市公司，对非上市公司很难适用； 〔2〕只强调股东的利益，而对其他关系人的利益重
购置20年,20年后的价值是572750;40年后的价值为 4425900;50年后的价值为11639000元.
宝钢股份(600019)周K线
中船股份(600150)周K线
▪ 第一篇 财务管理根底 ▪ 第二篇 长期筹资决策 ▪ 第三篇 长期投资决策 ▪ 第四篇 营运资金管理 ▪ 第五篇 利润分配决策 ▪ 第六篇 财务管理的几个专题
产对公司的债务承担责任。股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任 . 一人有限责任公司，是指只有一个自然人股东或者一个法人股东的有限责
任公司,其注册资本最低限额为人民币十万元. 2.按企业股东的性质: 国有企业 私营企业 外资企业 二、财务经理
第四节 财务管理的环境
宏观环境：对各类企业的财务管理均产生影响。 如：经济环境、法律环境、金融市场环境
财务管理的定义
▪ 是指政府、企业和个人对资金这一资源 的获得和管理。
▪ 企业的组织形式: ▪ 个体企业------?个人独资企业法? ▪ 合伙企业------?合伙企业法? ▪ 公司------?公司法? ▪ 个体企业和合伙企业是非法人实体,其股东对企业的债务承担无限责任. ▪ 公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对
第二节 财务管理的目标
一 、财务管理的目标
〔一〕以利润最大化为目标
合理性：有利于经济资源合理配置和经济效益提高
缺陷： 〔1〕没有考虑所获利润和投入资本额的关系 〔2〕没有考虑利润取得的时间 〔3〕没有考虑获取利润和所承担风险的大小 〔4〕没有考虑企业长远利益的约束
(二) 以股东财富最大化为目标 优点： 〔1〕考虑了时间价值和风险因素； 〔2〕考虑了资本与获利之间的关系； 〔3〕在一定程度上抑制了追求利益的短期行为； 〔4〕目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点： 〔1〕只适用于上市公司，对非上市公司很难适用； 〔2〕只强调股东的利益，而对其他关系人的利益重
《财务管理概述 》课件
《财务管理概述》PPT课
件
财务管理涉及企业和个人的资金管理和财务决策。 它的目标是实现财务稳
定，最大限度地提升价值并管理风险。
什么是财务管理
财务管理是指有效地管理和规划资金、资源和财产以实现企业的财务目标。
财务管理的目标
1
盈利能力
2
流动性
3
稳定性
通过有效运作和财务决策，
确保企业有足够的流动资
会计基本原理
1
计量原则
所有财务交易都必须以金钱计量，并且以货币单位进行记录和报告。
2
费用匹配原则
费用必须与产生的收入相匹配，以反映准确的财务状况。
3
持续经营原则
假设企业将会一直经营下去，而不会立即停业或破产。
财务报表
资产负债表
现金流量表
利润表
显示企业在特定日期的资产、负
记录企业在特定期间的现金流入
汇总企业在特定期间的收入、成
债和所有者权益。
和流出情况。
本和利润。
财务比率分析
流动比率
•
•
净资产收益率
计算方法：流动资产 /
•
计算方法：净利润 / 净资产
流动负债
•
目的：衡量企业盈利能
目的：衡量企业偿付短
期债务的能力
资金循环周期 ⏰
•
计算方法：库存周转周
期 + 应收账款周转周期 应付账款周转周期
力和资本利用效率
•
目的：衡量企业的销
售、库存和收款周期。
现金流量分析
1
经营活动
分析企业通过日常经营活动产生的现金
投资活动
2
流量。
评估企业投资项目和资本支出的现金流
件
财务管理涉及企业和个人的资金管理和财务决策。 它的目标是实现财务稳
定，最大限度地提升价值并管理风险。
什么是财务管理
财务管理是指有效地管理和规划资金、资源和财产以实现企业的财务目标。
财务管理的目标
1
盈利能力
2
流动性
3
稳定性
通过有效运作和财务决策，
确保企业有足够的流动资
会计基本原理
1
计量原则
所有财务交易都必须以金钱计量，并且以货币单位进行记录和报告。
2
费用匹配原则
费用必须与产生的收入相匹配，以反映准确的财务状况。
3
持续经营原则
假设企业将会一直经营下去，而不会立即停业或破产。
财务报表
资产负债表
现金流量表
利润表
显示企业在特定日期的资产、负
记录企业在特定期间的现金流入
汇总企业在特定期间的收入、成
债和所有者权益。
和流出情况。
本和利润。
财务比率分析
流动比率
•
•
净资产收益率
计算方法：流动资产 /
•
计算方法：净利润 / 净资产
流动负债
•
目的：衡量企业盈利能
目的：衡量企业偿付短
期债务的能力
资金循环周期 ⏰
•
计算方法：库存周转周
期 + 应收账款周转周期 应付账款周转周期
力和资本利用效率
•
目的：衡量企业的销
售、库存和收款周期。
现金流量分析
1
经营活动
分析企业通过日常经营活动产生的现金
投资活动
2
流量。
评估企业投资项目和资本支出的现金流
财务1--财务管理基础(ppt113)
投资者、债权 人其他单位个
人
资金分配
几个相关的概念
• 资金循环 资金周转
资金运动
• 有关资金运动方面的业务而发生的各种活 动，称为财务活动
• 由财务活动而形成的企业与其他经济组织 和经济个体之间的关系，成为财务关系
• 财是务对管企理业:财务活动及其形成的财务关系进 行管理
• 是财务机构和人员根据国家财务制度和企
• 分析、预测、控制、促进经济活动 ——深层次职能
凭证 系统
其它有 关信息
（复式记账）
记账
算帐
账务 系统
会计信息系统图
财务 报表 管理 报表
报表 系统
会计核算工作程序：
交易或事项
设置账户、复式计账
原始凭证
原始凭证 汇总表
填置和审核 会计凭证
登记账薄
编制财务 会计报告
会计资料 分析应用
财产清查 成本计算
• 没有考虑资金的时间价值 例如：方案A 10年后获得$10000利润， 方案B 5年内每年获得$1500利润
• 没有考虑风险问题 • 忽略了权益资本的成本 • 难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间的关
系 • 导致企业对社会效益与宏观效益的排斥
以“股东财富最大化”作为财务管理目标 的优点
• 概念清晰（表现为股票的价格）
（见：风险报酬的计算）
通胀溢价如何求？
费雪效应
名义利率=实际利率+通胀溢价
1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率） =1+实际利率+通货膨胀率+实际利率*通货膨胀率
名义利率=实际利率+通货膨胀率+实际利率*通货膨胀率
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1、计账：以货币为主要计量单位，
以凭证为依据，
会
经 济 管
借助专门的技术方法 2、算账：对一定主体的经济活动进行
计
理 活
全面、 综合、连续、系统的
动
记录、计算、分析、检查
3、编制报表：向有关方面提供
具体的经济活动 数据
（会计）信息
会计的职能
通过搜集、整理和利用信息 • 反映和监督经济活动
——基本职能
• 结合我国实际情况，谈谈目前企业财务管理目 标应该是什么？
• 有人说：“企业是资源转换器，不仅用到股东 的资源，而且用到其他的社会资源”，“要想 成为世界级企业，必须是优秀的企业公民—— 其效益、社会贡献都是最好的”。因此，财务 管理的目标不应该仅仅是股东财富最大化。你 有何看法？
课外小知识
“世界级企业”这一概念 • 起源于20世纪80年代初——描述企业的跨国经营活动； • 20世纪80年代中期——代表国际认可的效率标准； • 今天——其规模、效率、实际活动、社会贡献都是最好的；
资 金
资 金
品 资 金
资 金
收 入
工资等支出
对外投 资
资金的分配
补偿成本费
税
用
营业利润
利
营业外收
润
支余额
总
额
对外投资收
益
税后 利润
弥 补 罚 款
提 公 积 金
提 公 益 金
股 息 红 利
未 分 配 利 润
固定资金
弥补生产耗费
对外投 资
货 币 资 金
储 备 资 金
在 产 品 资 金
工资及其他费用
资金筹集
营运管理 决策
分配决策
（股利决策）
风险
报酬
平衡 财务目标
三、财务管理作用
• “显示器”作用 • “监控器”作用 • “纽带”作用 • “决策参谋”作用 • “创造价值”作用
四、财务管理目标
• 西方财务管理中关于财务管理目标的介绍 • 我国理论界关于财务管理目标的不同观点 • 讨论：我国目前企业财务管理目标应该
其几大特征： * 有足够的规模 * 有数项核心专长 * 在任何条件下，均能保持持续一贯的优秀效益 * 能够制定和完成具有进攻性的目标，保持最大张力 * 是最有效的资源转换器 * 管理创新的典范 * 优秀公民
附一： 财务会计、管理会计、财务管理的区别
• 什么是会计？ • 会计的职能 • 财务会计和管理会计的比较 • 会计和财务管理的区别
• 分析、预测、控制、促进经济活动 ——深层次职能
凭证 系统
其它有 关信息
（复式记账）
记账
算帐
账务 系统
会计信息系统图
财务 报表 管理 报表
报表 系统
会计核算工作程序：
Hale Waihona Puke 交易或事项设置账户、复式计账
• 没有考虑资金的时间价值 例如：方案A 10年后获得$10000利润， 方案B 5年内每年获得$1500利润
• 没有考虑风险问题 • 忽略了权益资本的成本 • 难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间的关
系 • 导致企业对社会效益与宏观效益的排斥
以“股东财富最大化”作为财务管理目标 的优点
• 概念清晰（表现为股票的价格）
• 是财务机构和人员根据国家财务制度和 企业财务目标；对企业资金运动所实施
的计划、组织、指导、协调、控制，并
有机地协调企业与其它经济组织和经济 个体之间的财务关系
二、财务管理内容
财务管理内容
筹资决策
投资决策
分配决策（股利决策）
风险
报酬
平衡 股票市价 股东财富 财务目标
财务管理内容
长期融资 决策
长期投资 决策
• 考虑了资金的时间价值、风险问题（股票 价格取决于投资者对它的估价，即取决于 投资者要求的收益率和预期的现金流）
• 完全站在所有者的立场上，考虑了股东所 提供的资金的成本
• 兼顾了其它相关者（员工、管理者、债权 人、国家）的利益
• 使整个社会经济资源最有效的利用。
两个注意点
• “股东财富最大化”与“利润最大化” 并不矛盾
是什么？
西方财务管理中关于财务管理目标的介绍
• “利润最大化”还是 “股东财富最大化”？ • 以“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 以“股东财富最大化”作为财务管理目标的 优点
“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 概念含混不清：长期利润还是短期利润？ 税前利润还是税后的每股利润？ 集团的总利润还是子公司的利润？ 什么时候的利润？持续多久？
最近，理论界与企业界更加清楚地认识到：
• 我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界 500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上， 也不在营销环节上，而在理财上。因此必须尽快 提高我国企业的理财观念与理财技术。
• 现代企业管理已逐步成为一个由人事管理、生产 管理、技术管理、营销管理、财务管理等诸多子 系统构成的庞大的管理网络系统。而财务管理既 是这个系统中的一个独立的子系统，又具有贯穿 企业整个经营过程的综合管理职能。因此，财务 管理是企业管理的重头戏和主角，是企业管理的 中心。
而对人、财、物、信息等进行计划、组织、 指导、协调、控制 的一系列活动
• 财务：指企业在生产经营过程中与资金运动有关 的事务
• 资金运动—— 资金筹集、资金运用、资金分配；
（见下图）
筹资
权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
负债： 流动负债 长期负债
投资
固定
资产 折 旧
货储 在成营
币备 产品业
第一篇 财务管理基础
• 财务管理的概念、目标、内容等 • 财务管理环境 • 资金时间价值 • 风险及其报酬 • 财务分析
第一章 财务管理总论
• 财务管理概念 • 财务管理内容 • 财务管理作用 • 财务管理目标
什么是财务管理？我们将学习到什么？
一、财务管理的概念
• 管理：为了达到一确定的目标，
• “股东财富最大化”作为企业财务管理的 目标有两个前提假设： A 证券市场是有效的 B 企业是公司制
我国理论界关于财务管理目标的不同观点
• （产值最大化） • 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化 • 企业价值最大化 • 持续发展能力最大化 • 效率与公平
思考与讨论
• 为什么要设置财务管理目标，它有什么实际意 义？
进行自我积累
资金投放
产
货
品
币
资
资
金
金
投资者、债权 人其他单位个
人
资金分配
几个相关的概念
• 资金循环 资金周转
资金运动
• 有关资金运动方面的业务而发生的各种 活动，称为财务活动
• 由财务活动而形成的企业与其他经济组 织和经济个体之间的关系，成为财务关 系
财务管理:
• 是对企业财务活动及其形成的财务关系 进行管理