我国实施独立董事制度应解决的几个问题
我国实施独立董事制度的问题及对策
Forum学术论坛我国实施独立董事制度的问题及对策分析成都职业技术学院商务物流系 焦丹琳摘 要：我国公司治理采取董事会和监事会共同治理的二元模式。
我国上市公司国有股“一股独大”的深刻背景使监事会行使监督权力受制于董事会，独立监督和有效监督无法保证。
2001年我国引入独立董事制度，形成独立董事和监事会监事“双管齐下”的监督格局。
独立董事制度在实施中遭遇到独立董事意志不独立、整体素质偏低、风险报酬不对等、与监事会监督权责构成冲突等问题的困扰。
解决对策包括与监事会权责有效划分，保护监事会的监督主体地位，出台相关法律法规加强独立董事的业务监督的权责匹配、报酬匹配，完善和优化独立董事的选拔机制、建立行业自律体系等。
关键词：独立董事 监事会 权责冲突 解决对策中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)05(a)-244-03在对上市公司进行治理的结构模式中，有一元模式和二元模式。
一元模式是在股东大会基础上形成的董事会中产生一个专门的监督机构，如履行独立董事制度。
二元模式是在董事会基础之上再形成一个与董事会地位平等的监事会机构，专门对董事会或执行经理的决策行为进行有效监督、管理。
我国公司法规定公司监事会执行监督管理职能。
1 独立董事制度的引入股份制改革使企业的所有权与经营权分离，公司董事会和董事掌握执行业务的经营权，存在代理人的道德风险。
为防止董事会和董事滥用权力危及股东利益，以加强对董事会和董事执行业务情况的监督，公司法规定公司设监事会，最大限度避免代理人风险保护公司股东的合法权益。
我国公司治理实践证明，公司董事会一般由大股东或代表大股东的股东代表组成，由于监事能否当选要受到大股东的影响，使得监事会最终被董事会控制，其独立性地位难以得到保障，自然不能对董事会的经营活动进行有效监督。
单独的二元治理模式，在国有股独大、信息不对称的格局下，在监管主体权利、责任都不够明确的法制下，想要有效完成对上市公司的治理，站在公开、公平和公正的立场上，切实保护广大中、小股东的利益几乎不可能，董事会滥用职权，执行经理造假、作弊屡禁不绝，长此以往会严重阻碍我国资本市场的良性发展。
浅论中国独立董事制度存在的问题及完善对策
浅论中国独立董事制度存在的问题及完善对策[摘要] 独立董事制度首创于美国，我国20世纪90年代在政府的大力倡导下快速引进并推广。
中国独立董事制度的建立为中国上市公司规范管理行为、完善公司治理结构取得了很好的作用，但由于制度建立时间短，笔者认为中国独立董事制度还存在许多需要完善的地方。
本文因此提出应完善独立董事选任规则、职权设计等建议。
[关键词] 独立董事；缺陷；完善对策20世纪30年代，独立董事制度首创于美国。
到20世纪90年代，这一独特的公司治理制度在美国公司完善“公司治理结构”，防止“内部人”控制，保护投资者利益方面均取得了突出贡献。
正因为此，各国竞相效仿学习。
20世纪90年代初，中国公司数量迅速增长，我国通过《公司法》对其进行规范，但是由于我国公司的特点和我国《公司法》本身的局限性，我国公司中存在的许多问题得不到更好的解决，如中国特色的“一股独大”、“内部人控制”等问题。
据证监会资料显示，2000年我国上市公司80%以上的董事会中“内部人”董事比例达60%，内部人相对控制着80%以上的上市公司。
在中国的公司中，大股东蚕食公司利益，损害中小股东合法权益的现象并不鲜见。
有鉴于此，学者们开始研究并介绍美国的独立董事制度，希望我国能以此解决中国公司治理中遇到的问题。
国家经贸委与中国证监会1999年联合发布《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》，2001年8月16日中国证监会公布《关于在上市公司建立独立董事制度的制导意见》，上市公司开始全面推行独立董事制度。
2002年1月7日，证监会与国家经贸委联合发布《上市公司治理准则》，其中以第三章规定了独立董事制度。
这些法律法规的出台意味着独立董事制度得到政府的首肯并走上了公司治理的前台。
十年的时间过去了，独立董事制度在我国公司中得到了肯定，但是这并不影响人们对这一制度继续进行探讨，因为一个公司的业绩和一个公司是否具有高效、科学的公司治理机制之间有着太为密切的关系。
我国独立董事制度所存在的问题及对策研究
我 国的公 司治 理结构 迫切需 要改革 ， 这也是 公 司法修 改
过程 中大家争论 激 烈的 一个 问题 。我 国现 行 公 司 法规 定 的
费用 由公 司支付 。 国外实 践证 明 ， 立董 事制度 是有效 的法 人治 理结 构 的 独
一
公 司治 理结构 由股东 会 、 事 会 和监 事 会 组成 ， 董 符合 各 国公 司法的通 常规定 ， 中监事 会专 门行使监 督 职能 。但是 近几 其 年来 ， 越来越多 的上市 公 司中引入 了独立 董事 制度 。独 立董
立董事 。这 一点可 以从 １９ ９７年标 准普 尔 （ ＆ Ｊ Ｐ）公 司 对美 ｓ 国 ５０家企业 的调查 中得 到证 实 。在 当年接 受 调 查 的企 业 ０ 中 ， 将近 ５ ％ 的董事会 其成 员大多 为独 立董事 ， 有 ６ 内部 董事 只有 １ ２名 ； 至 而仅 仅有 ２ 的企业 董事会 成员 主要 由内部 ％ 董事 组成 ； 大部分 企业 的 董事 会 成 员 构成 中 ， 在 独立 董事 占 大多 数 ； 还有不 少企 业 独立 董 事 占绝 大多 数 。另 外 ， 国的 美 机构 投 资 者 委 员 会 （ ｏｎｉｏ ｎ ｉ ｔｎｌｎｅｏ Ｃｕｃ ｓｔ ｉ ｖ ｔ ｓ， ９８ ｌｆｉｔｕｏ ｉ ｓ ｒ １９ ） ａ 在其 公布 的一份报 告 中 ， 求企业 董 事会 中独立 董事 人 数 也要 的 比例至 少应 该 占 ２ 。 ／３ 美 国独立 董事 要求建 立 在 完 善 的外 部 市 场监 控 机 制 和 外 部权力 监控 机制 基 础 上 。在美 国 ， 立 董 事 运 作 于 以股 独 权 分散 、 股东 间没有 明显 差别 的股权 模式 为基础 的一 元 制框
我国独立董事制度存在的问题及对策分析
年第期总第3期&信息决策（下半月刊）我国独立董事制度存在的问题及对策分析□胡西元摘要独立董事制度起源于英美国家，我国上市公司引进独立董事制度是完善公司治理结构的一种制度移植。
本文首先分析了独立董事在我国上市公司治理发挥的作用，之后指出了我国目前实施独立董事制度存在的问题，最后针对这些问题提出相关的对策，以期完善我国的独立董事制度。
关键词独立董事上市公司对策中图分类号：F27611文献标识码：A独立董事制度起源于英美国家，后被西方各国普遍采用。
在美国公司法中，董事可分为内部董事与外部董事。
在采取两分法的情况下，外部董事与独立董事有时互换使用。
如果采取三分法，董事可以分为内部董事、有关联关系的外部董事与无关联关系的外部董事。
其中，只有无关联关系的外部董事才可被称为独立董事。
2001年中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确指出在上市公司中引入独立董事制度，2006年实施的新公司法也明确要求上市公司必须建设置独立董事，可见独立董事制度在完善我国上市公司治理有着极其重要的意义。
一、我国引入独立董事的作用（一）防止“内部人控制”，保护中小股东权益。
在我国，上市公司的股权结构呈现出一股独大和国有股占有很高比例这两个特点，内部人控制就表现为大股东控制下的经营者控制，大股东容易为了自身利益，侵害整体上市公司的利益，尤其是中小股东的利益，而在我国中小股东是分散性，根本没有能力对大股东的行为进行监控。
在董事会中引入独立董事，有利于限制大股东的权利，独立董事从公司整体利益出发，一方面可以防止“内部人控制”，另一方面也有效地维护了中小股东的权益。
（二）强化董事会监督职能董事会的主要功能为经营决策和监督经理层的行为。
虽然我国上市公司，引入了监事会制度，但是现有的监事来自于公司内部，与公司存在紧密的利益关系，势必会降低其监督董事和经理层的作用。
引入外部的独立董事，可以有效地监督公司内部高管人员。
我国独立董事制度存在的问题及应对策略
一
、
我国独立董事制度存在的问题及原因
的人格 、 威望及人文修养 ， 目 国内大多数的上市公 但 前 司却挤在一条道里争相聘请大名人 ， 似乎名气越大， 对 公司越有价值 ， 结果造成聘请 的独立董事 能力参差不
齐 、 职 过多 的局 面 。 兼
１独 立董 事能 力参 差不 齐 ， 职 过多 ． 兼
多， 真正 的作 用并 未充分发挥 。因此 ， 必须查找原 因， 分析解 决措施 ， 才能使其 日趋完善 ， 向成 熟。 走
关键词 ： 立董事 ； 独 独立董事制度
中图分类号 ：８０９ Ｆ ３ ．１ 文献标识码 ： Ｂ 文章 编号 ：０８ ９７ ２０ １２ ０６ ２ １０ —８９ （０８ ０ —０８ —０
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第 ２ 卷 第 ２期 １ ２０ 年 ５ ０８ 月
山 西 青 年 管 理 干 部 学 院 学 报
Ｊｕｎ ｌｏ ｈｎ ｉＣ ｌ ｇ ｏ ｕｈ Ａｄ ｎｓ ａｏｓ ｏ ｒａ ｆＳ ａ ｘ ｏｌ ｅｆｒ ｅ Ｙｏ ｔ ｍｉｉ ｒｔｒ ｔ
Ｖ０ ． Ｎｏ． １ ２１ ２
只表示 ： 将从 宏观 出发 ， 侧重对 白云山的经营发展 战 略、 运作机制及人员培训等方面提出建议 ， 不具体涉及
经 营工 作 。
社会阅历比较丰富 ， 但其年龄及健康状况却直接制约 其尽 职效 果 。
世界 各 国法 律 都要求 独 立董事 必须 具备 非 常全 面 的素质， 国外大多是 由一些退休 的知名 Ｃ Ｏ或是行业 Ｅ
这 种企业 战 略顾 问式 的独立 董事 在我 国上市 公 司 中相 当普遍 。另 外 ， 由于独 立董 事大 都是 名人 ， 因而 不
参加董事会更是常事。因此， 法律所要求 的独立董事 的真正作用未能充分发挥 。 我国独立董事存在的上述 问题 ， 其原 因， 首先 ， 责 任在于企业 。有的企业仅仅是顺应潮流 ， 敷衍上面的 要求 ； 的则不顾实际 ， 有 热衷于请 名人撑门面 ， 但根本 不想让独立董事 真正行使职权 ； 的竞把独立董事这 有
我国上市公司独立董事存在的问题及对策
我国上市公司独立董事存在的问题及对策河北师范大学汇华学院经济管理学部王京京摘要：独立董事制度是我国借鉴美英等国家管理公司的经验而引入的先进制度，由于我国上市公司存在特殊的经济组织形式和政治经济背景，以及我国的资本市场在发展多年后仍存在这样或那样的问题，从而导致独立董事制度在我国国情下的实践中还存在诸多问题，主要是体现在独立董事并不能完全独立，独立董事的经济管理能力并不能得到企业管理者的重视，以及尚不完善的独立董事激励机制和保护机制等等。
针对独立董事制度在中国国情下的实践中暴露出来的种种问题，国家政府也做出了相应的努力并且给出一定的支持，为我国上市公司的发展提供了新的举措和新的启发，文章针对独立董事制度在我上市公司中存在的问题，给出了相应的解决措施。
关键词：独立董事制度；上市公司；问题；解决措施目录：一，独立董事概述1，什么是独立董事2，独立董事在我国上市公司中有何作用二，独立董事在我国上市公司中存在的问题1，独立董事的独立性弱2，独立董事缺乏有效的外部治理机制3，独立董事在上市公司中缺乏话语权4，独立董事的激励机制不完善三，独立董事在我国上市公司中存在的问题的解决措施1，完善选举制度1.1加强立法管理1.2健全独立董事选举制度1.3建立健全独立董事的独立组织机构2，完善治理机制2.1健全相关法律法规2.2加强政府相关部门及其他组织的积极引导和干预3，建立健全独立董事保护机制4，建立健全独立董事激励机制四，参考文献引言独立董事制度是我国借鉴美英国家管理公司的经验而引入的先进制度，由于我国上市公司存在特殊的经济组织形式和政治经济背景，以及我国的资本市场在发展多年后仍存在这样或那样的问题，文章针对独立董事制度在我国上市公司中存在的问题，给出了相应的解决措施。
一，独立董事概述1，什么是独立董事独立董事起源于英美国家，它的产生和公司“一元制”治理框架密切相关，即公司除股东大会外仅有董事会是必须设立的机关，不单独设立监事会，而是在现有的单层制度框架中进行核查监督机制的改进，促使董事会对公司管理层进行一定的监督和管理。
我国独立董事制度实施中的问题与对策
我国独立董事制度实施中的问题与对策目前，我国证券市场问题成堆，上市公司法人治理结构的缺陷开始突显。
基于我国上市公司的现实状况，实行独立董事制度已经成为各方面关注的焦点。
一、我国独立董事制度实施中的问题在美国等西方发达国家，独立董事在规范上市公司市场行为等方面起到了很好的作用，但它是否适合我国的国情呢？目前，独立董事制度在我国才刚刚起步，尚处于实践初期，无论在理论上还是实践中都还存在很多问题。
（一）法律制度上的问题。
独立董事制度必须有法可依，我国的《公司法》确定了股东大会、董事会、监事会和经理组成的公司治理结构，并没有对上市公司建立独立董事制度做出专门的硬性规定。
虽然2001年8月中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司应当建立独立董事制度，并就独立董事的定义、职责、基本条件、产生和更换程序及其特别职权、行使职权的必要条件等作出了详细的规定，但《指导意见》无强制性，不存在必须执行的问题。
而且，《指导意见》虽赋予独立董事《公司法》和其他相关法律法规中给予董事的职权以外的其他特别职权，但具体的规定不明确，缺乏可操作性。
（二）独立董事与监事会关系问题。
独立董事制度的产生，是英美公司法采取的一元化治理结构模式的必然产物。
监事会作为公司内部的监督治理机构，源于大陆法系的公司法传统。
在同一公司内部设立两种不同的监督权会不会造成双重监督或监督权的重叠与冲突呢？我国《公司法》在监事会成员资格问题上并没有“独立性”的控制。
同时，尽管独立董事和监事可能会在某些监督权限上有所重合，但二者功能并不完全相同：1、独立董事的监督是决策监督，在董事会内部进行；监事会的监督则针对公司的日常经营管理和会计审核，是从董事会外部实施的监督。
2、独立董事制度只需在上市公司中设立；监事会可以作为公司治理的基本结构在各类公司中设立。
3、独立董事侧重于决策和执行过程中的监督，可以防患于未然；监事会侧重于事后的监督，以合法性监督为主。
试析我国上市公司独立董事独立性存在的问题及对策
试析我国上市公司独立董事独立性存在的问题及对策目录摘要 (I)Abstract (II)一绪论 (1)（一）研究背景 (1)（二）研究意义 (1)（三）文献综述 (1)二相关理论简述 (2)（一）独立董事的概念 (2)（二）独立董事独立性的概念 (2)（三）独立董事独立性的意义 (3)三我国上市公司独立董事独立性的现状 (3)（一）独立董事在董事会中的比例 (3)（二）独立董事的薪酬 (5)（三）独立董事的岗位职责 (5)（四）独立董事的职业背景 (6)四我国上市公司独立董事独立性存在的问题 (7)（一）独立董事激励约束机制不健全 (7)（二）独立董事资格选任制度不合理 (8)（三）独立董事问责评价机制不完善 (8)五完善我国上市公司独立董事独立性问题的对策 (9)（一）健全独立董事激励机制 (9)（二）完善独立董事约束机制 (9)（三）优化独立董事资格选任制度 (10)（四）完善独立董事问责评价机制 (10)结论 (11)参考文献 (12)致谢 (13)摘要上市公司独立董事起着重要的监督作用，能保障公司的有效运营与管理，有助于公司治理机制的确立与完善，这也是上市公司成立独立董事的一大关键考量因素。
但是在实际过程中的我国大多数上市公司的独立董事并没有发挥其真正的作用，主要原因是在于上市公司独立董事独立性的缺失，而独立董事会独立性存在的问题是多方面的，只有找到问题的根源，才能在解决问题的同时改善上市公司独立董事的独立性。
对于我国上市公司独立董事现存的独立性问题，本文也提出了一些可行的建议。
在对相关研究背景、研究意义等分析的基础上，进一步的阐述了相关研究理论，通过分析我国上市公司独立董事独立性的现状，找出我国上市公司独立董事独立性存在的问题，最终得出一套完善的公司董事会独立性提升方案。
关键词：上市公司；独立董事；独立性AbstractIndependent directors of listed companies play an important supervisory role, which can guarantee the effective operation and management of the company, help to establish and improve the corporate governance mechanism, which is also a key factor for the establishment of independent directors of listed companies. But in the actual process, most independent directors of Listed Companies in China have not played their real role. The main reason is the lack of independence of independent directors of listed companies. The problems of independence of independent directors of listed companies are various. Only by finding the root of the problem, can we improve the independence of independent directors of listed companies at the same time.This paper also puts forward some feasible suggestions on the independence of independent directors of Listed Companies in China. Based on the analysis of the relevant research background and significance, this paper further elaborates the relevant research theory. By analyzing the status quo of the independence of independent directors of Listed Companies in China, it finds out the problems existing in the independence of independent directors of Listed Companies in China, and finally comes up with a set of perfect scheme to improve the independence of the board of directors.Key word: Listed company; Independent director; Independence一绪论（一）研究背景随着我国市场经济秩序的逐渐形成，上市公司数量逐渐增加，并且大多数公司也已形成相对集中完善的股权结构。
上市公司独立董事制度的困境及出路
上市公司独立董事制度的困境及出路上市公司独立董事制度是一套监督董事会管理和规范上市公司行为的重要机制，为营造公司治理环境和推动公司发展做出了巨大贡献。
然而，在实践中独立董事制度面临许多困境，这些困境严重影响着公司治理效果和可持续发展。
针对这一问题，关注的发展迫在眉睫，从全面和解决的角度出发，探索出路并实现独立董事制度的改革。
一、独立董事制度存在的困境1、招聘问题：独立董事很难找到符合要求的人才，由于独立董事起到公司管治的重要作用，要求具有良好的职业道德和专业素养。
此外，低报酬、轻松的工作量，也不容易吸引优秀人才。
2、职权不够：独立董事形式上是董事会行使公司管治权的重要基石，但是，由于独立董事职权的受限，局限了参与度，无法完全发挥公司领导层的效能。
3、执行效率低：独立董事会担任的是一项全职工作，但是，由于人力资源有限，无法及时了解公司内部信息，无法及时做出监管决定，从而影响独立董事制度的执行效率。
二、改革出路1、完善独立董事的聘任制度：独立董事的准入门槛应当根据上市公司的经营风险状况和规模来进行调整，以及完善和公布严格的评估标准，以确保独立董事的素质和能力。
2、增强独立董事的职权：将独立董事制度纳入公司章程，赋予独立董事更多的管理权限，使其在公司决策中发挥重要作用。
3、改善独立董事的薪酬制度：公司应对独立董事的薪酬进行定期调整，建立一套完备的薪酬利益分配制度，以此来提高独立董事的专业性和责任感，增强其参与的积极性。
4、提高独立董事的执行效率：公司应建立独立董事制度实施的定期检查制度，对其质量和效果进行审计和评估，以确保独立董事制度的有效性。
三、结论独立董事制度是上市公司治理体系中不可缺少的重要组成部分，但其目前存在的困境影响了公司治理效果和可持续发展，因此，我们应采取有效的措施，改善独立董事制度，以提高公司治理环境，促进上市公司的健康发展。
我国现行独立董事制度存在的问题与对策
［ 收稿 日 期］ ０５ ０ — ２ ２０ — ３ ０ ［ 作者简介】王立成， ６ 年生， 辽宁朝阳人， １６ ９ 男， 山东工商学院副教授， 研究方向为产业经济和企业制度，电 （
话 ）５ ５ － ９４ ６ 。 ０ ３ －６ ０ １５ －
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司提高决策水平 ， 改善公 司声誉 ， 进而提高公 司价 值。实践证明， 独立董事与较高的公司价值相关 ，
具有积极的独立董事的公 司比具有被动的非独立 董事的公司运行得更好。 事会在法律上只是被赋 予 了有限 的监督权 力， 没
些 ｆ题和障碍 ， 出了相应 的完善对策 ， ． － Ｉ 提 即进 一步建立和 完善独立董 事制度 的相 关法规 ； 加强对 独立董事人 才
资源的培 育和 选拔； 合理界定独立董事 同监事会 的职责， 实现二者功 能互补 ； 实行资格认证制度 ， 一步建 立和 进
健全独立董事的激励和约束机制； 改变“ 一股独大” 的股权结构； 创造 良好的公司治理氛围， 完善外部监督机
股份制公司治理结构 的完善和规范化运作起了一 估管理队伍是否表现 出适 当的企业 家技 能、 是否 定的积极作用。但我们也应该看到， 国独立董事 遵守了管理要求 、 我 是否使 用 了可靠 的财务控制机 制度在很多方 面还非常不完善， 还存在着很多 问 题， 急待进一步解决和完善。
一
制、 是否采取 了适 当的措施 来确保经营管理人员 都能适当工作 以及不以不道德 的方式行事 。 第三， 制衡控股股东 。独立董事 的基 本职责
、
我国独立董事制度存在 的必要性
（ 独立董事 的职责和作用 一）
是协助确保董事会考虑所有殷东 的利益 ， 而非大 股东或是某特定部分或团体 的利益。
试论我国独立董事制度存在的问题及完善途径
“ 一股独大 ”的情形 ，难免造成董事
３在治理结构上 ，国内 “ ． 二元 治 英美 实行 的是单一 型模 式 ，公 司结 构 只有 股东 会与董 事会 ，董事会 由股 东 务执 行及监 督机 关 。而 我 国上市公 司治
上 市公 司所聘用 的独立 董事 的薪酬 会 的运 作通 常 是被控 股 股 东所控 制 。 定津贴 制度 ，使独立 董事认 为其 薪酬与 理结 构 ”制度 设计 上存 在缺 陷
要 股东 不存在 可 能妨碍 其进 行独立 客观 的 其 他 西 方 发 达 国 家 也得 到 了进 一 步 构 ，证监 会 ２０ 年８ ２ 日正 式颁 布 了 ０１ 月 １
判 断 的一切关 系 的特 定董事 。 ２ 独 立董 事制 度 的产 生发 展 ． 独 立 董 事 制 度 最 早 起 源 于 二 十 世 在股份公 司处于发展困境时诞生 的。
（ ）渠道方面 三
定 要 结 合 自身特 点 ， 不 能 盲 目的 利
２ 促销 方 案 的完 成要 尽 量 突 出 自 、
用 价格 的涨 落 。
１ 渠 道 方 面 ，针 对 不 同 市 场 进 行 宣 身 的 主 题 ， 从 而 达 到 推 广 的 目 的 。 并 、 最 终 要 落 到 实处 ， 不 能半 途 而 废 ，从 个 主 张 实 惠 ， 一 个 主 张 文 化 。 但 都 是 而 给 消 费 者 造 成 不 好 的 心 里 印 象 。
会 ，这就 要求在 独立 董事 与监事会 的分 ４ 有关独 立董 事的法律 规定 的缺陷 ． 目前 法 律 制 度 对 于 独 立 董 事 的规 定 不健 全 ，不 统 一 ， 外 部 市场 不 够 完
在 我 国 公 司 中 “一 股 独 大 ” 及 制 ”公 司 治 理 模 式 下 的 监 事会 并存 ，
独立董事制度实行中存在的问题及其对策
们 为 企 业 决 策 提 供 学 术 支 持 ， 是 由 于 没 有 足 够 的 但
义。
求 ， ２０ 在 ０ ２年 ６月 ３ ｌ ， 国 境 内 上 市 公 司 董 事 ０ Ｅ前 我 会 成 员 中 应 当 至 少 包 括 ２名 独 立 董 事 ； ２ ０ 年 ６ 在 ０３ 月 ３ 目前 ， 市 公 司 董 事 会 成 员 中 应 当 至 少 包 括 三 ０ 上 分 之 一 的 独 立 董 事 。 现 结 合 《 导 意 见 》 谈 我 国 独 指 谈 立 董 事 制 度 实 行 中存 在 的 问 题 及 其 对 策 。
董 制 实 中 在 问 及 对 立 事 度 行 存 的 题 其 策
姚 凤 明
摘 要 我 国 独 立 董 事 制 度 宴 行 中 ， 在 着 独 立 董 事 不 独 立 ， 立 董 事 不 “ 事 ”， 立 董 事 蛮 成 名 ＾ 董 事 ， 存 柱 懂 独 独
立 董 事 义 务 不 明 责 任 干 清 ， 立 董 事 与 监 事 舍 职 权 冲 囊 荨 问 题 。 独
关键词 独 立 董 事 问 题 对 策
建 立 独 立 董 事 制 度 ， 而 逐 步 完 善 上 市 公 司 治 从 理 结 构 ， 提 升 上 市 公 司 质 量 ， 护 中 、 投 资 者 权 对 保 小 益 ， 范 证 券 市 场 发 展 ， 接 加 ＷＴ 后 的 挑 战 对 规 迎 人 Ｏ 中 国 经 济 融 八 全 球 化 的 潮 流 ， 有 着 十 分 重 要 的 意 都
立 董 事 革 命 ” 目前 在 我 国 ｌｏ 多 家 上 市 公 司 中 ， 。 ００ 只 有 ７ 多 家 上 市 公 司 拥 有 自 己 的 独 立 董 事 ， 数 一 ０ 人 般 为 ２—６人 。 中 国 证 监 会 主 席 周 小 川 在 全 国 证 券 监 管 工 作 会 议 上 明 确 表 示 ， 把 “ Ａ 股 公 司 中 推 要 在 行 独 立 董 事 制 度 ， 一 步 完 善 法 人 治 理 结 构 ” 为 工 进 作 作 重 点 之 一 ： ２ ０１年 ５ 月 ３ 日 ， 国 证 监 会 发 布 ０ ０ 中 《 于 在 上市 公 司 建 立 独 立 董 事 制 度 的 指 导 意 见 （ 关 征
我国实行独立董事制度存在的问题及改进意见
我国实行独立董事制度存在的问题及改进意见倪勇军上海交通大学（200030）nyj88@摘 要:本文介绍了独立董事的发展历史，从外部环境、内部环境和内外联系三个方面分析了我国当前推行独立董事制度所面临的问题，并提出了相应的解决办法。
关键词：独立董事、独立董事制度、公司治理结构、投资人利益独立董事又被称为“外部董事”或“非执行董事”，是指公司制企业中独立于公司股东且不在公司内部任职的董事。
独立董事因其“独立”，不像内部董事那样直接受制于控股股东，因而有利于董事会对公司事务的独立判断。
在公司治理结构中引入独立董事制度，一方面可制约控股股东利用其控制地位做出不利于公司和中小股东的行为，另一方面还可以独立监督公司经理层，遏制内部人控制现象①。
独立董事制度于上个世纪二十年代产生于英、美等国家，在九十年代因为大量公司缺乏监管导致破产而得到迅猛发展，它是对英、美等一元化公司治理结构的发展和完善，在全面增强公司信誉、保护公司利益特别是中小投资者利益方面起到了不可估量的作用。
早在上世纪九十年代初，我国就有部分公司借鉴了英、美等国家公司的做法而在公司治理结构中引入了独立董事。
但对于我国大部分公司而言，由于公司治理结构以大陆法系公司结构（二元化结构）为蓝本，因此都依照《公司法》建立了股东会、董事会、监事会三足鼎立的分权与制衡机制；尽管监督机制普遍存在，但在实际中由于监督规范性不强、力度不够，监督方式单一、效能不高，监督者独立性弱、权威性差等问题②，从而导致大股东侵占中小股东利益、内部人控制等现象大量存在；为恢复中小投资者投资信心，保护中小投资者利益，进一步完善上市公司治理结构，中国证券监督管理委员会于二○○一年八月十六日颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》。
该《指导意见》规定了我国上市公司进行独立董事制度改革的进程、独立董事资格及独立性要求、独立董事任免程序、独立董事的权利及行权途径、独立董事的监督范围及独立董事的报酬等，虽然适用范围明确规定是上市公司，对非上市公司不具备约束力，但是由于我国在上市公司之外有更多的公司在等待上市，因此该《指导意见》仍然有很大的效力范围。
论我国建立独立董事制度的依据、存在问题及对策
ห้องสมุดไป่ตู้
制度 的战略参与 功能 的主要 目的则在于确保公 司资产 的保值 和 增值 。独立董事制度 战略参 与功能主要是指通过建立独立董事 制度确保董事会独立地参 与公司的战略管理和战略决策 。战 略
参与功能具有非 常重要的作用 ， 它能帮 助董事会 对公 司所处 的 经营领域和行业有更深 刻的 了解 和认 识 ； 推动董 事会对公 司经
部实施监督 ， 是降低代理成本 的基本 策略 ， 而分权制衡则 是达到 监督 目的的重要手段。该理论认为 ， 代理成本的降低 ， 必然要 求
提高经营管理 层的效率 ， 同时又必须防止内部人对公 司的控制 。
所以希望通过创设 独立 董事 制度 来 改变 经营 者决 策权 力 的结 构， 达到监 督 、 制衡的作用 ， 而保证经 营者不会 背离所有 者的 从 目标 ， 促进代理与委托双方利益 的一 致 ， 提高运 营效 益。其理 论 着眼点在 于通 过改革经营管理层权力配置结构来促 进经营管理
层的安全 有效 运作 ， 而减少 代理 成本 。这种 理论最 大 的特 点 从 是从 企业 法人 盈利性的根本 目的出发 ， 推演 出优化 管理层权 力 配置 的必要性 ， 进而得 出创设独 立董事制度必要性的结论 。 ２ 董事会 职能分化理论。在一元制 的公 司治理结 构 中， ． 监 事会 的缺省使 董事会 承载了 自我监督 的职能 。在任何一 种权 力
关于独立董事制度的几个问题及对策
关于独立董事制度的几个问题及对策独立董事制度首创于美国。
现在，建立独立董事制度是一种世界潮流。
如美国纽约证券交易所和纳斯达克市场都全面引进了独立董事制度，并在公司治理实践中取得了明显效果。
进入20世纪90年代后，许多国家纷纷效仿，在一定程度上引发了一场公司治理中的“独立董事革命”。
在我国上市公司中，董事会对控股股东的行政依附状况是公司治理结构尚不健全和不成功的一个重要原因，为了提高董事会决策和运行的独立性，人们自然而然地就会把目光投向市场经济国家中运作比较成功的独立董事制度。
然而，在实际操作中独立董事难以真正“懂事”，监督作用难以有效发挥。
目前，公司董事会成员的构成存在三个问题：一是绝大多数的董事会都是清一色的股东董事；二是我国公司股权高度集中，公司董事会的运作通常被关键人或控股股东所控制，而不是以集体决策为基础；三是许多公司的董事会成员都兼任着经理，董事会对经理层的制约就逻辑地演变为自我监督，这几乎只是理论上的一厢情愿；四是独立董事的立场往往并不与股东相吻合，主要表现为，独立董事通常比投资者所希望的更为谨慎，甚至是表现出令人难以接受的保守。
一、影响独立董事发挥作用的几大障碍独立董事发挥效用的两个障碍：一个是信息问题，另是时间问题。
除此之外，尚有独立董事报酬问题。
1、信息障碍及时地获取企业信息并对公司情况的了解显然是其中关键，而管理阶层是董事会和独立董事获取信息的主要渠道。
不过管理阶层的两类行为就会影响到独立董事的判断：一类行为可能是Williamson所说的不完全或歪曲的信息披露，尤其是有目的的误导、歪曲、掩盖和混淆等企图；另一类行为可能是Alchian和Words所说的非欺骗性的信息误导或信息提供的不完全性，这就使得独立董事形成真正独立的判断面临着歪曲真相的极大威胁。
2、时间障碍独立董事因为来自于不同于上市公司的行业和公司，这样就会出现独立董事并不了解上市公司的具体业务，而且没有相关的业务经验的情况。
我国独立董事制度存在的问题及对策
我国独立董事制度存在的问题及对策
我国独立董事制度的实施已经有了一定的时间，但是仍然存在一些问题，这些问题主要表现在以下几个方面：
一、独立董事的选聘缺乏公正性
当前，我国独立董事的选聘主要是由控股股东或者企业的董事会来决定。
但是在实际操作中，控股股东可能会通过掌控投票权的方式来操纵选聘结果，导致独立董事的公正性存在问题。
对策：建立独立的董事提名委员会，由公司股东、公司管理层和独立第三方代表组成，通过民主选举的方式来确定独立董事的候选人，从而保证选聘的公正性。
二、独立董事的独立性存在问题
独立董事要求独立于公司管理层和股东，但是在实际操作中，独立董事会受到公司管理层和股东的影响，导致其独立性存在问题。
对策：加强对独立董事的管控，建立相应的管理制度和监督机制，确保独立董事能够独立行使职责，保证其独立性。
三、独立董事的权力不足
独立董事虽然在理论上拥有对公司的监督权，但是在实际操作中，由于缺乏权力支持，其监督作用并不明显。
对策：加强对独立董事的权力保障，建立完善的法律制度，增加独立董事的决策权，增强其监督作用，使其能够更好地发挥作用。
总之，我国独立董事制度在实际操作中仍然存在问题，需要在制度设计和执行方面加强相关的改革和监管，使独立董事能够更好地保
护股东权益，促进公司的良性发展。
论独立董事制度的的几个相关法律问题
推 行 独立 董 事 时 ，似 乎 存 在 独 立 董 事 与 监 事 会
权 限 的 碰撞 。
由 国有 企 业 转 制 而 来 ， 通 性 不 强 的 国有 股 、 流 国 有 法 人股 控 股 现 象 比较 普遍 ，致使 大股 东 或 ．－ ｇ 母 公 司得 以控 制 董事 会 和 经理 任 免 ，董事 会 与 经理 层互 相兼 任 ，重 叠 程 度 过 高 。这 种 内部 人 控 制 的现 象 ，不 仅导 致 公 司 经营 者 游 离 于 广 大 中 小 股 东 的监 督 之 外 ，而 且 导 致 公 司经 营 者 及 其 代 表 的 大股 东 肆 无 忌 惮 地 蚕 食 上 市 公 司 。而 独 立 董事制 度则是 根 治 内部 人 控 制 的一 剂 良药 。 在 总 结 有 关 经 验 教 训的 基 础 上 ，中 国证 监 会 于 ２ ０ 年 ５月 公布 了 “ 于 在 上 市 公 司建立 独 立 ０１ 关 董 事 制 度 的 指 导 意 见 （ 求 意 见 稿） ，意 在 向 所 征 》 有 上 市 公 司全 面 推 开独 立 董事 制 度 ，此举 之 善 意 值 得 肯定 。 但一 些相 关 法律 问 题 仍需 在 法 理 上阐明。
９
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专 家 论 坛
国上 市 公 司垒 面 建 立 这 一 制 度发 挥 了 宝 贵的 镜
鉴 作 用 。 实 践 证 明 ， 由 于 我 国 的 上 市 公 司 大 多
事 预 留 法 定 监 督 权 限 。 如 此 以 来 ， 在 上 市 公 司
时 ，外 部 董 事 应 占董 事会 人 数 的 １ ２以上 ，并 ／
应 有 ２ 以上 的独 立 董 事 。 惜 ， 一 硬性 要 求 名 可 这 只适 用 于 境 外 上 市 公 司 ，而 不适 用 于 境 内上 市 公 司 。《 市 公 司章 程 指 引 对 于境 内上 市 公 司 上 的独 立 董事 仅是 采 取 了许 可 的 态 度 ，而 非 鼓励 的 态度 。 尽 管 如 此 ，一 些境 内上 市 公 司 仍 然 大 胆 尝 试 独 立 董 事 制 度 。 虽然 实践 中 出现 了独 立 董 事 “ 瓶 化” 花 、荣 誉 化等 一 系 列 问题 ，但 毕 竟 为 我
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非执行 董事 ，他 们不但 不是 公司经 理人 员， 也不是大股东 。 他们是独立 于公司的 管 理和经营活动 ， 以及那些有 可能影响他 们的独立判断 的事务之外， 不能 与公司有 任何影 响其 客观 、独立地做 出判断关系 。
司争聘 一位 资深 专家 担任独立 董 事的现 集 中，上 市公 司的 内部人控 制度 就会 越
一
会在完善上市公司治理结构方面所推出的 最 重要的举措 。 目的是凭借独立董 事 自 其 身的知识优势 、专业 优势以及法律特 征， 保护 中小投资者的利益并形成有效的制衡
机 制， 以改变上 市 公司 中普遍存 在 的因
“
一
些 重大 问题上 能做 出独立的判断 ， 他们 论 的事项建议多 、 否决少，出于 各种原 因 既不代表 出资 人，也不代表公 司管理 层 。 不 愿行使否决权 。 还有一部分独 立董事是 据我国有 关部 门数字显示 ， 目前我 侧 重于某方面 的技 术专家， 不善于 公司的 国境 内上市公司 中有２ ４ ０ 家设立 了独立董 经 营管理， 最多 只能算 是一个技 术顾 问罢
二． 股权 过度集中 ． 内部人控嗣严 ■ 有资料 显示，上 市公 司内部人控 制
平均规模 为 １ 人 ，其 中独立 董事就高达 １
而把是否为 企业经营和运作 程度的高低与股 权向国家股股东或 向法人 ９ 。这项 制度之 所以如此备 受青 睐，源 关系 的朋友， 人
于其独特 的身份。 独立董事 也叫做 独立 的 的实 际需要 放在次位 ， 者出现了多 家公 甚 股股东集 中的程度成 正相关关系有 ５ ０ １ 家，占上市公司 的
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企、管理 监
司数 的 ６ ％ ２ ；超过 ３％的有 ８ ８家，占上 例提 高到 ２３ 这一 标准 比简 单多数 更能 Ｏ ８ ／，
ＧＡＧＨＵＩＮＥＡ ＯＮＮ Ｕ Ｏ Ａ ＆Ｃ Ｕ Ｉ ＮＺ Ｆ Ｃ Ｃ ＴＧ Ｎ
股票 市场的 有效性取决 于它信息 披
表现为 内部董事 人数 占优 的情 况， 其结果 露的完 整性 和充足度 ， 而独立董事 制度的 取 工资， 但是，只有有吸引力 的报 酬才能 就产生 了 “ 内部 人控制”的现象，侵害 了 其他股东 的权 益，攫取 了不 正当的利益 。 像恒通公 司、 猴王集团那样 ， 从上市公司 作用不 仅取 决于其 内部 机制， 还取决于 这 吸 引到一流的人 才来担任独 立董 事， 才能
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ｏ —ＡＧＨＵＩＮＥ ＡＣＵＴＧ Ｇ Ｎ Ｏ ＡＣ＆ＣＯＮＩ Ｕ Ｚ Ｆ — Ｎ Ｎ
』
吕 Ｅ
我 实独 国施 皮 决 的
文■ 李 风
独立董事 制度堪称 ２ ０ 年 中国证监 ０１
在 公司战略 、 运作 、 资源 、 经营标 准以及 意 愿。 另外一些 独立 董事在董事 会上对讨
在许多 西方国家， 企业聘请 独立董事早 已
的作 用。 即使有些独立 董事想发挥 出应有 的作用， 因受 到大股 东的制约 以及 其他 但
一
蔚 然成风 。经合组 织在 １ ９ 年世界 主要 ９９ 企业统 计指标的 国际比较中， 专项 比较 了
董事会 中独立董事成员所 占的 比例， 中 其 美 国是 ６ ％ ２ ，英国是 ３ ％ ４ 。而 Ⅸ 财富》杂 志显示 ，美国公司 １０ ０ ０强 中，董事会 的
．
独立一事 的独立性难 以体现
独 立董事 的独立性是 独立董事 制度
些利益的影响， 使得 独立董事 的独立性
的基 础。 事实上，目前独 立董事制度亟 待 大打折 扣， 无法达 到建 立独立董事 制度 的
解决 的也是这个 问题 。 一些上市公 司聘请 独立 董事 时， 或是注 重其名 望和 社会地 位， 或是 由大股东鼎力推 荐与 自己有 良好 原始 目的。
象，使独立 董事应接不暇 ，反而成 了名誉 职务 了。同时，现在我国还 没有 制定有关
高。 ０１ ５ 至２ ０ 年 月为止，在深沪两地上 市
的公 司有 １ ０ ２ ６家。第一大股 东持股 比例
独立董 事任职 资格 、选 举方法 的实 施办 超 过 ６ ％ ６ 的公司有 １ ７ 家，占上市公司的 ７ 法， 什么 人可以做独立董 事全凭公司主观
制权， 股权 过度集 中从 而导 致大股东实质 上控 制了董事 会 。 在董事 会的人员结构上 四 ．缺少独立 董事公示翻度
能够 决定聘用他 的人 。 这就是 为什么现今
的独 立董事往往 形同虚设， 或者 敷衍董事
职 责 ，或者被 公司 控制 人控 制的 主要原 因。 有意见认为 ， 独立董事不 应从公司领
事 ，人数为 ３ ４ ，约 占上市公司 全部董 １人
事人 数的 ３ ， ％ 远远 低于发达 国家水 平，而 且在 实行过程 中也存在 许多问题：
一
了。 些独立董事在 客观上就成 了 “ 这 人情 董事 ” 和事佬董事 ” 、“ ，已起不 到应该 有
股独 霸” 而导致 的治理 失效 的 问题 。
种机制 发生 作用的信息 透明度 。 从我 国股 起 到建立独立董事 制度的 目的。 国公司 美
票市场 和上 市公司的实 际情 况来看， 终 给予 独立董事 的报 酬，分为多种 形式：薪 始
其会拿出足够的时间和精力去处理 公司事
４％ ２ ；超过 ３ ．％的有 ７ ２ ７５ ４ 家， 占上 市公 和 任免 。 ３、将独 立董事在 董 事会 中的 比 之 一 。 独立董 事的薪金拿少 了， 很难保证
市 公司的 ７‰ 上述数 字表明：我 国 ７％ 从机 制上提高独立董事 的权威 ， ４ Ｏ 上市 公司 务 ； 薪金拿多 了， 独立董事 又势必受制于 以上 的上 市公司有控股 的股东， 使得 占绝 也会 因此限制而 减少关联董事 ， 或增 加独 对控股权的大股 东拥有 了对公司的绝对控 立 董 事 。