资信评级期末复习整理
资产评估重点知识复习资料
资产评估重点复习资料一、单项选择题1.下列选项中，属于不可确指资产的是( B ) A.商标 B.商誉 C.专有技术 D.计算机软件2.资产评估的独立性原则保障了资产评估的( D )A.现实性特点B.咨询性特点C.预测性特点D.公正性特点3．销售收入分成率的计算公式是（ C ）A．销售利润分成率×销售利润率 B．销售利润分成率÷销售利润率C．销售利润分成额×销售利润率 D．销售利润分成额÷销售利润率4.下列选项中，不属于．．．资产评估业务约定书中基本内容的是( D )A.评估机构和委托方名称B.资产评估目的C.资产评估基准日D.资产评估计划5.当社会平均收益率为11%，企业的收益率为12%，国库券利率为5%，企业债券利率为8%，被评估企业所在行业的风险系数为0.8，被评估企业的风险报酬率最接近于（ A ） A．4.8% B．1.6% C．4% D．5.6%6.下列资产中，最适宜采用市场法评估的是( B )A.专有技术B.商业用房C.专用设备D.公益性用地7.资产评估中，实体性贬值的估算可采用( A )A.使用年限法B.重置核算法C.价格指数法D.功能价值法8.应收账款、应收票据等流动资产的评估只适用于按( D )评估A．账面价值B．市场价值C．重置价值D．可变现价值9.某房地产开发商投资房地产开发费共1000万元，其中自有资金300万元，借入资金700万元，投资期为2年，均匀投入，月利率为1%。
问该项投资利息最有可能是（ B ）A．240万元 B．120万元 C．10万元 D．84万元10.某企业尚能经营3年，经预测未来3年每年的收益分别为300万元、400万元、200万元，假定折现率取6%，则该资产的评估值为（ A ），已知（P/F，6%，1）=0.943，（P/F，6%，2）=0.890，（P/F，6%，3）=0.840。
A．806.9万元 B．932.3万元 C．798.4万元 D.837.2万元11.某评估机构对一企业进行整体评估，经预测该企业未来第一年的收益为100万元，第二、第三年连续在第一年的基础上递增10%，从第四年起将稳定在第三年的收益水平上，若折现率为15%，在该企业的评估值最接近于（ B ），已知（P/F，15%，1）=0.870，（P/F，6%，2）=0.756，（P/F，6%，3）=0.658。
《资产评估》期末复习资料121207
资产评估一、客观部分（判断、单项选择）（一）判断部分1. 从本质上说，资产的价值不是取决于其过去的生产成本和销售价格，而是决定于其预期的获利能力。
（对）2. 机器设备重置成本测算的方法包括功能价值法、规模经济效益指数法、物价指数法和修复费用法。
（错）3. 确定商标权收益年限始终应依据其注册年限及到期后的续展时间。
（错）4. 账面价值和市场价值差异不大的水、电等公共设施企业，适宜采用账面价值调整法。
（对）5. 资产评估报告书应当按照委托方的要求编写。
（错）6. 非市场价值是指资产在各种非公开市场条件下的最可能价值。
常见的非市场价值包括使用价值、投资价值、清算价值和持续经营价值等。
（对）7．机器设备的经济寿命是指机器设备从使用到出现了新的技术性更好的设备而被淘汰的时间。
（错）8．特许权的评估，以被许可方在生产经营中使用特选权带来的超额收益为基础。
（对）9．在求取股权价值的模型中，所应用的折现率是加权平均资本成本；在求取整体企业价值的模型中，所应用的折现率是股权资本成本。
（错）10．对于建筑物的过剩功能，在评估时应考虑按经济性贬值处理。
（错）11. 整体资产评估的实质是整体资产的预期收益能力，而不应是资产本身的成本价值。
（对）12．流动资产评估无需考虑功能性贬值是因为其形态多样化且库存数量少。
（错）13．经各级政府批准的涉及国有资产产权变动、对外投资等经济行为的重大经济项目，其国有资产评估实行备案制。
（错）14．资产评估的价值类型取决于评估人员所选择的评估方法。
（错）（二）单项选择1．应收账款评估后，账面“坏账准备”科目的余额通常应为（ A ）。
A．零B．应收账款的3‰-5‰C．按账龄分析确定D．评估确定的坏账数字2．资产评估的价值类型取决于（ A ）。
A．评估目的 B. 评估方法 C. 评估程序D. 评估原则3．运用最佳使用原则评估地产的前提条件是（ B ）。
A．土地的非再生性B．土地用途广泛性C．土地利用永续性D．土地位置固定性4．对于建筑物的过剩功能，在评估时可考虑按（ A ）处理。
资产评估学期末复习参考资料1
案例分析7
1）计算其预测期内前5年中每年的超额利润： 75X2=150（万元） 2）确定该项注册商标价值为： 150 X （P/A,10%,5）+ 50 X （P/A,10%,5）X 1/ (1+10 % =150 X 3.7908 + 50 X 3.7908 X 0.6209 =6863053.86 (万元) 由此确定该项注册商标转让评估值为 6863053.86万元。
(5)筛选参照物 (6)计算评估值
案例分析5 案例分析
(1)债券的评估 债券的评估 债券到期值(单利计算 单利计算) 债券到期值 单利计算 =50000×(1+3×15%)=72500(元) × × 元 债券评估值=72500×1/(1+14%) × 债券评估值 =72500×0.7695=55.789(元) × 元
期末考试试题包括：
一、单项选择题（1分X 20题） 单项选择题（ 分 题
二、多项选择题（2分X 15题） 多项选择题（ 分 题
三、判断题（2分X 10题） 判断题（ 分 题 若正确，在括号写上“ ” （若正确，在括号写上“√”， 若错误，在括号写上“ 若错误，在括号写上“ X ”并 并 纠正） 纠正）;
四、案例分析题（包括简答、 案例分析题（包括简答、 评估计算、会计处理共30分 评估计算、会计处理共 分）
案例分析题解
案例分析1、解题步骤 （1）评估方法的选择 由于被评估的自动化车床不再生产，难 以采用现行市价法，而其未来收益难以 确认，无法采用收益现值法，只能以重 置成本来衡量其价值。
（2）重置价值的构成 由于自动化车床由外国进口，其价值应 由CIF价值，即FOB价、境外运 杂费、保 险费及银行手续费、国内运杂费组成。
资产评估期末复习范围(1)
资产评估期末复习范围(1)资产评估期末复习范围考试题型:一、单项选择题10个,每题1分,共10分；二、多项选择题5个，每题2分,共10分；三、判断题10个，每题1分，共10分（不用改错，也不倒扣分）；四、问答题3个，每题10分，共30分）；五、计算题3题，第1题14分，第2、3题每题13分，共40分。
复习指南：单项选择题，多项选择题和判断题可以参考《资产评估》网上课堂中的同步练习题中的选择题和判断题以及期中测验试卷中选择题部分。
（已经挂网上课堂）问答题和计算题的复习资料如下：一、问答题1．房地产评估收益法的步骤是什么？（1）搜集有关估价对象或类似估价对象房地产的经营收入、费用、投资收益率等相关资料(2) 估算估价对象预期每年的潜在毛收入（3）估算每年的有效毛收入（4）估算年经营费用（5）估算净收益(6)估算适当的折现率（7）选择适当的计算公式，求出收益价值。
2 .重置成本有哪些类型？重置成本的估算方法有哪些？重置成本有更新重置成本和复原重置成本2种类型。
重置成本的估算方法有：直接估算法（重置核算法），物价指数法，功能价值法和规模经济效益指数法。
3．无形资产有哪些类型？无形资产评估的方法有哪些？（1）无形资产包括商标，专利权，非专利技术，著作权，租赁权，土地使用权等。
无形资产的评估方法有收益法，成本法，市场法等。
收益法使用时候又有超额收益法和提成收益法等。
4．资产评估报告的编写步骤有哪些？（1）整理工作底稿和归集有关资料（2）评估明细表的数字汇总（3）评估初步数据的分析和讨论（4）编写评估报告书（5）资产报告书的签发与送交。
5 .金融资产评估的特点是什么?（1）金融资产评估是对投资资本的评估。
投资者之所以在金融市场上购买股票、债券，并不一定以谋求对所投资企业的某种管理权、参与权、控制权为单纯目的，多数情况下是为了取得投资收益，股票、债券收益的大小，决定着投资者的购买行为。
（2）金融资产评估是对被投资者的偿债能力或获利能力的评估。
资信评级复习
第一章资信评级的职能与作用1.资信评级的内涵：狭义的资信评级是指独立的专业信用报告机构对债务人如期足额偿还债务本息的能力与意愿进行评价，并用简单的字母和数字符号表示其违约风险和损失的严重程度。
广义的信用评级是对各类市场参与者及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及其可信度进行的评价，除狭义的信用评级外，还包括由信用报告机构运用自身的专业技术发展的其他非资信评级服务，包括对投资质量、管理质量、市场风险、资产波动性等方面进行评级，如股票评级、基金评级、公司治理结构评级等，也包括商业银行的内部评级。
2.资信评级的特点：公正性、客观性、简洁性、可比性、服务对象的广泛性3.按被评主体是否自愿接受评级，资信评级可分为主动评级和被动评级。
4.《新巴塞尔资本协议》提出三大要素：资本充足率、监管部门监管检查和市场纪律。
《新巴塞尔资本协议》在最低资本金要求中，对信用风险管理提出了标准法、内部评级法，并提出最终从初级内部评级法过渡到高级内部评级法。
5.内部评级法IRB：是指商业银行在满足监管当局规定的一系列监管标准的前提下，利用银行内部资信评级体系确定信用风险最低资本要求的方法。
内部评级法根据复杂程度可分为基础内部评级法和高级内部评级法。
（高级的要求银行累计5-7年数据，自行计算违约概率，违约损失率，风险暴露。
基础的有监管当局提供）内部评级法关键指标：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、期限（M）、风险暴露6.资信评级的原则：“三公”原则（公开公平公正）；法律基础原则；民俗习惯原则；国际惯例原则7.资信评级的职能包括以下两个方面内容对于投资者意义：①简单而客观的提供有关债务偿还风险的情报②保护投资者免受由于情报不足而蒙受的损失③降低投资者寻求风险情报的信息成本④证券定价、风险与报酬评估的参考对于被评对象意义：①提供客观公正的资信等级证明②拓展融资渠道，扩大投资者基础③稳定融资来源④提高新证券发行效率⑤降低筹资成本8.资信评级的新职能对于投资者：①证券投资组合风险控制与管理的参考②金融机构贷款、资金往来与交易决策及内部信用评价的参考③信息技术的传输使评估结果的利用价值更大对于被评对象：①加强自身风险的管理②树立良好的信用形象对于国家监管部门：①为开展和加强监督对象的分级分类管理提供依据②加强对企业的指导和监督③作为管理金融证券市场的重要依据④政府资金投资的重要标准⑤提高证券市场、金融市场与保险市场的效率和透明度对于国民经济：①降低整个社会的信息成本②通过传递信息使资本市场得到健康发展③为建立社会信用制度提供重要支持，净化社会信用环境④实现资源的合理配置⑤合理分配债务资本及权益资本⑥控制风险，保证经济的合理运行。
资产评估考点要点整理
资产评估复习要点整理第一章总论 0一、资产评估定义 0二、资产评估十要素 0三、资产评估的目标、种类和特点 (3)第二章资产评估的基本方法 (5)一、市场法 (5)二、收益法 (6)三、成本法 (9)第三章资产评估程序 (12)一、资产评估程序定义 (12)二、资产评估通常的基本评估程序 (12)三、资产评估程序的重要性 (16)第四章机器设备评估 (17)一、成本法 (17)二、市场法 (21)三、收益法 (21)第五章房地产评估 (22)一、土地使用权 (22)二、房地产评估方法（6种） (23)三、在建工程评估（3种） (28)第六章资源资产评估 (30)一、自然资源的分类 (30)二、森林资源资产评估(4种) (30)三、矿产资源资产评估 (31)第七章无形资产评估 (34)一、无形资产概念和特性 (34)二、无形资产评估方法（3种） (36)三、专利资产和专有技术评估 (38)四、版权评估 (39)五、商标资产评估 (41)六、商誉评估 (42)第八章长期投资性资产评估 (44)一、长期股权投资的概念及特点 (44)二、债券投资评估（2种） (44)三、股票投资评估（2种） (45)四、股权投资的评估（2种） (46)五、其他长期性资产的评估 (47)第九章流动资产评估 (48)一、非实物流动资产评估（4种） (48)二、实物流动资产评估（4种） (49)第十章企业价值评估 (52)一、企业价值评估基本理论 (52)二、企业价值评估的基本方法（3种） (54)第十二章以财务报告为目的的评估 (58)一、合并对价分摊 (58)二、资产减值（减值测试） (61)三、投资性房地产的公允价值确定 (61)四、金融工具确认和计量 (62)第一章总论一、资产评估定义资产评估是专业机构和人员按照国家法律、法规以及资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程二、资产评估十要素（一）评估主体：从事资产评估的机构或个人（二）评估客体：资产1.资产的分类（1）按存在形态分类：有形资产和无形资产(土地使用权、商誉等) （2）按构成和是否具有综合获利能力：单项资产和整体资产（3）按能否独立存在：可确指的资产和不可确指的资产（商誉）（4）按与生产经营过程的关系分类：经营性资产和非经营性资产经营性资产按对盈利产生贡献：有效资产和无效资产（5）按流动性分类：流动资产、长期投资、固定资产和无形资产等（三）评估依据：资产评估工作遵循的法律、法规、经济行为文件、重大合同协议以及收费标准和其他参考资料（四）评估目的：（制约着评估条件和价值类型选择）1.一般目的：资产的一般目的是资产的公允价值2.具体目的：资产的具体目的是资产在特定条件下的公允价值（五）评估原则：1.评估工作原则：A.独立性原则B.客观公正性原则C.科学性原则2.评估经济技术原则：A.预期收益原则：资产价值的高低主要取决于它能够为其所有者或控制者带来的预期收益量的多少（收益法）B.供求原则（市场法）C.贡献原则：贡献原则是预期收益原则在某种情况下的具体应用原则（收益法）D.替代原则：（市场法；成本法）E.评估时点原则：资产评估的评估时点原则要求资产评估必须有评估基准日，而且评估值就是评估基准日的资产价值（六）评估程序：（8项）1.明确资产评估业务基本事项2.签订资产评估业务约定书3.编制资产评估计划4.现场调查5.收集资产评估资料6.评定估算7.编制和提交资产评估报告8.资产评估工作底稿归档（七）评估方法：一般为市场法、成本法和收益法（八）评估价值类型：（约束着评估参数的选择）1.以估价标准形式表达的价值类型：A.重置成本B.收益现值C.现行市价D.清算价格2.以评估假设角度划分的价值类型：A.继续使用价值B.公开市场价值C.清算价值3.以资产业务的性质（评估特定目的）划分的价值类型：A.投资价值B.清算价值C.交易价值等等4.以资产评估时的市场条件划分的价值类型：A.市场价值：（整体市场认同）a.市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换价值的估计值b.资产的市场价值是资产公允价值的基本表现形式，市场价值以外的价值则是资产公允价值的特殊表现形式B.市场价值以外的价值：（4类）局部市场认同或特定市场认同a.在用价值：是指评估对象作为企业组成部分或者要素资产，按其正在使用的方式和程度对其所属企业的贡献价值的估计数额b.投资价值：对特定投资者或某一类投资者所具有的价值c.清算价值：资产处于迫售、清算或快速变现等非市场条件下的价值d.残余价值：机器设备、房屋建筑物或其他有形资产等拆零变现价值构成资产评估的价值基础：A.资产自身的功能、利用方式和使用状态B.评估时的市场条件C.资产评估的特定目的5.特定评估业务，价值类型根据相关法律、契约约束定义A.以抵（质）押为目的的评估业务：质押价值B.以收税为目的的评估业务：课税价值C.以保险为目的的评估业务：保险价值D.以财务报告为目的的评估业务：根据会计准则选择E.以拆迁补偿为目的的评估业务：拆迁补偿价值（九）资产评估假设：（评估得以进行的前提条件假设）1.交易假设：资产被处置于市场交易之中2.公开市场假设：资产的交换价值受市场机制的制约并由市场行情决定3.持续使用假设：A.在用续用B.转用续用C.移地续用4.清算假设：是资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现条件的假定说明（十）资产评估基准日：资产评估时间基准，时点价值三、资产评估的目标、种类和特点（一）资产评估目标：判断评估对象的价值（二）资产评估种类：A.评估B.评估复核C.评估咨询（三）资产评估类型划分（2种）1.从资产评估所面临的条件、报告披露程度，可划分为：完全资产评估和限制性资产评估（报告使用者只能是委托方）2.从资产评估对象的构成和获利能力角度的划分：单项资产评估和整体资产评估（企业价值评估）（四）资产评估特点（4性）1.市场性：经得起市场检验2.公正性：A.评估人员与资产业务没有利害关系B.按公允、法定的准则和规程进行3.专业性：A .评估人员专业技术知识和经验B.评估机构专业化分工4.咨询性：咨询是资产评估最基本作用（五）资产评估基本功能：评价和评值功能（管理功能是过渡功能）（六）资产评估基本作用1.咨询作用2.管理作用（国有资产特定时期的特定作用）3.鉴定作用（是价值鉴定，而不是权属鉴定）第二章 资产评估的基本方法资产评估主要有三种方法：市场法、收益法、成本法一、 市场法市场法主要有两种方法：直接比较法和间接比较法（一） 直接比较法：（7种）1.现行市价法（以市场价格作为评估价值）2.市价折扣法（设定一个价格折扣率）资产评估价值=参照物成交价格×（1—价格折扣率）3. 价格指数法（2种：定基指数修正和环比指数修正）（1）定基指数修正=⨯评估基准日资产定基价格指数资产评估价值参照物资产成交价格参照物交易日资产定基价格指数 （2）环比指数修正资产评估价值=参照物成交价格×参照物交易日期至评估基准日各期环比指数乘积4. 功能价值类比法（2种：生产能力比例法和规模经济效益指数法）（1）生产能力比例法=⨯评估对象生产能力资产评估价值参照物资产成交价格参照物生产能力（2）规模经济效益法 X =⨯评估对象生产能力资产评估价值参照物资产成交价格（）参照物生产能力5.成新率调整法=⨯评估对象成新率资产评估价值参照物资产成交价格参照物成新率100%+=⨯资产的尚可使用年限资产的成新率资产的已使用年限资产的尚可使用年限6.市场售价类比法（因素调整法）资产的评估价值=参照物售价+功能性差异+时间差异值+…+交易情况差异=参照物售价+功能性差异修正系数+…+时间差异修正系数7.价值比率法（成本市价法和市盈率法）（1）成本市价法：=⨯参照物成交价格资产评估价值评估对象成本参照物现行合理成本（2）市盈率倍数法企业评估价值=被评估企业相同口径收益额×参照物企业市盈率（二） 间接比较法二、 收益法收益法基本公式：1(1)i ni i R P r ==+∑ 收益法评估首先需要考虑评估时点，在评估时点以前的收益是现实收益，不应予以考虑，主要是考虑评估时点以后的客观收益，收益需考虑所评资产收益占客观收益的分成率或百分比。
资信评级期末复习,电大,资信评级,答案,
2012年春季学期《资信评级》期末复习重点一、名词解释（每题5分，共3题，共计15分）1、资信评级：通常也被称为信用评级，是由专业的并具有合格资质的评估机构或部门，依据有关的法律、法规制度和科学的评级指标体系，采用严格规范的评级程序和一整套科学的综合分析和评价方法，本着“独立、科学、客观、公开、公平、公正”的评估原则，通过收集定性、定量的信息对影响经济主体或金融工具的风险因素进行综合考察，从而对这些经济主体或金融工具在特定期间内按时偿付债务的能力和意愿进行评价，并用简单明了的符号将这些意见向市场公开，达到为投资者服务目的的一种管理活动。
2、资信评级方法：是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。
3、要素分析法：是指通过对影响企业经营业绩的有关经营要素分析评分，使信用数量化，然后求加权平均得出企业信用等级的一种方法。
常见的有5C、5P、LAPP法等。
4、资信评级指标体系：是资信评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评级要素、评级指标、评级方法、评级标准、评级权重和信用等级等项目的总称，这些项目形成一个完整的体系，就是资信评级指标体系。
5、财务比率分析法：是对被评对象各项财务指标作一个全面、系统和综合的分析，从而对被评对象的经营状况和财务状况进行剖析、解析和评价。
6、资信评级报告：是由评估小组完成了全部的评级工作后，对评级对象在评级有效期内的资信状况进行分析、判断后形成的综合结论性文件。
评级报告是评级机构进行评级的书面成果，是资信评级内容及结果的重要载体。
二、填空题（每空1分，共15空，共计15分）1、全球性的资信评级公司主要以穆迪投资者服务公司、标准普尔公司和惠誉国际评级公司为代表，这三大全球性的资信评级公司在整个国际评级行业占有了大量的市场份额。
2、5C要素分析法中5C分别是指5C指Character（品格）、Capacity（能力）、Capital（资本）、Collateral（抵押品）、Condition（经营环境）。
《资产评估》期末考试复习重点
期末考试试题以计算、问答及其案例分析为主，包括：一、名词解释(每题5分,共20分)二、问答题（每小题10分，共20分）三、计算分析题（每小题20分，共60分）综合案例分析题（包括简答、评估计算、会计处理）一、概念及问答1、什么是资产评估？其特点是什么？2、什么是收益现值法？如何确认收益和折现率？3、什么是重置成本法？4、复原重置成本与更新重置成本有什么不同？5、什么是成新率？成新率与使用率之间存在什么关系？6、什么是现金产出产单元？为什么要确定现金产出产单元？7、固定资产评估特点有哪些？与流动资产评估相比有什么不同？8、上市债券的评估与非上市债券的评估有什么不同？9、什么是功能性贬值？经济性贬值？实体性贬值？10、什么是最低收费额？11．简述资产评估报告书的编写要求。
12．资产评估方法的选择应考虑哪些因素？13、什么是现行市价法？其应用条件和适用范围有哪些？14、企业整体价值评估与单项资产评估有什么区别？15、什么是商誉？如何确认？16．资产评估方法的选择应考虑哪些因素?17．如何评估非上市股票？18．什么是市价比较法？19．收益现值法与现行市价法有哪些区别？20．什么是路线估价法？有什么特点？二、计算分析题1.2．.甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话的专利技术,已知条件如下:甲企业与乙企业共同享用可视对讲电话专利,甲乙企业设计能力分别为150万台和50万台.该专利权为甲企业外购,购面价值100万,已使用4年,尚可使用6年,假设前4年技术类资产价格上涨率为15%,该专利对外使用对甲企业有较大影响,由于失去垄断地位,预计在以后6年,甲企业减少收益按折现值计算为50万元,增加费用追加成本20万.要求(1)专利与专利技术有何不同? 第七章书本P179［案例分析1］（2）评估该专利许可使用的最低收费额?答案(1)专利是指获得国家专利局颁发专利证书的具有保护期限的无形资产.专有技术是指未获得专利权证书,但受法律保护的商业秘密技术.(2)重置成本净值=100*(1+15%)*6/(4+6)=69万元重置成本净分摊率=50/(150+50)*100%=25% 机会成本=50+20=70(万元) 该专利许可使用的最低收费额=69*25%+70=87.25(万元)3．被评估设备购建于1986年，账面价值100 000元，1991年对该设备进行技术改造，追加技改投资50 000元，1996年对该设备进行评估，根据评估人员的调查、检查、对比分析得到以下数据：(1)从1986年至1996年每年的设备价格上升率10%；(2)该设备的月人工成本比其替代设备超支1 000元；(3)被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税率为33%；(4)该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测该设备尚可使用5年，在未来5年中设备利用率能达到设计要求。
资信评级期末复习整理
资信评级期末复习整理第⼀章资信评级概述1、资信评级的产⽣与发展；债务市场的发展是资信评级业产⽣和发展的物质基础，资本市场的发展推动了资信评级的发展。
经济危机带来的信⽤危机刺激了资信评级业的需求。
2、资信评级与项⽬评估的关系：项⽬评估：是对投资项⽬进⾏可⾏性研究，并针对可⾏性研究进⾏审查与分析，进⽽判断其是否可⾏。
基本内容包括项⽬与企业概况评估；项⽬建设必要性评估；项⽬市场需求分析；项⽬⽣产规模确定；项⽬建设⽣产条件评估；项⽬⼯程与技术评估；投资估算与资⾦筹措；项⽬财务评价；项⽬国民经济评价；项⽬社会评价；项⽬不确定性分析；项⽬总评估。
项⽬评估可以由投资企业⾃⼰组织进⾏，也可以聘请专业投资咨询公司来进⾏，⽽资信评级则必须由独⽴的资信评级机构进⾏；项⽬评估与资信评级的服务⽅法⼀样，均属信息服务，评估程序基本相同。
3、资信评级与征信的关系：征信包括企业征信和个⼈信⽤征信，是指征信机构受公民、法⼈或者其他组织委托，通过采集、加⼯企业和个⼈信⽤信息，提供关于企业和个⼈信⽤状况的调查、评估或者评级报告等征信产品的经营性活动。
资信评级活动属于征信活动的⾼级阶段，是建⽴在征信活动所收集的数据资料的基础上，对征信活动获得的数据进⾏加⼯处理，以获取更有价值信息的活动4、资信评级的功能、作⽤及意义：⼀、资信评级的功能——有效揭⽰风险信⽤级别与违约率之间存在明显的对应关系。
⼆、评级的作⽤——为市场参与各⽅提供决策依据降低市场参与各⽅的信息不对称，主要起到信号传递作⽤和证明作⽤。
(⼀)资信评级对投资者的作⽤与意义1、评级对投资者的作⽤（1）对信⽤风险提供了⼀个简单⽽客观的指⽰。
（揭⽰风险）（2）对风险报酬给出了评估（3）进⾏证券控制管理（4）提供相关风险评估2、评级对投资者的价值资信等级代表⼀个企业的信⽤等级,系由公正、客观、专业的评级机构，经过调查、访谈、分析各种初级与次级资料，并参酌经济环境等繁复程序所评定出来的。
对于投资⼈来说，往往具有相当可贵的信息价值，可以⼤⼤减少所有个别投资⼈所必须投⼊的信息搜集成本。
资产评估期末复习要点
资产评估期末复习要点一、资产评估概述资产评估是指对特定资产进行价值评估和风险评估的过程。
它是金融机构、企业和个人进行投资决策、财务报告和风险管理的重要依据。
资产评估的目的是确定资产的价值，为投资者提供决策参考，并帮助机构和企业合理配置资产、管理风险。
二、资产评估的方法1.市场比较法：根据市场上类似资产的交易价格，通过比较确定资产的价值。
2.收益法：根据资产预期产生的未来收益，计算资产的现值。
3.成本法：根据资产的成本和折旧情况，计算资产的价值。
4.折现法：将未来的现金流折现到当前，计算资产的现值。
5.收益资本化法：根据资产的收益和风险，计算资产的价值。
三、资产评估的要素1.资产的特征：包括资产的类型、规模、质量等。
2.资产的价值：根据不同的评估方法确定资产的价值。
3.资产的风险：评估资产的风险水平，包括市场风险、信用风险等。
4.资产的收益：评估资产的预期收益和现金流情况。
四、资产评估的应用1.投资决策：资产评估为投资者提供了决策参考，帮助他们选择合适的投资标的。
2.财务报告：资产评估是编制财务报告的重要依据，对企业的财务状况和业绩进行评估。
3.风险管理：资产评估有助于机构和企业合理配置资产，降低风险。
4.资产转让：在资产转让过程中，资产评估可以确定资产的市场价值，为买卖双方提供参考。
五、资产评估的挑战和发展趋势1.信息不对称：评估师和资产持有者之间的信息不对称是资产评估面临的主要挑战之一。
2.市场不完善：在一些市场上，缺乏可靠的交易数据和参考标准，给资产评估带来困难。
3.技术创新：随着科技的发展，人工智能、大数据等技术的应用将改变资产评估的方式和方法。
4.国际标准化：建立统一的国际资产评估标准，有助于提高资产评估的准确性和可比性。
六、资产评估的案例分析以某房地产项目为例，运用市场比较法、收益法和成本法等多种评估方法，对该项目进行资产评估。
通过比较不同方法得出的评估结果，确定该项目的市场价值和投资回报率，为投资者提供决策参考。
资产评估期末复习 2
资产评估期末复习精致版第一章资产评估概论资产评估的概念：资产评估是指评估机构根据特定的目的，遵循客观经济规律和公正的准则，按照法定的标准和程序，运用科学的方法，对资产的现时价格进行评定和估算。
其核心是对资产在某一时点的价格进行估算。
资产评估由六大基本要素组成：1、评估的目的（特定资产业务）2、评估的对象（客体）3、评估人（主体）4、评估标准（价值尺度)5、评估方法（成本法、收益法、市场法）6、评估规程（评估必须遵循的规则与程序）按资产存在的形态分类：有形资产和无形资产❖有形资产：具有实物形态的，如机器设备、房产建筑、自然资源等。
❖无形资产：不具有实物形态但具有经济价值，如土地使用权、商标权、专利权、非专利技术、商誉等资产评估的目的：资产评估目的在资产评估中的重要地位。
资产评估的目的重要性和地位：P7 是资产评估的基础。
资产评估的假设：公开市场假设：①指被估资产可在公开市场上出售②具有较强通用性的资产适宜做公开市场假设③主要评估资产的市场价值补充资料：资料的时间价值资金时间价值：是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为货币的时间价值。
终值：一笔资金在若干期以后的价值（即本利和）现值：一笔资金在若干期以前的价值（即本金）P —现值（或本金）S — n期后的终值n —计算利息的期数i —每一利息期利率I —利息单利：单利制下，只对本金计算利息，所生利息不再计入本金重复计算利息。
单利利息公式:I=p ×n ×i单利终值公式: s=p ×（1+ i ×n）单利现值公式: p=s / ( 1+ i ×n )复利：是指每经过一个计算期，将所生利息计入本金重复计算利息，逐期累计，俗称“利滚利”。
复利终值公式: s=p ×（1+i）^ n（1+i）^ n——复利终值系数或1元复利终值，用符号（s/p，i，n）表示复利现值公式: p =s ×（1+i）^(-n)（1+i）^(-n)——复利现值系数或1元复利现值，用符号（p/s，i，n）表示[例]某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入多少元?P=S·(P/S,i,n)=10000×(P/S,10%,5)=10000×0.621=6210(元)复利利息公式：I = s - p年金：是指一定时期内等额、定期的系列收付款项。
资产评估期末复习简答题和分析题
资产评估期末复习简答题和分析题简答题1.资产评估包括哪些基本要素？资产评估作为一种评价过程，要经历若干评估步骤和程序，同时也会涉及以下基本的评估要素：（1）评估主体，即从事资产评估的机构和人员，他们是资产评估工作的主导者；（2）评估客体，即被评估的资产，它是资产评估的具体对象，也称为评估对象；（3）评估依据，也就是资产评估工作所遵循的法律、法规、经济行为文件、重大合同协议以及取费标准和其他参考依据；（4）评估目的，即资产）评估目的，即资业务引发的经济行为对资产评估结果的要求，或资产评估结果的具体用途，它直接决定和制约着资产评估价值类型和方法的选择；（5）评估原则，即资产评估的行为规范，是调节评估当事人各方关系、处理评估业务的行为准则；（6）评估程序，即资产评估工作从开始准备到最后结束的工作顺序；（7）评估价值类型，即对资产价值的质的规定，它对资产评估参数的选择具有约束性；（8）评估方法，即资产评估所运用的特定技术，是分析和判断资产评估价值的手段和途径；（9）资产评估假设，即资产评估得以进行的前提条件假设等；（10）资产评估基准日，即资产评估的时间基准。
以上要素构成了资产活动的有机整体。
2.什么是收益法？收益法适用的前提条件是什么？收益法，是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的各种评估方法的总称。
收益法是根据资产未来预期收益经折现或本金化处理来估测资产价值的，他设计是那个基本要素：⑴被评估资产的预期收益；⑵折现率或者本金化率；⑶被评估资产取得预期收益的持续时间。
因此，能否清晰地把握上述三要素就成为能否运用收益法的基本前提。
从这个意义上讲，应用收益法必须具备的前提条件是:（1）被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量;（2）资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量;（3）被评估资产预期获利年限可以预测。
3．折现率与资本化率的关系如何？资本化率与折现率在本质上是相同的。
资信评级考试范围整合版
资信评级复习范围（名词解释）1、证券资信评级：证券资信评级是指资信评级机构根据科学的指标体系，采用严谨的分析方法，对某种证券按时偿付利息、本金、优先股利的能力和意愿或普通股票、基金的收益能力及风险进行的综合评价，并以约定的符号予以表示的评级活动。
2、融资性商业票据：融资性商业票据是指工商企业为筹措短期资金，以自己为发票人，承诺于指定到期日无条件支付给受款人或持票人一定金额的票据。
3、要素分析法：是指通过对影响企业经营业绩的有关经营要素分析评分，使信用数量化，然后求加权平均得出企业信用等级的一种方法。
常见的有5C、5P、LAPP法等。
4、个人资信征信：个人资信征信是由依法设立的征信机构把散布在各商业银行和社会有关方面的个人信用和信誉信息汇集起来，进行加工和存储，形成个人信用信息集合，建成一个个人信用信息数据库，并根据客户要求提供个人信用信息查询和评价服务的活动。
5、财务比率分析法：是对被评对象各项财务指标作一个全面、系统和综合的分析，从而对被评对象的经营状况和财务状况进行剖析、解析和评价。
6、债券到期收益率：债券到期收益率是指买下债券后，就一直持有它，直到到期时为止。
在这一期间投资人所能赚得的年平均报酬率。
填空题1、金融机构资信评级是指对金融机构所承担的债务按期偿还的意愿及其还本付息能力和对投保人赔付能力进行的综合分析，并通过简单的等级符号评价其信用等级。
金融机构评级包括财务实力评级和债项评级。
2、5C要素分析法中5C分别是指Character（品格）、Capacity（能力）、Capital （资本）、Collateral（抵押品）、Condition（经营环境）。
3、制造业企业资信评级分析内容包括：企业素质、资金信用、财务状况、经营管理水平、行业及发展前景。
4、由于经济发展水平不同、法制文化相异，各征信国家社会信用体系的制度特点也有区别，比较典型的社会信用体系模式可划分为以下三种：第一种是市场主导型模式、第二种是政府主导性模式、第三种是会员制模式。
资产评估复习资料整理
一、名词解释（4*5’’）1.资产评估P5资产评估是对资产在某一时点的价值进行估计的行为或过程。
具体地讲，资产评估是指符合国家有关规定的专门机构和人员，依据相关法律，法规和资产评估准则，遵循适用的评估原则，选择适当的价值类型，按照法定的评估程序，运用科学的评估方法，对评估对象在特定目的下的评估基准日价值进行分析、推算并发表专业意见的行为和过程。
2.复原重置成本P22是指在评估基准日，用与股价对象同样的生产材料、生产及设计标准、工艺质量，重新生产一项与估价对象全新状况同样的资产即复制品的成本。
3.更新重置成本P22是指在评估基准日，运用现代生产材料、生产及设计标准、工艺质量，重新生产一项与估价对象具有同等功能效用的全新资产的成本。
4.功能性贬值P23功能性贬值是指由于新技术的推广和应用，使得待评估资产与社会上普遍使用的资产相比，在技术上明显落后、性能降低，因而价值也相应减少。
5.经济性贬值P23经济性贬值是指由于资产以外的外部环境因素的变化，如新政策或法规的发布和实施、战争、政治动荡、市场萧条等情况，限制了资产的充分有效利用，使得资产价值下降。
6.楼面地价P65楼面地价是单位建筑面积地价，它等于土地总价格除于建筑总面积，或等于土地单价除以容积率。
现实生活中，楼面地价往往比土地单价更能反映土地价格水平的高低。
7.商誉P103任何与企业相关的不可辨认无形资产通常被称为商誉，它不能从企业中单独分离出来进行买卖、抵押。
商誉的价值是从企业的总价值中扣除所有可辨认的有形资产、无形资产和货币性资产，并去除负债和或有负债后的剩余数额。
8.股票的内在价格P129是一种理论价值或模拟市场价值。
它是根据评估人员通过对股票的未来收益的预测折现得出的股票价格。
股票内在价格的高低，主要取决于企业的发展前景、财务状况、管理水平以及获利风险等因素。
9.流动资产P134流动资产是指企业可以再一年内或者超过一年的一个营业周期内，变现或者运用的资产，包括各种现金及各种存款、存货、应收及预付款项、短期投资等。
《资产评估》期末要点重点整理
第二章 资产评估理论基础 1.价格与价值的关系 P18 ①评估结果的属性属于价格范畴 ②资产评估结果并不是资产的实际市场价格 2.价值论 P20 ①劳动价值论 ②边际效用价值论 ③生产费用论 ④供求均衡价值论 3.评估价值多样性的特点 P26 4.评估价值多样性的原因 P27 5.一般经济技术原则 P28 ①预期收益原则 ②供求原则 ③贡献原则 ④替代原则 ⑤评估时点原则
第七章 资产评估程序 1.含义 P115 分类 广义在房地产评估中的应用 定义 影响因素 价格 种类
土地出让转让方式
第三章 资产评估主体与客体 1.主体 P30 2.客体 P37
第四章 资产评估目的与假设 1.资产评估的一般目的 P44 2.资产评估的特定目的 P45 3.资产评估特定目的的作用 P48 4.资产评估假设 P50
第五章 资产评估价值目标 价值类型 含义 作用
第六章 资产评估途径与方法 1.市场法 P86 2.成本法 P102 3.收益法 P96 4.三种方法优缺点 ?
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项目评估可以由投资企业自己组织进行，也可以聘请专业投资咨询公司来进行，而资信评级则必须由独立的资信评级机构进行；
发行人及其董事、监事、经理及其他高级管理人员过去三年内发生的违法、违规及违约事实；
发行人财务状况分析；
发行人募集资金投向项目分析及对发行人未来财务状况、债务风险等方面的影响以及项目实施可能出现的风险分析；
有关偿债保障措施对受评债券风险程度的影响；
发行人履行债券义务的能力、可信程度和抗风险能力分析等。
1、调查访谈的基本方法
（1）访谈对象的确定和时间安排
（2）访谈的方法
（3）访谈记录的整理（真实、准确、完整）
2、现场考察的基本方法
（1）现场考察的安排
（2）主要内容和方法（实物资产、职工精神面貌、环境、秩序）
3、修改和调整调查重点
4、资料的补充和落实
5、评级小组的注意事项
（提高技能、独立客观公正、尽职尽责、尊重客户同行、遵守法纪、不事先设定立场、保密制度、回避制度声明并回避、不得从事兼职业务、收受礼金等）
短期：A-1、A-2、A-3、B、C、D
（评级业务：国家主权信用评级；金融机构评级；保险公司支付能力评级；证券评级等。）
惠誉：长期：AAA AA A、BBB BB B、CCC CC C、DDD DD D
短期：F1;F2;F3;B;C;D
财务实力信用等级：A、B、C、D、E级。
支持评级：分为1、2、3、4、5级
利益关系回避问题。
（2）评级小组人员的责任和分工
责任：（详见P180-181）总体上是完成评级项目的全过程。
分工：分工方式有两种，一是按照报告撰写的内容来分工；二是按照评级的各个工作环节来划分。
3、信用信息的初步收集与整理
（1）行业信息的收集与整理
行业信息的主要内容（行业定义、关键统计数据、市场特征分析、市场分割状况、行业环境、行业参与者、关键因素、该行业产品主要批发商、主要末端零售商、行业展望）
（四）资信评级对监管者的意义
由于信息不对称的存在，监管部门不可能对每一家公司或每一个监管对象的风险水平都有深入的了解。通过资信评级机构的评级观点，监管部门可以过滤掉一些资信较差、实力较弱的发行者，从而减少各种偿付风险，保证证券市场和金融市场的繁荣稳定。
（五）资信评级对企业日常经营的意义
资信评级可以作为企业日常经营中签订合同、开展业务的依据。
2、国内外评级机构的积极合作，培育独立、权威的资信评级机构。
3、加快评级立法工作。
4、建立行业协会，加强行业监督和评级机构的建设。（建立资信评级业务的许可制度和退市制度）评级机构的自我约束。
5、加强资信评级理论与方法的研究，设计科学合理的指标体系。
6、注重人才培养，专业评估人才的准入与培训。
7、资本市场的快速发展，对机构投资者需求的挖掘与培育。
第二章资信评级的业务品种和评级程序
1、评级的业务种类，主动评级、被动评级、债项评级、工商企业资信评级、跟踪评级、主体评级、长期评级等；
主动评级：
是资信评级机构根据自己收集的公开资料对被评主体展开评价。
被动评级：
是资信评级机构接受被评主体的委托展开评级工作。
工商企业评级:分析重点：企业的基本素质、财务实力、偿债能力、盈利能力、发展前景等多个模块。（三）评级分析1 Nhomakorabea数据处理
数据库主要包括两方面内容，一类是被评对象的相关数据，是直接为评级业务服务的基础性数据；另一类是评级业务需要的辅助性数据，主要包括行业发展状况的统计信息，某类企业的公开信息，金融机构的各种公开信息等。
2、基本观点的讨论和形成
3、信用评级报告的内容和撰写
4、提出初步信用等级
（四）级别评定
（二）资信评级对债务发行者的作用与意义
1、评级对于债务发行者的作用
（1）拓宽筹资渠道（信用护照）
（2）更加稳定融资来源
（3）降低发行费用
（4）融资弹性
2、评级对债务发行者的价值
资信评级可以降低融资企业的资金成本，可以为其发行新债券吸引更多的投资者。
（三）资信评级对金融机构的意义
评级可以帮助金融机构监管其自身的风险暴露，确定其经营证券的市场价格。同时，它也可对无论是其自己账户上还是其客户账户上存放的证券进行同样的风险和定价监管。
项目评估与资信评级的服务方法一样，均属信息服务，评估程序基本相同。
3、资信评级与征信的关系：
征信包括企业征信和个人信用征信，是指征信机构受公民、法人或者其他组织委托，通过采集、加工企业和个人信用信息，提供关于企业和个人信用状况的调查、评估或者评级报告等征信产品的经营性活动。
资信评级活动属于征信活动的高级阶段，是建立在征信活动所收集的数据资料的基础上，对征信活动获得的数据进行加工处理，以获取更有价值信息的活动
穆迪公司：中长期：Aaa Aa A、Baa Ba B、Caa Ca C
短期：P-1——NP
优先股评级:“aaa” “aa” “a”、“bbb” “bb” “b”、“ccc” “cc” “c”
（评级业务：长期债评级；短期债评级；共同基金评级；保险公司支付能力评级；
优先股票评级；
主权评级等）
标准普尔：中长期：AAA AA A、BBB BB B、CCC CC C、D
跟踪评级分为定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
2、定期跟踪评级
（1）时间要求主体评级，出具报告后第6个月发布定期跟踪报告；1年期短债，第6个月，中长期债券，应在债券发行后第12个月，于每年公司年报公布后1个月内以及到期前6个月进行定期跟踪评级；列入观察类评级对象，要求在1个月之内出具跟踪评级报告。
（2）定期报告分析要求
2、评级委员会的决策过程
日常决策的主要内容：对评级项目信用等级和信用评级报告的审核
程序：主任或副主任主持会议，小组汇报、会议讨论、投票表决。
（五）结果反馈（复评）
1、与企业的沟通
2、复评程序
7日内提出书面复评申请；复评申请及复评仅限一次。
（六）发布评级结果
目前要求的公布方式主要是在媒体上公布。一是发行人公布，包括只公布评级结果或披露评级报告全文。二是在企业自愿原则的基础上，由评级机构公布评级结果。
主权国家评级:政治风险、收入和经济结构、经济增长前景、财务弹性、政府债务负担、
预算外及或有债务、货币稳定性、外债、 私人部门债务负担、公众部门债务负担等
债项评级：对发行人股权结构、业务及其特点的分析；
受评债券的主要条款及有关偿债措施分析；
证券行业状况、发展趋势、行业风险及其对发行人的影响分析；
发行人风险因素的定性、定量分析；
第一章资信评级概述
1、资信评级的产生与发展；
债务市场的发展是资信评级业产生和发展的物质基础，资本市场的发展推动了资信评级的发展。
经济危机带来的信用危机刺激了资信评级业的需求。
2、资信评级与项目评估的关系：
项目评估：
是对投资项目进行可行性研究，并针对可行性研究进行审查与分析，进而判断其是否可行。基本内容包括
查阅和整理的基本要点
4、拟定评级所需资料清单和访谈纲要
（1）通用的调查提纲
综合管理部门、生产管理部门、采购部门、销售部门、投资管理部门、规划发展部门、人力资源部门、安全环保部门、研发部门、财务部门、主要子公司管理人员、高层管理人员、股东、协作银行、主要客户）
（2）有针对性地制定调查提纲
（二）实地调查
1、市场需求有待于稳步扩大；
2、进一步加强监管协调；
3、我国评级机构行为不规范的现象依然存在；（低价竞争、级别竞争）
4、评级机构权威性和公信力有待提高；
5、信用评级机构独立性需要进一步提高；
6、重视评级业对国家经济安全的影响；
对健全我国资信评级业的建议
1、对资信评级业的发展予以足够的重视，政府监管部门的大力支持。
4、资信评级的功能、作用及意义：
一、资信评级的功能——有效揭示风险
信用级别与违约率之间存在明显的对应关系。
二、评级的作用——为市场参与各方提供决策依据
降低市场参与各方的信息不对称，主要起到信号传递作用和证明作用。
(一)资信评级对投资者的作用与意义
1、评级对投资者的作用
（1）对信用风险提供了一个简单而客观的指示。（揭示风险）
由市场人员与委托方签订《信用评级委托协议》，并按规定收取相应评级费用。
2、成立评级项目小组
一般由2-3人组成
（1）评级项目小组组建的基本原则
A指定负责人原则
一般评级小组组长为评级项目负责人。
B互补性原则
评级人员经验和知识互补。至少有一位行业分析师、一位熟悉财务的分析师。
C不断优化组合原则
能力、特点、优势、性格。
企业在与外界发生经济交往签订相关合同的时候，资信评级的结果可以作为一个必要的因素，为企业争取优惠的信用条款服务。
（六）资信评级对证券市场的作用——增进市场效率
资信评级能为市场经济发展提供保证，有效降低风险，充分发挥市场配置资源的作用。
5、我国资信评级业存在的问题及对策建议。
资信评级业存在的问题
由于我国信用评级业不是靠市场推动产生的，而是在市场规模较小的情况下，在政府部门的推动下开展起来的，与国外信用评级业相比差距很大，存在诸多问题：
1、评级委员会的组成和职责
组成：一般由评级机构的资深评级人员组成，一般由评级机构高级管理人员和高级分析师组成，设主任委员1人，副主任委员2-3人。视需要设专业信用评级委员会、地区组成信用评级委员会分会。
职责：审核评级项目组提交的评级报告和初评结果，决定信用等级；制定和完善评级方法与标准；制定和完善公司评级业务管理制度；指导评级项目组的评级工作，贯彻公司评级方法和标准，协调评级观点；指导公司相关研究工作开展；审定公司出具的信用评级报告和有关研究报告，并对其质量进行评定。