02证券投资工具2
证券简答题(第2版)
第一章：证券投资工具1.简述有价证券的种类和特征？种类：债券，股票，证券投资基金债券特征：偿还性、流通性、安全性、收益性。
股票特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性。
证券投资基金特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。
2.股票有哪几种主要类型？①按上市地区划分：A股：境内公司发行，供境内机构、组织和个人以及境外合格投资者以人民币认购。
B股：内地注册、内地上市。
以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。
H股：境内公司发行，以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。
N股：境内公司发行，以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在纽约证券交易所上市的股票。
S股：境内公司发行，以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在新加坡交易所上市的股票。
②按股票代表的股东权利划分普通股：公司决策参与权、利润分配权、优先认股权、剩余资产分配权。
优先股：优先分配权、剩余资产优先分配权。
③其它分类记名股票和无记名股票；是否记载股东姓名有票面值股票和无票面值股票；股票是否记明每股金额单一股票和复数股票；股票上表示的份数表决权股票和无表决权股票：股票持有者有无表决权3.简述普通股股票的基本特征和主要种类？基本特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性。
主要种类：①按认购货币划分：A股：国内发行，以人民币认购。
B股：内地注册、内地上市。
只能以外币认购和交易。
②其它分类记名股票和无记名股票；是否记载股东姓名有票面值股票和无票面值股票；股票是否记明每股金额单一股票和复数股票；股票上表示的份数表决权股票和无表决权股票：股票持有者有无表决权4.普通股股东享有哪些主要权利？公司决策参与权：有权参与股东大会，有建议权、表决权、选举权利润分配权：有权从公司的利润分配中得到股息优先认股权：公司需要扩张而增发普通股股票时，有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票。
股票投资工具介绍股票投资中常用的工具与软件
股票投资工具介绍股票投资中常用的工具与软件股票投资是一种常见的投资方式，许多投资者通过购买股票来获取收益。
在进行股票投资的过程中，使用一些工具与软件可以帮助投资者更好地进行决策和分析。
本文将介绍股票投资中常用的工具与软件，以帮助投资者选择适合自己的工具来辅助投资决策。
一、证券交易终端软件证券交易终端软件是投资者进行股票交易的主要工具之一。
不同的证券公司提供不同的交易终端软件，但它们的基本功能都差不多，包括股票买卖、查询交易信息、查看股票行情等。
投资者可以根据自己的需求选择适合自己的证券交易终端软件。
二、股票数据分析工具股票数据分析工具是帮助投资者进行技术分析和基本面分析的重要工具。
这类工具可以提供股票的历史数据、行情走势图、财务数据等。
投资者可以通过分析这些数据来判断股票的走势和价值，从而做出更准确的投资决策。
常见的股票数据分析工具有同花顺、东方财富等。
三、财经资讯平台财经资讯平台是投资者获取市场动态和最新信息的重要渠道。
这些平台可以提供包括新闻、研报、行业报告等在内的财经资讯，帮助投资者及时了解市场趋势和公司动态。
投资者可以通过关注财经资讯平台来获取有关股票投资的重要信息。
比较常用的财经资讯平台包括新浪财经、腾讯财经等。
四、股票交易模拟软件股票交易模拟软件是一种模拟真实交易环境的软件，投资者可以在模拟软件中进行股票交易，进行交易策略的测试和优化。
这类软件可以帮助投资者提高交易技巧，熟悉交易规则，降低实盘交易的风险。
常见的股票交易模拟软件有大智慧、炒股软件等。
五、股票选股工具股票选股工具是帮助投资者筛选潜力股票的工具。
这类工具可以根据投资者设定的股票筛选条件来筛选出符合条件的股票。
投资者可以根据自己的投资策略使用选股工具来寻找潜在的投资机会。
常见的股票选股工具有通达信、聚宽等。
综上所述，股票投资中常用的工具与软件对投资者的投资决策和风险控制起到了重要的辅助作用。
投资者可以根据自己的需求和投资风格选择适合自己的工具来辅助股票投资。
《证券投资实务》第2章教案
证券投资理论与实务课程教案说明：本页用于某一章节或某一课教学实施方案的设计，该表可根据内容加页【案例导入】上大学期间，A在一家公司做兼职。
有了收入，A就为自己制定了一份投资规划：每个月针对自己的薪酬收入制作一个支出计划表，将节余部分用于基金定投，扣款日设定为发工资的后一日，以此强制自己做好储蓄。
进行了半年的基金定投后，A又准备进行股票、债券等证券投资。
但A对股票、债券等证券投资工具还不熟悉，因此需要详细了解。
思考与讨论（1）基金定投是什么？这种投资有什么特点？适合在校大学生吗？（2）作为学生，你认为学习证券投资应采取什么办法？第一节股票股票是股份公司为筹集资金发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券，可以转让、买卖，是证券市场主要的投资工具之一。
一、股份有限公司概述根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）的规定，公司是指依法设立的，以营利为目的的，由股东投资形成的企业法人。
本书所称公司是指依照《公司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。
（一）股份有限公司的概念股份有限公司是指将全部资本分成等额股份，股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。
有限责任公司是指由50人以下的股东出资设立，股东以其所认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的经济组织。
在现代社会，股份有限公司与有限责任公司是股份公司的两种基本组织形式。
股份有限公司有以下特征。
（1）承担有限民事责任。
（2）资本总额分为相等金额的股份。
（3）可向社会公开发行股票。
（4）股东人数有下限但无上限。
（二）股份有限公司的设立股份有限公司的设立是指依照法定程序组建公司实体并取得法人资格的行为，包括发起设立和募集设立两种方式。
1．发起设立发起设立指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。
通过这种方式组建的股份有限公司，实际上是在发起人范围内筹集全部的股本金。
2第二章 证券投资工具
根据投资对象不同，可将投资基金划分为股票 基金、债券基金、选择权基金、指数基金、期 货基金和认股权证基金等。
三、有价证券及其基本类型
按照不同的标准，可以对证券进行不同 的分类。按其性质的不同，可以将证券分 为证据证券、凭证证券以及有价证券。
第二节 股票
一、股票的定义 股票是一种有价证券，它是股份有限公司发
行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以 获得股息和红利的凭证。
二、股票的特征 收益性; 风险性; 稳定性; 流通性; 股份的伸缩性; 价格的波动性; 经营决策的参与性.
证券投资基金包含了两层含义。 1. 证券投资基金是一种投资制度，它从广大的投资
者那里聚集巨额资金，交给基金管理公司进行专 业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受 到多重监督。 2. 证券投资基金发行的基金券是一种面向社会大众 的投资工具，投资者通过购买基金完成投资行为， 并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券 投资基金的投资风险。
金管理人和基金托管人。为了保证基金资产的安 全，基金应按照资产管理和托管分开的原则进行 运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。
第四节 金融衍生工具
一、金融衍生工具内涵 金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即 只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易， 不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用 现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物 交割方式履约的合约才需要买方交足货款。因 此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越 低，杠杆效应越大，风险也就越大。
第2讲 证券投资工具
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12
2、证券投资基金的特点
1 2 3 4 规模经营---低成本 规模经营---低成本 --分散投资---低风险 分散投资---低风险 --专家管理-----更多的机会 专家管理-----更多的机会 ----专业化服务——方便 方便 专业化服务
Conclusion
第 二 讲
证券投资工具
2011-4-8 西南科技大学经管学院-资基金 金融衍生工具
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西南科技大学经管学院-涂自力
2
一、债 券
1、债券的概念
指发行人依照法定程序发 行，并约定在一定期限还 本付息的有价证券
偿还性、流动性、 2、债券的特点：偿还性、流动性、 安全性和收益性
(资料来源:金融界网站) 资料来源:金融界网站)
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三、证 券 投 资 基 金
1、证券投资基金的概念：
证券投资基金是指通过发 行基金单位， 行基金单位，集中投资者的资 由专家理财，从事股票、 金，由专家理财，从事股票、 债券等金融资产投资， 债券等金融资产投资，利益共 风险共担的投资方式. 享、风险共担的投资方式.
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债券种类
按利率是否浮动分类：固定利率债券、 ④按利率是否浮动分类：固定利率债券、浮动利率 债券 ⑤按是否记名分类：记名债券、不记名债券 按是否记名分类：记名债券、 按有无抵押担保分类：担保债券、 ⑥按有无抵押担保分类：担保债券、无担保债券 ⑦按债券形态分类：实物债券、凭证式债券、记账 按债券形态分类：实物债券、凭证式债券、 式债券
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第二章 证 券投资工具PPT课件
– 中央政府发行的、以国家财政收入为偿还保证的债券， 又称为国债。
• 发行的目的
2.1
– 弥补财政赤字
– 为经济建设、特殊经济政策、战争等筹资
• 特点
– 风险低
– 流动性强
– 收益稳定
– 利息免税
政府债券（国债）
• 按期限分
– 国库券、中期国债、长期国债
• 按形式分
– 实物国债：有纸化，不记名，有标准格式的券面，可
———《资本论》
股票
• 特点
– 无返还性(永久性、稳定性) – 收益性 – 高风险性
2.1
– 价格的波动性 – 很强的流通性 – 股份伸缩性 – 经营决策的参与性
股票
• 股票的形式
– 记名无记名股票 – 有面值与无面值 – 有形与无形股票
2.1
股票
• 我国当前的股票形式
– 有面值、记名、无形（无纸化）
• 特点
2.1
– 风险较高。 – 在发行时要进行债券评级或资格审查，或要求
提供担保或财产抵押。 – 收益较高。
金融债券
• 概念
– 是由银行和非银行等金融机构发行的债券。
– 在美、欧等国家，金融机构发行的债券归类于
公司债券。
– 持有期限越长，利率水平越高。
2.1
持有 期限 1 2 3 4 5 （年）
年利
率
8
（%）
9 10 11
债券
•单利债券
•复利债券
在债券期限内，无论经 在债券期限内，后一周
历多少个计息周期，后 2.1 一周期计息仅对本金计
息，而不对前期利息计 息的债券。
期的本金是前一周期的本 利和。即后一计息周期除 要对原本金计息外，还要 对前一计息周期的利息进 行计息的债券。
第二讲 证券投资工具
按资金来源 国内基金
资金来源是国内投资者， 资金来源是国内投资者，是由特定国家的 金融机构设立、专供本国居民和法人认购， 金融机构设立、专供本国居民和法人认购， 并由基金管理公司对本国市场进行投资的 投资基金。 投资基金。 集中境外投资者的资金， 集中境外投资者的资金，以国内发行的有价 证券为投资对象的基金。 证券为投资对象的基金。这种基金从投资区 域来看又可分为国家基金、 域来看又可分为国家基金、地区性基金和国 际基金。 际基金。
有价证券
货币证券 资本证券
所表明的财产 权利的性质不同
是证明某种商品所有权的凭证。 商品证券是证明某种商品所有权的凭证。商品证券是一 种物权。如提货单、运货单等。 种物权。如提货单、运货单等。
货币证券是证明某种商品的所有权转化为对货币的索取
权的凭证。这种证券因商品交易而产生，代表着索取与某种 权的凭证。这种证券因商品交易而产生， 商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。 商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。
第一章 证券投资工具
§1.1 证券及其构成
证券在一般意义上是指用以证明持有者 有权按其所载取得相应收益的各类权益 凭证。包括证据证券、所有权证券和有 价证券三类。
证券构成一览图
证 证券 券 证券 证证券 证券 证券 证券 证券
证券 证券
证 券
证据证券、 证据证券、所有权证券和有价证券
证据证券：单纯证明某种事实的凭证。如借据、收据等。 证据证券：单纯证明某种事实的凭证。如借据、收据等。 所有权证券：认定持有人是某种财产所有权的合法享有者， 所有权证券：认定持有人是某种财产所有权的合法享有者，
获取股票的途径
1.
2.
3.
4.
证券投资学第1章证券投资工具PPT课件
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
01,2,3证券投资工具
（1）投资活动的复杂性（各种衍生工具的复杂的组
三、证券投资基金的设立和经营管理
1、共同基金的设立
（1）设立程序；（2）主要当事人；（3）设 立要件；（4）发行与认购；（5）基金券的 赎回与交易；（6）基金券的计价与报价
2、共同基金经营管理
（1）投资限制；（2）基金的收费；（3）基 金的收益及分配；（4）基金的财务报表； （5）基金的期限、变更与终止
中国的股票种类：
国有股，法人股（非流通股），社会公众
股，内部职工股；
A股（对境内投资者，以人民币买卖），B
股（在深、沪上市，对境外投资者，以外 币买卖），H股，N股…
债券（bonds)
一、概念：表明投资者与筹资者之间债权债务关系，具
有法律效力的金融凭证。
二、基本特点：期限性；收益性（一般为固定利息）；
2、共同投资基金的作用
(1)积少成多，具有规模经营效应。 (2)具有组合投资、分散风险的好处。 (3)专业化管理，避免个人投资者知识、经验
不足和信息不灵等局限。
(4)节省投资者机会成本，符合社会分工原则。 (5)适宜中长线投资，有利于市场的稳定。 (6)有利于促进证券市场的国际化。
2、根据基金是否可以赎回，可分为开放式基 金和封闭式基金。开放式基金的规模不固定， 可随时根据市场供求情况发行新份额或按投 资者要求赎回基金，又称追加型基金。封闭 式基金在发行前规定了基金的总额，发行期 满后就封闭起来，不再增加份额，又称固定 型基金。两者的主要区别如下：
第二章 练习与答案
第二章证券投资工具一、填空题：1、股份制，即股份公司制度，是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的制度。
2、无限责任公司，简称无限公司，是由两个以上对公司债务的股东组成的公司。
4、股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得和的凭证。
5、股票的特征：、、、和。
6、按股东权利不同，股票可分为和。
7、优先股票是指比普通股具有优先权的股票，这种优先权主要表现在和的权力上。
8、按是否标明票面金额，股票可分为和。
9、以是否记载股东姓名或名称，股票可分为与。
10、按绩效表现，股票可分为、与。
11、一般是指国家投资或国有资产经过评估并经国有资产管理部门确认的国有资产折成的股份。
12、债券的特征：、、和。
13、债券的票面要素：、、和。
14、根据发行主体的不同，债券可分为、、、。
15、根据偿还期限的长短，债券可分为短期、中期、长期和债券。
16、根据利息的支付方式不同，债券一般分为、、和。
17、按利率是否浮动，债券可分为和。
18、根据有无抵押担保，债券可分为和。
19、根据在券面上是否记名的不同情况，债券可以分为和。
20、按是否可以转换，债券可分为和。
21、按其不同形态，债券可分为、和。
22、证券投资基金是指一种、的集合证券方式。
23、证券投资基金的基本特征：、、与。
24、按照不同的组织形式和法律地位，证券投资基金可分为和。
25、按受益凭证是否可赎回分类，证券投资基金可分为：和。
26、按投资目标和风险分类，证券投资基金可分为：、、。
27、金融衍生证券是指其价值由衍生出的资产。
28、金融期货包括：、、等。
二、判断题：1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
2、有价证券是虚拟资本的一种形式，有价格，也有价值。
3、证券发行人是资金的供应者。
4、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。
5、普通股票在权利义务上不附加任何条件。
6、股份有限公司发行的股票，可以为记名股票也可以为无记名股票。
证券业中常见的投资工具和产品介绍
证券业中常见的投资工具和产品介绍证券业是指以股票、基金、债券等证券为投资对象的金融行业。
在证券业中，有许多常见的投资工具和产品可供投资者选择。
接下来，我们将介绍一些常见的投资工具和产品，并对其特点进行分析。
首先，我们来介绍股票。
股票是指公司股份的所有权凭证，是投资者持有公司股权的一种方式。
投资者购买股票即成为公司的股东，享受公司利润分配和决策权。
股票通常具有较高的风险和较高的回报。
股票的价格受到市场供求关系和公司业绩等因素的影响。
其次，我们来介绍基金。
基金是一种集合投资形式，由一群投资者共同出资成立，由专业基金经理按照预先设定的投资策略进行投资。
基金可以分为股票基金、债券基金、货币基金等不同类型。
基金分散了投资风险，投资者可以通过购买基金来获得多元化的投资回报。
基金的净值可以每日公布。
再次，我们来介绍债券。
债券是公司、政府或金融机构发行的借款凭证，是债务人向投资者借款的承诺。
债券分为公司债券、政府债券、可转换债券等不同类型。
投资者购买债券即成为债权人，享受债券所规定的利息和到期时的本金回收。
债券具有较稳定的利息回报和较低的风险。
还有，我们来介绍期货。
期货是指投资者在交易所以合约的形式购买或销售标的物的权利和义务。
期货可以分为商品期货和金融期货。
投资者可以通过期货市场对冲风险、获取投机收益。
期货市场的价格受到供求关系、政策变化和市场预期等因素的影响。
此外，我们来介绍期权。
期权是指购买者在约定时间内以约定价格购买或出售标的资产的权利。
期权可以分为认购期权和认沽期权。
投资者通过购买期权来参与标的资产价格的上涨或下跌。
期权的价格受到标的资产价格、期限、波动率等因素的影响。
最后，我们来介绍ETF。
ETF（Exchange Traded Fund）是一种交易所交易基金，是一篮子股票或其他投资资产组成的基金，在证券交易所上市交易。
ETF的交易和价格与股票类似，投资者可以通过购买ETF来实现对某个板块或指数的投资。
证券投资PPT课件
目 录
• 证券投资概述 • 证券投资工具 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略 • 证券投资风险与控制 • 证券投资案例分析
目 录
• 证券投资概述 • 证券投资工具 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略 • 证券投资风险与控制 • 证券投资案例分析
01 证券投资概述
01 证券投资概述
短期投资策略
总结词
快速交易，高风险高收益
详细描述
短期投资策略是一种以快速买卖股票为主要特点的投资方式，投资者 关注市场短期波动和热点题材，通过快速交易获取短期收益。
操作方式
根据市场走势、政策消息等因素判断短期波动，进行快速买入或卖出 操作。
风险收益特征
风险较高，收益波动较大，适合风险承受能力较高、具备快速反应能 力的投资者。
量化分析法
01 02 03
特点 数据驱动 数学模型和算法应用
量化分析法
01 02 03
特点 数据驱动 数学模型和算法应用
量化分析法
• 适用于大数据分析和高频交易
量化分析法
• 适用于大数据分析和高频交易
量化分析法
步骤 数据收集和清洗
建立数学模型
量化分析法
步骤 数据收集和清洗
建立数学模型
量化分析法
基金种类
基金分为公募基金和私募基金，公募基金可以向公众募集 资金，私募基金则只能向特定的投资者募集资金。
基金投资策略
基金投资策略包括成长型投资、价值型投资、指数型投资 等，投资者可以根据自己的风险偏好和收益预期选择合适 的基金进行投资。
基金
基金定义
基金是指投资者将资金交给专业的基金管理人管理，由基 金管理人投资于股票、债券等金融工具的一种投资方式。
证券投资学第版课后习题参考答案
证券投资学第版课后习题参考答案The document was prepared on January 2, 2021证券投资学（第2版）课后习题参考答案程蕾邓艳君黄健第一章导论1、证券投资与证券投机的关系答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。
二者还可以相互转化。
区别：1）交易的动机不同。
投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差收入为目的。
投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。
2）投资对象不同。
投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。
投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。
3）风险承受能力不同。
投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。
4）运作方法有差别。
投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。
投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。
2、简述证券投资的基本步骤。
答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。
3、试述金融市场的分类及其特点。
答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。
2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。
3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。
4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。
第二章证券投资工具1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。
答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。
债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。
股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。
证券市场的投资工具与交易策略
证券市场的投资工具与交易策略投资是一门有风险的艺术，而证券市场则是投资者们实现财富增长的重要平台之一。
在证券市场，了解不同的投资工具和交易策略是至关重要的。
本文将介绍一些常见的证券市场投资工具，并探讨一些常用的交易策略。
一、证券市场投资工具1. 股票（Stocks）股票是公司的所有权证明。
购买股票意味着成为该公司的股东，并享有权益。
股票投资可通过股息收入和股票价格增长实现回报。
投资者需要研究公司的基本面和市场趋势，以做出明智的投资决策。
2. 债券（Bonds）债券是一种借贷工具，发行者借钱给出债券持有人，并承诺按照一定利率偿还本金和利息。
债券通常被认为是相对低风险的投资，因为债券持有人具有优先偿付权。
投资者需要评估债券的信用质量、利率风险等因素来做出投资决策。
3. 期权（Options）期权是购买或出售一定标的资产（如股票）的权利。
购买期权的投资者有权在未来的某个时间以约定的价格购买或出售资产。
期权的价值受标的资产价格和波动性等因素的影响。
期权投资通常需要更高的风险承受能力和专业知识。
4. 期货（Futures）期货是一种以约定价格和约定时间购买或销售一定数量商品或金融资产的合约。
期货投资通常用于对冲风险和投机目的。
投资者需要密切关注市场供求关系、行业信息和宏观经济因素来制定有效的期货交易策略。
二、证券交易策略1. 趋势交易策略趋势交易策略基于市场趋势的观察和分析，通过追随市场的涨跌幅度来进行交易。
投资者会寻找价格上涨或下跌的趋势，并以此为依据进行买卖决策。
这种策略需要依靠技术分析工具和指标，如移动平均线和相对强弱指标。
2. 价值投资策略价值投资策略是基于分析股票或其他证券的内在价值来决定买卖时机。
价值投资者会寻找被低估的证券，并期待其价值被市场认可后获得回报。
这种策略需要进行基本面分析，评估公司的财务状况、竞争优势等因素。
3. 事件驱动策略事件驱动策略是基于特定事件对证券市场产生的影响进行投资。
《证券投资学》课后习题答案
《证券投资学》课后习题答案第1章证券投资工具一、名词解释【风险】（易）风险可以理解为“未来结果的不确定性或损失”，也可以进一步定义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。
【债券】（易）债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
【货币的时间价值】（中）不同时间发生的等额资金在价值上的差别。
【股票】（易）股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证,代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。
【普通股】（易）普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。
【优先股】（易）优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
优先股股东有两种权利：①优先分配权。
②剩余财产优先分配权。
【基金】（难）泛指证券投资基金及其发行的作为一种有价证券的基金单位。
【证券投资基金】（中）证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
【契约型基金】（难）契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
契约型基金也称信托型基金。
【公司型基金】（难）公司型基金是指以《公司法》为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
【封闭式基金】（难）封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
【开放式基金】（难）放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
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2- 28
国际机构债券
• 概念
– 是指国际金融机构（如世界银行、亚洲开发银 行）发行的债券。
• 特点
– 发行者没有国籍 – 债券均为国际债券，主要为外国债券 – 期限较长 – 发行范围广泛，除在国际金融市场发行外，也 向一些国家的政府和中央银行发行 – 筹资目的是资助发展中国家。
中南财经政法大学金融学院投资系
《证券投资学》
李建华 2006 版权所有
2- 7
股票
• 特点
– 无返还性(永久性、稳定性) – 收益性 – 高风险性 – 价格的波动性 – 很强的流通性 – 股份伸缩性 – 经营决策的参与性
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2- 8
2- 30
证券投资基金
• 概念
– 是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家 （如基金管理人），按其投资策略，统一进行 投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。
• 特征
– 是一种集合投资制度 – 实行专业管理、专家操作 – 组合投资，分散风险 – 资产经营与保管相分离 – 利益共享，风险共担
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2- 15
股票
• 优先股的种类
– 累积优先股、非累积优先股 – 参与优先股、非参与优先股 – 可转换优先股 – 可赎回优先股 – 可调整股息优先股
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《证券投资学》
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2- 16
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2- 13
股票
• 优先股
– 比普通股具有一定优先权的股票。
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2- 14
股票
• 优先股股东的权益
– 股息优先分配权 – 剩余资产优先分配权 – 股息水平固定 – 有限的参与权
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2- 26
公司（企业）债券
• 概念
– 是公司（企业）依照法定程序发行，约定在一 定期限内还本付息的债券。
• 特点
– 风险较高。 – 在发行时要进行债券评级或资格审查，或要求 提供担保或财产抵押。 – 收益较高。
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– 收入型基金
• 以股利发放稳定且优厚的股票或债券为对象
– 平衡型基金
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2- 36
证券投资基金
• 投资基金的类型——其它类型基金
– 雨伞基金（umbrella fund）
• 通常在一个母基金之下再设立若干个基金，基金的 各个子基金独立进行投资决策。 • 为投资者提供多种投资选择，方便投资者转换基金。
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2- 23
债券
•国内债券与国际债券
– 国内债券：筹资者在国内市场发行的各种债券； – 国际债券：筹资者在外国债券市场或国际市场发行的 各种债券；
•外国债券和欧洲债券比较：
债券种类
外国债券 欧洲债券
发行人
A A
发行所在国
B B
股票
• 我国股票的特殊分类
– 依投资主体分：
• 国有股 、法人股 、公众股 、外资股
– 依上市地点分
• A股、B股、H股、N股、S股
– 依流通性能分
• 无限售股 • 限售股
– 其它
• ST、*ST
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2- 17
债券
• 概念
– 债券是债务人为筹集资金，按照法定手续发行， 并承担在指定时间支付利息和偿还本金义务的 有价证券。
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《证券投资学》
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2- 12
股票
• 形形色色的普通股
– 蓝筹股：大公司发行的业绩较好的股票。 – 红筹股：在海外或香港注册的中方公司或中方 控股公司发行的在香港联交所上市的“中国概 念”股票。 – 成长股：指业绩增长幅度高于整个国家及其所 在行业平均增长水平的公司所发行的股票。 – 收入股：指公司能在当前支付较高收益的股票。 – 防守股：指在经济条件恶化时，股息和红利要 高于其他股票平均收益的股票。
股票
• 股票的形式
– 记名无记名股票 – 有面值与无面值 – 有形与无形股票
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2- 9
股票
• 我国当前的股票形式
– 有面值、记名、无形（无纸化）
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2- 10
股票
– 股票 – 债券
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2- 6
股票
• 含义与性质
– 股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人签 发以证明其股东身份的入股凭证。 – 股票的性质表现为它是一种资本所有权证书， 是对未来收益的支取凭证。
股票，如果没有欺诈，它们就是对一个股份公司拥有的实际资 本的所有权证书和索取每年由此生出的剩余价值的凭证。 ———《资本论》
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2- 32
契约型基金的运作
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2- 33
证券投资基金
• 投资基金的类型——按运作和变现方式分
– 封闭式基金
• 基金规模固定不变，在基金的存续期内，投资者不 能向基金管理公司要求赎回。 • 投资者可在流通市场转手买卖 • 存在折价现象
2- 31
证券投资基金
• 投资基金的类型——按组织形式和法律地 位分：
– 契约型基金
• 依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。 由基金管理公司、基金保管公司及投资者三方当事 人订立信托契约。
– 司型基金
• 是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈 利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货 币）的股份制投资公司。
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2- 21
债券
•累进利率债券
– 按投资者持有同一债券的期限长短而计付不同利息的 债券。 – 持有期限越长，利率水平越高。
持有期限 （年）
1
2
3
4
5
年利率（%）
8
9
10
11
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《证券投资学》
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• 提供1年期以下金融工具交易的市场 • 通常在场外市场（OTC）交易 • 常见种类
– 国库券（Treasury Bills，T-bills） – 商业票据 – 可转让定期存单 – 银行承兑汇票
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2- 5
资本市场工具
• 提供中长期（1年以上或无期限）金融工 具交易的市场 • 常见工具
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2- 29
债券与股票的对比
• 主要区别
– 发行主体不同 – 收益稳定性不同 – 保本能力不同 – 经济利益关系不同 – 风险性不同 – 利息与股息的财务处理不同
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– 基金中基金（fund of fund）
• 以其他基金证券为投资对象的基金 • 具有双重保护功能 • 但是加大了投资者投资成本
– 对冲基金（hedge fund）
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证 券 投 资 学
第2讲
证券投资工具
中南财经政法大学金融学院投资系
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2- 2
本讲内容
• 了解常见证券投资工具的基本知识 • 包括
– 股票 – 债券 – 证券投资基金 – 金融衍生工具
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2- 3
金融市场结构
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2- 35
证券投资基金
• 投资基金的类型——根据投资风险与收益 的目标不同分
– 积极成长型基金
• 追求极大化的资本利得 • 具有高风险、高报酬特征
– 成长型基金
• 追求长期且稳定的增值利益，以绩优股为投资对象 • 以资本利得为主要利润来源，含小部分股利收入
《证券投资学》
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2- 27
金融债券
• 概念
– 是由银行和非银行等金融机构发行的债券。 – 在美、欧等国家，金融机构发行的债券归类于 公司债券。 – 在我国及日本等国家，则被称之为金融债券。
• 特点
– 金融债券的资信通常高于其他非金融机构债 券，违约风险相对较小，具有较高的安全性； – 利率低于一般的企业债券，但高于国债和银行 储蓄存款利率。