第一章 证券投资工具

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07长电债 122000
债券名称07长电债 期限10年 当前年限 年 面值100元 发行量40亿 利率5.35% 发债主体 中国长江电力股份有限公司 主承销商 华泰证券有限责任公司 信用评级: AAA 付息方式 按年付息 上市日2007-10-12 开始发行日2007-09-24 发行截至日2007-09-24 到期日2017-09-24
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国际债券
发行人和 投资人属
不同国家
外国债券：在另一国发行，以当地货币计值。
股票股利：指以股票形式向股东派发股利，也
就是通常所说的送红股。如10送1，即每10股送 一股红股。获取股票股利暂免纳税。
资料：
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代 码 公司名称 每股收益 每股净资产 分配预案 000589 黔轮胎Ａ 0.24 4.21 不分配 000616 亿城股份 0.46 2.64 10派0.11送1 000708 大冶特钢 0.71 2.94 不分配 000990 诚志股份 0.21 3.58 10派1 600351 亚宝药业 0.16 2.42 10派1.2 600410 华胜天成 0.76 4.12 10派3.7转8 600467 好当家 0.23 2.31 10派0.5
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除权价：股权登记日的收盘价减去所包含权利的价值后的价 格。在股票的除权除息日，证交所都要计算出股票的除权 除息价，以作为股民在除权除息日开盘的参考。
除息价：股权登记日收盘价减去每股现金红利
除息价＝收盘价－每股所派现金 送股除权价＝股权登记日收盘价/(1＋每股送股比例) 配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价× 配股比例)/(1＋每股配股比例) 送股、配股除权价= （股权登记日收盘价+配股价× 配股比例）/(1+每股配股比例+每股送股比例) 分红、派息、配股除权除息价＝ (收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)/(1＋送股比例＋配股比例)
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（一）分红派息 1、形式 2、影响因素 3、4个重要日期：股利宣布日、股权登记日、
除权除息日、派发日 (二)除权除息 1、除权和除息的含义 2、除权价和除息价：开盘参考价
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蓝筹股
现金股利：以现金形式将盈余公积和当期应付利
润部分或全部发放给股东,股东获取现金股利应交 税（个人投资者税率10％），普通股的现金股利是 根据股东拥有的股份发放。如10派1元（含税）， 就是股份公司向股东按每10股派发1元现金股利。
股票理论价格=股息/市场利率 例如，某公司每年发放现金红利1元/股，而市
场利率为8%，则公司股票的理论价格为每 股12.5元。
股票的理论价格与市场价格往往不一致， 但它是实际价格的基础，实际价格不会偏 离太远。
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股票的市价，是指股票在交易过程中交 易双方达成的成交价，它直接反映着股票 市场的行情。由于受众多因素的影响，股 票的市价处于经常性的变化之中。具体来 说市价又分为开（收)盘价、最高(低)价、 均价.
普通股账面价值=（总资产-总负债)/普通股数
每股净资产越高, 股东拥有的资产现值 越多，每股净资产值越大，表明公司每股 股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的 能力和抵御外来因素影响的能力越强。
但是股票价格通常并不等于每股净资产。
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将股票的未来收益资本化，计算出的股 票价格即股票未来收益的现值。 最简单的计算公式是：
会审议通过关于公司符合向特定对象非公 开发行A股股票条件的议案，发行的价格为 20.77元／股，预计募集资金总额23亿元 （含发行费用）。 （600674）川投能源也称，公司董监事会审 议通过关于向特定对象非公开发行股票的 提案报告，发行不超过1.6亿股A股。
来源：深圳新闻网-深圳特区报
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常用术语
法人股：企业法人或具有法人资格的事业单 位和社会团体以其可支配的资产投入公司 形成的股份。
社会公众股：社会公众依法以其拥有的财产 投入公司时形成的可上市流通的股份。
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外资股
境内上市－B股：指以人民币为股票面值,以外币 为认购和交易币种的股票,它是境外投资者和 国内投资者向我国的股份有限公司投资而形成 的股份,在上海证券交易所或深圳交易所上市 流通。采取记名股票形式。
发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技 术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直 接相联
信用基础差别 公司债的信用来源是发债公司的资产质量、经 营状况、盈利水平和持续盈利能力等
不仅通过“国有”（即国有企业和国有控股企 业等）机制贯彻了政府信用，而且通过行政强 制落实担保机制，实际信用级别与其他政府债 券大同小异
多头：投资者对股市前景看好，认为股价将上 涨，于是先用低价买进，特价而沽。这种先买 后卖的人称为多头。
空头：投资者对股市前景看跌,认为股价现在 太高,先卖掉股票，和以股价跌到预期程度时 再买进，以赚以差价。这种先卖后买的人称为 空头。
仓位：它是指投资者买入股票所耗资金占资金 总量的比例。当一个投资者的所有资金都已买 入股票时就称满仓。
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比较项目
公司债与企业债区别
公司债
企业债
发行主体差别 由股份有限公司或有限责任公司发行的债券
由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国 有控股企业发行的债券。
发债资金用途 差别
公司根据经营运作具体需要所发行的债券，主 要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改 善公司资金来源结构、调整公司资产结构、降 低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等
股票是股份和股权的表现形式。
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1）按股东权利性质分： 普通股：
公司经营管理权、盈余分配权、 优先认股权、剩余资产分配权、 股份转让权 优先股：优先领取股息、优先分配剩余资产 2）按投资主体的性质分： 国有股和法人股、社会公众股、外资股
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国有股：指有权代表国家投资的政府部门和 机构以国有资产投入股份有限公司所获得 的股票。
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面值是股份有限公司在所发行的股票票 面上标明的票面金额，它等于发行股票的 资本总额除以发行股票的数量。
在我国上海和深圳证券交易所流通的股 票面值均为一元。
面值可以明确表示每一股所代表的股权 比例，为股票发行价格的确定提供依据。
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账面净值又称每股净资产，是用会计方 法计算出来的每股股票所代表的实际资产 的价值 ，即用公司的净资产除以总股本。
非上市证券
是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌 交易条件的证券，可以在其他交易市场发 行和交易。如凭证式国债、普通开放式基 金、非上市公司的股票等。
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公募证券
是指通过中介机构向社会上广泛的投资 者公开发行的证券，审核较为严格并采取 公示制度。
私募证券
是指向少数事先确定的投资者发行的证 券，不采取公示制度。
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债券的主要类型
1、按发行主体： 政府债、金融债、公司债(企业债)、国际债券 2、根据利息支付方式不同 ： 无息债券（贴息债券）、附息债券 3、根据债券形态分类： 实物债券（不记名）、凭证式债券（可记名、 非上市）、记账式债券 4、其他特殊类型： 有赎回选择权债券、有出售选择权债券、 可转 换债券 、附认股权证债券、可交换债券
涨(跌)停板：交易所规定的股价一天中涨（跌） 最大幅度为前一日收盘价的百分数，不能超过此 限，否则自动停止交易。
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债券
一、债券的概念、票面要素和特性
1、定义：发行人为筹措资金而按照法定程序向投资 者发行并承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还 本金的债权债务凭证。
2、债券要素：面值、期限、票面利率、发行人 3、特性：收益性、偿还性、安全性、流动性
境外上市－ H股：指我国的股份有限公司在香港 证券交易所发行并上市流通的股票。 S股：在新加坡上市； N股：在美国纽约上市 L股：伦敦上市
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1、含义：狭义的股票价格指市场价格或交易 价格。广义上说是票面价格、发行价格、 账面价格、理论价格、市场价格等的统称。
2、种类： 1）票面价格（面值） 2）账面价格（净值、每股净资产） 3）发行价格 4）理论价格（价值、内在价格） 5）市场价格 ：供求或买卖双方力量变化
二、债券的种类 三、债券的价格：
债券和股票有哪些区别？
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1999年记帐式(八期)国债
挂牌代码009908挂牌名称99国债⑻ 国债全称1999年记帐式(八期)国债 实际发行量200 发行价格100 发行方式 记帐式 期限10 到期日2009-09-23 票面利率3.3 国债付息方式按年付息 计息日期1999-09-23 上市日期票在股权登记日的收盘价为15元，拟 定的分配方案分别为: 1）每10股派息8元； 2）每10股送股8股； 3）每10股送5股派息3元； 4）每股送0.5股派0.3元配0.4股，配股价5 元，分别计算除息、除权价。
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招商地产与川投能源拟定向增发A股 （000024）招商地产今日公告称，公司董事
第一章 证券投资工具
第一节 概述(了解 ) 第二节 股 票（掌握） 第三节 债 券(了解 ) 第四节 证券投资基金（掌握） 第五节 金融衍生工具(了解 )
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概述
一、证券含义： 各类经济权益凭证的统称，用来证明证券 持有者可以按照券面规定内容取得相应权 益，包括无价证券和有价证券两种。
二、有价证券的分类： 按发行主体、按是否上市、 按证券的发行方
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中国金茂股份有限企业债券
上市日期 :2003-04-21 计息起始日:2002-04-28 计息终止日:2012-04-28 存续期限 :10.00(年) 票面利率 :4.22% 息票品种 :附息 计息方式 :单利 利率类型 :固定利率 年付息次数:1 付息日说明:每年4月28日付息,节假日顺延 偿还方式 :到期偿付 是否免税 :否 税率 :20.00(%) 评级机构 :中诚信国际评级有限责任公司 信用等级 :AAA 担 保 人 :中国建设银行上海分行 兑付起始日:2012-04-28