证券投资实务第一章证券投资工具

（三）面额股票和无面额股票
❖ 按照股票票面是否标明金额，可以将股票分 为面额股票和无面额股票。
❖ 1. 面额股票 ❖ 2. 无面额股票 （四）我国的股票类型
❖ 1. 国家股 ❖ 2. 法人股 ❖ 3. 社会公众股 ❖ 4. 外资股
❖ 三、股票投资价值与收益
（一）股票价值
❖ 1. 股票的票面价值。股票的票面价值也即面值，指 股份公司发行股票时所标明的每股股票的票面金额。
❖ 2. 股票的账面价值。股票的账面价值又称股票净 值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产 的价值。
❖ 3. 股票的清算价值。股票的清算价值是指公司清算 时每一股份所代表的实际价值。
❖ 4. 股票的内在价值。股票的内在价值也即理论价值， 是股票未来收益的现值，等于预期股票红利收益与 市场利率的比例。
❖ 股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等 地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若 干股股票合并为1股。
第三节 债券
❖ 一、债券概述 （一）债券的定义 ❖ 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体
为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按 一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金 的债权债务凭证。
（二）债券的性质
（二）记名股票和不记名股票
❖ 按照是否记载股东姓名，可以将股票分为记 名股票和不记名股票。
❖ 1.记名股票。记名股票是指在股票票面和股 份公司股东名册上记载股东姓名的股票。一 般来说，记名股票需记载以下事项：股东姓 名、名称以及住所；所持有的股份数、股票 编号；取得股票的日期。
❖ 2.不记名股票。不记名股票也称无记名股票， 是指股票票面和股份公司股东名册上均不记 载股东姓名的股票。
❖ 三、债券的分类
（一）按发行主体分类
❖ 1.政府债券。政府债券的发行主体是政府。
❖ 2.金融债券。金融债券的发行主体为银行和 非银行金融机构依照法定程序发行并约定在 一定期限内还本付息的有价证券。
❖ 3.公司债券。广义上的公司债券是指一般企 业和股份公司为筹集资金而发行的债务凭证， 又称为公司（企业）债券；狭义的公司债券 仅指股份公司依照法定程序发行、约定一定 期限还本付息的有价证券。
第一章 证券投资工具
第一节 证券与证券投资 第二节 股票 第三节 债券 第四节 证券投资基金
（二）有价证券的分类
1. 按所体现的内容不同，有价证券可分为货币 证券、商品证券和资本证券。
2. 按发行主体的不同，有价证券可分为政府证 券、金融证券和公司证券。
3. 按是否在交易所挂牌交易，有价证券可分为 上市证券和非上市证券。
3. 股份变动后持有期收益率
调 整 后 的 持 有 期 收 益 率 调 整 后 资 本 调 利 整 得 后 + 的 调 买 整 入 后 价 的 现 金 股 利 1 0 0 %
❖ 四、股票回购、股票分割与合并
（一）股票回购
❖ 股票回购是指上市公司利用自有资金，从公 开市场上买回发行在外的股票。
（二）股票分割与合并
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❖ 二、股票的类型
（一）普通股票和优先股票
按股东享有权利的不同，股票可分为普通股票和优先 股票，这是一种最主要的分类方法。
❖ 1. 普通股票。普通股是最常见、最基本的股票，是 股份公司资本金最基础的构成部分，其持有者享有 股东最基本的权利义务，既没有特权，也没有限制。
❖ 2. 优先股票。优先股是相对于普通股而言一种特殊 的股票，在某些方面比普通股享有优先权，但同时 又在其他某些方面失去一些权利。
（五）股票投资收益计算
1. 股利收益率。股利收益率是指股份公司以现 金形式派发的股息与股票购买价格的比率。
股 利 收 益 率 每 股 年 票 现 买 金 入 股 价 息 100%
2. 持有期收益率。持有期收益率是指投资者在 持有股票期间的股息和资本利得与股票购买 价格的比率。
持 有 期 收 益 率 现 金 股 息 + 股 股 票 票 卖 买 出 入 价 价 - 股 票 买 入 价
第二节 股票
❖ 一、股票概述 （一）股票的定义
股票是股份有限公司发行的用以证明股东的身份和权益、 获取红利和股息的法律凭证。
从股票的定义中，我们应该理解到两层含义： 1. 股票的发行主体只能是股份有限公司，别的任何法人和自然
人，如有限责任公司则都没有资格发行股票。 2. 股票是一种法律凭证，它的发行和流通必须符合《公司法》、
《证券法》等相关国家法律和其他一些相关规章制度的规 定。
（二）股票的性质 1. 股票是有价证券。 2. 股票是要式证券。 3. 股票是证权证券。 4. 股票是资本证券。 5. 股票是综合权利证券。
（三）股票的基本特征
股票作为有价证券，既有有价证券的一般特征， 也有自身的特性。
1.股票作为有价证券的一般性特征 （1）收益性 （2）风险性 （3）流动性 2.股票自身所具有的特征 （1）永久性 （2）参与性
（二）股利发放日期
❖ 1. 股利宣告日。股利宣告日指公司董事会将 分红派息的消息公布于众的时间。
❖ 2. 股权登记日。股权登记日也称权益登记日， 是指统计和确认参加本期股利分配的股东的 日期，在此日期持有公司股票的股东方能享 受此次股利发放。
❖ 3. 除权（息）日。
❖ 4. 股利支付日。
（三）股票价格 ❖ 1.股票的发行价格 ❖ 2.股票的市场价格 （四）股票收益 ❖ 1.股息 ❖ 2.现金股息 ❖ 3.股票股息 ❖ 4.红利 ❖ 5.资本利得 ❖ 6.资本增值收益
❖ 1.债券是一种有价证券 ❖ 2.债券是一种虚拟资本 ❖ 3.债券是债权的表现 （三）债券的构成要素
❖ 1.债券的面值 ❖ 2.债券的票面利率 ❖ 3.债券的偿还期限 ❖ 4.债券发行者的名称、发行时间、债券名称、
债券类别及还本付息方式
❖ 二、债券的特征 ❖ 1. 偿还性 ❖ 2. 流动性 ❖ 3. 安全性 ❖ 4. 收益性
4. 按募集方式的不同，有价证券可分为公募证 券和私募证券。
❖ (三)有价证券的特征 1. 收益性 2. 流动性 3. 风险性 4. 期限性 5. 价格波动性
❖ 二、证券投资 （一）投资的概念 投资通常表现为两种形式： 1. 与“资本形成”相联系。 2. 与“资本运用”相联系。 （二）实业投资与证券投资的区别 1. 实业投资与证券投资的区别 2. 实业投资与证券投资的联系 3. （三）证券投资与投机的区别