第一章证券投资工具ppt课件
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证券投资分析(ppt53张)
,
（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
,
二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险，制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
《证券投资工具》幻灯片PPT
发起人认购不少于全部股份的35%，并不得低于3000万元人民币， 其余股票要公开发行，社会公众股不得低于25%；若总股本超过4亿 的，社会公众股不得低于15%。
2、配股条件：详见教材第11页。
重点记忆： 公司一次配股发行股份的总数，不得超过该公司前一次发行并募足股
份后其普通股股份总数的30%，属国家重点建设项目和技改项目的 可不受此比例限制。
➢ 优先股：享有优先权的股份。（固定的股息率、先于普 通股分配剩余财产、不参与公司决策、不参与红利分配）
➢ 记名股票：记载股东姓名或名称。（向发起人、法人及 国有投资机构的股票必须记名）
➢ 无记名股票：不记载股东姓名或名称。
2008年2月
14
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票基础知识
风险配置职能：不同风险偏好的投资者选择不同的投资工 具，降低整体的资本成本
风险管理职能：利用有价证券将风险转移出去
2008年2月
6
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股份公司
一、 股份公司的概念
➢ 股份公司是把全部资本分为等额股份，股东以其所持 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外承 担责任的公司
配股
转配股
绩优股 蓝筹股 成长股 周期性股 防守股 投机性股
2008年2月
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证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票的发行与交易
一、股票的发行方式
公开发行：通过各种公开的渠道和方式向社会发 行
不公开发行：股票不按公开发行程序销售，或仅 向特定的对象发行
直接发行：公司自己直接发行股票（费用低，风 险大）
2、募集设立
定向募集
2、配股条件：详见教材第11页。
重点记忆： 公司一次配股发行股份的总数，不得超过该公司前一次发行并募足股
份后其普通股股份总数的30%，属国家重点建设项目和技改项目的 可不受此比例限制。
➢ 优先股：享有优先权的股份。（固定的股息率、先于普 通股分配剩余财产、不参与公司决策、不参与红利分配）
➢ 记名股票：记载股东姓名或名称。（向发起人、法人及 国有投资机构的股票必须记名）
➢ 无记名股票：不记载股东姓名或名称。
2008年2月
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证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票基础知识
风险配置职能：不同风险偏好的投资者选择不同的投资工 具，降低整体的资本成本
风险管理职能：利用有价证券将风险转移出去
2008年2月
6
证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股份公司
一、 股份公司的概念
➢ 股份公司是把全部资本分为等额股份，股东以其所持 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外承 担责任的公司
配股
转配股
绩优股 蓝筹股 成长股 周期性股 防守股 投机性股
2008年2月
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证券投资分析
第一章 证券投资工具
第一节 股票——股票的发行与交易
一、股票的发行方式
公开发行：通过各种公开的渠道和方式向社会发 行
不公开发行：股票不按公开发行程序销售，或仅 向特定的对象发行
直接发行：公司自己直接发行股票（费用低，风 险大）
2、募集设立
定向募集
证券投资工具 PPT课件
2021/1/9
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看涨期权到期时的价值与买方收益
假设标的资产到期时的 价格未ST，期权的执行 价格为X，则到期时期 权买方的收益为：
R
=
ST 0
X,ST ,S T
X X
=max (ST -X, 0)
X
0
去掉期权费的期权买方
的净收益为：
-C
π= R-C
= max (ST -X, 0) -C
2021/1/9
法律依据不同；投资者的地位不 同；融资渠道不同；
存续期不同
（2）封闭式基金与开放式基金，概念及比较； P40
（3）公募基金（共同）与私募基金（对冲），概念 及比较。P41
2021/1/9
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4．证券投资基金的管理和托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人和基金托管 人。
（1）管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管 理的资产，根据法律法规的规定，按照科学的投资组 合原理进行投资决策，谋求基金资产的不断增值，并 使基金持有者尽可能多的获取收益的机构。主要职责 P42
投资的投资
ii 风险收益不同 iii 组合投资
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2．证券投资基金的特点 集合理财、专业管理； 组合投资、分散风险； 利益共享、风险共担； 严格监管、信息透明； 独立托管、保障安全。
2021/1/9
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3．证券投资基金的分类 可以根据不同的标准来对其进行分类。
（1）契约型基金和公司型基金，概念及比较；
6．债券的收益率计算 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通 常用年率表示。
债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债 券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。掌 握几种债券收益率的计算。
证券投资学第1章证券投资工具PPT课件
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
证券投资工具培训课件(ppt 101页)
第三节 资本市场工具
外资股
外资股是指外国和我国香港、澳门、台湾地区 投资者以购买人民币特种股票形式向股份公司 投资形成的股份，它分为境内上市外资股和境 外上市外资股两种形式。 • 境内上市外资股称为B种股票。上交所以美 元、深交所以港元认购和交易。
第三节 资本市场工具
法人股和社会公众股
法人股是指企业法人以其依法可支配的资产向股 份公司投资形成的股权，或者具有法人资格的事 业单位或社会团体以国家允许用于经营的资产向 股份公司投资所形成的股权。法人股主要有两种 形式：（1）企业法人股；（2）非企业法人股。
社会公众股是指社会个人或股份公司内部职工以 个人财产投入公司形成的股份。
1000元 要求提供担保 转股价格、转股具体方式与程序、利率及其调整、
各种条款的设置等必须事先约定。
第三节 资本市场工具
国际债券
由外国政府、外国法人或国际组 织和机构发行的债券。它包括外 国债券和欧洲债券两种形式。 • 外国债券：是发行人在外国 发行的，以当地货币标价发 行的债券，有特定的称谓。
第三节 资本市场工具
抵押支持债券（AB照一 定条件集中起来，形成一个抵押贷款的 资产池（pool），利用资产池定期发生 的本金及利息现金流并通过一定的增信 处理来发行的证券。
抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、 表内和准表外三种模式。
第三节 资本市场工具
第二节 货币市场工具
质押式回购交易
质押式债券回购的报价方式，以国债回购为例， 按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报 价。国债回购的购回价：如果借贷成本以100 元 面额（国债）予以固定，则：
购回价格100元利息 100元100元年收益率回购天数/360天 其中，年收益率即交 是日 成由交易双方竞价 产生的某一回购品场 种内 的挂牌“价格”。
《证券投资学》课件(全部)
（8）根据偿还方式不同划分：一次到期债券、分 期到期债券
（9）按偿还期限：短期——1年或1年以下、中 期——1~10年、长期——10年以上、 永久（无限债券）
国内实例
债券筹资的特点
• 优点：
（1）资本成本低（抵税；要求的报酬率较低） （2）具有财务杠杆作用（利息是固定费用，除利息
外不能参与公司净利润分配，这样在息税前利润增的情 况下，使股东的权益更快增加）
债券的基本要素：是发行的债券上必需载明的内容
（1）债券面值（溢价发行；折价发行） （2）票面利率（银行利率、发行者资信、偿还期限以及当 时市场资金供求状况等） （3）付息期 （4）偿还期
债券的特征
债券作为一种重要的融资手段和金融工具，具有以下 特征：
（1）偿还性：债券一般都有规定有偿还期限，发行人 必须按约定条件偿还本金和利息。
第一章 证券投资工具
主要内容：
第一节 投资概述 第二节 债券 第三节 股票 第四节 证券投资基金 第五节 金融衍生工具
第一节 投资概述
什么是证券投资
（1）投资：是指经济主体为了获得未来的预期收益， 预先垫付一定量的货币或实物经营某项事业的经济行 为。
西方投资学家威廉夏普在其所著的《投资学》中将投 资的概念表述为：投资就是为了获得可能的不确定的 未来值而作出的确定的牺牲现在值的行为。
（2）根据债券券面形态划分：实物债券、凭证式债 券、记账式债券
（3）根据发行主体划分：政府债券、金融债券、公 司债券
（4）根据是否有财产担保划分：抵押债券、信用债 券
（5）根据是否能转换为公司股票划分：可转换债券、 不可转换债券
债券的分类
（6）根据利率是否固定划分：固定利率债券、浮 动利率债券
（7）根据是否能够提前偿还划分：可赎回债券、 不可赎回债券
（9）按偿还期限：短期——1年或1年以下、中 期——1~10年、长期——10年以上、 永久（无限债券）
国内实例
债券筹资的特点
• 优点：
（1）资本成本低（抵税；要求的报酬率较低） （2）具有财务杠杆作用（利息是固定费用，除利息
外不能参与公司净利润分配，这样在息税前利润增的情 况下，使股东的权益更快增加）
债券的基本要素：是发行的债券上必需载明的内容
（1）债券面值（溢价发行；折价发行） （2）票面利率（银行利率、发行者资信、偿还期限以及当 时市场资金供求状况等） （3）付息期 （4）偿还期
债券的特征
债券作为一种重要的融资手段和金融工具，具有以下 特征：
（1）偿还性：债券一般都有规定有偿还期限，发行人 必须按约定条件偿还本金和利息。
第一章 证券投资工具
主要内容：
第一节 投资概述 第二节 债券 第三节 股票 第四节 证券投资基金 第五节 金融衍生工具
第一节 投资概述
什么是证券投资
（1）投资：是指经济主体为了获得未来的预期收益， 预先垫付一定量的货币或实物经营某项事业的经济行 为。
西方投资学家威廉夏普在其所著的《投资学》中将投 资的概念表述为：投资就是为了获得可能的不确定的 未来值而作出的确定的牺牲现在值的行为。
（2）根据债券券面形态划分：实物债券、凭证式债 券、记账式债券
（3）根据发行主体划分：政府债券、金融债券、公 司债券
（4）根据是否有财产担保划分：抵押债券、信用债 券
（5）根据是否能转换为公司股票划分：可转换债券、 不可转换债券
债券的分类
（6）根据利率是否固定划分：固定利率债券、浮 动利率债券
（7）根据是否能够提前偿还划分：可赎回债券、 不可赎回债券
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什么？ 公用事业及生活必需品的行业所发行的股票。例如水、电、交通、食品、医药
等，其发行的股票也称“公用股” 或“基础股”。 ➢周期性股。是指其收益随着经济周期而波动的公司所发行的股票。这类股票 数量最多，主要集中于基础原材料工业。典型的周期性行业包括钢铁、有色金
属 卡、车请汽、车 装选、备择化制工造一等等基资两础本只大性宗商股原 品票材 。料 当进， 经水 济行泥 高分等 增建 长析筑 时，材 ，料 市看， 场工对其程这属机些械行于、业哪机的床产类、品重需？型求
如果你此时
进行股票投
资，你选择 ➢投机性股。是指那些价格很不稳定或公司前景不明朗的股票。该类股票的市 哪种类型的 场价格较低，波动性较大，具有很强的投机性。 股票呢？为 ➢防守股。指较少受经济周期波动影响，其收益具有稳定性的公司所发行的股
票。是在市况不佳期间投资者规避风险的防守型品种。一般认为最典型的就是
依条款可由公司赎回
股息部分免税
普通股在流通中的分类
➢ 蓝筹股。在其所属行业内占有重要支配地位、业绩优良、成交 活跃、红利优厚的大公司股票。“蓝筹”缘于西方赌场。
指在相当长一段时间内(10-15年,甚至更长)企业经营业绩优秀 而稳定，并每年给股东有稳定的回报。使投资者长期持有该公 司股票，每年均有高于银行利息一倍以上的收益。国内通常认 为，在市场下跌时蓝筹股因跌幅相对较小而具有较好的抗风险 能力，在其他情形下其涨幅很少能够超过市场平均水平而获得 超常回报。
近年来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的 窗口公司改组并在香港上市后形成，如“上海实业”、 “北京控股”等。
➢ 收入股。也称收益股、高息股，指公司能在当前支付较高收益的股票。公司 扩展机会不大，其净利润转化为较高的收益发放股利。
➢ 成长股。这类股票的业绩和股价高增长可以长期保持，不受经济周期影响， 多出现在高科技或新型商业模式等创造新需求的领域。是许多追求高风险高 回报投资者喜爱的品种。如美国的微软公司通过开创计算计操作系统，其业 绩和股价创造了连续20年的高增长。
课程作业
我国股票的特殊分类
➢按上市地区
A股 境内股
B股
H股
N股
境外股
S股
我国股票的特殊分类
B股正式名称是人民币特种股票。它是以人 民币标明面值，以美元（上交所）或港元 （深交所）认购和交易（不能是现金）， 在境内证券交易所注册、上市和交易。
投资者可以是：境外机构和个人；中国公 民。
H股是我国境内公司（注册地在内地）发行的 ，以人民币标明面值，供境外投资者，用外币 认购和交易，在香港联合交易所上市的股票。
在我国，如：工商银行、中国石油、中国铝业、中国平安、万 科A、中国船舶、招商银行、宝钢股份等
➢ 红筹股。在海外或香港注册的中方公司或中方控股公司发 行的在香港联交所上市的“中国概念”股票。其代表有中 国移动、中国电信等
早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港中小型上市 公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。
也高涨，业绩改善会非常明显，这些行业的公司股票就会受到投资者的追捧， 而当景气低迷时，各行各业都不再扩大生产，对其产品的需求及业绩和股价就 会迅速回落。关键是在经济周期上升前买入，在开始衰退前卖出。 ➢注意：上述分类并无严格界限，某只股可横跨几个区域，如苏宁电器即可看 做家电连锁店行业的蓝筹股，又因其业绩持续高增长而被视为成长股。
股票的特点
1 不可退还，只能转让
2
高风险性
3
收益性
4
参与性
5
流动性
思优股考先票：股的如进分果行类有投普 资通 选股 择和 ，
按股票代你表选的择股哪东权种利？划为分什么？
普通股
净利润（股利） 分配权
公司决策参与权 剩余资产分配权 优先认股权 股份转让权
优先股
优先分配股利 股利水平固定 有限的参与权 优先分配剩余资产
这类公司一般具有长期战略目标，注重科研和新品开发，有较强的研究开发能 力，公司只支付较低的红利，留存大量的收益作为再投资以便进一步地扩张。
此外，在传统行业中，一些公司由于开创了新的业务模式，也找到了广阔的 业务扩张空间，如携程网在国内成熟又混乱的定票定房市场通过互联网结合 线下模式开创了新的“蓝海”。
1
无限责任公司
股票的2概念 3
4
有限责任公司 股份有限公司
上市公司
股票是股份公司出具 的投资入股的证书 和籍以派息分红的所 有权凭证。
附：实物股票样本
已有将近400年的历史，最早出现于资本 主义国家（荷兰）。
1992年，深沪股票交易基本实现无纸化 ，大量的纸质股票票证被回收销毁。
“天堂股票”
N股是我国境内公司发行的，以人民币标明面 值，供境外投资者，用外币认购和交易，在纽 约证券交易所上市的股票。
S股是我国境内公司发行的，以人民币标明面 值，供境外投资者，用外币认购和交易，在新 加坡交易所上市的股票。股票 债券 基金 衍生工具
一、证券界定
证券是指各类记载并代表一定权利的指狭资法义本律的证凭证券证券是。
广义证券
无价证券
有价证券
借据
商品证券 货币证券 资本证券
收据
提货单
国库券
股票
供应证
货运单 大额存单
债券
仓单
回购协议
二公司、形股式（票分类）：
课程作业
内容：
1、每个人各选择2只上市公司股票，关注并记录其10周 的每周五收盘价，以及上证综指，并按下表记录下来
2、画出每只股票的股价周趋势线，与市场做一对比，并 通过与大盘比较、分析给出每只股票的归属（分类） （如能给出每周股价的升跌原因更好）
要求：用EXCEL画图、把3条曲线画在一张图中、比较 曲线形状分析股票类型给出结论。
3、计算出每只股票的过去和未来的收益与风险 4、计算出此资产组合的收益与风险，并与单只股票相对 比，体现分散风险的好处
5、分析给出结论（组合成功与否，为什么），并给出修 改意见。
课程作业
目的： 1、养成追踪股票价格习惯，发现各种股 票与市场的关系 2、体验分散风险的效果 3、股票与资产组合收益和风险的计算 4、体验资产组合的最佳效用
等，其发行的股票也称“公用股” 或“基础股”。 ➢周期性股。是指其收益随着经济周期而波动的公司所发行的股票。这类股票 数量最多，主要集中于基础原材料工业。典型的周期性行业包括钢铁、有色金
属 卡、车请汽、车 装选、备择化制工造一等等基资两础本只大性宗商股原 品票材 。料 当进， 经水 济行泥 高分等 增建 长析筑 时，材 ，料 市看， 场工对其程这属机些械行于、业哪机的床产类、品重需？型求
如果你此时
进行股票投
资，你选择 ➢投机性股。是指那些价格很不稳定或公司前景不明朗的股票。该类股票的市 哪种类型的 场价格较低，波动性较大，具有很强的投机性。 股票呢？为 ➢防守股。指较少受经济周期波动影响，其收益具有稳定性的公司所发行的股
票。是在市况不佳期间投资者规避风险的防守型品种。一般认为最典型的就是
依条款可由公司赎回
股息部分免税
普通股在流通中的分类
➢ 蓝筹股。在其所属行业内占有重要支配地位、业绩优良、成交 活跃、红利优厚的大公司股票。“蓝筹”缘于西方赌场。
指在相当长一段时间内(10-15年,甚至更长)企业经营业绩优秀 而稳定，并每年给股东有稳定的回报。使投资者长期持有该公 司股票，每年均有高于银行利息一倍以上的收益。国内通常认 为，在市场下跌时蓝筹股因跌幅相对较小而具有较好的抗风险 能力，在其他情形下其涨幅很少能够超过市场平均水平而获得 超常回报。
近年来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的 窗口公司改组并在香港上市后形成，如“上海实业”、 “北京控股”等。
➢ 收入股。也称收益股、高息股，指公司能在当前支付较高收益的股票。公司 扩展机会不大，其净利润转化为较高的收益发放股利。
➢ 成长股。这类股票的业绩和股价高增长可以长期保持，不受经济周期影响， 多出现在高科技或新型商业模式等创造新需求的领域。是许多追求高风险高 回报投资者喜爱的品种。如美国的微软公司通过开创计算计操作系统，其业 绩和股价创造了连续20年的高增长。
课程作业
我国股票的特殊分类
➢按上市地区
A股 境内股
B股
H股
N股
境外股
S股
我国股票的特殊分类
B股正式名称是人民币特种股票。它是以人 民币标明面值，以美元（上交所）或港元 （深交所）认购和交易（不能是现金）， 在境内证券交易所注册、上市和交易。
投资者可以是：境外机构和个人；中国公 民。
H股是我国境内公司（注册地在内地）发行的 ，以人民币标明面值，供境外投资者，用外币 认购和交易，在香港联合交易所上市的股票。
在我国，如：工商银行、中国石油、中国铝业、中国平安、万 科A、中国船舶、招商银行、宝钢股份等
➢ 红筹股。在海外或香港注册的中方公司或中方控股公司发 行的在香港联交所上市的“中国概念”股票。其代表有中 国移动、中国电信等
早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港中小型上市 公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。
也高涨，业绩改善会非常明显，这些行业的公司股票就会受到投资者的追捧， 而当景气低迷时，各行各业都不再扩大生产，对其产品的需求及业绩和股价就 会迅速回落。关键是在经济周期上升前买入，在开始衰退前卖出。 ➢注意：上述分类并无严格界限，某只股可横跨几个区域，如苏宁电器即可看 做家电连锁店行业的蓝筹股，又因其业绩持续高增长而被视为成长股。
股票的特点
1 不可退还，只能转让
2
高风险性
3
收益性
4
参与性
5
流动性
思优股考先票：股的如进分果行类有投普 资通 选股 择和 ，
按股票代你表选的择股哪东权种利？划为分什么？
普通股
净利润（股利） 分配权
公司决策参与权 剩余资产分配权 优先认股权 股份转让权
优先股
优先分配股利 股利水平固定 有限的参与权 优先分配剩余资产
这类公司一般具有长期战略目标，注重科研和新品开发，有较强的研究开发能 力，公司只支付较低的红利，留存大量的收益作为再投资以便进一步地扩张。
此外，在传统行业中，一些公司由于开创了新的业务模式，也找到了广阔的 业务扩张空间，如携程网在国内成熟又混乱的定票定房市场通过互联网结合 线下模式开创了新的“蓝海”。
1
无限责任公司
股票的2概念 3
4
有限责任公司 股份有限公司
上市公司
股票是股份公司出具 的投资入股的证书 和籍以派息分红的所 有权凭证。
附：实物股票样本
已有将近400年的历史，最早出现于资本 主义国家（荷兰）。
1992年，深沪股票交易基本实现无纸化 ，大量的纸质股票票证被回收销毁。
“天堂股票”
N股是我国境内公司发行的，以人民币标明面 值，供境外投资者，用外币认购和交易，在纽 约证券交易所上市的股票。
S股是我国境内公司发行的，以人民币标明面 值，供境外投资者，用外币认购和交易，在新 加坡交易所上市的股票。股票 债券 基金 衍生工具
一、证券界定
证券是指各类记载并代表一定权利的指狭资法义本律的证凭证券证券是。
广义证券
无价证券
有价证券
借据
商品证券 货币证券 资本证券
收据
提货单
国库券
股票
供应证
货运单 大额存单
债券
仓单
回购协议
二公司、形股式（票分类）：
课程作业
内容：
1、每个人各选择2只上市公司股票，关注并记录其10周 的每周五收盘价，以及上证综指，并按下表记录下来
2、画出每只股票的股价周趋势线，与市场做一对比，并 通过与大盘比较、分析给出每只股票的归属（分类） （如能给出每周股价的升跌原因更好）
要求：用EXCEL画图、把3条曲线画在一张图中、比较 曲线形状分析股票类型给出结论。
3、计算出每只股票的过去和未来的收益与风险 4、计算出此资产组合的收益与风险，并与单只股票相对 比，体现分散风险的好处
5、分析给出结论（组合成功与否，为什么），并给出修 改意见。
课程作业
目的： 1、养成追踪股票价格习惯，发现各种股 票与市场的关系 2、体验分散风险的效果 3、股票与资产组合收益和风险的计算 4、体验资产组合的最佳效用