对证券公司盈利情况的调查

大致是这些:

1.自营

2.代客理财的盈利分成

3.手续费

4.投资咨询服务

他们除了帮国家收印花税,自己也会收一点交易费,交易费是固定的,买卖都要交,也就是说对于证券公司来说,股市行情如何已经不重要,只要能够有足够的交易笔数,交易笔数越多,他们盈利越多

主要收入是手续费,就是客户交易所付出的费用的提成。自营业务指的是，证券公司用公司的自有资金在股市上的操作。

1.基金公司的绝大部分盈利不是靠申购和赎回的手续费，而是管理费，这个费率不同的类型的基金不一样，一般股票型基金的最高，货币性基金的最低，比如股票型基金的管理费率一般是2%，也就是说这个基金有多少资产净值，那么就可以从资产净值里每年收取2%的钱作为管理费了

证券公司就不一样了，主要的盈利就是靠客户买卖股票等的手续费，也就是佣金，佣金最高不超过成交金额的0.3%，最低收取5块，买卖分别收取，此外，证券公司还可以通过帮其他公司上市，来赚中介费，也可以用自有资金投资股票，赚取收益，以及委托理财，这个类似基金，赚取管理费，但是，对于证券公司，最大头的部分还是佣金收入

2.银行，在我国，主要就是靠利差收益，也就是贷款的利率比存款的高，那么吸收存款，然后去放贷，赚取收益，简单点说就是主要靠贷款了，此外，还有其他收入，比如信用卡、比如托管基金的托管费等，这些简称中间收入，也就是区别于贷款的收入，但主要还是贷款收入

3.因为我国的金融体系中没有复杂的高风险的金融衍生品，所以面对金融危机，损失是很小很小的，国外那些金融机构就是因为整了很多的高风险产品出来，结果导致损失惨重了

首先纠正你一个错误,摩根斯坦利之类称为证券公司是不合适的,正确的应该说"投资银行" 他们主要业务如下:

风险投资:创业方案设计,风险资本管理,财务顾问,管理顾问

证券发行:包括公募和私募发行(主要业务)

基金管理"证券投资资金设立和证券组合管理

企业并购:(核心业务)

理财顾问"财务顾问,投资顾问

项目融资:BOT融资,产品支付

金融工程:各种复杂交易结构设计

收益包括：1）交易佣金（占股票交易金额的0.2%，不管是买还是卖都要收取)；2）理财服务（现在不少理财服务业务都已经停止）的服务费和业绩分成；3）股票自营（利用自己的资金买卖股票获取收益，但是证监会对于这种业务的资金投入量有严格的要求，以免公司不能正常经营有关业务）；4）证券商如果有保荐人资格的话，还可以通过帮助企业上市得到包销费和财务顾问费；5）其他金融产品的管理收费（比如销售基金，信托产品以及其他证监会允许的创新业务）。

但是目前来看，第一项是证券公司主要的和稳定的盈利来源。

补充:

他们的资本金主要来自发起企业(除部分原来国有大型集团公司参股或者控股的证券公司之外,比如国泰君安,海通,万国申银,银河证券,中投证券,各地财政局投资的证券公司等等),目前各证券公司的股东构成比较复杂,但是目前个人还没有正式文件允许参股证券公司

[摘要]近几年来，证券公司赖以生存的制度环境和市场环境发生了剧变，证券公司的政策性生存模式走向终结。这种转变直接带动市盈率和换手率的下降，即市场价格中枢和交易的活跃性不断下跌，导致证券公司经纪业务和自营业务这两个证券公司的赢利重心不但无法以过去的方式赢利，反而还为证券公司带来经营风险。文章针对现阶段证券公司的赢利模式进行讨论，对未来证券公司的赢利模式进行探讨。

[关键词]证券公司；赢利模式；通道制

一、国内证券公司赢利结构特点及问题

经纪业务是证券公司收入结构中的重要部分，佣金收入和保证金利息收入对证券公司的利润增长至关重要，但数据显示佣金收入的比例与赢利情况成反比。投资业务成为证券公司最大的经营风险。有数据显示，亏损的证券公司自营业务收入上得到的亏损比总收入还多，算术平均值达到－128．96％，是它们2003年上半年亏损的主要原因。以提供专业服务获利的投行业务和咨询业务还有拓展空间。投行业务是证券公司收入结构中比较稳定的一块，但行业平均值仅为5％左右，赢利证券公司和亏损证券公司也大多为5％。而中金仅靠投行业务就获得了行业利润排名的第一，说明对大多数证券公司而言，投行业务还有很大的空间可以拓展。

中国证券公司盈利模式存在的几个问题及措施(2008-10-17 16:55:11)

标签：杂谈

青岛大学经济学院匡霞*

摘要：通过对目前中国证券公司及国外投资银行的盈利模式进行分析，幷对两者进行对比，指出了中国证券公司赢利模式存在的问题，幷针对这些问题提出了改进的措施。

关键词：盈利模式品种创新组合投资

一、中国证券公司和国外投资银行盈利模式现状分析

（一）中国证券公司盈利模式现状分析

目前中国证券公司的利润来源主要由六大部分组成，即手续费收入(经纪业务收入)、自营收入、委托投资理财收入、证券发行收入、利差收入和其它收入等。

自营业务收入是证券公司传统的业务收入，一直是证券公司的重要收入来源，一般占到证券公司收入的30%到40%。但目前中国资本市场缺少必要的避险工具，自营业务存在较大的系统风险，受市场行情的影响较大，2002年许多公司的自营业务收入仅占总收入来源的5%左右，反映了证券公司这部分利润来源的不稳定性。

手续费收入一直是中国证券公司的主要收入来源，幷且相对比较稳定。在佣金制度改革以前，经纪业务的手续费收入一直是证券公司主要的收入来源。但随着佣金制度的改革，经纪业务告别了高盈利的垄断时代，但仍在证券公司业务收入中占重要地位，一般维持在25%到30%左右。

委托投资理财业务是证券公司相对新兴的业务，与自营业务收入一样，都是来自二级市场证券买卖的价差收入，所不同在于投资资金来源的不同，因而受市场影响较大。目前中国证券公司委托投资理财业务主要有固定回报型、保底分成型及全权委托型三种。在过去资金推动型的市场中，各证券公司大量争夺客户资源，使得资金运营成本居高不下，在二级市场行情不好的时候使证券公司面临巨大的经营风险。2002年这部分业务是各证券公司亏损的主要原因。委托理财业务在中国证券公司收入来源中所占的比例较不稳定，受二级市场行情和委托投资理财业务量大小的影响比较大，有的证券公司占到30%，有的则很小。这部分业务充分反映了证券公司的风险控制与经营能力。

证券发行与承销业务收入占证券公司全部业务收入的比重一直比较低，这部分收入相对比较稳定，受二级市场影响较小，但受发行制度的行政影响明显。实行通道制以后，证券公司这部分业务的竞争在很大程度上体现为通道的竞争和市场的寻租。随着保荐人制度的实施，将进一步加大证券公司对发行上市的连带责任，从而增加证券公司发行业务的风险。这部分业务有些年份占证券公司收入来源的30%，有些年份则只占到10%左右，各证券公司情况不一。

利差收入。这部分收入可以理解为国家对于证券公司的政策性补贴，取决于政策的最终取向，很难成为证券公司长期的稳定收入。据不完全统计，近两年证券市场沈淀的保证金总额约为5000亿元，证券公司每年获得的利差收入约为58.5亿元，平均每家投资银行可以获得4700万元。这部分业务目前是各证券公司主要的收入来源，一般要占到收入来源的20%以上，幷且与证券公司的总体实力密切相关。

其它收入。证券公司其它业务收入主要包括基金公司投资收益、证券投资咨询收入等。不过，其它收入占全部收入的比重太低，而且波动较大，目前还无法形成证券公司稳定的盈利。