不确定性分析和风险分析

可行性研究全过程
针对性
可行性 基本要求
经济性
项目各方共同任务
推迟或否决 彻底改变原方案
风险回避
降低技术复杂性 增加安全冗余
风险减轻
相应报酬与能力匹配 原则
风险源转移
风险转移
出售
保险
损失转移
方式
主要风险对策
发包 非保险
免责合同
基本预备费 涨价预备费
预备费
时差与浮动时间 进度后备措施
风险接收
技术后备措施
等级评定
分析流程 风险识别
风险估计 风险评价
投资项目风险分 析流程和方法
不确定性分析 和风险分析
概述
风险 事件发生概率和后果的组合
概念
不确定性 后果、概率不确定性
区别
概率可获得性 发生后的影响大小
客观性、可变性
风险的性质和分类
性质
阶段性
多样性 相对性
决策阶段
政策风险 融资风险
实施阶段
工程风险 建设风险
目的
间接表现 明确风险征兆
经济、政策、技术、管理、经营、消 费风险
解析法
按风险来源递阶层次分解 风险结构分解法 头脑风暴法
方法
德尔菲法 风险识别调查表
专家调查法
风险对照检查表
技术的适用性和可靠性认识不足 技术风险
管理模式不合理
项目内部组织不当 管理混乱
管理者能力不足、人格缺陷
管理风险
组织管理风险
组织内部理解、态度和行动不一致
可变成本不变 销售价格不变
盈亏平衡分析
单一产品
计算方法
公式计算法 图解法
子主题 1
注意要点
达产年份数据 各年数据不同
还款期间 第一个达产年 还款后 最低盈亏平衡点
最高盈亏平衡点
正态分布
风险概率分布 风险概率估计
β分布 连续型
经验分布
期望值 方差和标准差
风险概率分析指标
方法
离散系数
概率树分析
蒙特卡洛模拟法
工程项目类型
风险管理计划
风险识别成果 项目进展情况
依据
数据准确性、可靠性
概率的影响程度
概率矩阵 专家评价
方法
确定风险评价基准
确定项目的风险水平 步骤
确定项目风险等级
风险量函数 风险概率和影响
消费习惯、消费偏好
市场预测方法或数据错误 竞争格局发生变化
市场风险
投资项目主要风险
市场条件变化
经济、技术、产业、税收金融环保投资土地 正常的调整
政策风险
环境生态隐形分析深度不够 社会影响估计不足
环境与社会风险
资源风险
融资风险 原材料和燃料风险
其他风险
水资源风险
概念
客观概率估计
主观概率估计
风险评价表
离散型
E绝对值越大，对应 不确定因素的敏感度
越高
临界点
可行变为不可行的临界数值
临界点的高低与设定的基准收益率有 关
结果表述
分析结果
敏感因素
敏感度系数高 临界点低
缺点 可能性多大不能确定
概念 销售收入=总成本费用
概念
作用
考察企业（项目）对市场导致的产 量（销售）量变化的适应能力和抗风
险能力
产量-销量
线性盈亏平和分析条件
高新技术行业
技术风险 市场风险
基础设施行业
工程风险 政策风险
性质
纯风险 投机风险
分类
来源
自然风险 人为风险
技术因素 技术因素与非技术因素作用、联系和
区别
相同 不同
识别、分析评价影响因素
分析内容和方法
不确定性
测算不确定因素变化对 效益影响，找出敏感意
识及其临界点
风险
识别因素、估计概率、评价影响、制 定对策
不确定性风 险风险方法
找出敏感因素
作用 估计敏感程度
预测承担风险
选取分析指标
财务分析 经济分析
内部收益率 净现值 内部收益率
投资、价格
选取不确定因素 建设期、外汇汇率
运行负荷
敏感性分析
步骤
确定不确定因素变化程度
计算敏感性分析指标
敏感度系数
E=（△A/A）/（△F/F）
最大应力决策准则 风险热爱型
期望值决策准则 风险中性
最小损失决策准则 风险厌恶型 不同风险决策准则项目决策
达到的收益水平与避免的损失水平 满意度决策
方差越大风险越大 最小方差决策
投资项目风险对策
风险对策 风险评价 风险估计 风险识别
风险来源和特征分类
分析产生的原因或发生的条件 直接表现 寻找风险事件