最新两融打新策略详解
两融活动分享方案
两融活动分享方案两融是指“融资买入”和“融券卖出”两种股票交易方式的合称。
近年来，随着市场环境变化和监管政策调整，两融交易已成为证券市场中备受关注的重要组成部分。
为提高投资者参与两融交易的积极性和效率，创新两融活动的内容和形式，多数券商开展了各式各样的两融活动。
本文将以市场上常见的两融活动为例，为广大投资者介绍分享两融活动方案。
一、两融低息活动两融低息活动是指券商在一定时期内对投资者进行收费折扣，以吸纳股票“融资买入”和“融券卖出”业务。
该活动的优势在于大幅降低交易成本，从而提高盈利潜力。
投资者在活动期间选择该券商进行两融交易，既可享受低费用优惠，同时也可获得盈利提升的机会。
二、两融返息活动两融返息活动是指券商向投资者发放现金券、加息券等奖励，以鼓励其进行“融资买入”和“融券卖出”业务。
通过该活动，投资者可以在操作中获得一定程度的收益，同时还可以得到额外奖励。
该活动还具有投资周期短、风险低等优势，适合于普遍的投资者群体。
三、投资大赛活动投资大赛活动是指券商开展的股票投资竞赛，旨在鼓励投资者积极参与股票交易，提高交易技巧和风控能力。
该活动要求投资者按照竞赛规则在规定时期内进行股票交易，并根据净值最高、收益率最高等指标进行排名。
投资大赛活动不仅可以提高投资者的交易技术水平，还可以获得实物奖品或者现金大奖。
同时也可以通过遵循规则学习到更多的股票交易技巧，为日后的股票投资奠定基础。
四、优惠券活动优惠券活动主要是针对正在进行两融交易的投资者，对于该券商的优质客户也有一定的优秀反馈。
在活动期间，该券商会为投资者发放优惠券，可用于交易手续费折扣、提升交易体验等方面。
由于优惠券通常只能在活动期间使用，因此投资者可以根据自身的需求和优势，灵活地运用这些优惠券，提高自己的交易效率和收益。
五、新客户注册送券活动新客户注册送券活动是指券商鼓励新用户注册并参与股票交易，为其提供手续费免费、现金返还、抽奖等优惠活动。
新客户通常在券商的官网或者移动端APP上进行注册并完成身份认证，即可享受相应的奖励。
两融操作技巧
两融操作技巧《两融操作技巧：在股海沉浮中乘风破浪》嘿，朋友们！今天咱来聊聊两融操作技巧。
这可是咱们股民在股海中闯荡的秘密武器啊！咱先来说说什么是两融。
简单来讲，就是融资融券嘛！融资呢，就是你找券商借钱去炒股，等赚了钱再还回去；融券呢，就是你找券商借股票卖出去，等跌了再买回来还给券商。
这么一说，是不是感觉挺有意思？就好像咱股民有了超能力一样！那这两融操作技巧有啥呢？这可得好好说道说道。
首先，咱得有个好心态。
不要一看涨了就兴奋得不行，赶紧满仓融资干进去；也不要一看跌了就吓得要命，赶紧平仓逃跑。
咱得稳如泰山，冷静分析。
就好比在大海上开船，不能因为一点风浪就慌了手脚。
然后呢，要学会控制仓位。
别一上来就把杠杆加到最大，那可不是闹着玩的。
万一碰上大跌，你就得哭了。
就像吃饭一样，不能一下子吃得太饱，不然会撑着。
再来说说时机的把握。
这可太重要啦！得像个精明的猎人，静静地等待最佳时机出手。
比如说，当咱觉得一只股票要大涨的时候，可以适当融资买入；当咱觉得一只股票要大跌的时候，可以融券卖出。
这就像是在战场上，瞅准机会才能打个大胜仗。
还有哦，要多学习多研究。
不能两眼一抹黑就进去瞎干。
得了解各种股票的基本面、技术面，还得关注宏观经济形势。
就像渔民出海前得看天气预报一样，咱们也得做好功课。
咱举个例子啊，有一次我看中了一只股票，觉得它要大涨了，于是大胆地融资买入。
嘿，你猜怎么着，果然涨了不少，我这心里那个美啊！但是咱不能贪心，见好就收，赶紧平仓获利。
这就叫落袋为安。
当然啦，两融操作也不是一帆风顺的，有时候也会碰到挫折。
比如有一次我融券卖出一只股票，结果它没跌反而涨了，这下可把我急坏了。
还好我及时止损，要不然损失可就大了。
总之，两融操作技巧就像是一把双刃剑，用得好能让咱在股海中风生水起，用不好可能就会伤了自己。
所以大家一定要谨慎小心，不断学习和积累经验。
希望大家都能在两融操作中赚到钱，实现自己的财富梦想！让我们一起在股海中乘风破浪吧！哈哈！。
两融方案模板
两融方案模板1. 背景在金融市场中，融资交易和融券交易是常见的投资策略。
两融方案是指在股票市场中进行融资交易和融券交易的一套规则和政策。
两融方案通常由监管机构制定，并提供给证券公司和投资者参考，以确保交易的合规性和公平性。
2. 目的两融方案的主要目的是促进证券市场的健康发展，提高市场流动性，增加投资者的融资渠道，推动投资者多元化投资策略的实施。
同时，两融方案还应该保护投资者权益，防范市场风险的发生。
3. 交易规则两融方案中的交易规则包括融资交易和融券交易的具体操作和要求。
3.1 融资交易融资交易是指投资者向证券公司借入资金进行证券交易的行为。
以下是融资交易的一些具体规则：•融资标的：投资者可以选择一些特定的股票作为融资标的。
•融资额度：融资额度由证券公司根据投资者的资产状况和信用评级确定。
•费用：投资者需要支付利息和其他相关费用作为借入资金的成本。
•还款要求：证券公司通常要求投资者按照约定的时间表还款，并设定了还款期限和方式。
3.2 融券交易融券交易是指投资者向证券公司借入特定股票进行卖空操作的行为。
以下是融券交易的一些具体规则：•融券标的：融券标的通常是一些有一定市值和流动性的股票。
•融券数量：融券数量由证券公司根据投资者的资产状况和信用评级确定。
•费用：投资者需要支付利息和其他相关费用作为借入股票的成本。
•还券要求：证券公司通常要求投资者按照约定的时间表还券，并设定了还券期限和方式。
4. 风险控制为了保护投资者的利益和维护市场的稳定，两融方案通常设定了一些风险控制措施。
4.1 资金风险控制资金风险是指投资者由于资金不足而无法按时还款或清偿债务的风险。
为了控制资金风险，两融方案通常设定了严格的融资额度和还款要求，限制投资者的融资规模和风险承担能力。
4.2 市场风险控制市场风险是指投资者由于证券价格波动而导致的损失。
为了控制市场风险，两融方案通常设定了风险预警线和强制平仓线，一旦投资者的账户价值低于风险预警线或强制平仓线，证券公司将采取相应的平仓措施。
两融打新培训 共30页
开立深市信用证券账户，从普通账户转入100 万元市值股票，3只新股都可以达到申购上限。
6月18日（T日）
6月16日（T-2日）前
11
沪市两融套现打新流程——客户有市值，无资金
若有连续新股发售，则 无需马上还款，可省去
融资融券套现手续费
• 开立沪市融资融券信用 账户
• 将部分股票转入信用账 户
T-2日前(6.16)
2 收益率计算方法 1.客户平均的收益率=（客户收益-打新费用）/融资套现金额 2.打新费用包括：融资利息、T+0交易手续费及印花税、新股卖出手续费 及印花税。为了便于计算，假设手续费及印花税均为0.1%。 3.假设条件：下半年发行新股100只，假设客户持续打新100次。若中签 率为0.8%，每只新股在客户持有期间的涨幅达104%。
1 收益率计算原理 1.融资金额：每次T+0融资套现获得对应股票申购上限所需的资金。 2.融资天数：T日（新股申购日）两融套现，T+3日归还。
2 收益率计算方法 1.客户平均的收益率=（客户收益-打新费用）/打新费用 2.打新费用包括：融资利息、T+0交易手续费及印花税、新股卖出手续费 及印花税。为了便于计算，假设手续费及印花税均为0.1%。 3.假设条件：下半年发行新股100只，假设客户持续打新100次。若中签 率为0.8%，每只新股在客户持有期间的涨幅达104%。
268%
1.6%
31%
33%
65%
97%
129%
161% 192%
224% 256%
288%
1.7%
35%
37%
71%
105% 139% 173% 207% 241% 275% 309%
提高篇：两融操作技巧
通过研究公司的财务报表，了解其盈利能力、偿债能力、运营能力等，同时结合行业发 展趋势，评估公司的竞争力和成长性。
技术面选股
总结词
依据股票的价格走势、量价关系、技术 指标等，判断股票的买卖时机。
VS
详细描述
通过分析股票的历史走势，寻找支撑位、 阻力位、买卖信号等技术指标，以及结合 市场情绪和热点轮动，制定相应的交易策 略。
融资买入案例
融资买入
当投资者预测某只股票价格将上涨时，可以利用融资买入的方式获得额外的资金，从而增 加购买力。例如，某投资者拥有10万元自有资金，通过融资买入，可以再获得10万元融 资，总共可动用20万元购买该股票。
融资买入条件
投资者需要满足证券公司的融资买入条件，如资产规模、信用状况等。同时，投资者需要 向证券公司提交融资买入申请，并按照证券公司的要求进行操作。
融资买入成本
融资买入的成本包括融资利息、交易费用等。投资者需要仔细评估融资成本与投资收益之 间的关系，以确定是否采用融资买入策略。
融券卖出案例
融券卖出
当投资者预测某只股票价格将下跌时，可以利用融券卖出的方式借入该股票，然后将其在市场上卖出，等到市场价格 下跌时再以更低的价格买回该股票，最后将股票归还给证券公司并支付一定的利息。
混合交易策略
02
混合交易策略条件
混合交易策略是指同时采用融资买入 和融券卖出的方式进行交易。例如， 当投资者同时看涨某只股票和看空另 一只股票时，可以采用混合交易策略 。
投资者需要同时满足证券公司的融资 买入和融券卖出条件。同时，投资者 需要向证券公司提交混合交易策略申 请，并按照证券公司的要求进行操作 。
02
两融交易的操作流程
开通两融交易ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ户
两融集中度新规解读
两融集中度新规解读近年来，随着资本市场的不断发展，融资融券业务在我国证券市场中的地位日益重要。
为了更好地规范融资融券业务，保护投资者利益，中国证监会于近期发布了《关于完善融资融券业务相关制度的通知》（以下简称“通知”），对两融集中度进行了新的规定。
本文将对这一新规进行解读。
首先，我们需要了解什么是两融集中度。
两融集中度是指证券公司在融资融券业务中，对单一客户、单一证券的融资余额和融券余额占公司融资融券业务总额的比例。
两融集中度过高可能导致证券公司过度依赖个别客户或证券，从而增加风险敞口。
因此，对两融集中度进行监管是必要的。
根据通知，证券公司应当建立健全融资融券业务集中度管理制度，确保融资融券业务集中度处于合理水平。
具体而言，证券公司对单一客户、单一证券的融资余额和融券余额占公司融资融券业务总额的比例不得超过50%。
这意味着，证券公司在进行融资融券业务时，需要对客户的信用状况、风险承受能力等进行全面评估，避免过度集中。
此外，通知还明确了两融集中度的具体计算方法。
证券公司应当按照以下公式计算两融集中度：两融集中度=（单一客户融资余额+单一客户融券余额）/（公司融资余额+公司融券余额）。
其中，单一客户融资余额是指证券公司对某一客户的融资余额；单一客户融券余额是指证券公司对某一客户的融券余额；公司融资余额是指证券公司所有客户的融资余额之和；公司融券余额是指证券公司所有客户的融券余额之和。
通知还要求证券公司加强对融资融券业务的风险管理。
证券公司应当建立健全风险管理制度，对融资融券业务的风险进行有效识别、评估、监控和控制。
具体措施包括：加强对客户信用状况、风险承受能力等方面的评估；对融资融券业务进行实时监控，发现异常情况及时报告；加强与证券交易所、证券登记结算公司的沟通协作，共同维护市场稳定。
最后，通知强调了对违规行为的查处。
对于违反两融集中度规定的证券公司，中国证监会将依法进行查处。
具体包括：对未按照规定建立两融集中度管理制度的证券公司，责令改正；对未按照规定计算两融集中度的证券公司，责令改正；对未按照规定报送两融集中度相关信息的证券公司，责令改正；对违反两融集中度规定的行为，依法进行行政处罚。
两融打新
如何利用两融打新一、两步法适合对象：手中持有两融标的股票，并想套现打新的客户。
1、在信用账户内通过担保品划转操作将普通账户内的股票转入信用账户（以下简称股票A），假设打新日是T日，这个操作必须在T-3个交易日完成。
（深交所有规定T-2日账户内有深圳股票才能打T日深圳新股）2、打新当日，先通过担保品卖出交易，卖出股票A(数量自定)（成本是印花税+担保品交易的佣金），然后通过融资买入交易买入同等数量的股票A（成本是信用交易的佣金）。
以上2个操作完成后：你的账户里会有一笔资金（卖出股票A所得）可以打新你的账户里会有一笔负债（融资买入股票A所借入的资金）以上方法的注意事项：1，交易的标的股票A必须是两融标的2，在打新资金冻结期间如卖出股票A，资金会直接归还负债不会变成可用资金3，如果打新未中，资金解冻后补足各项手续费并通过‘现金还款’归还负债；如果打新中股，待资金解冻后补足新股成交金额以及各项手续费，通过‘现金还款’归还负债 4，负债的持有成本是年化8.6%的利息（按负债持有日期按日累计），最长半年风险警示：在卖出股票A和融资买入股票A过程中的差价风险3、三步法适合对象：手中未持有两融标的股票，或者只持有现金并想套现打新的客户。
1、在信用账户内通过担保品划转操作将普通账户内的股票转入信用账户（以下简称股票A），假设打新日是T日，这个操作必须在T-3个交易日完成。
（深交所有规定T-2日账户内有深圳股票才能打T日深圳新股，因三步法涉及融券卖出，建议越早转入越好）2、 T-1日先融券卖出ETF或股票A（股票成本为成本是印花税+两融交易的佣金；ETF成本为两融交易的佣金）（数量为小于可卖数量的一半）3、 T-1日再融资买入同等数量ETF或股票A（股票成本为成本是印花税+两融交易的佣金；ETF成本为两融交易的佣金）4、 T-1日现券还券同等数量ETF或股票A5、 T日资金释放，可打新以上方法的注意事项：1、融券卖出标的必须是两融标的，并且银河有券源2、负债的持有成本是年化8.6%的利息（按负债持有日期按日累计）最长半年3、客户还钱时，在补足各项手续费以及持有手续费后通过现金还款，负债的持有成本是年。
利用融资融券打新技巧篇
利用融资融券打新技巧篇根据深沪两市首次公开发行股票网上按市值申购实施办法，沪市不能利用信用账户参与新股申购，而深圳市场可以使用自有资金来在信用账户申购新股。
巧妙利用两融账户，用杠杆资金参与深圳市场新股的申购。
新股大部分是中小公司，因此深圳的打新股机会比上海多些。
投资者目前大部分仓位是持有股票，由于看好手中股票，不愿意卖出套现。
当面临即将出现的打新股机会，就会出现现金不足的情况。
如何利用信用账户融资来打新股呢？虽然我们不能在深圳账户直接融资打新股（公司不允许），但可以利用操作技巧来变相实现融资打新股的目的。
具体过程如下：假设投资者担保股票市值100万元，融资融券信用额度为80万元。
首先通过两融交易，增加信用账户中的现金资产：假如融资融券标的证券A(标的证券A只是用来套出现金的利用工具)，每股10元，A可以是ETF或个股。
而ETF没有印花税，操作成本低一些，冲击成本小一些。
第一步融券卖出：以10元每股，融券卖出A。
融券4万股A，得到40万元资金。
第二步融资买入：以10元每股，融资买入A。
融资40万元，得到4万股证券A。
第三步直接还券：用第二步得到的4万股A，通过“直接还券”，来了结第一步的融券负债。
融券负债得到了结后，融券卖出所得资金40万就会解冻。
此时信用账户资产情况：股票担保物100万元、融资负债40万元、现金资金40万元。
注:关闭信用账户自动还款功能。
第四步普通买入打新股：融券解冻的资金40万，相当于自有资金。
因此可用来深圳市场打新股。
第五步：卖出新股，直接还款了结第一步的融资负债。
或者暂不还款，滚动打新股。
注意新股风险。
（成本及风险提示：不考虑ETF买卖价差，成本为80万交易量的佣金，约2000元，外加40万的融资利息费用95.6元/天，月息2868元；风险主要是打新不中签及新股破发等风险。
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打新股新政实施方案
打新股新政实施方案
根据最新的打新股新政，将实施以下方案：
1. 参与资格限制：新政规定投资者在打新股时需要满足一定条件，如持有证券账户时间、持有一定数量的股票或资金等。
此举旨在保证打新股的资金来源合法、合规。
2. 申购方式改变：以往的打新股都是通过中签方式确定配售股份，但新政将引入市场化的方式，即采用集合竞价方式进行申购。
这种方式可以增加公平性和透明度，让更多人有机会参与到打新股中来。
3. 收费标准调整：根据新政规定，券商从投资者身上收取的打新股手续费将根据申购金额进行计算，取代以往根据配售股数计算的方式。
这样可以减少小额投资者的负担，使得打新股更加普惠。
4. 打新股资金监管：新政将加强对打新股资金的监管，确保资金的安全性和合规性。
监管部门将加强对券商资金账户的审核，建立更加完善的监管机制，防范投资者资金风险。
总的来说，新的打新股新政旨在提升打新股的公平性、透明度和合规性，促进市场的健康发展。
通过限制参与资格、改变申购方式、调整收费标准、加强资金监管等措施，新政将有助于更多投资者参与到打新股的机会中来，推动投资者的利益最大化。
两融开户营销策略
两融开户营销策略在制定两融开户营销策略时，需要考虑以下几个方面：1. 定位目标客户群体：首先需要明确目标客户群体，这有助于我们更加精准地定位市场和制定相关的推广策略。
可以通过市场调研和数据分析来了解目标客户的特征和需求，如投资偏好、风险承受能力、年龄、职业等。
2. 提供差异化的产品服务：针对不同客户需求，可以设计不同的两融产品和服务方案，满足客户的个性化投资需求。
例如，提供杠杆倍数不同的融资方案、差异化的还款方式、风险控制策略等，以提高客户黏性和满意度。
3. 优质的用户体验：提供便捷、高效、安全的开户和交易服务，是吸引客户的重要因素。
通过简化开户流程、提供在线咨询和操作指导、完善的客户服务体系等，提升用户体验，增强客户对我们产品和服务的信任。
4. 有效的推广渠道和方式：选择适合目标客户群体的推广渠道，在线和线下渠道相结合的方式可以更好地覆盖各类用户。
例如，可以通过互联网媒体广告、社交媒体平台、手机应用等在线渠道，以及场外活动、投资峰会、金融论坛等线下渠道，进行宣传和推广。
5. 营销活动和奖励机制：开展相关的营销活动，如推出佣金优惠、开户礼金、投资返现、积分奖励等，以吸引潜在客户开户和进行交易。
同时，也可以设立优秀投资者奖励机制，鼓励客户积极参与市场和分享投资经验。
6. 建立良好的口碑和品牌形象：通过提供优质服务、积极回应客户反馈、保护客户利益等方式，逐步建立良好的口碑和品牌形象。
愿意分享和推荐给他人，是客户对我们最好的认可和宣传方式。
总之，制定两融开户营销策略时，需要关注客户需求、提供差异化的产品和服务、提升用户体验、选择有效的推广渠道、开展相关的营销活动，并重视口碑和品牌形象的建立。
这些策略的有效组合和执行，有助于提高两融开户率和市场份额。
两融持续营销策略有哪些
两融持续营销策略有哪些
在进行两融持续营销时，可以采取以下策略：
1. 提供定期市场分析：定期向客户发送市场分析报告，包括行情走势、投资机会和风险提示等内容。
通过这种方式，可以增加客户的了解和参与感，并激发他们对两融产品的兴趣。
2. 开展专题研讨会：定期举办与两融相关的专题研讨会，邀请行业专家和知名投资者进行分享和授课。
通过提供高质量的学习机会，吸引潜在客户参加，并借此机会进行产品的推广。
3. 提供个性化服务：针对客户的不同需求，提供个性化、定制化的服务。
可以通过电话、邮件或在线聊天等方式，为客户解答疑问、提供建议，并及时调整投资策略，增加客户的投资收益。
4. 深入挖掘潜在需求：通过定期调查和客户反馈，获取客户的需求和投资偏好。
根据这些信息，根据客户的投资偏好，提供与其需求相符的两融产品，增加客户黏性。
5. 加强品牌建设：通过积极参与行业论坛、发布有价值的投资理财教育内容等方式，提升企业的品牌形象和行业影响力。
建立良好的品牌声誉，为产品推广打下基础。
6. 开展客户活动：不定期组织各类客户活动，如投资交流会、投资比赛等，以增进客户之间的交流互动，提高客户粘性。
在活动中，可以展示两融产品的特点与优势，吸引潜在客户的关
注。
7. 加强跟进与维护：在客户购买两融产品后，要及时进行跟进和维护。
定期与客户进行联系，了解他们的投资情况和需求变化，并根据情况提供相关服务和建议。
综上所述，从提供定期市场分析、开展研讨会到个性化服务和品牌建设，各种两融持续营销策略可以帮助提升客户的投资经验和满意度，提高企业在市场中的竞争力。
绕标打新的6个价值万金的小Tips
绕标打新的6个价值万金的小Tips
最近两轮新股的收益率越来越高，越来越多的人加入打新一族，在降息的大环境下，从券商处通过绕标借钱打新非常合算，简直就是高收益的套利啊。
但是很多刚刚参与绕标打新的同学，在操作中经常出错，掌握了以下几个小技能，可以让你事半功倍。
1、融券卖出成交后，不要对市场走势自行判断，立刻无脑融资买回，尽力减少冲击成本，绕标就是绕标，别把绕标变成判断市场方向；
2、有的券商的信用账户（比如广发）可以在融券卖出时选择锁定卖一价，选择锁定后，融券卖出时实时显示卖一价，不会存在废单的问题；
3、有的券商可以在融券卖出时锁定卖出数量，即在卖出数量处填写融券卖出的数量，然后选择锁定按钮，即可锁定要卖出的数量，不需要再手工填写，在融券日益困难的情况下，时间就是金钱！
4、当像核电、国泰君安这种大盘新股上市时，很多人的市值不够需要临时凑市值，但是又怕门票股下跌，这种时候可以通过先融券卖出个股，再融资买回个股，然后不还券，无风险的增加门票股市值，但是要承担融资和融券两份利息，然后在T-1日再把券还给券商，此时绕标的钱也出来了。
5、很多人苦恼于打新的时候没券，有一个方法就是在券商前1天晚上结算完毕后（大约是晚10点以后），先行占券，一般券商当天结算完毕后，会有很多券尤其是ETF释放出来，你可以以涨停价挂融券卖出，第二天开盘以后再撤单自己释放券源，同时再融券卖出，这个要求手快啊。
6、现在一个月发两次新股了，很多人绕标以后都不还钱了，那么怎么才能最大化绕出钱来，股票的折算率是比较低的，尤其是刚上市的新股折算率可能也就10%，那么最好是账面全部是现金的时候去绕标，这样可以最大化的绕出钱来，因为现金理论上折算率是100%，等绕完之后再去把股票买回。
融资融券助力新股申购
类型二操作步骤：
类型三：有股票有资金
持有现金和股票，想要通过融资融券的杠杆 功能，尽可能多的申购新股。
类型三操作步骤：
若在深市信用账户参与新股申购，T-1日操作可在T日进行。
融资融券总部
融资融券助力新股申购
新股申购有风险，投资须谨慎！
二 融资融券打新类型
有股票资金少 有资金股票少 有股票有资金
类型一：有股票资金少
持有大量股票，但是缺少现金，又不想卖出股 票参与新股申购。
类型一操作步骤：
类型二：有资金股票少
持有大量现金，想要参与新股申购，但又担心 买入的股票亏损。
成本费用率
1267/50万=0.25%
设融资利率8.6%，融券费用10.6%，买卖交易费用均为1‰，无印花税。
三 成本与潜在风险
谢谢观看！
新股申购有风险，投资须谨慎！
ห้องสมุดไป่ตู้
案例：
某投资者持有100万元深市A股票，该股票折算 率为65%，保证金比例为0.6，投资者欲融资50万 元资金参与新股申购，如何操作？融资成本率为 多少？
操作流程：
成本费用计算：
成本费用项目
买卖交易费用 融资与融券利息
总成本费用
数额
50万×1‰+50万×1‰=1000元
50万×8.6%×1/360+50万 ×10.6%×1/360=267元 1000+267=1267元
证券公司融资融券的打新策略ppt课件
IPO和两融组合使用策略
有券缺钱——增加申购资金
※客户长期持有沪深A股票市值，可用资金极少。有申购新股意愿，但又不愿卖出持仓 股票变现打新股。
T日前 自有证券 划转入 信用账户 T日 融资融券组合 套现操作 获得可用资金 申购缴款 T+3日
申购资金 解冻回转
还款付息
特点：1、自有持仓证券保持不变;融资杠杆比例最大可1.6倍左右 2、申购资金使用一次，计息日短至3天; 3、考虑融资融券套现成本，及发新股频率。使用时间越长，分摊成本越低;
5000元市值:1申购单位（500股） 同上交所
市值计算日
市值 : 申购单位 申购上限
申购时间
T日 9:30~~11:30 13:00~~15:00 足额缴款，不得撤单， 超过部分为无效申购， 第一笔申购为有效申购 上海A股市值可多股申购使用
仅限上海普通账户
T日 9:15~~11:30 13:00~~15:00 同上交所 另：申购创业板新股，需先开通创 业板权限 深圳A股市值可多股申购使用
不低于发行价 80%
不高于发行价144%， 不低于发行价 64% 14:55—15:00收盘集合竞价， 不高于当日开盘价的120%， 不低于当日开盘价的80% 盘中成交价较开盘价首次上涨10%或 下跌10%以上（含）， 则停牌30分钟 盘中成交价较开盘价首次上涨20%或 下跌20%以上（含）， 则停牌持续到14:55
50万资金 划转入 信用账户 T-2日 融券卖出M股1万股 普通买入M股1万股价值 25万 套保M股，持仓1万 T-1日 现券还券 M股1万股 了结 持仓市值 融券负债
T日
申购缴款 50万
T+3日 申购资金 解冻回转
IPO和两融组合使用策略
上海交易所 两融规则
上海交易所的两融规则主要包括以下几个方面：
两融账户开通条件：投资者需要满足半年交易经验，即从有证券账户的第一笔交易算起，不管是在哪个券商交易的。
同时，投资者需要满足前20个交易日日均市值不低于50万，开两融账户的前提是需要在该券商有普通账户，且50万要放满20个交易日；如果100万就10个交易日，200万就5个交易日以此类推。
专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。
两融账户开通方式：线下开通，带上身份证和银行卡预约去营业部办理；线上开通，只有一两家券商可以。
业务流程：会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。
此外，上海交易所还规定了融资融券的杠杆比例、保证金比例等要求。
两融交易方案
两融交易方案什么是两融？两融指投资者和券商之间的融资融券交易，是一种资产杠杆交易。
通过两融，投资者可以通过券商借入资金进行证券交易，也可以通过券商借入证券进行卖空交易。
两融交易的优势1.提高资金利用率：通过借入融资，投资者可以使用更少的自有资金进行证券交易，从而提高资金利用率。
2.扩大交易品种：两融不仅可用于股票交易，还可用于债券、基金等品种的交易，扩大了交易品种范围。
3.卖空机会：通过借入证券进行卖空交易，投资者可以利用利空消息赚取投资收益。
4.形成杠杆效应：可以通过两融获得更高的投资收益，同时也带来了更大的投资风险。
两融交易方案1. 借款方案1.投资者在选定券商后，需办理申请开立两融账户，填写相关资料并签署协议。
2.根据券商的信用评级及其他因素，券商将给出一定的可借额度。
3.投资者可以在可借额度范围内选择借入融资资金，以及选择相应的担保方式和费率。
4.在借入资金后，投资者应根据市场行情进行交易操作，并在规定的期限内偿还借款。
2. 借券方案1.投资者在选定券商后，需办理申请开立两融账户，填写相关资料并签署协议。
2.根据券商的信用评级及其他因素，券商将给出一定的可借券数量。
3.投资者可以在可借券数量范围内选择借入证券，以及选择相应的担保方式和费率。
4.在借入证券后，投资者可以选择卖空交易进行投资，并在规定的期限内归还借入证券。
风险提示两融交易具有传统股票交易所没有的杠杆效应，投资者需了解两融交易的特点，并根据自身的风险承受能力、投资知识水平等综合考虑是否适合进行两融交易。
同时，投资者也要注意控制风险，不要盲目追求高收益，以避免造成经济损失。
两融交易方案
两融交易方案
什么是两融交易
两融交易是指投资者在证券公司或期货公司的授信额度内，利用
资金和股票等资产借贷进行买卖股票或期货的交易。
两融交易是一种
杠杆交易，可以通过借入资金进行投资，提高收益率。
两融交易的优势
提高资金利用率
通过融资交易，投资者可以借入资金进行投资，提高资金利用率，从而增加投资收益。
灵活操作
两融交易具有资金灵活性高、交易成本低、操作方式多样化等特点，投资者可以根据个人需要选择适合自己的操作方式。
两融交易的风险
风险控制不当
两融交易是一种杠杆交易，如果投资者不慎操作，容易造成严重
的损失。
市场波动风险
由于证券市场的波动性，投资者在进行两融交易时容易受到市场风险的影响。
授信额度调整风险
证券公司或期货公司有权调整授信额度，如果授信额度被减小，投资者进行两融交易的能力将受到影响。
两融交易方案
利用股票进行两融交易
投资者可以利用自己名下的股票进行融资，根据股票价值和投资者的融资比例，计算出可以借入的融资金额。
利用资金进行两融交易
投资者也可以利用自己的资金进行融资，根据融资利率和融资比例，计算出可以借入的融资金额。
两融交易的手续费和利率
两融交易涉及到的手续费和利率主要包括融资利率、卖空利率、手续费、利息等费用。
投资者在选择交易方案时需要考虑到这些费用的影响。
总结
两融交易是一种杠杆交易，可以提高资金利用率和操作灵活性。
但是，投资者需要合理控制风险，选择适合自己的交易方案，并考虑到各种手续费和利率等费用的影响。
融资融券交易技巧及策略
融资融券交易技巧及策略
首先，投资者在选择融资融券交易时应该根据自己的风险承受能力进
行合理的资金管理。
不要贪图一时的利益而借用过多的资金进行交易，以
免出现资金周转不灵的情况。
同时，也要根据个人的实际情况合理规划仓位，避免过度集中投资。
其次，投资者需要根据市场的走势和个股的表现来制定交易策略。
如
果市场行情向好，投资者可以选择适合的融资融券产品进行买入操作，同
时也要密切关注股票的涨跌幅度，根据个股的走势调整仓位。
如果市场行
情不稳定或者个股表现不佳，投资者可以选择适当减少仓位或者提前平仓，以降低风险。
此外，投资者在进行融资融券交易时也需要注意行业的选择。
选择具
备成长性和投资价值的行业，可以提高交易的成功率。
同时，也要密切关
注行业的动态和政策变化，及时进行调整。
另外，投资者在进行融资融券交易时需要管理好自己的情绪。
不要盲
目追涨杀跌，也不要听信他人的推荐，要理性判断市场行情和个股的情况。
遇到亏损不要慌张，要冷静分析原因，并及时止损，避免亏损进一步扩大。
最后，投资者在进行融资融券交易时也需要不断学习和提升自己的专
业知识和技能。
了解市场的基本面和技术面分析方法，可以帮助投资者更
好地判断市场行情和个股走势，制定合理的交易策略。
总之，融资融券交易在提高投资效益的同时也增加了风险。
投资者在
进行交易时需要合理管理资金，制定合理的交易策略，选择适合的行业和
个股，并始终保持冷静和理性的交易心态。
另外，不断学习和提升自己的
知识和技能也是投资者获得成功的关键。
如何利用融资融券申购新股
如何利用融资融券申购新股？当前新股申购出现的火热状况使得越来越多的投资者都想分一杯羹。
可多年的熊市造就了一大批深度套牢的投资者。
有人说，“我现在账户中仓位很高，而股票一直被套着，又不愿抛掉手中的股票，想要申购新股却缺乏资金，怎么办？”还有些投资者看好手中的股票，不愿意卖出套现，当面临出现的打新股机会，就会出现现金不足的情况。
如何利用信用账户融资来打新股呢？首先，我们来看一下当前新股申购的规则。
1、申购新股限额计算方法由T-2日市值改为T-2日（含）前20日日均市值，普通账户和信用账户的市值合并计算；2、申购日当天须有相应的资金用于申购；3、深圳可用任意普通账户或信用账户申购，但用于申购的账户上必须有深圳股票市值；4、上海必须用普通账户申购，但用于申购的账户没有市值要求，有资金即可，股票可以都在信用账户上（但仍然需要满足上海A股流通市值的要求）。
以上简要说明了目前新股申购的市值配售新规，要求账户中必须既要有市值又要有资金。
而对于账户中资金不足的客户，或许就可以通过如下方式获取必要的资金。
假设某投资者账户中有200万市值的股票，融资融券信用额度为200万元（一般融资比例大致在100：75到100：120之间，这里我们假设为100：100）。
首先通过两融交易，增加信用账户中的现金资产：第一步，融券卖出：以10元每股，融券卖出股票A。
融券10万股A，得到100万元资金。
第二步，融资买入：以10元每股，融资买入A股票。
融资100万元，得到10万股证券A。
第三步，直接还券。
用第二步得到的10万股A，通过“直接还券”，来了结第一步的融券负债。
融券负债得到了结后，融券卖出所得资金100万就会解冻。
此时信用账户资产情况：股票担保物200万元、融资负债100万元、现金资金100万元。
注：不要自动还款。
第四步，普通买入打新股：融券解冻的资金100万，相当于自有资金。
因此可用来打新股。
第五步，卖出新股，直接还款了结第一步的融资负债。
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两融打新策略“借资金”操作小技巧
（三）“借资金”需要多少保证金，多少授信额度？ 确保保证金可用余额和剩余授信额度足够
借50万资金——融资50万，融券50万
建议准备100万的剩余授信额度，70万的保证金 公式：剩余授信额度=拟“借资金”的2倍 公式：估算的可用保证金=拟“借资金”的70%
九成新股上市首日涨停，新股中签收益颇丰 平均中一个签，收益超过5000元！
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一季度新股中签率情况（以深市为例） 73——申购73个签号确保中1个签（平均中签率仅1.36%）
16——平均申购签号上限（最大48，最小2）
22%——打满平均中签概率
“两融打新策略”助您做满市值，中签概率大幅提升16倍！
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2 3
借资金
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两融打新策略“借资金”的操作步骤
融资买入+融券卖出+直接还券，相同数量的ETF（建议ETF） 申购日当日操作，实时到账 资金冻结3-5天（取决于冻结资金是否跨周末） 可选择资金解冻日还款 or 持有一定时间反复打新再还款（推荐）
小贴士： 深圳打新直接信用账户操作 关注：上海须转至普通账户打新，须确保维பைடு நூலகம்担保比例在300%以上 建议“借资金”并持有，节省交易成本
注2：建议提前“借资金”操作，以免券源紧张
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两融打新策略常见问题解答
问：上海新股能否在信用账户参与申购？ 不能 上海新股，信用账户做市值，普通账户预留资金参与申购 深圳新股，信用账户可直接申购操作
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两融打新策略常见问题解答
问：普通账户和信用账户市值可否合并计算？沪深方面有何不同？ 普通账户和信用账户中的证券市值可以合并计算 多个深圳账户，证券市值可以合并计算 深圳方面，信用账户无深圳市值，则不能在信用账户申购操作
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两融打新策略操作时间表
时间（申购日：T日）
T-22日 … T-1日 T日 直接还券（注1） 自有资金申购 融资买入+融券卖出 +直接还券 同一只ETF 融资资金申购（注2）
做市值
信用买入+融券卖出 同一只股票
借资金
T-2日 T+3日或T+5日 直接还款（注1）
注1：长期持有的客户可不操作，降低交易成本
上海方面，普通账户和信用账户任一有市值，可在普通账户申购
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两融打新策略常见问题解答
问：两融打新策略有何风险？ 中签失败风险 新一轮开闸，新股上市股价表现不佳的风险 “做市值”“借资金”操作时，买入和卖出的价差风险
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两融打新，助您赚钱！
两融打新策略“做市值”操作小技巧
（三）“做市值”需要多少资金，多少授信额度？
现金作为保证金，无须打折 40万的市值，需准备36万的现金、40万的授信额度
公式：所需现金=拟做市值大小*融券保证金比例（90%）
公式：所需授信额度=拟做市值大小 （四）“做市值”成本有多少？ 月成本不超过1.2% 公式：成本=买卖佣金及印花税+融券费率/360*天数 做40万市值，月成本不超过5000块 对比一季度一个签平均收益5333元，中一个签就可以小赚！
依照2014年一季度数据
做深圳15万市值，可打满大部分深圳新股 做上海25万市值，可打满大部分上海新股 做市值40万元最经济（具体视新一轮新股申购上限确定） （二）“做市值”操作时须注意什么？
先操作“融券卖出”，确保有券源以及成功成交。
标的证券建议选择波动小的股票
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最新两融打新策略详解
信用业务部
石寅
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2014年一季度上市新股受市场追捧，股价表现惊人
48——一季度上市公司数量 42——上市首日涨停公司数量 43%——上市首日平均涨幅 115%——深圳上市新股前20个交易日平均涨幅 441%——前20个交易日涨幅最高的金轮股份（002722）的涨幅 5333元——中1个签上市首日卖出的平均收益 15160元——中1个签上市首日收益最高的海天味业（603288）的收益
优：锁定价差风险，无论股价涨跌
劣：一个月须多支付1.1%的固定成本，日成本万分之四 行情不好，或风险厌恶型客户，推荐“两融打新策略”
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两融打新策略“做市值”的操作步骤
普通买入+融券卖出，相同数量的同一只股票 申购日当日，如资金不足，可直接还券后用自有资金申购 如资金充足，建议继续持有市值
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打新规则一再调整
2014年1月以前原有规则：无需市值 2014年1月规则：T-2日市值决定申购权利 2014年5月规则：T-2日前20个交易日日均持有市值决定申购 权利
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“两融打新策略”将是您的最优选择
做市值！——股价跌了也不怕 帮助“只有资金没有市值的客户”实现新股申购
小贴士：
新规要求“T-2日前20个交易日日均持有市值” 如五月底IPO开闸，建议客户现在开始“做市值” 如自有资金充足，建议“做市值”并持有，节省交易成本 有自有资金的客户“做市值”用普通买入即可，节省融资利息成本
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两融打新策略“做市值”操作小技巧
（一）“做市值”多少比较合适？
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两融打新策略“借资金”操作小技巧
（一）“借资金”多少比较合适？
视新股申购资金上限确定
一季度平均申购资金上限16.6万元 做市值40万元最经济（具体视新一轮新股申购上限确定） （二）“借资金”操作时须注意什么？ 先操作“融券卖出”，确保有券源ETF以及成功成交
建议提前操作，以免出现“券源”紧张情况
对比一季度一个签平均收益5333元，中一个签就可以小赚！
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两融打新策略成本估算
做市值 （一个月） 借资金 （一次性，3-5天） 借资金 （一个月）
1.18% 40万为宜 月成本4733元
0.27%-0.32% 以20万为例 成本约600元
1% 以50万为例 成本约5000元
中签就能小赚！
借资金！——实时到账，想打随时打 帮助“已有股票但没闲钱又不愿意卖的客户”实现新股申购
无须单独申请 1：1融资 担保证券可正常交易
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1 3
做市值
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“做市值”的两种选择
（一）自有资金买入 优：成本低，仅交易成本 劣：股价下跌的不确定性大 （二）使用“两融打新策略”做市值
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两融打新策略“借资金”操作小技巧
（四）“借资金”成本有多少？ 公式：成本=买卖佣金（ETF无印花税）+融券费率/360*天数
一次性成本0.27%-0.32%（取决于冻结资金是否跨周末）
借20万，一次性成本约600元 持续借一个月，成本不超过1%（推荐） 借50万，每日同时申购多只，月成本不超过5000块 可以反复打新，省去频繁交易操作，节省交易成本