财务管理学：财务基本观念-PPT
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财务管理PPT课件
2020年10月2日
5
第一章 财务基本理论
一、财务基本概念 二、财务的本质 三、财务资金运动 四、财务关系 五、资本市场
2020年10月2日
6
一、财务基本概念
1.资金 2.本金与基金 3.财务资金 4.财务主体 5.财务活动 6.财务关系
2020年10月2日
7
二、财务的本质
2020年10月2日
29
2.递延年金：后期收付
递延FA＝FA （ 共n期 ）
递延PA＝A×[（PA ，i，m＋n）－（PA ，i，m）] 或 ＝A×（PA ，i， n ）（PA ，i，m）
20收付
2020年10月2日
25
（二）一般收付业务
1.一般终值
F＝P（1＋i）n
2.一般现值
P＝F（1＋i）－n
3.利息 I＝F－P
2020年10月2日
26
（三）年金收付业务
1.年金终值
FA＝A
(1i)n i
1
2.年金现值
PA＝A1(1i i)－n
3.年偿债基金
4.年投资回收
2020年10月2日
2020年10月2日
3
《公司理财》
第一章 财务基本理论 第二章 风险与报酬 第三章 财务评价 第四章 投资管理 第五章 营运资金管理 第六章 资本筹集管理 第七章 股利分配管理
2020年10月2日
4
第一章 财务基本理论
学习目的与要求：财务理论是对财务实践的理 性认识，本章研究财务理论的基本要素。通过 本章的学习，应当掌握财务理论各构成要素的 含义，深入理解财务理论在财务学科中的地位 和作用，深刻认识各种财务要素的性质。
一、投资时间价值 二、投资风险价值
财务管理基本理论(ppt 52页)
5 财务的本质和财务管理的内容
6 财务管理与会计的关系
2020/12/4
6
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一、财务管理的基本概念
❖（一）资金
❖ 在企业生产经营过程中，一方面实物商品不断 地运动着，形成“物流”。
❖ 随着实物商品不断地运动，实物商品的价值形 态也不断地发生变化，由一种形态转化为另一 种形态，周而复始，不断循环，形成了资金运 动（即“资金流”）。
2020/12/4
10
财务管理的基本概念
❖（五）财务、财务管理和理财的关系
❖ 财务和财务管理之间既有密切联系又有明显的区别。 第一，财务管理是对财务的管理，因此财务是财务管 理的对象（或内容）。但是财务的范畴并不局限于企 业，财务管理对财务的管理是除国家财务管理、家庭 财务管理、行政事业单位财务管理外的企业财务管理。 第二，财务不仅是财务管理的对象，而且是财政管理 （包括税务管理）、金融管理等宏观经济管理的对象。 第三，财务是一种客体实在，虽然它也内含着生产关 系，但是毕竟是客观存在的经济现象，而财务管理是 人们主观能动的管理，更明显地体现了人们的主观意 志和利益关系带有更明显的社会性。
2020/12/4
3
第一章 学习要求
❖ 基本要求：本章要求掌握财务和财务管理的相关 概念、财务管理的对象(内容)；掌握财务管理基 本目标、基本假设；熟悉财务管理的具体目标、 职能、规范和财务管理基本方法体系；了解财务 管理的产生与发展、财务的本质、财务管理与会 计的关系。
❖ 重点：财务、资金、财务活动（资金运动）、财 务关系、财务管理等基本概念、财务管理的内容、 基本目标、基本原则、基本环节（基本方法体 系）、财务管理与会计的关系。
❖ 财务管理是理财，如企业财务管理可以叫做理财，但 是理财地含义比财务管理地含义要广，财务管理仅是 理财地一个方面，理财除了包括财务管理外，还包括 财政管理、金融管理等宏观理财。
第一章 财务管理总论(1概念、2原则)
1-21
5. 我们想当或能当CFO 吗？
我们都想当大公司的CFO？ 1）关于CFO的能力要求？ ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2）学完企业财务学后，能成为合格的CFO吗？ ----不能，因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时，你就可能有当 CFO的候选资格了。 3）对你的学习方法有何要求？ ----“学以致用、多学多用、边学边用”
1-19
学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身
1-20
4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程：会计学、管理会计、成本会计 后续课程：财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础： （1）经济学（微观及新制度经济学） （2）管理学（组织行为） （3）金融学 （4）数学 （5）税收 （6）外语
1-33
3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
1-34
只要企业进行财务活动，他都会与相关的利 益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束 ，不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
1-11
过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
1-12
个人理财
金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有5 个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世 界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业；四是以普通的身份作出有根据的公共选 择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程，因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运，有两条要领告诉你：
5. 我们想当或能当CFO 吗？
我们都想当大公司的CFO？ 1）关于CFO的能力要求？ ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2）学完企业财务学后，能成为合格的CFO吗？ ----不能，因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时，你就可能有当 CFO的候选资格了。 3）对你的学习方法有何要求？ ----“学以致用、多学多用、边学边用”
1-19
学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身
1-20
4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程：会计学、管理会计、成本会计 后续课程：财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础： （1）经济学（微观及新制度经济学） （2）管理学（组织行为） （3）金融学 （4）数学 （5）税收 （6）外语
1-33
3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
1-34
只要企业进行财务活动，他都会与相关的利 益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束 ，不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
1-11
过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
1-12
个人理财
金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有5 个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世 界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业；四是以普通的身份作出有根据的公共选 择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程，因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运，有两条要领告诉你：
财务管理基础知识PPT课件
6、时间价值可以有两种表现形式： （1）相对数， 即时间价值率，扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的 平均资金利润率或平均报酬率。（2）绝对数，即 时间价值额，资金在生产经营过程中带来的真实增 值额。
7、投资报酬率或资金利润率除包括时间价值以外， 还包括风险报酬和通货膨胀贴水，在计算时间价值 时，后两部分不应包括在内。
费的耐心应给以报酬，这种报酬的量应与推迟的时 间成正比。单位时间的这种报酬对投资的百分率称 为时间价值。
13
4、马克思主义劳动价值论的解释
时间价值的真正来源：工人创造的剩余价值。
5、并不是所有货币都有时间价值，只有把货币作 为资金投入生产经营才能产生时间价值。
➢ 资金时间价值产生的条件： 资金在周转过程中的价值增值
3
第一章
复习
企业的管理活动是全方位的，财务管理的实 质是价值管理；财务管理的价值管理的根本是资 金管理；财务管理是企业管理的中心。
财务管理的基本问题： 1.财务管理的主体（谁理财？）和财务管理 的目标（实现什么目的？） 2.财务管理的内容（管理什么？） 3.财务管理的方法（怎样管理？）
4
第一章 复习
请同学思考： （1）为何本案例中每年赠送价值3路易的玫瑰花相当
于在187年后一次性支付1 375 596法郎？ （2）今天 的100元钱与一年后的100元钱等价吗？
附：一路易等于20法郎
11
一、资金时间价值的概述
（一）资金时间价值(Time Value of Money)的 含义
是指一定量资金在不同时点上具有不同的价 值而产生的差额。 随着时间推移，周转中使用的资金价值会发 生增值。
6
第一章
复习
财务管理的方法：坚持系统论：财务管理要 有整体观点、层次性现点。
7、投资报酬率或资金利润率除包括时间价值以外， 还包括风险报酬和通货膨胀贴水，在计算时间价值 时，后两部分不应包括在内。
费的耐心应给以报酬，这种报酬的量应与推迟的时 间成正比。单位时间的这种报酬对投资的百分率称 为时间价值。
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4、马克思主义劳动价值论的解释
时间价值的真正来源：工人创造的剩余价值。
5、并不是所有货币都有时间价值，只有把货币作 为资金投入生产经营才能产生时间价值。
➢ 资金时间价值产生的条件： 资金在周转过程中的价值增值
3
第一章
复习
企业的管理活动是全方位的，财务管理的实 质是价值管理；财务管理的价值管理的根本是资 金管理；财务管理是企业管理的中心。
财务管理的基本问题： 1.财务管理的主体（谁理财？）和财务管理 的目标（实现什么目的？） 2.财务管理的内容（管理什么？） 3.财务管理的方法（怎样管理？）
4
第一章 复习
请同学思考： （1）为何本案例中每年赠送价值3路易的玫瑰花相当
于在187年后一次性支付1 375 596法郎？ （2）今天 的100元钱与一年后的100元钱等价吗？
附：一路易等于20法郎
11
一、资金时间价值的概述
（一）资金时间价值(Time Value of Money)的 含义
是指一定量资金在不同时点上具有不同的价 值而产生的差额。 随着时间推移，周转中使用的资金价值会发 生增值。
6
第一章
复习
财务管理的方法：坚持系统论：财务管理要 有整体观点、层次性现点。
自考00067《财务管理学》课件
储备资 金
生产资 金
成品资 金
货币资 金
负债
设备购 置业务
固定资 金
财务成果形成与 分配业务
分配利润、 缴纳税金等
第一节 企业财务管理的概念
二、企业资金运动过程（财务活动的内容）（P3-P5）（掌握）
（一）资金筹集——资金运动起点 （二）资金投放——形成两类资产
1、长期资产：固定资产、无形资产等 2、流动资产：存货、应收款项等 （三）资金耗费——形成成本和费用 资金耗费是资金运动的基础环节，形成企业产品成本和各类费用；
财务管理的内容
财务管理内容
筹资决策
投资决策
分配决策（股利决策）
风险
报酬
平衡 股票市价 股东财富 财务目标
财务管理工作一边联系着金融市场，一边联系着实 物资产的投资。
金融市场
筹资
实物资产 市场
投资
财务管理
实物资产 其他生产要素
进行生产活动
创造出现金收益
第二节 财务管理的目标
一、财务管理目标的作用和特征（了解）
财务计划主要包括：现金收支计划、资金筹集 计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占 用和周转计划、对外投资计划、利润和利润分 配计划。
财务控制
财务控制是对预算的执行进行追踪监督、 对执行过程中出现的问题进行调整和修 正，以保证预算的实现。
常见的类型：防护性控制、前馈性控制、 反馈性控制。
财务分析
五、投资分散化原则
投资分散化原则，是指不把全部财富投资 于一个对象，而要分散投资。投资分散优 化原则的理论依据是投资组合理论。
六、利益关系协调原则
利益协调关系原则，就是要求企业在追求 目标实现的过程中，必须协调好与利益相 关者的利益关系，企业只有在与各利益关 系者和谐共存的状态下，才能真正实现自 身的目标。
财务管理基本概念
24
例2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半 年复利一次，年实际利率会高出名义利率多少？ 实际利率=（1+名义利率/年复利次数）年复利次数-1 =（1+8%/2）2-1 =8.16% 8.16%-8%=0.16%
25
练习：
1、当银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第
19
练习：
1、如果一股优先股，每季分得股息２元，而利率是每 年６％，对于一个准备买这种股票的人来说，他愿 意出多少钱来购买此优先股？ P=2/(6%/4)=１３３.３３元 2、拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000 元奖金，若利率为１０％，现在应存入多少钱？ P=10000/10%=１０００００元
例2：李先生采用分期付款方式购商品房一套，每年年初付款15000元，分 10年付清。若银行利率为６％，该项分期付款相当于一次现金支付的购 价是多少？ Ｐ=A· [(P/A，i, n-1）+1] =15000×[(P/A，6%,9)+1] =15000×(6.8017+1) =117025.5元
14
练习：
5、递延年金的计算
16
递延年金现值的计算方法有两种：
第一种方法，计算公式为： Ｐ＝Ａ· 1 (1 i ) ( m n ) 1 (1 i ) n
i
i
＝Ａ· [（P/A，i， m+n) —(P/A，i，m)]
第二种方法，计算公式为： Ｐ＝Ａ· 1 (1 i ) n m (1 i ) i ＝Ａ· （P/A，i，n) · (P/F，i，m)
5
＝3790.8（元）
财务管理项目一财务管理基本认知
2.财务与会计分设管理机构的“二元制”结构。——适用 于大型企业。
《财务管理》—项目一 任务2
(三)财务管理的基本环节 1.财务预测 2.财务决策——核心 3.财务预算——承上启下 4.财务控制 5.财务分析
《财务管理》—项目一 任务2
任务二 分析财务管理的环境
《财务管理》—项目一 任务2
➢ 任务引入
《财务管理》—项目一 任务1
（二）财务关系
企业
企业在处理财务活动 中与有关各方所形成 的经济利益关系，就 是财务关系。
投 资 者
债 权 人
受
债
资
务
者
人
政
内部
职
府
各单 位
工
受 资 与 投 资
债 务 与 债 权
投 资 与 受 资
债 权 与 债 务
强制 的 分配
内部 经济 利益
职工与 集体劳 动成果 的分配
那么，企业应如何结合家具行业发展趋势和陆续出台的家具行业国家标 准、地方标准，发挥财务管理在企业管理中的重要作用，使经济政策更 好地为企业财务管理服务？
➢ 任务分析：
经济发展水平，国家的行业政策、标准，金融政策法规等宏观因素即财 务管理环境，是存在于企业外部的对企业财务活动和财务管理产生重大 影响的条件和因素，企业难以控制和改变，更多的是适应和因势利导。 企业财务管理环境的各个方面特征不一，对企业财务管理的影响也不尽 相同，只有充分把握了这些特征，企业的财务管理才能与理财环境相协 调。
施予以防范。
《财务管理》—项目一 任务2
二、法律环境
国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如 下几类：
（1）影响企业筹资的各种法规主要有：公司法、证券法、 金融法、合同法等。
《财务管理》—项目一 任务2
(三)财务管理的基本环节 1.财务预测 2.财务决策——核心 3.财务预算——承上启下 4.财务控制 5.财务分析
《财务管理》—项目一 任务2
任务二 分析财务管理的环境
《财务管理》—项目一 任务2
➢ 任务引入
《财务管理》—项目一 任务1
（二）财务关系
企业
企业在处理财务活动 中与有关各方所形成 的经济利益关系，就 是财务关系。
投 资 者
债 权 人
受
债
资
务
者
人
政
内部
职
府
各单 位
工
受 资 与 投 资
债 务 与 债 权
投 资 与 受 资
债 权 与 债 务
强制 的 分配
内部 经济 利益
职工与 集体劳 动成果 的分配
那么，企业应如何结合家具行业发展趋势和陆续出台的家具行业国家标 准、地方标准，发挥财务管理在企业管理中的重要作用，使经济政策更 好地为企业财务管理服务？
➢ 任务分析：
经济发展水平，国家的行业政策、标准，金融政策法规等宏观因素即财 务管理环境，是存在于企业外部的对企业财务活动和财务管理产生重大 影响的条件和因素，企业难以控制和改变，更多的是适应和因势利导。 企业财务管理环境的各个方面特征不一，对企业财务管理的影响也不尽 相同，只有充分把握了这些特征，企业的财务管理才能与理财环境相协 调。
施予以防范。
《财务管理》—项目一 任务2
二、法律环境
国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如 下几类：
（1）影响企业筹资的各种法规主要有：公司法、证券法、 金融法、合同法等。
财务管理概述(PPT 86页)
•
金融学
• 20世纪50年代金融学从经济学中分离出来 ，成为一门独立学科。
• 研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研 究内容从“Money and Banking”逐渐 向“Finance”过渡，最后形成了以公司财 务（Corporate Finance）、投资学（ Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。
企业财务管理——公司理财
• 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管 理，也被称为微观财务管理。
• 它不同于宏观财务管理，它不是站在政府 和银行的角度，
• 而是站在企业（业主制、合伙制、公司制） 的角度研究财务问题。
二、财务管理与会计的关系
管理规范的公司应分设财务管理和会计两个 部门。
会计部门下设：财务会计科、成本会计科、 管理会计科、税务会计科、信息管理科等
2、投资机构
从事投资工作的人士可能会到证券公司、 投资银行、投资公司、基金公司等机 构工作。
投资领域的主要工作是：投资项目评估、 进行个股分析、为投资者确定最佳投 资组合、设计能使投资者满意的金融 产品，并将其成功推销等。
要求从业者对财务分析、收益预测、市场调 研、投资组合理论、精算学等相关知识有 较为全面的了解。
同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也 有较大的帮助。
3、 各类公司
这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是 工作机会最多的一个。 无论是什么性质的企业，独资或股份的；上 市公司或非上市公司；持续经营的公司或新 成立的公司；制造业公司或服务业公司，都 要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。
从选择融资工具，评估投资项目，到进行股 利分配，都是财务管理工作内容。
• 固定资产——单位价值在国家规定限额以上，使用年 限超过一年，主要劳动资料及场所。
金融学
• 20世纪50年代金融学从经济学中分离出来 ，成为一门独立学科。
• 研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研 究内容从“Money and Banking”逐渐 向“Finance”过渡，最后形成了以公司财 务（Corporate Finance）、投资学（ Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。
企业财务管理——公司理财
• 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管 理，也被称为微观财务管理。
• 它不同于宏观财务管理，它不是站在政府 和银行的角度，
• 而是站在企业（业主制、合伙制、公司制） 的角度研究财务问题。
二、财务管理与会计的关系
管理规范的公司应分设财务管理和会计两个 部门。
会计部门下设：财务会计科、成本会计科、 管理会计科、税务会计科、信息管理科等
2、投资机构
从事投资工作的人士可能会到证券公司、 投资银行、投资公司、基金公司等机 构工作。
投资领域的主要工作是：投资项目评估、 进行个股分析、为投资者确定最佳投 资组合、设计能使投资者满意的金融 产品，并将其成功推销等。
要求从业者对财务分析、收益预测、市场调 研、投资组合理论、精算学等相关知识有 较为全面的了解。
同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也 有较大的帮助。
3、 各类公司
这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是 工作机会最多的一个。 无论是什么性质的企业，独资或股份的；上 市公司或非上市公司；持续经营的公司或新 成立的公司；制造业公司或服务业公司，都 要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。
从选择融资工具，评估投资项目，到进行股 利分配，都是财务管理工作内容。
• 固定资产——单位价值在国家规定限额以上，使用年 限超过一年，主要劳动资料及场所。
财务管理基本概念
3、资金营运： （1）“营运资金”的概念。（流动资金） 流动资产－流动负债 = 流动资金（营运资金） 通俗地说，即1年内变成现金的钱减1年内要还的钱，即在 这1年内能用于营运的钱。这实际上是一个表示偿债 能力的指标。 （2）另外还要注意一点：即营运资金的周转。 一般有2个指标可用于表示营运资金的周转速度，即： 应收帐款周转率、存货周转率，都是指标值越大，表 示营运能力越强。 4、分配： 注意分配概念的广义、狭义之分（不同点在于分配对象 的范围）： 广义：包括对投资收入、利润的分配。 狭义：仅指对利润的分配。
从“财务管理”的定义：可知除了资金运动、财务活动以外，财务关系也是财务管理的内容。 企业的各项财务活动必然要与国家、企业所有者、债权人、债务人和员工等发生经济关系，这 种关系称为财务关系。
1.2 财务管理的目标
一、财务管理的目标 财务目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理 的标准，它决定着财务管理的基本方向。它具有以下特征： 1、财务目标在一定时期具有相对稳定性 2、财务目标具有多元性 3、财务目标具有层次性
三、具体财务目标： 是指在整体目标制约下，从事某一部分财务活动所要达到的目标。财务管目 以概括为以下几个方面： 1、企业筹资管理目标 在满足生产经营需要情况下，以较低的筹资成本付出和较小的筹资风险，获 同样多的资金（或较多的资金） 2、企业投资管理目标 以较低的投资风险与投资投放和使用，获取同样多的投资收益，或较多的投 资收益。 3、企业营运资金管理目标 合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果。 4、企业利润分配管理目标 企业合理确定利润的留分比例以及分配形式，以提高企业的潜在收益能力， 从而提高企业总价值。
二、财务决策
财务决策是指企业为了实现财务目标，从几个决策方案中选择最优决策 方案的过程，它的正确与否，往往关系到企业界的兴衰成败，因而是 财务管理的核心。 （一）财务决策和基本程序 （二）财务决策的常见方法主要有： 1、比较分析法 2、线性规划法 3、概率决策法 4、最大最小收益值法和最小最大后悔值法
财务管理基本观念
2
年初款额 1000
1080
年末利息 1000×8%＝80
1080×8%＝86.4
年末本利和 1080
1166.4
年末偿还 0
0
3
1166.4
1166.4×8%＝93.312
1259.712
0
4
1259.712 1259.712×8%＝100.777 1360.489 1360.489
例题1.某企业以单利计息的方式年初借款1000万元， 年利率6%，每年末支付利息，第五年末偿还全部本金 ，则第三年末应支付的利息为（ ）万元。
两年共计4个计息周期。 即，相关参数确定为：P＝50(万元)；i＝4%；n＝4。 所以：2年后的本利和F＝P×（F/P，i，n）＝50× （F/P，4％，4）＝58.495（万元）
例题4.某项目的建设工期为3年。其中，第一年贷款 400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300万元 ，贷款均为年初发放，年利率为12%。若采用复利法 计算建设期间的贷款利息，则第三年末贷款的本利和为 （ ）万元。
『例题』甲公司采用分期付款购买一台设备，共分5期 付款，每期10万元；合同签订时付第一期，以后每隔 一年付款一次。假设利率为10％，如果打算现在一次 性付款应该付多少？
『答案解析』由于付款5次，所以，n＝5（年金个数），因 此：
P＝10×（P/A，10％，5）×（1＋10％）＝ 10×3.7908×1.1＝41.70（万元）
上述两式相减 : i·p=A-A(1+i)-n
1 (1 i ) n
P=A
i
『例题』某公司拟对一项目在今后6年每年年末投资1000000 元，去年底的利率为10%，问公司现在存入银行多少资
金，才能满足今后各年等额投资的需要？
年初款额 1000
1080
年末利息 1000×8%＝80
1080×8%＝86.4
年末本利和 1080
1166.4
年末偿还 0
0
3
1166.4
1166.4×8%＝93.312
1259.712
0
4
1259.712 1259.712×8%＝100.777 1360.489 1360.489
例题1.某企业以单利计息的方式年初借款1000万元， 年利率6%，每年末支付利息，第五年末偿还全部本金 ，则第三年末应支付的利息为（ ）万元。
两年共计4个计息周期。 即，相关参数确定为：P＝50(万元)；i＝4%；n＝4。 所以：2年后的本利和F＝P×（F/P，i，n）＝50× （F/P，4％，4）＝58.495（万元）
例题4.某项目的建设工期为3年。其中，第一年贷款 400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300万元 ，贷款均为年初发放，年利率为12%。若采用复利法 计算建设期间的贷款利息，则第三年末贷款的本利和为 （ ）万元。
『例题』甲公司采用分期付款购买一台设备，共分5期 付款，每期10万元；合同签订时付第一期，以后每隔 一年付款一次。假设利率为10％，如果打算现在一次 性付款应该付多少？
『答案解析』由于付款5次，所以，n＝5（年金个数），因 此：
P＝10×（P/A，10％，5）×（1＋10％）＝ 10×3.7908×1.1＝41.70（万元）
上述两式相减 : i·p=A-A(1+i)-n
1 (1 i ) n
P=A
i
『例题』某公司拟对一项目在今后6年每年年末投资1000000 元，去年底的利率为10%，问公司现在存入银行多少资
金，才能满足今后各年等额投资的需要？
财务管理ppt课件
6.企业与政府之间的财务关系：
7.企业内部各单位之间的财务关系：
8.企业与职工之间的财务关系。
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3
财务管理的内容
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4
第一节 企业财务管理的概念
• 四、企业财务管理的内容：组织财务活动、 处理财务关系
财务管理特点：它是一种价值管理 财务管理主要内容：投资管理、筹资管理、
资产管理、成本费用管理、收入与分配管。
★ 含义
在给定的年限内等额回收投入的资本或清偿初始所 欠的债务。
P（已知）
A=？
A
A
A
A
A
A
0
1
2
3
4
n- 1
n
A
P
11rn
P/
P
A,r,n
r
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30
（二） 即付年金
1. 即付年金的含义
一定时期内每期期初等额的系列现金流量，又称先付年金。
A
A
A
A
A
0
1
2
3
4
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A
n- 1
风险=f (事件发生的概率，事件发生的后果)
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（二）风险的分类
Ø 1、系统风险
◇ 又称市场风险、不可分散风险
◇ 由于政治、经济及社会环境等企业外部某些因 素的不确定性而产生的风险。
◇ 特点：由综合的因素导致的，这些因素是个别
公司或投资者无法通过多样化投资予以分散的。
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41
i1
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n
ri E(r)2Pi
i1
46
● 方差和标准差都是从绝对量的角度衡量风险的大小，方差 和标准差越大，风险也越大。
财务管理第二节课
思考题
1、请用你学的知识说明1260亿美元是如何计算出 来的？ 2、如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到 12亿美元需多长时间？增加到1000亿美元需多长时 间？
三、年金终值和现值的计算
年金是指在一定时期内，每期收到或付出的等额款 项，记作A。 • 年金按每次收付发生的时点不同分为 普通年金（后付年金）：每期期末收款、付款的年 金。 预付年金（即付年金）：每期期初收款、付款的年 金。 延期年金（递延年金)：距今若干期以后发生的每 期期末收款、付款的年金。- 普通年金的特殊形式 永续年金：是指无限期等额收款、付款的特种年金。
（四）永续年金现值的计算
永续年金是指无限期等额收款、付款的特种金。
如：存本取息的奖学金
（三）延期年金现值的计算
延期年金是距今若干期以后发生的每期期末收 款、付款的年金 --- 普通年金的特殊形式
0
1
2 … m m+1 m+2 … m+n
A A … A PV =A（P/A，i，m+n）- A（P/A，i，m）
A
A
… A
PV =A[（P/A，i，m+n）- （P/A，i，m）]
0
1
2 … m m+1 m+2 … m+n A A … A
2、预付年金现值的计算
期数：相同
普通年金 0 1年末 2年末 … n-1 n年末
n 期普通 年金现值
A
A
… A
A
计算利息期数
预付年金 0 1年末
n 期预付
不相同
… n-2 n-1 n年末
年金现值
A
A
…
A
A
PV = [A (P/A，i，n)] (1+i)
财务管理PPT课件
1.筹资活动
筹资是企业为了满足投资和用资的需要 ,筹措和集中所需资金的过程。 企业筹资管理工作内容是： （1）在筹资过程中，要了解企业资金的 需要量，确定筹资的总规模。 （2）要通过筹资渠道、筹资方式或工具 的选择，合理确定筹资结构，以降低筹 资成本和风险。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。 企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取； 筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支
7.企业与职工之间的财务关系
是企业向职工支付劳动报企业的分配， 企业根据劳动者的劳动情况，用其收入向职工 支付工资、津贴和奖金，并按规定提取公益金 等，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分 配关系。
小结
财务关系表现为： 1.企业与政府 2.企业与投资者 3.企业与债权人 4.企业与受资者 5.企业与债务人 6.企业内部各单位 7.企业与职工
投资购买其他企业的有价证券或与其他 企业联营等）。 企业投资活动中的现金流入有： 企业变卖对内、对外的各种投资而收回 的资金及收益。
3.资金营运活动
（1）企业的营运资金主要是满足企业日常 营业活动的需要而垫付的资金。
（2）企业资金营运管理工作的内容有： 在保证生产经营所需资金的基础上，尽
量减少资金的占用。 同时，加速资金的周转，提高资金的利
即以追逐利润最大化作为财务管理的目标 。
(1)利润最大化（续）
持这种观点的理由有以下三点： ①人类从事生产经营活动的目的是为了创造
更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余 产品的多少可以利用利润这个价值指标来衡 量; ②在自由竞争的资本市场中，资本的使用权 最终属于获利最多的企业; ③只有每个企业都最大限度地获得利润，整 个社会的财富才可能实现最大化，从而带来 社会的进步和发展。
《财务管理学》PPT课件共56页
《财务管理学》PPT课件
•
46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
•
47、采菊东篱下，悠然见南山。
•
48、啸傲东轩下，聊复得此生。
•
49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
•
50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
财务管理学
A 总论
1企业财务: 指企业财务活动及财务关系,( 企业再生 产过程中的资金运动及资金运动所形成的经济关系),社会主 义经济形态为商品经济,运动机制则为市场经济,企业再生产 具两重性( 使用价值的生产和交换、价值的形成和实现)。 物资价值的货币表现就是资金。社会主义资金运动的客观基 础是商品经济。从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币 资金形态的运动过程,叫作资金的循环,周而复始不断重复的 循环叫做资金周转。资金运动包括: 资金筹集( 运动的起 点)、资金的投放( 运动的中心环节)、资金耗费( 运动的基 础环节)、资金收入( 关健环节),资金分配( 终点与新开始)。
财务管理学
A 总论
4财务管理的原则: 资金合理配置原则( 通过资金活动的组 织和调节,保证各物质资源有最优化结构比例,资金占用分对 内对外,有形无形,货币非币、料品; 资金来源分负债、主权、 长负、短负等); 收支积极平衡原则( 要求资金收支不仅在 一定期间总量要求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡, 是循环得以进行的条件)。成本效益原则( 对经济活动中的 所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成 本与收益得到最优的结合,以求最多的盈利); 收益风险均衡 原则( 收益风险均衡要求企业对每一项财务活动,全面分析 其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定 采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益); 分权分 口管理原则( 在企业统一领导的前提下,合理安排各级单位 和各职能部门权责关系,充分调动各级部门的积极性); 利益 关第协调原则( 在财务管理中利用经济手段协调国家投资者、 债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单 位的经济利益关系,维护各方的合法权益)。
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46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
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47、采菊东篱下，悠然见南山。
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48、啸傲东轩下，聊复得此生。
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49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
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50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
财务管理学
A 总论
1企业财务: 指企业财务活动及财务关系,( 企业再生 产过程中的资金运动及资金运动所形成的经济关系),社会主 义经济形态为商品经济,运动机制则为市场经济,企业再生产 具两重性( 使用价值的生产和交换、价值的形成和实现)。 物资价值的货币表现就是资金。社会主义资金运动的客观基 础是商品经济。从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币 资金形态的运动过程,叫作资金的循环,周而复始不断重复的 循环叫做资金周转。资金运动包括: 资金筹集( 运动的起 点)、资金的投放( 运动的中心环节)、资金耗费( 运动的基 础环节)、资金收入( 关健环节),资金分配( 终点与新开始)。
财务管理学
A 总论
4财务管理的原则: 资金合理配置原则( 通过资金活动的组 织和调节,保证各物质资源有最优化结构比例,资金占用分对 内对外,有形无形,货币非币、料品; 资金来源分负债、主权、 长负、短负等); 收支积极平衡原则( 要求资金收支不仅在 一定期间总量要求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡, 是循环得以进行的条件)。成本效益原则( 对经济活动中的 所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成 本与收益得到最优的结合,以求最多的盈利); 收益风险均衡 原则( 收益风险均衡要求企业对每一项财务活动,全面分析 其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定 采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益); 分权分 口管理原则( 在企业统一领导的前提下,合理安排各级单位 和各职能部门权责关系,充分调动各级部门的积极性); 利益 关第协调原则( 在财务管理中利用经济手段协调国家投资者、 债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单 位的经济利益关系,维护各方的合法权益)。
财务管理学第二章财务管理价值观念
V 0 10 • (P 0V 0 8 % 2I 0 ,P FV A 8 % 1) I 0 , 1 F0 A (9 .0 8 0 1 6 .7 8 )1 31 (元 )08
财务管理学
21
2.1 货币时间价值
4、永续年金现值的计算 永续年金是指期限为无穷的年金。绝大多数优先股因为有固定的股利而又无到期日，因而其股利也 可以视为永续年金。另外，期限长、利率高的年金现值，可以按永续年金现值的计算公式计算其近 似值。 永续年金现值的计算公式为：
P V Fn• V (1 1 i)n20 (1 0 8 1 0 % 3 )15 (元 8 ) 8
P V F n V P8 V % 3 ,2 IF 0 0 .7 0 9 1 04 ( 5 元 )88
财务管理学
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2.1 货币时间价值
➢ 2.1.4 年金终值和现值 年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等均表现为年金形式。 年金按付款方式，可分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永续年金。
V0
A
•
1 i
财务管理学
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2.1 货币时间价值
例2—8 一项每年年底的收入为800元的永续年金投资，利息率为8%，其现值为： ➢ 2.1.5 时间价值计算中的几个特殊问题
1其、现不值等计额算现公金式流为量：现值V 的0 计算80081 %100(元 0)0
P0V A 0(1 1i)0A 1(1 1i)1A 2(1 1i)2...A n1(11 i)n1A n(1 1i)n
At1(1i)t
n 1
t 1 (1 i ) t
PVIFAi,n
ADF i , n
财务管理学
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