预算课件-投资估算

2.审查选用的投资估算方法的科学性、适用性 投资估算方法有许多种，每种估算方法都有各自适用条件
和范围，并具有不同的精确度。如果使用的投资估算方法
与项目的客观条件和情况不相适应，或者超出了该方法的 适用范围，那就不能保证投资估算的质量。
3.审查投资估算的编制内容与拟建项目规划要求的一致性 (1)审查投资估算包括的工程内容与规划要求是否一致，是
三、流动资金估算

流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运 营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等 所需的周转资金。

流动资金估算一般是参照现有同类企业的状况采用分项详
细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
1.分项详细估算法

对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债这两类因
注意审查以下几点。
1.投资估算编制依据的时效性、准确性

估算项目投资所需的数据资料很多，如已建同类型项目的 投资、设备和材料价格、运杂费率、有关的定额、指标、 标准，以及有关规定等，这些资料既可能随时间而发生不
同程度的变化，又因工程项目内容和标准的不同而有所差
异。因此，必须注意其时效性。同时根据工艺水平、规模 大小、自然条件、环境因素等对已建项目与拟建项目在投 资方面形成的差异进行调整。
C：拟建项目的建设投资额；
E：根据设备清单按现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； P1, P2, P3：表示已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备 费的百分比； f1, f2 , f3：表示由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综 合调整系数； I：拟建项目的其他费用。
这种方法适用于设备投资占比例较大的项目。
第五章
投资估算的编制与审查
一、投资估算概述
（一）投资估算的概念

投资估算是在对项目的建设规模、产品方案、工艺技术及
设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确
定的基础上，估算项目所需资金总额（包括建设投资和流
动资金）并测算建设期分年资金使用计划。

投资估算是拟建项目编制项目建议书、可行性研究报告的 重要组成部分，是项目决策的重要依据之一。

生产能力指数法多用于估算生产装置投资。
（二）比例估算法 (1) 以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类 项目的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比，
求出相应的建筑安装工程及其他有关费用，其总和即为拟建
项目或装置的投资额。计算公式为： C=E（1+ f1 P1 + f2P2 +f3P3）+I
规定，国家或行业、地方的定额、指标和取费标准以及
设备和主材价格等，从工程费用中的单项工程入手，来 估算初始投资。采用这种方法，还需要相关专业提供较 为详细的资料，有一定的估算深度，精确度相对较高。 其估算要点是：
1.设备和工器具购置费估算

分别估算各单项工程的设备和工器具购置费，需要主要设
备的数量、出厂价格和相关运杂费资料，一般运杂费可按

条件成熟的，可按概算法估算。
4.其他费用的估算

其他费用种类较多，无论采用何种投资估算分类，一般
其他费用都需要按照国家、地方或部门的有关规定逐项
估算。要注意随地区和项目性质的不同，费用科目可能
会有所不同。在项目的初期阶段，也可以按照工程费用 的百分数综合估算。
5.基本预备费估算

基本预备费以工程费用、第二部分其他费用之和为基数，
否漏掉了某些辅助工程、室外工程等的建设费用；
(2)审查项目投资估算中生产装置的技术水平和自动化程度
是否符合规划要求的先进程度。
4.审查投资估算的费用项目、费用数额的真实性
(1)审查费用项目与规划要求、实际情况是否相符，有否漏项 或重项，估算的费用项目是否符合国家规定，是否针对具体 情况作了适当的增减； (2)审查“三废”处理所需投资是否进行了估算，其估算数额 是否符合实际；

流动资金一般在投产前开始筹措。在投产第一年开始按生 产负荷进行安排，其借款部分按全年计算利息。流动资金 利息应计入财务费用。项目计算期末回收全部流动资金。
四、投资估算的审查

为了保证项目投资估算的准确性和估算质量，以便确保其 应有的作用，必须加强对项目投资估算的审查工作。项目
投资估算的审查部门和单位，在审查项目投资估算时，应
(3)审查是否考虑了物价上涨和汇率变动对投资额的影响，考 虑的波动变化幅度是否合适； (4)审查项目投资主体自有的稀缺资源是否考虑了机会成本， 沉没成本有否剔除； (5)审查是否考虑了采用新技术、新材料以及现行标准和规范 比已运行项目的要求提高所需增加的投资额，考虑的额度是 否合适。
(2) 以拟建项目中主要的、投资比重较大的工艺设备的投资
(含运杂费，也可含安装费)为基数，根据已建类似项目的
统计资料，计算出拟建项目各专业工程费占工艺设备的比
例，求出各专业投资，加和得工程费用，再加上其他费用，
求得拟建项目的建设投资。
（三）综合指标投资估算法

综合指标投资估算法又称概算指标法。是依据国家有关
（二）投资估算的作用

(1)投资估算是项目主管部门审批项目建议书和可行性研
究报告的依据之一，并对制定项目规划、控制项目规模起
参考作用；

(2)投资估算是项目筹资决策和投资决策的重要依据，对 于确定融资方式、进行经济评价和进行方案选优起着重要 的作用；

(3)投资估算既是编制初步设计概算的依据，同时还对初 步设计概算起控制作用，是项目投资控制目标之一。
（三）投资估算的内容 投资估算的内容，从费用构成来讲应包括该项目从筹建、 设计、施工直至竣工投产所需的全部费用，分为建设投资 和流动资金两部分。
（四）投资估算的主要依据

(1) 主要工程项目、辅助工程项目及其他各单项工程的建设
内容及设工程造价及费用构成、估算指标、
计算方法，以及其他有关估算工程造价的文件；

(3) 专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准， 以及政府部门发布的物价指数；

(4) 已建同类工程项目的投资档案资料； (5) 影响建设工程投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。

二、建设投资估算

建设投资的估算采用何种方法应取决于要求达到的精确度， 而精确度又由项目前期研究阶段的不同以及资料数据的可 靠性决定。因此在投资项目的不同前期研究阶段，允许采 用详简不同、深度不同的估算方法。 常用的估算方法有：生产能力指数法、比例估算法、综合 指标投资估算法。

安装工程费也可按设备吨位乘以每吨安装费指标，或安装 实物量乘以相应的安装费指标估算。

条件成熟的，可按概算法估算。
3.建筑工程费估算

建筑工程费的估算一般按单位综合指标法，即用工程量乘
以相应的单位综合指标估算，如单位建筑面积（每平方米）
投资，单位土石方（每立方米）投资，单位矿井巷道（每 延米）投资，单位路面铺设（每平方米）投资等。
设备价格的百分比估算。进口设备要注意按照有关规定和
项目实际情况估算进口环节的有关税费，并注明需要的外 汇额。主要设备以外的零星设备费可按占主要设备费的比 例估算，工器具购置费一般也按占主要设备费的比例估算。
2.安装工程费估算

可行性研究阶段，安装工程费一般可以按照设备费的比例
估算，该比例需要通过经验判定，并结合该装置的具体情 况确定。安装工程费中的材料费应包括运杂费。

该法中生产能力指数n是一个关键因素。不同行业、性质、工艺流程、
建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。

选取n值的原则是：靠增加设备、装置的数量，以及靠增大生产场所 扩大生产规模时，n取0.8-0.9;靠提高设备、装置的功能和效率扩大 生产规模时，n取0.6-0.7。

拟建项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范 围，一般这一比值不能超过50倍，而在10倍以内效果较好。生产能 力指数法多用于估算生产装置投资。
乘以适当的基本预备费率（百分数）估算，或按固定资产 费用、无形资产费用和其他资产费用三部分之和为基数， 乘以适当的基本预备费率估算。预备费率的取值一般按行 业规定，并结合估算深度确定。通常对外汇和人民币部分 取不同的预备费率。
6.涨价预备费估算

一般以分年工程费用为基数，分别估算各年的涨价预备费， 再行加和，求得总的涨价预备费。
素应分别进行估算。

在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账
款这三项流动资产和应付账款这项流动负债进行估算。
2.扩大指标估算法
(1) 按建设投资的一定比例估算。例如，国外化工企业的流
动资金，一般是按建设投资的15%一20％计算。
(2) 按经营成本的一定比例估算。
(3) 按年销售收人的一定比例估算。 (4) 按单位产量占用流动资金的比例估算。

（一）生产能力指数法

据统计，生产能力不同的两个装置的初始投资与两个装置 生产能力之比的指数幕成正比。计算公式为：


C2 ：为拟建项目或装置的投资额； C1 ：为已建同类型项目或装置的投资额； x2 ：为拟建项目的生产能力；


x1 ：为已建同类型项目的生产能力；
Cf ：为价格调整系数； n ：为生产能力指数。