我国股指期货监控模式研究
我国推出股指期货的风险防范和监管研究的开题报告
我国推出股指期货的风险防范和监管研究的开题报告开题报告：我国推出股指期货的风险防范和监管研究一、研究背景股指期货是金融期货品种的一种，其以股票指数作为标的物，具有期货的特征和优势，能够有效实现投资和风险管理。
我国于2010年推出股指期货交易，至今已成为我国期货市场不可或缺的品种之一。
然而，随着我国股票市场的快速发展，股指期货交易所面临的风险不断增加，包括市场波动风险、操作风险、保证金风险等。
同时，股指期货市场对投资者和监管机构的法律法规、制度和监管要求也越来越高，需要有关部门对其进行风险防范和监管研究，以保证股指期货市场健康发展。
二、研究目的本研究旨在探讨我国股指期货市场的风险防范和监管问题，明确股指期货市场的运作机制和风险管理模式，提出有关部门在风险防范和监管方面的建议和措施，以促进我国股指期货市场健康发展。
三、研究方法本研究采用文献分析法、统计分析法、案例分析法等方法，深入研究我国股指期货市场的现状、风险问题和监管机制，对国内外股指期货市场的比较分析，探讨股指期货市场的风险防范和监管的实现路径和技术手段。
四、研究内容1. 股指期货市场的运作机制2. 股指期货市场的风险问题及原因分析3. 国内外股指期货市场的比较分析4. 我国股指期货市场的风险防范和监管措施5. 风险防范和监管技术手段的应用五、研究成果本研究将为我国股指期货市场的稳健发展提供重要参考意见和决策支持。
具体成果包括：1. 股指期货市场的运作机制及其优化建议2. 股指期货市场的风险问题分析及其对策3. 国内外股指期货市场的对比分析报告4. 我国股指期货市场的风险防范和监管措施建议5. 风险防范和监管技术手段的应用案例和研究成果以上成果将形成电子版和纸质版的研究报告和相关论文，以便于学术交流和实践应用。
我国股指期货市场监管制度的现状与完善
业 实 行 自律 监 管 ．负 责制 定 自律 公约 、
行 业标 准 、 信记 录 、 业 资格 考 核 、 诚 从 从
业 人 员 素质 培训 和 职业 道 德 教育 等 ． 并
兼 顾协 调 会 员关 系 、 配合 中国证 监会 的 监 管 工 作 ：其 次 是 中 国金 融 期 货 交 易 所 ． 属 于 公 司制 交 易 所 ． 身 不 参 加 它 本 交 易 ． 是 为各 类 市场 参 与 主体 提供 股 而 指期 货 的撮 合 成 交 、 地 、 施 、 算 等 场 设 结
我 国股 指期 货 市场 监管 制度 的现状 与完 善
连 英 祺 １ 陈旭 光 ２
（ １东北 财经 大 学金 融 学 院
摘
２大连 港 集 团金 融事 业部 辽 宁 大连 １６ ２ ） １０ ５
要 ： 国股 指 期 货 市场 已经建 立 ， 我 对相 关 交 易进行 有 效监 管 以保 障其 平稳 发 展 是 市 场管 理 者 的
监 控 中 心 共 同 组 成 监 管 体 系 的 中 级 层
货业 协 会 作 为 行业 自律 机 构 对 期 货 行
针对 中 国股 指 期 货 市 场 的监 管 体 系 构
建 问 题 提 出 了 相 关 的 建 议 ： 茂 刚 对 中 胡 国股 指期 货 三层 监 管 体 系进 行 了分 析 ． 从 监 管 法 规 方 面 提 出 了完 善 建 议 ： 熊 熊 、 金 花 等对 中国股 指 期 货市 场 的监 许
监 管 证 券 和 期 货 市 场 ．包 括 监 管 交 易 所、 中介 机 构 、 资 者主 体 等 ， 负责 起 投 还
草 法 规 、 查 处 理 、 ｌ 监 管 等 ， 中 国 调 Ｅ常 是 证 券 和 期 货 市 场 的 主 要 监 管 机 构 （） ２ 中级 监 管 层 。 在 中 级 监 管 层 面 上 ． 先 是 ２０ 首 ０ ０年 ｌ ２月 成 立 的 中 度 也 同期 建立 ． 并 为 防范 风 险 ． 障股 指 期货 市 场稳 健 运 保 行起 到 了保驾 护航 的作 用 。该 监管制 度 的构 建 很 大 程 度上 借 鉴 了 我 国 以 往 商 品 期 货 市 场 和股 票 现货 市 场 的 监 管 经 验 ． 然 成 效 显 著 ． 就 股 指 期 货 市 场 虽 但
论我国股指期货监管体制
高等教育自学考试毕业论文论文题目___________________________主考学校：武汉大学专业：__________指导教师：__________考生姓名：__________准考证号：__________工作单位：__________年月日目录开题报告 (3)中文摘要 (5)一、股指期货交易现状和存在的问题 (6)（一）问题的提出：为何我国基本面市场不涨反跌 (6)（二）问题的现状：股指期货短期无法达到预期效果 (6)（三）问题产生的原因 (6)二、我国股指期货监管体制存在的问题 (7)（一）政府监管机构存在的问题 (7)1、政府监管机构职能 (7)2、政府监管机构存在的具体问题 (7)（二）金融期货交易所监管存在的问题 (8)1、金融期货交易所的职能 (8)2、金融期货交易所监管存在的具体问题 (8)（三）期货行业协会监管存在的问题 (9)1、期货行业协会的性质 (9)2、期货行业协会监管存在的具体问题 (9)三、对完善我国股指期货监管体制的建议 (10)（一）期货监督管理部门的监管——主导地位 (10)1、成立专职的期货监管机构 (10)2、提升监管机制的市场化程度 (10)（二）金融期货交易所的一线监管——监管的灵魂 (11)（三）、期货业协会的自律管理——有益补充 (12)1、分工合作，合理划分自律管理组织的职权。
(12)2、强化期货业协会对会员日常监管的职权。
(12)四、结论与展望 (12)参考文献： (13)开题报告一、选题的目的和意义：股指期货上市开创了中国期货市场的新纪元，它的上市除了促进我国证券市场良性发展，降低金融市场的运行风险之外，还进一步带动了商品期货的发展，提高了金融市场的运行效率，促进了机构投资者的发展和证券市场功能的有效发挥。
但是，10几年前的“327”国债期货风波还历历在目，中国金融期货市场发展时间短，相比欧美发达国家中国的股指期货监管尚显经验不足，还存在许多的问题和缺陷，因此选取我国股指期货监管体制这一题目具有重大的现实意义。
浅谈我国对股指期货风险的防范及监管
浅谈我国对股指期货风险的防范及监管摘要：由于交易主体结构的不健全，标的物选取和现货交易机制存在的缺陷，以及政府干预机制的不合理等原因造成股指期货风险。
解决的办法是：完善股指期货准入制度和交易主体组成；增加A股市场权重股的流通量；完善相关立法和监督等。
关键词：股指期货；风险；防范体系；宏观监管在各种相关技术准备工作已基本就绪的前提下，我国筹备多年的股指期货在经过国务院批准后，于2010年4月8日正式启动。
这一项目的启动对于中国资本市场的发展具有里程碑意义。
一、股指期货概述[1]1、股指期货的定义所谓股指期货，是指以股价指数位标的物的标准化期货合约，交易双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
2、股指期货的作用二、股指期货的特有风险及其特征1、股指期货特有的风险[2]2、股指期货的风险特征[3]三、我国股指期货风险的特殊成因根据目前的情况推断，我国股指期货的风险成因主要有以下几个方面。
1、宏观方面：因政府干预而产生的风险我国现行的经济环境和经济政策可能使股指期货市场滋生风险。
我国的资本市场发展历史相对于西方较短，法律法规的设立很不健全，由此导致了一个复杂多变且不规范的金融市场。
在影响股指期货市场的诸多因素中，国家政策占据绝对优势，因而股市对经济的晴雨表作用根本无从发挥，从而导致我国股民具有强烈的“政府驱动性”。
金融机构的投资运作和宏观经济形势的变化以及国家政策的方向紧密相关，无论是国家的经济、税收还是金融政策上的变动和不确定性，都会加剧股指期货市场中的风险。
2、中观方面：现货市场的交易机制导致的风险在过去，我国资本市场不存在做空机制，即融券制度，这个缺陷使资本市场交易严重失衡。
而当股指期货推出时，套利交易者绝不会放过这种千载难逢的套利机会，并且价格也不会出现长时间扭曲。
[4]但值得注意的是，虽然指数基金能够成为股指期货提供较好的套期保值和套利工具，但是其主要通过自身的运作方式来平衡现货和股指期货市场的价格和风险，而这并不能完全代替股票做空，即融券制度。
我国股指期货现状及监管政策分析
经济与社会发展研究
我国股指期货现状及监管政策分析
杭州雪盈资产管理有限公司 王令
摘要：股指期货是金融市场流动性最好的金融衍生产品和最为有效的风险管理工具之一，是金融市场的重要的基础设施，推出股指期货有助 于股票市场的价格发现和风险管理。本文回顾了我国股指期货的演进历史、监管政策及影响，分析了我国股指期货发展中的问题，并结合当 前我国金融市场加快对外开放的背景对其发展提出了建议。 关键词：股指期货；风险管理；股指松绑
仓交易量上限设置为 10 手，超过 10 手被定 性为异常交易；（2）提高持仓保证金标准： 2015 年 9 月 7 日后，套期保值交易的持仓保 证 金 从 10% 提 高 到 20%，而 非 套 期 保 值 交 易的保证金提高了 10 个百分点，即由原来的 30% 提高到 40%；（3）大幅提高平今仓的手 续费费率：2015 年 9 月 7 日及以后，股指期 货当日平仓的手续费标准由原来的万分之一 点一五提高到万分之二十三。
三、我国股指期货上市后的监管政策 （一）中金所对股指期货的限制政策 2015 年股市出现异常波动，一些舆论将 股指期货视为行情急剧震荡的主要推手，甚 至一度出现了要求关闭股指期货交易的声音。 在这样的背景下，有关部门对股指期货交易进 行了限制。2015 年 9 月 2 日，中金所为了维 稳资本市场，颁布了股指期货新政：（1）调 整日内开仓限制：将客户在单个产品、单日开
中金所颁布的股指期货的限制措施虽然 在一定程度上打击了投机活动，但是使市场的 流动性趋于枯竭。9 月 7 日当天，沪深 300 股 指期货的成交量只有 43000 多手，仅相当于 正常交易日的 5%。
（二）中金所对股指期货的松绑 对于股指期货是否是导致 2015 年股灾爆 发的主要推手，市场上一直有不同的看法。就 中金所新政实施以来的市场走势而言，股指期 货交易受限并没有让股市走得更为健康。在市 场人士多番呼吁下，从 2017 年开始，监管部 门几次调整股指期货的交易制度，实施了渐进 式的“松绑”。 第 一 次 松 绑：2017 年 2 月 16 日，中 金 所对股指期货进行了第一次松绑：（1）将日 内过度交易标准，从 10 深 300 和 上 证
关于高度重视我国股指期货监管的思考
N TION L UL T UR L G OGR Y3环球论坛/GLOB ALF O R UM关于高度重视我国股指期货监管的思考李业坤1 李赵宇2（中共金寨县委党校，安徽 金寨 237300）1（中国建设银行金寨支行，安徽 金寨 237300）2摘要：沪深300股票指数期货是我国投资者新的投资工具，提高了市场资金使用效率，利于完善资本市场结构。
加强对未来股指期货的监管建议是很有必要的。
关键词：股票价格指数；期货；监管股票价格指数期货（Sto ck In dex Fut ures ）是以某一种股票价格指数作为标的物的一种金融期货（以下简称股指期货）。
目前已经成为世界上最重要的金融交易品种之一。
2010年，我国推出的沪深300股票指数期货，为我国投资者增加了新的投资工具，提高了市场资金的使用效率，也有利于完善我国资本市场结构。
因此，通过对股指期货对我国股票市场的影响的研究，同时借鉴国外的研究与监管方面的经验，从而提出对未来股指期货的监管建议是很有必要的。
一、股指期货对我国股票市场的影响（一）对我国股市格局影响股指期货推出以前，我国股市属于单边市场，只能做多而不能做空。
当股市进入熊市时，投资者无法从中获得收益，资金大量被套，会造成损失。
而沪深300股指期货为投资者引入了做空机制，当股票价格指数涨到一个高位时，投资者不用担心资金由于没来得及撤出股市而被套，也不用大量抛售股票，而是可以做空股指，一样能从中获得投资收益。
双边市场的格局进一步完善了市场机制，利于促进我国股票市场更加健康的发展，降低市场风险；也为投资者提供更多避险的工具，激发了投资者的积极性，促进了我国股票市场的活力。
由于股指期货还有着套期保值、规避风险等功能，也有利于优化我国股票市场投资者的结构。
（二）对我国股市波动性的影响在股指期货推出的初期，由于市场投机和严重缺乏流动性等因素，可能会限制股票价格指数期货功能的有效发挥，从而加剧了现货市场的波动性。
股指期货在我国的应用研究
股指期货在我国的应用研究一、本文概述随着全球金融市场的深入发展和我国经济体制的不断完善，股指期货作为一种重要的金融衍生工具，在我国的应用研究日益受到广泛关注。
本文旨在全面深入地探讨股指期货在我国的应用现状、问题及其未来发展前景，以期为我国金融市场的健康发展提供理论支持和决策参考。
本文将回顾股指期货的基本概念、特点及其在全球金融市场的发展历程，以此为基础，分析股指期货在我国的应用背景和发展历程。
接着，通过实证研究和案例分析，本文将探讨股指期货在我国的应用现状，包括其在套期保值、资产配置、风险管理等方面的实际应用情况。
在此基础上，本文还将深入剖析我国股指期货市场存在的问题，如市场结构不合理、监管制度不完善、投资者结构不合理等，并对这些问题进行深入的原因分析。
本文还将借鉴国际经验，提出针对性的政策建议和改进措施，以促进我国股指期货市场的健康发展。
本文还将展望股指期货在我国的发展前景，探讨其在我国经济转型升级、金融市场开放和国际化进程中的重要作用，以及未来可能的发展趋势和挑战。
通过本文的研究，我们期望能够为政策制定者、市场参与者以及投资者提供更加全面、深入的了解和认识，以推动我国股指期货市场的持续、稳定、健康发展。
二、股指期货在我国的发展历程股指期货作为一种重要的金融衍生工具，自上世纪80年代诞生以来，在全球范围内得到了广泛的应用。
而在我国，股指期货的发展历程相对较短，但也有着自身独特的特点和重要的里程碑。
我国股指期货市场的起步可以追溯到2006年，当时中国金融期货交易所（简称中金所）成立，标志着我国股指期货市场的正式建立。
中金所的成立为我国金融衍生品市场的发展奠定了坚实的基础，也为投资者提供了更加多元化和灵活的投资工具。
在随后的几年里，我国股指期货市场逐渐发展壮大。
2010年，沪深300股指期货成功上市，成为我国股指期货市场的首个产品。
这一产品的推出，不仅丰富了我国股指期货市场的品种，也为投资者提供了更加广阔的投资选择。
我国股指期货监管制度分析
我国股指期货监管制度分析自从我国推出股指期货以来,我们国家的监管制度的完善任务显得愈加重要了。
以国外主要国家的监管制度为榜样和参考,对我国的监管制度的建立和完善提出了一些建议。
标签：股指期货;监管制度;信息披露1 国外股指期货监管制度建设对我国的启示1.1 美国的股指期货监管制度美国的股指期货法律规范体系是由两部分组成的,一个是国家期货管理法律、法规;另一个是交易所期货交易规则。
他们相互补充,相互配合,各自以不用的机制规范、完善期货市场的运作。
美国股指期货的监管权归商品期货交易委员会。
但这样的监管体系存在一个很大的漏洞:管理机构重叠,容易争权夺利,推诿责任。
两家机构拥有不同的管辖权,不仅对期货市场的改革形成了障碍,也使一些期货合约不能及时批准上市。
于是美国对法案进行了修订和完善,时至今日,美国实行的是采用分割与协作的监管模式。
1.2 英国的股指期货监管制度英国期货市场早期注重行业自律组织、期货交易所和清算所及市场参与者的自我监管。
金融市场唯一的管理主体是英格兰银行,市场主要依靠自律管理。
其后,经历了一系列的法律制度改革,2001年正式实行《金融服务及市场法》,最终建立起在单一监管机构基础上的、涵盖所有金融业务领域的监管体制,之后金融服务管理局的制约机构一一金融服务及市场特别上诉庭也开始投入运作,它直接隶属于内阁大法官,政府任命一批兼有法律及金融专长的职业人士组成陪审团,它的裁决有权推翻金融服务管理局的原有决定.同时,还建立了单一的赔偿机制。
1.3 国外股指期货监管制度对中国的启示一是管理机构的功能设置不能重叠。
管理机构功能重叠设置,将使得两个机构职能模糊不清,导致职责履行上的推诿,进而致使大量市场风险的产生。
二是加强自律监管。
从美、英两国的监管实践可以看出,自律监管是不可或缺的一环。
我们注意到即使是在股指期货市场这样一个充满风险的地方,政府的干预也并非无所不在,而是存在一个合理的度.政府并不直接监管投资者、股指期货交易等过程,更多的是体现在一种间接的介入.政府这种间接性的监管可以使政府集中精力去研究股指期货市场的长远规划,可以有效地应对股指期货市场的各种变故,减少大量的立法、执法成本,从而提高效率。
中国股指期货规制改革的微观监控指标体系研究
中国股指期货规制改革的微观监控指标体系研究作者：吉洁来源：《特区实践与理论》 2017年第6期吉洁摘要：2015年中国股票市场和股指期货市场发生剧烈震荡，面对如此巨震的市场，相关部门多次调整股指期货规制，中国股指期货规制的问题一一暴露。
股指期货规制改革有两个原则：协调发展股指期货市场秩序和效率原则；创新原则。
逼仓是股指期货市场最典型的风险事件，各种风险特征多能在逼仓事件中得到体现。
逼仓事件在股指期货市场中表现为：大量增加的持仓量、剧烈波动的价格、不断云集的资金。
因此，可以从持仓量、价格、资金这三个方面构建微观监控指标体系。
政府、交易所、行业协会可以通过对该监控指标体系的落实情况进行核查，通过指标执行情况来对交易所管理风险的效果和能力进行评估。
关键词：股指期货；规制；监控指标体系中图分类号：F724.5 文献标识码：A 文章编号：1673-5706( 2017) 06-0095-062015年下半年，中国股票市场和股指期货市场均出现大幅度波动，震动巨大，无论是对机构投资者还是个人投资者均影响甚大。
仅仅是2015年之中，沪深300指数的波动振幅大于5%的就高达15个交易日，波动振幅大于4%的达到24个交易日，波动振幅大于3%的达到41个交易日。
规制部门为了应对此种状况，抑制过度投机，降低市场波动，减少市场风险，连续多次出台政策调整股指期货的规制，短短几个月内连续多次对开仓限额、保证金和手续费作出调整，充分暴露了中国股指期货市场规制存在大量问题。
鉴于此，研究中国股指期货规制改革的微观监控指标体系具有重要意义。
一、中国股指期货规制改革的原则（一）协调发展股指期货市场秩序和效率规制股指期货最重要的是其能够促进经济的发展，将运行股指期货的秩序和效率提高，这也是股指期货功能发挥的重要保障。
秩序是指按照市场的规则参与主体行动有序。
效率则表示均衡价格能够在市场中形成，价值能够通过该均衡价格得到正确反映，同时交易可以迅速在此价格上成交，成本低，手续简便。
我国证券市场监管模式
我国证券市场监管模式首先是传统的自律监管模式。
在我国证券市场刚刚建立的初期，监管主要依靠企业自律机构，即由证券交易所、证券协会等行业组织负责监管。
这些机构通过颁布一系列规章制度、规范市场行为，并对从事证券交易的机构和个人进行管理和监督。
同时，自律机构还负责处理证券市场的纠纷，提供仲裁服务。
这种模式下，监管主要是由行业自身来完成，政府的干预相对较少。
但是由于自律机构的利益往往受到行业内部力量的影响，容易产生利益输送问题。
此外，自律机构的监管力量相对较弱，有时难以有效管理市场风险，容易出现乱象。
随着我国证券市场的发展和完善，经过一系列的，逐渐形成了现代化的合规监管模式。
这种模式下，监管主要由政府监管机构承担，如中国证监会。
政府监管机构负责制定相关法规和规章制度，制定监管指导意见，对证券市场中的违法违规行为进行处罚。
此外，政府监管机构还负责对上市公司进行监管，包括审核上市申请、监管信息披露、监督公司日常运营等。
这种模式下，政府监管机构的权力更为强大，能够更有效地管理市场风险和维护市场秩序。
但是，政府监管机构的能力和专业水平也是影响监管效果的重要因素。
两种监管模式各有优缺点，因此在我国证券市场中，通常采用自律监管与合规监管相结合的方式。
即政府监管机构制定法规和规章制度，设立相应的监管机构，对证券市场进行基本的监管；同时，借助自律机构，充分发挥行业自身管理的优势，强化对市场参与者的行为规范和监督。
这样可以既强化监管的力度和效果，又能实现监管职能的专业化和分工。
最后，我国的证券市场监管模式还在不断地完善和发展中。
随着证券市场的进一步深化和国际化，监管模式也需要不断适应市场变化，加强风险防控和监管创新，以稳定市场秩序，保护投资者权益，促进证券市场的健康发展。
中国股指期货监管法律制度研究的开题报告
中国股指期货监管法律制度研究的开题报告一、选题背景和研究意义随着中国证券市场的逐步开放和发展，股指期货作为一种金融衍生品愈发受到重视。
股指期货交易的风险和挑战与日俱增，对其监管法律制度也提出了更高的要求。
本次研究旨在探讨中国股指期货监管法律制度的现状及存在的问题，为其完善提供理论支持和实践建议。
二、研究内容和方法（一）研究内容1. 股指期货的概念和特点2. 股指期货监管法律制度的起源和演变3. 目前股指期货监管法律制度的现状分析4. 存在的问题及其原因分析5. 国外股指期货监管法律制度的比较研究6. 完善中国股指期货监管法律制度的建议（二）研究方法1. 文献资料法通过收集、整理、分析相关文献资料，深入掌握股指期货监管法律制度的相关内容。
2. 实证研究法对股指期货监管情况进行实地调研，了解股指期货监管法律制度的执行情况。
3. 比较研究法对国内外股指期货监管法律制度进行比较研究，从中寻找完善本国股指期货监管法律制度的思路。
三、预期研究结果及贡献本研究将以中国股指期货监管法律制度为研究对象，为完善其法律制度提供理论支持和实践建议。
具体预计研究结果如下：1. 对股指期货监管法律制度进行系统性分析，明确其实现股指期货风险防范和保障市场稳定的功能。
2. 发现现有的股指期货监管法律制度在很多方面存在问题，如监管措施不足、法律法规体系不够完善等。
3. 通过对国外股指期货监管法律制度的比较研究，寻找解决现有问题的经验和建议。
4. 给出完善中国股指期货监管法律制度的建议和对策。
本研究的贡献在于，为完善中国股指期货监管法律制度提供有益的思路和建议，促进我国证券市场健康和平稳发展。
我国股指期货监控模式研究
我国股指期货监控模式研究一、引言中国证券市场已经初具规模，证券市场的国际化进程也大大加快。
然而对一个成熟的证券市场而言，不仅要有成熟的市场参与者，良好的市场运作机制，也应该有多样化的投资工具，以满足投资者不同的投资需求。
因此，股指期货就成为市场的迫切需要，也是培育壮大机构投资者，稳定金融市场，促进中国金融市场国际化的需求，但是在建立完善股指期货的过程中，监控问题也越发显得重要。
自中国证券市场成立以来，就有所谓“庄家”之说，他们利用雄厚的资金实力和持股优势控制股价，发布有关虚假信息欺骗投资者，从而达到获取暴利的目的。
以中国证监会关于对违反证券法规行为的处罚决定公告为准，自1996年以来，证监会已经查处近20起比较严重的股价操纵案件。
二、股指期货操纵行为研究现状1982年，美国在全球首先推出股指期货，经过25年发展，股权类衍生产品已取得巨大发展。
Kumar与Seppi研究了现金结算下的期货操纵问题，通过假定操纵者为完全无信息交易者，并引入策略性独立信息交易者之后发现，在信息不对称下，不管是否采取现金结算方式替代实物交割方式，期货合约本身就易受到市场操纵的影响[1]。
Craig Pirrong研究发现，在衍生产品市场中，现金结算并不是总优于实物交割，对最后结算机制选择依赖于市场供求情况[2]。
郎咸平对国际投行运用中国电信与中国联通两只股票价格操纵香港恒生指数与H股指数期货进行了研究[3]。
在成熟市场上，已有大量实证研究表明，股指期货存在到期效应。
Stoll和Whaley 以1982年5月至1985年12月的S&P500指数期货为研究对象，发现在期货合约到期日，现货市场最后一个小时比非到期日有较大的价格波动和成交量，并且到期日最后半小时与隔日开盘半小时的指数报酬存在负相关，即存在价格反转，尤其是在指数期货、期权和股票期权同时到期的时间——也称为三倍魔法时间，市场的异常现象更明显。
Chamberlain在加拿大，Schlag在德国，Stoll和Whaley在澳大利亚，Karolyi在日本都发现了类似的情况[4]。
我国股指期货的风险监控研究的开题报告
我国股指期货的风险监控研究的开题报告一、研究背景随着我国股票市场的不断发展壮大，股指期货作为其重要的衍生品已渐渐成为了大众投资的热门选择。
然而，股指期货市场也同样存在着风险，可能会对投资者带来不小的损失。
因此，研究股指期货的风险监控已经成为了当前股票市场中的一项重要课题。
二、研究意义股指期货的风险监控对于实现股票市场的稳定发展、保护投资者利益及维护全国金融安全具有重要意义。
该研究可以帮助股指期货交易参与者更好地认识股指期货交易的特点与规则，了解期货市场的风险控制方法，提高自身风险意识和自我保护能力，从而降低投资风险。
三、研究内容本研究将以对股指期货交易市场的实证分析为主要研究方法，紧扣股指期货市场中的主要风险点及影响因素，从以下几个方面展开研究：1. 股指期货市场的基本特征及风险点分析对股指期货市场的交易性质和市场结构进行梳理，分析股指期货市场中的主要风险点，揭示其内部的风险隐患。
2. 股指期货市场的价格波动特征分析从历史K线图像和市场交易数据出发，分析股指期货市场中的主要价格波动特征，总结出价格波动趋势，并研究市场波动对风险控制的影响。
3. 股指期货市场的风险控制方法及有效性评估对我国股指期货市场的现有风险控制制度及其有效性进行研究，包括投资者风险意识的提高、资金管理方式的改进等方面，同时对风险控制方法的可操作性及应用效果进行总结与评估。
四、预期成果1. 对我国股指期货市场的交易性质、市场结构、价格波动规律等方面有更为深入的了解。
2. 分析股指期货市场中的主要风险点，揭示其内部风险隐患。
3. 完善现有的股指期货风险控制制度，提出可行性的风险控制方法。
4. 研究结果可为股指期货市场运作、风险控制与监管机构提供参考。
我国股指期货上市后的风险监控问题研究的开题报告
我国股指期货上市后的风险监控问题研究的开题报告一、选题的背景与意义2015年开始，我国股指期货得以上市交易，解决了长期以来国内期货市场的狭隘和低效问题，促进了我国商品期货市场的发展。
然而，股指期货的上市使得市场风险也相应增加。
为了更好地维护投资者的合法权益和保障市场的稳健发展，及时掌握和有效应对风险成为了当务之急。
因此，针对我国股指期货市场上市后的风险监控问题进行研究，具有现实的重要性和理论的指导意义。
二、研究的目的和内容1. 研究目的通过分析我国股指期货市场上市后面临的风险，探究有效的风险监控方法，提高投资者的风险意识和自我保护能力，以保障市场的稳定发展。
2. 研究内容（1）分析股指期货市场上市后风险的来源及特点；（2）探究国内外股指期货市场的风险监控方法；（3）分析股指期货市场风险监控的现状和问题；（4）提出完善股指期货市场风险监控的建议。
三、研究的思路和方法1.研究思路本文采用三步法进行研究。
首先，通过对股指期货市场上市后的风险特征进行分析，为后续的风险监控提供依据；其次，总结国内外股指期货市场风险监控的方法和经验，并进行比较，为我国股指期货市场的风险监控提供思路；最后，通过实证分析，为我国股指期货市场风险监控提出改进建议。
2.研究方法本文主要采用文献资料法、实证分析法和调研法。
其中，文献资料法是本文的主要方法，通过收集和分析股指期货市场风险监控方面的文献资料，总结相关研究成果。
实证分析法是本文的重要方法，分析股指期货市场风险监控现状和问题。
调研法主要用于对市场风险的实际情况进行调查和访谈，以获取更真实的数据和信息。
四、预期结果和创新性1.预期结果研究结果将对我国股指期货市场风险监控提供一定的理论和实践指导，并从市场结构、监管制度、参与者行为等方面提出具体的改进建议，为我国股指期货市场的长期稳定发展提供理论支持和政策建议。
2.创新性本研究将重点关注我国股指期货市场的风险监控问题，深入探讨其存在的问题和挑战，提出完善股指期货市场风险监控的建议。
我国股指期货市场的法律监管研究的开题报告
我国股指期货市场的法律监管研究的开题报告一、研究背景和研究意义股指期货作为金融市场的重要品种，可以对投资者资产管理和风险控制产生积极作用，同时可以促进市场价格的发现和信息传递。
然而，股指期货交易也存在着一定的风险，如市场波动风险、操作风险等，且与金融衍生品市场的其他品种一样，也容易产生操纵、欺诈等市场违规行为。
因此，对于股指期货市场的法律监管显得尤为重要。
当前，股指期货市场的法律监管在立法、执行和监督等诸多方面都存在一定的问题。
在立法方面，股指期货市场的法规体系尚不完善，一些概念、标准和程序上的问题有待明确和调整；在执行方面，监管部门缺少对市场行为的有效监测和预防，导致市场秩序缺乏有效的维护；在监督方面，监管部门对于市场违规行为的惩罚手段还不够完善，许多操纵、欺诈等行为难以追溯和惩罚。
因此，对于股指期货市场的法律监管进行系统的研究和评估，有助于总结各方面的经验和不足，提出合理的改革建议，进一步加强对股指期货市场的规范和管理，为投资者提供更加稳健、安全的投资环境，推动金融市场的健康稳定发展。
二、研究内容和方法本研究将围绕股指期货市场的法律监管展开深入研究，主要研究内容包括：1、股指期货市场的概念、交易机制和市场参与主体等的介绍；2、股指期货市场的法规框架和法律法规的缺陷；3、股指期货市场中存在的市场违规行为和监管问题；4、股指期货市场的法律监管改革思路和建议。
为了完成以上研究内容，本研究将采用文献资料法、案例分析法和政策法律分析法等方法。
通过收集和分析相关的文献、数据、案例和政策法规等资料，对股指期货市场的法律监管现状、存在问题和改革建议进行深入研究和探讨。
三、研究预期成果和意义本研究预期通过对股指期货市场的法律监管进行深入研究和论证，形成系统、全面、科学的研究成果，主要预期成果包括：1、对股指期货市场的法律监管现状进行全面的分析和评估，发现潜在的市场风险和监管缺陷；2、提出针对性的改革建议和措施，为股指期货市场的法律监管提供政策参考和法规制定的建议；3、为相关部门和投资者提供股指期货市场的相关法律知识和监管政策，增强其投资理财能力和风险意识。
我国股指期货监管模式研究的开题报告
我国股指期货监管模式研究的开题报告
题目：我国股指期货监管模式研究
一、研究背景
股指期货是指以股指为标的物的商品期货，其交易量和市场影响力逐年增加。
监管是股指期货市场的重中之重，对于保证市场稳定和保护投资者利益具有重要作用。
然而，我国市场监管经验有限，还存在监管不足、监管缺陷等问题，因此需要探讨我
国股指期货监管模式。
二、研究目的和意义
本研究旨在探讨我国股指期货监管模式，分析国内外监管经验，总结我国股指期货监管现状、存在的问题和原因，进一步提出改善和完善我国股指期货监管模式的建议。
三、研究思路和方案
1.理论探讨：梳理股指期货和监管的基本概念和理论知识，分析影响股指期货市场的因素和监管的作用和意义。
2.国内外经验分析：比较国内外股指期货市场监管模式的异同，分析国外先进监管经验的借鉴价值。
3.市场现状评估：对我国股指期货市场进行调查，分析监管机构职责和协作机制、监管措施和效果等方面的情况，总结存在的问题和原因。
4.监管模式优化：针对当前存在的问题，提出合理有效的监管模式改进方案，包括完善监管法规、加强监管机构间的协作、强化监管执法力度等方面的具体措施。
四、研究预期成果
通过对我国股指期货监管模式的研究，可以全面地了解股指期货市场的监管状况和存在的问题，提出科学合理的监管改进方案，为保障市场秩序和监管工作的提升提
供有益的思路和支持。
我国股指期货市场监管体制研究的开题报告
我国股指期货市场监管体制研究的开题报告一、研究背景和意义股指期货市场是我国衍生品市场中的重要部分，其发展对于国家经济的发展和金融体系的完善具有重要意义。
股指期货市场的有效监管是保障市场稳定运行和投资者利益的重要保障，也是实现市场健康发展的必要条件。
随着我国股指期货市场的不断发展和深化，监管体制的建设也面临着一系列的挑战和问题。
目前，我国股指期货市场监管体制存在监管职责不清、监管机构间协调不畅、监管手段和方式落后等问题，这些问题直接影响了监管效果，制约了市场发展的速度和质量。
因此，研究我国股指期货市场监管体制，探索如何提高监管的有效性，建立健全的市场监管体系，具有重要的现实意义和理论价值。
二、研究内容和思路1. 国内外股指期货市场监管的比较分析通过对国内外股指期货市场监管的比较分析，深入研究国内股指期货市场监管的现状和存在的问题，为后续的监管制度与监管措施的改革提供借鉴和启示。
2. 我国股指期货市场监管体制的历史演变通过对我国股指期货市场监管体制的历史发展和变化进行梳理和分析，全面了解我国股指期货市场监管体制的演变过程，为在此基础上深化现有的监管体制提供科学的参考。
3. 我国股指期货市场监管体制的现状分析该部分围绕当前我国股指期货市场监管存在的问题，进行深入剖析和分析，包括监管职责的不明确、协调不畅、监管手段和方式落后等问题，为改革现有的监管体制提供依据。
4. 改革我国股指期货市场监管体制的对策研究应对我国股指期货市场监管存在的问题，本研究将围绕强化监管机构职责、拓展监管覆盖面、加强市场监管能力和增强监管手段和方式的效力等方面，提供相应的对策研究，以建立起适应我国市场发展和监管需要的监管体制。
三、研究目标和成果1. 研究目标通过对我国股指期货市场监管体制的研究和分析，结合现实情况提出适合我国的股指期货市场监管改革思路和对策，促进我国股指期货市场监管的健康发展。
2. 研究成果本研究将形成一份完善的股指期货市场监管体制改革方案，并结合实际情况提出改革的可行性和前景性评估，为维护股指期货市场的稳定和保护投资者利益提供有力的科学依据和指导。
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第２ ３卷
第 ４期
北 京 丁商 大 学 学 报 （ 会科 学 版 ） 社
Ｖ０ ． １２３Ｎｏ４ ．
２０ ０ ８年 ７月
Ｊ Ｕ Ｎ ＬＯ Ｅ Ｊ Ｇ Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｎ Ｕ Ｉ Ｅ ＳＵ Ｉ Ｅ ＳＴ （Ｏ Ｉ ＬＳ Ｉ Ｎ Ｅ Ｏ Ｒ Ａ Ｆ Ｂ Ｉ Ｎ Ｅ Ｈ Ｏ Ｏ Ｙ Ａ Ｄ Ｂ ＳＮ Ｓ Ｎ Ｖ Ｒ ＩＹ Ｓ Ｃ Ａ Ｃ Ｅ Ｃ ） Ｉ
一
文 献标 识 码 ： Ａ
文 章 编 号 ：０ ９ ６ １ （０８ ０ － ００ ０ １０ — １６２ ０ ）４ ０ ６ — ４
、
引 言
式 ，期 货 合 约 本 身 就 易 受 到 市 场 操纵 的 影 响 Ｉ １ １ 。
Ｃ ａｇＰ￣ ｎ ｒ ｉｏ ｇ研 究 发现 ， ｉ 在衍 生 产 品 市场 中 ． 金 现 算 并不 是总优 于 实物交 割 ，对最 后结 算 机制选 择 依赖 于市场 供求情 况 。郎咸平 对 国际投 行运 用
・
６ ・ ０
维普资讯
Ｋ ｍ ｒ Ｓ ｐ ｉ 究 了现 金结 算 下 的期 货操 纵 问 ｕ ａ 与 ｅｐ 研
题 ．通过 假定 操纵 者 为完全 尢信 息交 易 者 引入
策 略性独 立信 息交 易者 之后 发现 ，在 信 息不对 称
下 ，不管 是 否采取 现金 结算 方式 替代 实 物交 割方
分 析后认 为 ， 场存 在明显 的操纵行 为＿ 市 ５ 】 。
１８ ９ ２年 ， 美国在全 球首 先推 股 指期货 ， 过 经
２ ５年 发 展 ，股 权 类 衍 生 产 品 已取 得 巨大 发 展 。
澳 大利 亚 ．ａｏｙ在 日本都 发现 了类 似 的 情 况 。 Ｋ ｒｌ ｉ
股指 期货 到期 效应 超过 一定 的限度 ，就 可能存 在 操 纵最后 结算价 的行 为 ，如 邢精平 对 ２ ０ ０ ６年５月 韩 国 Ｋ Ｓ Ｉ０ Ｏ Ｐ２ ０股指 期 权 到期 日大 动 荡案 例进 行
立完 善股 指期货 的过 程 中 ．监控 问题 也越 发 得
重要 。白中国证券市 场成立 以来 ， 就有 所谓 “ 家 ” 庄 之说 ，他 们利 用雄 厚 的资金 实 力和持 股 优势 控制 股价 ． 发布有 关虚 假信 息欺 骗投 资者 ， 而达 到获 从
取暴利 的 目的 。以 中国证 监会关 于 对违 反证 券 法
Ｊ １２ ０ ｕ． ０ ８
我 国股 指期 货监控 模 式研 究
崔 晓健 ， 佟 伟 民
（ 哈 尔 滨工 ， 大 学 管理 学 院 ．黑 龙江 哈 尔 滨 １ ０ ０ ； １． ｔ ｋ Ｏ １ ５
２． 国金 融 期 货 交 易所 交易 部 ．上 海 中 ２ ０ ２ ０ １ ） ２
目前 ，国 内理 论 界仅 是对 股指 期货 市 场操 纵
收稿 日期 ：０ ８ ０ — ０ ２０—４２ 基 金 项 目： 国家 自然 科 学 基 金 资助 项 目（ 金编 号 ：０ ０１０ ） 基 ７５ ０９ 。 作 糈简 介 ： 晓健 （９ ５ ）男， 林 白城 人 ， 尔滨 Ｉ业 大 学管 理 工 程 专 ＼博 士 生 ； 崔 Ｉ６ 一 ， 吉 哈 ｌ 佟 伟 民 （９ ９ ） 男 ， 龙 江穆 棱 人 ， 国 金 融 期货 交 易 所 交 易部 博 士 。 １７ 一 ， 黑 中
中国证券 市场 已经 初具 规模 ，证 券 市场 的 国
际化进 程也 大大 加快 。然 而对一 个 成熟 的证 券 市 场而言 ， 仅要有 成熟 的市 场参 与者 ， 不 良好 的市场
运作机 制 ． 应该 有 多样化 的投 资 Ｔ具 ， 也 以满 足投
资者不 同 的投 资需求 。因此 ， 股指期 货就 成为市 场 的迫 切需要 ． 是培 育壮 大机构 投 资者 ， 定金 融 也 稳
规行 为的处罚 决 定公 告为 准 ， 自 １９ ９ ６年 以来 ， 证
监会 已经查处 近 ２ ０起 比较严 重 的股价操 纵案件 。
二、 股指期 货操 纵行 为研究现 状
三倍 麾法 时 间 ，市 场 的异 常现 象 更 明 。 Ｃ ａ — ｈｍ
ｂｒ ｉ 加拿大 ．ｃｌｇ ｅｌ ｎ在 ａ Ｓｈａ 在德 国 ，ｔ ｌ Ｗｈ ｌ Ｓｏ 和 ｌ ａ ｙ在 ｅ
摘
要 ： 我 国股 指 期 货推 出之 际 ， 股指 期 货操 纵 行 为的 监 管 研 究 也 日益 显 得 重 要 ， 据 股 指 期 贷 交 易数 据 的噪 声 在 对 根
性、 隐周 期性 、 重 性 、 二 多粒 度 性 和 实 体 差 异性 ， 们 建 立 了基 于数 据 挖 掘 的股 指 期 货“ 据 一 方 法一 指 标 ” 监 控 方 法 ， 我 数 的 并 给 出 了加 强 体 制 和制 度 创 新 的 建议 。 关 键 词 ： 指 期 货 ： 控 ； 纵 股 监 操 中图 分 类号 ：８ ０ Ｆ３ ． ９
市场 ， 进 中国金融 市场 国 际化 的需求 ， 是 在建 促 但
中 国电信 与 中国联通 两 只股票 价格 操纵 香港 恒 生 指数 与 Ｈ股 指数期 货进 行 了研 究ｌ ３ ＿ 。 在成 熟市场 上 ． 已有 大量 实证 研 究表 明 ， 指 股
期 货存 在 到 期效 应 。Ｓｏｌ Ｗｈ ｌ ｔ 和 ｌ ａｅ ｙ以 １ ８ ９ ２年 ５ 月 至 １８ ９ ５年 １ ２月 的 Ｓ ５ ０指 数 期货 为研 究 对 ＆Ｐ ０ 象 ， 现在期 货合 约到 期 １ ， 货市 场最 后一个 小 发 ３ 现 时 比非 到期 日有较 大 的价格 波 动和 成交 量 ．并且 到 期 日最后 半小 时与 隔 日开盘 半小 时 的指 数报 酬 存 在 负相 关 ，即存在 价格 反转 ，尤其 是在 指数 期 货 、期 权 和股票 期权 同时到 期 的时 问—— 也称 为