证券市场基础知识讲义 PPT课件
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证券基础知识专题讲座PPT(共42页)
基金的分类（重点）： 按组织形式：契约型（我国当前所用）；公司型【二者区别详
见WORD，区别是重点】 按运作方式：封闭式；开放式（区别同上【重点】） 按投资标的：国债；股票；货币市场（哪些货币市场品种记
住）；指数；衍生证券 按目标：成长型；收入型；平衡型（数字比例是重点） 另外：ETF,LOF大家对照书本看下，记一下每个类型的代表
大致划分：独立衍生工具，嵌入式衍生工具
特征：跨期；杠杆；联动；不确定性（即为高风险性【大
家来理解下这个风险性】）
P148其他风险的介绍
细致分类：
根据产品形态：独立，嵌入；
按交易场所：交易所交易，场外交易（OTC）
按基础工具种类：股权类；货币；利率；信用；其他
按交易的方法和特点：金融远期合约；金融期货；金融期权； 金融互换；结构化（金融工程所涉猎）
衍生品在继续----金融期权
按选择权的性质：买入期权；卖出期权 按合约规定履行时间：欧式；美式；百慕大
按基础资产性质不同：股权类期权，利率期权，货币
期权，金融期货期权，互换期权。
金融期权理论价格：内在价值，时间价值
金融期货与金融期权的区别P173（技巧：类似这种超过4 种的区别不用背，看一下就管，知道有超过4个选项，一 般多选全选就管）
优先股特征：股息率固定，股息优先，剩余资产分配优先，一般无表决权P69 关于我国的股票类型与分置改革，大家看下P69看到P76，特别是P76关于时间
要记住。
债券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具 的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权 债务凭证。
借贷双方的债权关系有：第一，所借贷货币资金的数额； 第二，借贷的时间；第三，在借贷时间内的资金成本或应 有的补偿（债券的利息）。
见WORD，区别是重点】 按运作方式：封闭式；开放式（区别同上【重点】） 按投资标的：国债；股票；货币市场（哪些货币市场品种记
住）；指数；衍生证券 按目标：成长型；收入型；平衡型（数字比例是重点） 另外：ETF,LOF大家对照书本看下，记一下每个类型的代表
大致划分：独立衍生工具，嵌入式衍生工具
特征：跨期；杠杆；联动；不确定性（即为高风险性【大
家来理解下这个风险性】）
P148其他风险的介绍
细致分类：
根据产品形态：独立，嵌入；
按交易场所：交易所交易，场外交易（OTC）
按基础工具种类：股权类；货币；利率；信用；其他
按交易的方法和特点：金融远期合约；金融期货；金融期权； 金融互换；结构化（金融工程所涉猎）
衍生品在继续----金融期权
按选择权的性质：买入期权；卖出期权 按合约规定履行时间：欧式；美式；百慕大
按基础资产性质不同：股权类期权，利率期权，货币
期权，金融期货期权，互换期权。
金融期权理论价格：内在价值，时间价值
金融期货与金融期权的区别P173（技巧：类似这种超过4 种的区别不用背，看一下就管，知道有超过4个选项，一 般多选全选就管）
优先股特征：股息率固定，股息优先，剩余资产分配优先，一般无表决权P69 关于我国的股票类型与分置改革，大家看下P69看到P76，特别是P76关于时间
要记住。
债券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具 的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权 债务凭证。
借贷双方的债权关系有：第一，所借贷货币资金的数额； 第二，借贷的时间；第三，在借贷时间内的资金成本或应 有的补偿（债券的利息）。
证券公司培训教材基础知识PPT课件
• 按投资目标划分，可分为成长型基金、 收入型基金和平衡型基金
32
封闭式基金与开放式基金的区别
• 期限不同 • 发行规模限制不同 • 基金单位交易方式不同 • 基金单位交易价格的计算标准不同 • 投资策略不同 • 交易费用不同 • 基金单位净资产的公布时间不同
33
LOF基金
LOF(Listed Open – ended Fund)， 是指在交易所上市交易的开放式证券投 资基金，也称“上市型开放式基金”。 上市型开放式基金的投资者既可以通过 基金管理人或其委托的销售机构以基金 净值进行基金的申购、赎回，也可以通 过交易所市场以交易系统撮合成交价进 行基金的买入、卖出。
销指定交易在第二天生效。
21
什么情况下不能撤销指定交易
• 当天有成交 • 当天有委托，未成交 • 新股认购和新股配售期内不能撤销指定易
22
指定交易为何指定不了
◆一种可能是该股东卡刚刚开出，还未生效（新
开出的股东帐号T＋1日才能生效），这 些帐号 开出当天无法办理指定交易； ◆另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部 误指定了，遇到这种情况可以通过（021） 68800030语音服务系统查询。
14
哪些人可以投资B股
– 外国的自然人、法人和其他组织 – 港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织 – 定居海外的中国公民 – 境内个人投资者（2001-2-28） – 中国证监会规定的其它投资人
15
B股的交易、交收方式
• B股实行“T+1”交易方式，即投资者当天买 入的股票不能在当天卖出，须待第二天方可卖 出
• 完全复制指数 费用低 没有债券、流动性现金仓位 实物申购赎回，减少冲击成本
跟踪误差小，完成指数投资的股票化
32
封闭式基金与开放式基金的区别
• 期限不同 • 发行规模限制不同 • 基金单位交易方式不同 • 基金单位交易价格的计算标准不同 • 投资策略不同 • 交易费用不同 • 基金单位净资产的公布时间不同
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LOF基金
LOF(Listed Open – ended Fund)， 是指在交易所上市交易的开放式证券投 资基金，也称“上市型开放式基金”。 上市型开放式基金的投资者既可以通过 基金管理人或其委托的销售机构以基金 净值进行基金的申购、赎回，也可以通 过交易所市场以交易系统撮合成交价进 行基金的买入、卖出。
销指定交易在第二天生效。
21
什么情况下不能撤销指定交易
• 当天有成交 • 当天有委托，未成交 • 新股认购和新股配售期内不能撤销指定易
22
指定交易为何指定不了
◆一种可能是该股东卡刚刚开出，还未生效（新
开出的股东帐号T＋1日才能生效），这 些帐号 开出当天无法办理指定交易； ◆另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部 误指定了，遇到这种情况可以通过（021） 68800030语音服务系统查询。
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哪些人可以投资B股
– 外国的自然人、法人和其他组织 – 港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织 – 定居海外的中国公民 – 境内个人投资者（2001-2-28） – 中国证监会规定的其它投资人
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B股的交易、交收方式
• B股实行“T+1”交易方式，即投资者当天买 入的股票不能在当天卖出，须待第二天方可卖 出
• 完全复制指数 费用低 没有债券、流动性现金仓位 实物申购赎回，减少冲击成本
跟踪误差小，完成指数投资的股票化
证券市场基础知识简介(ppt 28页)
目的与要求
通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证 券市场的基础知识、基本理论、主要法规和 职业道德规范；掌握证券中介机构的主要业 务和风险监管。
第一章证券市场概述
掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌 握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握 证券市场的层次结构、品种结构和交易场所 结构；了解多层次资本市场的含义；了解商 品证券、货币证券、资本证券、货币市场及 资本市场的含义和构成。
第一章证券市场概述
• 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、 证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及 证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证 券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织 的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、 证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构 的主要职责。了解中国证Hale Waihona Puke 市场机构投资者构成 的发展与演变。
掌握结构化衍生产品的含义、类别；了解中 国结构化金融产品的发展趋势。
第六章 证券市场运行
熟悉证券发行市场和交易市场的概念及两者关系； 掌握发行市场的含义、构成和证券发行制度、发行 方式、承销方式、发行价格；掌握证券交易所的定 义、特征、职能和运作系统、交易原则和交易规则； 熟悉证券交易所的组织形式、上市制度；掌握中小 企业板块的含义、设立原则、总体设计、制度安排； 熟悉创业板上市的基本条件；熟悉场外交易市场的 定义、特征和功能；熟悉银行间债券市场的主要职 能和交易制度；熟悉我国代办股份转让系统的概念、 挂牌公司的类型、原STAQ、NET系统挂牌公司和 退市公司的股份转让方式、非上市股份有限公司股 份报价转让方式。
掌握可转换债券的定义和特征；掌握可转换债券 的主要要素。掌握附权证的可分离公司债券的概 念与一般可转换债券的区别。
证券基础知识教案PPT课件
▪ 根据我国《证券法》的规定，证券交易所是提
供证券集中竞价交易场所、不以营利为目的的法 人。其主要职责有：提供交易场所与设施；制定 交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员 交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、 公平和公正。 ▪ (二)证券业协会 ▪ 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团 体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组 成的会员大会。根据我国《证券法》的规定，证 券公司应当加入证券业协会。证券业协会应当履 行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律， 维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制 定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷， 就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为 及证券监督管理机构赋予的其他职责。
▪ 证登记结算公司：
证券登记结算机构是证券市场的重要组成部分。 证券登记结算机构是指依法经证券监督管理机构 批准设立的，为证券交易提供集中登记、托管与 结算交收和证券过户服务的机构，是不以营利为 目的的法人。证券登记结算机构作为所有交易买 方和卖方的交收对手，通过与证券交易所、清算 银行和结算会员的电脑联网，对证券交易所达成 的买卖，以净额结算方式完成证券和资金的收付。 其中央结算功能包括：证券交易的登记、托管、 清算过户、证券交易的资金交收、新股网上发行 的资金清算等。
▪ 伦敦金融时报指数：是伦敦《金融时报》 工商业普通股票平均价格指数”的简称。 由英国最著名的报纸-《金融时报》编制和 公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行 情变动。该指数以1935年7月1日为基期日， 以该日股价指数为100点，以后各期股价与 其比较，所得数值即为各期指数，该指数 也是国际上公认的重要股价指数之一。
证券基础知识
第一部分 证券市场
一、市场的定义 三、市场参与者 五、常用概念 七、指数
供证券集中竞价交易场所、不以营利为目的的法 人。其主要职责有：提供交易场所与设施；制定 交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员 交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、 公平和公正。 ▪ (二)证券业协会 ▪ 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团 体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组 成的会员大会。根据我国《证券法》的规定，证 券公司应当加入证券业协会。证券业协会应当履 行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律， 维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制 定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷， 就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为 及证券监督管理机构赋予的其他职责。
▪ 证登记结算公司：
证券登记结算机构是证券市场的重要组成部分。 证券登记结算机构是指依法经证券监督管理机构 批准设立的，为证券交易提供集中登记、托管与 结算交收和证券过户服务的机构，是不以营利为 目的的法人。证券登记结算机构作为所有交易买 方和卖方的交收对手，通过与证券交易所、清算 银行和结算会员的电脑联网，对证券交易所达成 的买卖，以净额结算方式完成证券和资金的收付。 其中央结算功能包括：证券交易的登记、托管、 清算过户、证券交易的资金交收、新股网上发行 的资金清算等。
▪ 伦敦金融时报指数：是伦敦《金融时报》 工商业普通股票平均价格指数”的简称。 由英国最著名的报纸-《金融时报》编制和 公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行 情变动。该指数以1935年7月1日为基期日， 以该日股价指数为100点，以后各期股价与 其比较，所得数值即为各期指数，该指数 也是国际上公认的重要股价指数之一。
证券基础知识
第一部分 证券市场
一、市场的定义 三、市场参与者 五、常用概念 七、指数
第一章 证券基础知识PPT资料67页
2005年1月
5
证券与期货
第一章 基础知识
第一节 证券基础知识——有价证券的功能
三、 有价证券的功能
• 投融资功能：为政府和企业筹集长期建设资本，为投资者 提供投资渠道
• 支付手段：节约现金使用，方便交易支付，提高资本使用 效率和安全性（货币证券）
• 宏观调控手段：调节货币供应量和短期利率水平（债券） • 促进资源的有效配置，使资金向效益更高的方向流动
优先股：享有优先权的股份。（固定的股息率、先于普通 股分配剩余财产、不参与公司决策、不参与红利分配）
记名股票：记载股东姓名或名称。（向发起人、法人及国 有投资机构的股票必须记名）
无记名股票：不记载股东姓名或名称。
2005年1月
11
证券与期货
第一章 基础知识
第二节 股票基础知识
流通股：可以在证券交易所自由流通的股票（社会公众 股）。流通又包括A股、B股、H股、N股等。
2005年1月
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证券与期货
第一章 基础知识
第三节 债券基础知识
债券与股票的区别
股票
持有人与发行人的关系 所有权关系
• 市场价值：股票在市场上交易的价格。
• 清算价值：公司终止清算时的价值。公司清算的支付 顺序为：破产费用、职工工资、所欠税款、破产债权、 优先股、普通股。
2005年1月
13证券与期货Fra bibliotek第一章 基础知识
第二节 股票基础知识
五、股票的收益
• 现金股利：包括股息和红利 • 股息：定期、按固定的利率从公司领取的收益，
第一章 基础知识
第一节 证券基础知识——有价证券的本质
二、 有价证券的本质
• 有价证券是未来现金流的权利凭证，它所代表的 是未来的财富，而不是当前的现实的财富；
证券市场基础知识ppt
（三）证券市场的基本功能
1.筹资—投资功能。证券市场的筹资—投资功 能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发 行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提 供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不 可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导 致市场的严重缺陷。
2.定价功能。证券的价格是证券市场上证 券供求双方共同作用的结果。 3.资本配臵功能。证券市场的资本配臵功 能是指通过证券价格引导资本的流动从而实 现资本的合理配臵的功能。
《证券市场基础知识》
• 第一部分：证券
证券基础（第一章第一节）；股票（第二章）； 债券（第三章）；证券投资基金（第四章）； 金融衍生工具（第五章）。
• 第二部分：证券市场
证券市场基础（第一章第二、三节）； 证券市场运行（第六章）; 证券中介机构（第七章）； 证券市场法律制度与监督管理（第八章）。
大纲要求
但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金
融证券，而是归类于一般的公司股票。
二、证券投资者
（一）机构投资者 1、政府机构 政府机构参与证券投资的目的主要是为了 调剂资金余缺和进行宏观调控.中央银行以公开 市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金 融债券，影响货币供应量进行宏观调控。 我国国有资产管理部门或其授权部门持有 国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控 股、参股来支配更多社会资源的职责。
3.按募集方式分类，有价证券可以分为 公募证券和私募证券。 公募证券是指发行人通过中介机构向不 特定的社会公众投资者公开发行的证券，审 核较严格并采取公示制度。 私募证券是指向少数特定的投资者发行 的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较 少，不采取公示制度。
发行人通过中介机构向不特定的社会公 众投资者公开发行的证券是（ B ） A 上市证券 B 公募证券 C 私募证券 D 非上市证券
证券市场基础知识第六章证券市场运行PPT课件
2020/1/12
2
第一节 证券发行市场
• 一、证券发行市场概述 （一）证券发行市场的含义与作用
• 发行人向投资者出售证券的市场，是一个无形市场 • 筹措资金、投资和获利、形成资金流动的收益导向 • （二）证券发行市场的构成：
2.证券投资者
1.证券发行人
3.证券中介机构
2020/1/12
3
• 1．为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是( 能。[2010年5月真题]
增长 • B．最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不小于2000万元，且持续
增长 • C．最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不小于2000万元，且持续
增长 • D．最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不少于3000万元，且持续
增长
• 【答案】A
2020/1/12
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• 关于首次公开发行股票的发行人的财务指标，下列叙述有误的是 ( )。
)的基本功
• A．同业拆借市场 B．回购协议市场 c．证券流通市场 D．证券
发行市场
• 【答案】D
2020/1/12
4
• 1．股票发行市场的主要参与者包括( )。[2010年5月真题] • A．证券投资者 B．证券中介机构 • c．证券业协会 D．证券发行人
• 【答案】ABD
2020/1/12
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（三）证券发行分类 1.按发行对象分类：公募和私募
• 销团承销。( )[2010年5月真题]
• 【答案】B
2020/1/12
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二、股票发行市场 （一）股票发行类型 1.首次公开发行(“IPO”) 2.上市公司增资发行：向原股东配售股份（配股）、向不特定对象 公开募集股份（增发）、发行可转换公司债券、非公开发行股票 （定向增发）
证券基础知识讲座
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证券基础知识讲座
八、证券交易所
是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有 固定地点、集中进行证券交易的市场。证券交易所本身 并不买卖证券，也不决定证券的价格，而是为证券交易 提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员， 并对证券交易进行周密的组织和严格的管理。在我国， 《证券法》指出"证券交易所是提供证券集中竞价交易场 所的不以盈利为目的的法人"。我国内地目前有上海和深 圳两大证券交易所。“深市”、“沪市”分别是深圳证 券交易所和上海证券交易所的简称。
❖类金融控股公司（国美集团、苏宁集团、 德隆集团、首创集团、东方集团、海尔集 团等）
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证券基础知识讲座
私募基金
❖又称阳光私募。属于江湖人物。在市场中是最 为神秘的群体。
❖林园、杨百万、赵丹阳、赵笑云等
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国外QFII
❖熟于国外市场，生于国内市场，经常水土 不服。他们不知道，中国人最善于的就是 不按套路出牌
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三、证券市场参与者
• 证券发行人 指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政
府及其机构、金融机构、公司和企业。
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证券基础知识讲座
• 证券市场投资者
证券市场的投资者是资金供给者，也是金融 工具的购买者。
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证券基础知识讲座
投资者类型
❖ 个人投资者（自然人）
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证券基础知识讲座
四、证券经营机构
• 定义：也称证券商或证券经纪，是证券市 场的中介人，是专门经营证券业务并 从中 获利的企业法人。
• 作用：（1）在发行市场上充当证券筹资者 与证券投资者的中介人；（2）在流通市场上
证券基础知识培训-PPT课件
深交所实行的是券商托管制度，投资者可将拥有 的深市股份托管在全国任何一家证券公司，当投资 者将其所持有股票从一家公司转到另外一家公司时 ，我们称为“转托管”。深交所的托管制度可概括 为：自动托管，随处通买，哪买哪买，转托不限。
ห้องสมุดไป่ตู้
深交所转托管制度
在证券交易时间内，投资者凭本人身份证、证券 帐户卡及资金卡在原开户的证券部填写“转托管委 托书”，填写要转入证券部的股票名称及股数，可 全部转，也可以只转一部分；填写要转入证券部的 席位号。
证券交易的基本知识
证券交易的本质及原则
股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度
股票交易程序
开户有两个方面，即开立证券 账户和开立资金账户。证券账户用来 记载投资者所持有的证券种类、数量
开立股东帐户卡
开立证券资金帐户 沪股指定交易 股票交易
证券公司的主要业务包括证券经纪，证券投资咨询， 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐， 证券自营，证券资产管理和其他证券业务。
什么是股票
股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开 发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获利 股息和红利的凭证。
股票市场的分类
按投资者分 A股（人民币普通股票） 交易市场 B股（人民币特种股票） 按交易所分
证券交易
证券交易是指已发行证券的流通转让活动。 证券交易的本质，在于证券的流动性特征。
证券交易的原则
公开 公开原则是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动 。
公平 公平原则是指证券交易的各方享有的权利和义务必须是公 平的，他们应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。 公正 公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及处 理证券交易事务。
证券基础知识ppt课件
6
证券交易常用术语—什么是除权，除息？（一）
1、什么是股权登记日、除权除息日 ？ 上市公司股票每日在市场上流通，上市公司在送股、派息 或配股的时候，需要定出某一天，界定哪些股东可以参加 分红，定出的这一天就是股权登记日。也就是说，在股权 登记日这一天仍持有或买进该公司的股票的投资者 ，可 以享有此次分红。这部分股东名册由证券登记公司统计在 案，届时将所应送的红股、现金红利或者配股权划到这部 分股东的帐上。 例如A上市公司公告1月10日是分红的股权登记日。只要1 月10日收市前，仍然持有A公司股份的股东，可以享受分 红。
2、什么是补仓？ 所购买的股票，在跌破买入价之后再次购买该股票的行为，叫做补仓 。补仓可以以更低的价格购买该股票，摊低单位成本价格，以期望在 补仓之后反弹抛出，将补仓所买回来的股票所赚取 的利润弥补高价位 股票的损失。通过补仓，股票价格无需反弱到原来的高价位，就可实 现平 本离场。
3、什么是斩仓？ 斩仓是在购买后股票走势与预期相反，为防亏损过多而采取的平盘止 蚀措施。末斩仓，亏损仍然是名义上的，一旦 斩仓，亏损便成为现实 。从经验上讲，斩仓会给投资者造成精神压力。但若不斩仓，有招致 严重亏蚀的可 能，必须慎重考虑。
按照基金是否自由赎回和基金规模是否固定
封闭式基金
开放式基金
主要不同：期限 发行规模 交易方式 基金份额的交易价格 计算标准 基金净额公布时间 交易费用 投资策略
按照投资标的的划分
国债基金 股票基金 货币市场基金 私募基金（私募股权基
金等）
18
3三.1金.金融衍融生工衍具生概述工具
3.2金融期权与期权类金融衍生 产品
证券基础知识
1
讲座内容提要
一、股票、 二、证券投资基金 三、金融衍生工具
证券交易常用术语—什么是除权，除息？（一）
1、什么是股权登记日、除权除息日 ？ 上市公司股票每日在市场上流通，上市公司在送股、派息 或配股的时候，需要定出某一天，界定哪些股东可以参加 分红，定出的这一天就是股权登记日。也就是说，在股权 登记日这一天仍持有或买进该公司的股票的投资者 ，可 以享有此次分红。这部分股东名册由证券登记公司统计在 案，届时将所应送的红股、现金红利或者配股权划到这部 分股东的帐上。 例如A上市公司公告1月10日是分红的股权登记日。只要1 月10日收市前，仍然持有A公司股份的股东，可以享受分 红。
2、什么是补仓？ 所购买的股票，在跌破买入价之后再次购买该股票的行为，叫做补仓 。补仓可以以更低的价格购买该股票，摊低单位成本价格，以期望在 补仓之后反弹抛出，将补仓所买回来的股票所赚取 的利润弥补高价位 股票的损失。通过补仓，股票价格无需反弱到原来的高价位，就可实 现平 本离场。
3、什么是斩仓？ 斩仓是在购买后股票走势与预期相反，为防亏损过多而采取的平盘止 蚀措施。末斩仓，亏损仍然是名义上的，一旦 斩仓，亏损便成为现实 。从经验上讲，斩仓会给投资者造成精神压力。但若不斩仓，有招致 严重亏蚀的可 能，必须慎重考虑。
按照基金是否自由赎回和基金规模是否固定
封闭式基金
开放式基金
主要不同：期限 发行规模 交易方式 基金份额的交易价格 计算标准 基金净额公布时间 交易费用 投资策略
按照投资标的的划分
国债基金 股票基金 货币市场基金 私募基金（私募股权基
金等）
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3三.1金.金融衍融生工衍具生概述工具
3.2金融期权与期权类金融衍生 产品
证券基础知识
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讲座内容提要
一、股票、 二、证券投资基金 三、金融衍生工具
XXXX证券市场基础知识ppt-文档资料
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有 人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有 所有权或债权的凭证。
1.证券本身没有价值，但它代表着一定 量的财产权利；
2.持有人可凭该证券直接取得一定量的 商品、货币，或是取得利息、股息等收入；
3.可以在证券市场上买卖和流通，客观 上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
2.流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造 成资金损失前提下，以证券换取现金的特性。
3.风险性。从整体上说，证券的风险与其收益成正 比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预 期收益越高；风险越小的证券，预期收益越低。
4.期限性。债券一般有明确的还本付息期限，债券 的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。 股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证券市场基础知识
考试概况
• 考试采取全国统一、闭卷、计算机考试方式进行。 • 考试题型有三种，分别是单项选择题、多项选择
题和判断题。单项选择题和判断题都是60道题， 每道0.5分；多项选择题40道，每道1分。 • 题目特点（题目多、知识点细，因此要求大家刚 开始学习的时候要全面掌握）
基本情况
整体难度不太大，考题主要来自于课本： 许多题目就是来自于书本上的原句，一个弯 都不转，因此熟读课本是重中之重。当然我 们会根据多年的考试情况，在容易出考点的 地方进行强调。
第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展
第一节 证券与证券市场
掌握证券与有价证券定义、分类和特征； 掌握证券市场的定义、特征和基本功能。 掌握证券市场的层次结构、品种结构和交 易场所结构；了解多层次资本市场的含义； 了解商品证券、货币证券、资本证券、货 币市场及资本市场的含义和构成。
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