期货入门知识2

08年春节后的 第一个交易日 （2月13日）， 许盛坚决地下 了400手多单， 价格在3650 左右，当天白 糖期价封于涨 停，随后几日 白糖期价疯狂 上涨。
期货投资者---从传奇到破灭
万群，武汉女期民，从2007年8月下旬起到08年 3月份，半年多的时间资金从4W到2000W，这是 怎样的一个传奇啊！然而，更传奇的还在后面。 满仓交易的万群面临灭顶之灾。从3月4日开始，豆 油和所有的豆类期货开始大幅回调， 3月11日，满 仓操作的万群合约被强平平仓，最终，她的账户保 证金只剩下了不到5万元，一个星期时间终点又回 到了起点！
悲喜两重天
3月4日 峰值账户 突破 2000W
2007年8 月开始 4W满仓 买多豆油
3月11日， 被强平平 仓，保证 金只剩下 了不到5 万元
期货风险
期货市场的风险规模大、涉及面广，具有放大性、 复杂性与可预防性等特征，对此，散户投资者朋友 们一定要有充分的认识和严格控制风险。总结起来， 期货投资的不确定风险主要有四个方面。
基本分析的特点
分析价格变动的长期趋势 研究的是价格变动的根本原因 主要分析的是宏观性因素
影响期货商品价格变动的因素
内部：期货市场的交易状况、规章制度等
外部：现货供求及社会、政治、军事、经济、 文化、季节、突发事件、气候。
基础分析以商品的供求关系为主，综合其它影 响期货价格变化的因素分析，预测期货价格的 发展方向，分析预测商品供给与需求的变化。
国内商品期货交易品种
上海期货交易所——铜、铝、天然橡胶、燃料油、 黄金、 钢材；
郑州商品交易所——小麦、棉花、白糖、菜籽油、籼稻、 PTA
大连商品交易所——大豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、 塑料、PVC；
国际交易所的期货品种
美国期货交易所
北美 芝加哥期货交易所 芝加哥商品交易所 芝加哥商业交易所 国际货币市场 CBOT CME The Chicago Board of Trade Chicago Mercantile Exchange
每日结 算制度
期货交易制度
保证金 制度 强行平 仓制度 风险准备 金制度
实物交 割制度
信息披 露制度
国内交易所的期货品种
交易所名称
中国 中国金融期货交易所 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所
代码
CFFE SHFE DCE CZCE
英文名称
China Financial Futures Exchange Shanghai Futures Exchange Dalian Commodity Exchange Zhengzhou Commodity Exchange
风险控制和资金管理
限制每一交易头寸的风险 在出现较有利的时候，要追加头寸，主动进攻 严格止损，把亏损限制在预先设定的范围内
成熟的心理素质
避免急于求成、用平和的心态 如果你认为必须赢、你可能就没法赢 损失是投资过程的一部分 目标要实际，扬长避短
期货价格分析
基本分析法 技术分析法 期货价格=现货价格+（-）对未来的预期值 基本分析法是分析影响期货价格的基础性因素 技术分析法从一个比较长的时间序列来看问题
投资策略
长线交易 中线交易 短线交易 日内交易
长线投资机会
俗话说：“识时务者为俊杰”，我们顺着大市涨 跌去买或卖，就是站在强者一边，大势所趋，人 心所向，胜算自然较高。 行情向上升或向下滑，本身已揭示了买卖双方即 时的力量对比。向上表示买方是强者；向下显示 卖方占优势。
中线投资机会
顺市而行要转身快。没有只升不跌的市，也没有 只跌不升的势。原来顺而行，一旦行情发生大转 折，不立即掉头的话，“顺而行”就会变成“逆 而行”。一定要随机应变，认赔转向，迅速化逆 为顺，顺应大市，才能重新踏上坦途。
中国金融期货交易所（中金所）
中国金融期货交易所——沪深300指数（ IF ）、上证50指数 （ IH ）、中证500指数（ IC ）；
沪深300（ IF）指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而 成的成份股指数。 上证50（ IH ）指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企 业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个 成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。 中证500（ IC ） 指数是根据科学客观的方法，挑选沪深证券市场内具有代表 性的中小市值公司组成样本股，以便综合反映沪深证券市场内中小市值公司的 整体状况。其样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值 排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交 金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值 由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。
期货的含义
所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准 化合约。 这个标的物，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种 商品，如小麦或玉米，也可以是某个金融工具，如外汇、债券， 还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
● 1993年 接触股票，看K线图，买认股证 ● 1996年 开始买卖股票 ● 1999年 退出股市，进入期市，资金5万元 ● 2005年 创办盛大理财工作室 ● 2007年 资金突破1000万元
神话是如何创造的
投机：低保证金 高杆杠率 以小博大
财富神话
在这波行 情里，许 盛平均每 手获利 600点， 总计盈利 240万元。
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期货基础知识
香港直达期货（云南桐晖资产管理有限公司）
常听人家说期货，这个期货到底是什么？ 它是怎么赚钱的？ 期货与其他投资有什么区别？
何为期货？
其：代表东西 月：代表时间 化：代表转化 贝：代表金钱
通俗地讲，期货就 是未来的“商品”， 这 是 相对 于 现货 而 言的。 那什么是现货呢？ 现 货 就是 我 们日 常 生活中出去买东西， 想 买 就能 买 到的 商 品。
伦敦金属交易所
LME
London Metal Exchange
欧洲期权与期货交易 所
Eurex
The Eurex Deutschland
亚太交易所
亚太交易所 日本东京工业品交易所 TOCOM The Tokyo CommodityExchange
新加坡交易所
SGX
Singapore Exchange
多了一倍的投资机会，
而且操作上也更加灵 活。
期货交易的特点
三、期货是T+0交易。每天可以交易数个来回,建仓后，马 上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五).
优点：利用“T+0”制度
，在日内短线交易中可完 全掌控自己交易的收益和 风险，避开市场中可能存 在的高风险区域。
大户报 告制度 涨跌停 板制度 持仓限 额制度
韩国交易所
KRX
Korea Exchange,KRX
香港期货交易所
HKFE
Hong Kong Futures Exchange
期货投资收益 与投资风险
期货市场的“财富神话”
许盛：28岁，1999年到2007年，短短8年时间， 他将4.5万元资金在国内期货市场中“洗练”成了 1300万。
许盛投资简史
6、严格按计划行事，不要轻易改变计划。
期货交易流程
法人开户
自然人开户
1、营业执照（副本） 2、公章、法人章 3、税务登记证（国税）号 5、开户银行及帐号 6、组织机构代码证 通过 阅读《期货交易风险说明书》 签字确认 签署《期货经纪合同》及其它文件 （一式两份），客户影像采集和客户资料扫描 复核 直达期货公司审核签字 分配帐号 客户留存一份 桐晖财富存档一份
简单的来说，期货就是类似于股票的一种证券，只是股票买卖的是上市 公司的股份，而期货买卖的则是一些大宗商品和原材料的合约。这个合 约已经把交货日期、商品品质、商品数量等等都规定好了，只有价格是 随行就市的。
对于普通投资者来说我们买卖期货的 目的是，预测行情赚取价格差额。 举个例子：比如我们看到市面上玉米 价格已经涨上去了，而期货价格还没 反应，那么我们这时候可以买入玉米 的期货合约，等玉米期价涨上去了， 我们再把之前买入的合约卖出，这样 低位进，高位出，就能够盈利了。
期货交易的特点
一、以小搏大(保证金制度)。 期货是保证金制，即只需缴 纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。
优点：投资者可以用
少量的资金博取大额
的利润。
期货交易的特点
二、 双向交易。 期货即可以先买进也可以先卖出，这就 是双向交易。 优点：双向交易的制 度使得期货投资者不 论牛市还是熊市都能 赚钱，比其他投资者
交易策略
追市策略： 结合均线系统参与趋势交易，结合形态、经典 K线寻找买点和卖点。 制定计划： 制定交易计划是我们在投资市场持续稳定获利 的前提
期货投资建议
1、选择一家好的期货经纪公司。 2、为自己设计一套合理的交易方法。
3、制定长期的交易计划。
4、制定止赢和止损位。并严格执行 5、设计自己的资金管理系统。
IMM
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芝来自百度文库哥期权交易所
纽约商品交易所 纽约期货交易所 美国（纽约）金属 交易所
CBOE
NYMEX NYBOT
Chicago Board Options Exchange
New York Mercantile Exchange New York Board of Trade
COMEX
New York Commodity Exchange
短线投资机会
无论是涨势过程中还是跌势过程中的技术性调整， 都不意味大方向的改变，出现调整时大市的基本 因素没有变，市场人气在战略上没有变，图表趋 势在整体上没有变，因此调整是暂时的。拳头往 后一缩，是为了更有力地向前打出去。这是我们 利用技术性调整做短线操作时应该清醒记得的
日内投资机会
在从事当日交易之前，先掌握隔日交易 的技巧 顺应中等趋势的方向交易。 在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势 中，逢涨卖出。
期货投资
从期货中我们又可以得到什么呢？
避现 风货 险商 ；可 以 通 过 套 期 保 值 规 得普 价通 格投 波资 动者 带可 来以 的通 利过 润投 。机 获
期货与其他投资的区别
项目
信息透明度
卖空
资金放大杠杠
交易便利性
炒房
不透明
无
炒房 1：3
不便利
炒股
虚假信息 多
无
无
炒期货
透明
有
1：10
期货交易的特点
一、现货市场商品价格大幅波 动的风险。
二、庄家主力操纵市场和一般交易者盲目跟风引起的 商品期货市场价格大幅背离现货价格的非理性投机风 险。
三、保证金交易引起亏损迅速放 大的杠杆风险。
四、市场机制的不健全引起的 交易制度风险。
A 资金管理不善 B C 逆势操作
期货投资的
致命误区
频繁操作
D
不能及时止损
堪萨斯商品交易所 |KCBT
Kansas City Board of T rade
欧洲交易所
欧洲交易所
纽交所伦敦国际金融 期货交易所（英国）
NYSE LIFFE
London International Financial Futures and Options Exchange
洲际交易所
ICE
Intercontinental Exchange
期货技术特点
符合各种技术分析理论。 注重震荡指标、均线。重趋势，各种指标相互配合， 操作中长短结合。 充分利用T+0作短线。 充分享受以小搏大。 充分利用双向操作
交易计划
这笔交易的风险是否在承受的范围之内 潜在的风险回报率是多少 短线和长线技术图形在价格走势上是否一致 交易区间是否有价格突破 假如市场有机会就在眼前，是否有潜在的入市最优点 当技术面与基本面冲突时以技术面为主 当入市交易时，附近是否有一个支撑或阻力位，可以就 近设置止损位
如何在期货市场投资中获利？
如何在期货市场投资中获利？
符合自己性格的交易策略
严格的风险控制和资金管理
成熟的心理素质
交易策略
完整的交易策略需要清晰的思路，简洁 的操作程序和对未知情况的充分准备 交易策略重于行情的判断 投资策略可分为长线交易、中线交易、 短线交易和日内交易。