2016年航运行业市场分析及投资前景预测研究报告

2016年航运行业市场分析及投资前景预测研究报告目录第一章航运行业概况 1第一节航运业定义及分类 2第二节航运业在国民经济中的作用与地位 3第二章2015年航运行业发展环境分析 4第一节经济环境分析 4一、国外经济环境分析 4二、国内经济环境分析 4三、经济形势预测 5第二节政策环境分析 6一、重点政策汇总 6二、重点政策分析9三、政策未来发展趋势14第三节热点事件透视14一、港口行业热点事件汇总14二、重要热点事件分析14第三章2015年航运行业运行分析19第一节水运运输情况19一、货运情况19二、客运情况20第二节港口吞吐情况21一、规模以上港口货物吞吐量完成情况21二、规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况21三、规模以上港口集装箱吞吐量完成情况22四、规模以上港口旅客吞吐量完成情况23第三节航运价格指数情况23一、2015年市场回顾23二、2016年市场展望24第四章2015年国际航运市场及细分市场分析26第一节国际航运市场分析26一、国际航运市场加速重组洗牌26二、细分市场持续低迷26第二节国际干散货运输市场27一、国际干散货运输市场：2015年低谷震荡27二、国际干散货运输市场：2016年将再恶化28第三节集装箱运输市场29一、国际集装箱运输市场：2015年惨淡29二、国际集装箱运输市场：2016年将有所回升29第五章2015年航运行业区域分析31第一节我国航运业区域布局情况31一、布局现状31二、布局规划33第二节长江水系航运业发展情况36二、主要货类增速放缓景气水平低位运行37三、2016年长江水路运输生产持续中速增长39第三节珠江水系航运业发展情况40一、珠江水运经济总体运行态势及特点40二、存在问题42三、珠江航运形势研判及2016年客货运输量预测43第六章2015年航运行业重点企业分析45第一节上市公司总体运行分析45一、航运行业整体继续徘徊在谷底45二、营业收入增速波动较大45三、油价大跌改善行业毛利率46四、三项费率波动较大46五、净利润亏损有扩大趋势47第七章2016年航运行业发展趋势48一、2016年油运市场供过于求，预计油轮运费将从高位逐渐回落48二、集运市场2015年供需总体较平稳，关系改善不大49三、干散货市场供应过大，复苏之路漫长50四、开放发展新局面将为港航业发展提供新空间50五、一体化区域政策将为港航企业发展注入新活力51六、新产业体系将要求港航企业加快创新发展51第八章2016年航运行业风险分析53一、宏观经济风险53二、产业政策风险53三、经营风险53四、市场竞争风险53五、法律及合规风险53六、财务风险54第九章2016年航运行业金融需求分析55第一节行业资金运作模式55一、航运行业成本分析55二、航运企业现金流分析57第二节航运金融服务业的发展现状57一、航运金融产品和服务创新57二、航运金融：“西退东进”58第三节行业金融需求情况60一、行业融资现状60二、行业金融需求62第十章2016年航运行业金融服务方案64第一节行业总体授信策略64第二节行业目标定位64一、目标产业链64二、目标客户65三、目标项目65第三节区域准入政策65第四节项目准入标准65一、准入标准65二、退出标准66第五节客户准入标准66一、积极支持类66二、适度支持类67二、控制类67三、退出类67第六节行业金融服务方案68一、航运产业链相关企业服务方案68二、航运金融业务发展策略68三、创新服务案例介绍69附录71附录一航运行业企业绩效标准值71附录二航运行业主要金融产品及银企合作动态71表录表1 航运业界定及分类情况（GBT4754-2011） 2表2 航运业各小类子行业定义情况 2表3 2010-2015年我国水路客货运量与全国客货运总量情况 3表4 2015年航运行业相关政策汇总 6表5 2015年航运行业热点事件汇总14表6 2014年11月-2015年11月规模以上港口货物吞吐量完成情况21表7 2014年11月-2015年11月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况22表8 2014年11月-2015年11月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况22表9 2014年11月-2015年11月规模以上港口旅客吞吐量完成情况23表10 我国重点地区未来水运建设和港口枢纽建设重点工程35表11 珠江水系2015年客货运输量统计表40表12 珠江水系2015年规模以上港口吞吐量统计表41表13 2015年长洲枢纽过闸船舶艘数及过货量统计表41表14 2012-2015年长洲枢纽平均单船载货量数据表42表15 2015年航运业业绩情况45表16 2015年航运业13家A股上市公司营业收入及净利润45表17 2011-2015年航运业上市公司营收增速46表18 2014-2015年航运业上市公司各季度营收增速46表19 2014-2015年航运业上市公司各季度销售毛利率46表20 2014-2015年航运业上市公司各季度三项费用46表21 2014-2015年航运业上市公司各季度三项费用47表22 2014-2015年航运业上市公司各季度净利润及同比47表23 2015年中远航运营业收入构成错误！未定义书签。

表24 2015年中海发展营业收入构成错误！未定义书签。

表25 2015年招商轮船营业收入构成错误！未定义书签。

表26 2007-2015年航运业上市公司经营性现金流量占营业收入比例57表27 2001-2015年航运业上市公司各季度经营性现金流量占营业收入比例57 表28 航运业产业链中企业金融服务需求62表29 2015年水上运输业企业绩效标准值71 表30 航运行业主要金融产品及银企合作71图1 2013-2015年同期水路货运量及当年累计增速比较19图2 2013-2015年同期水运货物周转量及当年累计增速比较20 图3 2013-2015年同期水路客运量及当年累计增速比较20图4 2013-2015年同期水运旅客周转量及当年累计增速比较21 图5 2007-2015年BDI指数走势对比28图6 2014-2015年BDI指数走势28图7 我国内河航线和主要港口分布图31图8 我国主要内贸航线分布图32图9 我国沿海国际航线分布图33图10 2015-2016年航运业成本类型572015年，世界经济增长速度缓慢、国内经济下行、财政金融风险加大，国民经济总体保持平稳发展加强和改善宏观调控，经济运行基本保持在合理区间。

但经济结构性问题依然突出，产能过剩矛盾不断积累，经济下行压力较大。

从当前国际航运市场来看，具体航运市场呈现几个趋势：2016年油运市场供过于求，预计油轮运费将从高位逐渐回落；集运市场2015年供需总体较平稳，关系改善不大；干散货市场供应过大，复苏之路漫长。

总体来看，2015年国民经济仍运行在合理区间，经济结构进一步优化，转型升级进一步加快，新兴动力进一步积聚，人民生活进一步改善。

这为2016年经济增长奠定了较好的基础。

面对错综复杂的国际形势和不断加大的经济下行压力，2015年国际航运市场整体呈现下滑态势，平均运费水平基本维持2014年水平。

全球经济不稳定，及我国对外贸易下滑，影响航运业景气度。

2016年航运市场温和复苏，行业机会方面集运优于油运，优于干散货。

其中，集运市场供给大幅下滑，需求温和复苏，有望连续两年走入向上周期；油运市场2016年供给加速，运价或将比2015年有所回落，但仍将维持在高位；干散货市场2016年缓慢复苏，大幅改善可能要到2017年。

2016年，航运业运行仍面临较大压力。

基于此，航运行业的总体信贷原则是“适度控制总量、客户结构调整、分层分类管理”。

重点关注远洋渔船、液化天然气船、液化石油气船、汽车运输船、工程船等受航运市场周期性影响较小或受国家政策扶持的细分市场；适度介入集装箱航运市场；审慎介入运力过剩的干散货船型；审慎介入运输需求较为低迷的国内油船市场。

第一章航运行业概况第一节航运业定义及分类航运（水运）是指利用江河、湖泊、海洋、水库、渠道等水域，通过船舶等浮载工具运送旅客和货物的活动。

航运业在我国国民经济行业分类中规范为“水上运输业”，包括水上旅客运输、水上货物运输、水上运输辅助活动三个中类子行业；每个中类子行业下均细分为三个小类子行业。

详见下表：表1 航运业界定及分类情况（GBT4754-2011）资料来源：国家统计局表2 航运业各小类子行业定义情况资料来源：国家统计局第二节航运业在国民经济中的作用与地位航运特点是装载量大，运输成本低，适宜运输能源、矿产、重化工产品、大型装备、粮食畜牧等大宗货物，而海运表现得最为充分。

改革开放以来，东南沿海的快速发展就是拥有航运优势的最好证明。

黄河流域以及与之密切相连的大西北地区具有丰厚的能源矿产资源和极具发展潜力的粮食畜牧商品，是水上大宗货物运输的理想区域，其航运发展潜力远大于长江。

同时，近几年国际贸易和大宗商品需求的变化，以及航运联盟不断产生，引发了全球航运市场格局的新一轮整合调整，航运业处于一个结构调整、转型升级的关键时期。

2015年，我国航运业发展相对平稳，水路客运量、货运量规模均比2014年有所提高；客运方面：2015年水路客运结构调整不断深化；货运结构持续分化：水路客运量占水路货运量比重降低，水路货运增速明显放缓；占全国客货运量比重近年来呈持续下降态势，反映水运相对于公路、铁路、航空与物流等方式而言，运输生产增速放缓，结构分化加深，但在全社会固定资产投资增速放缓的情况下，水路客运运行相对平稳。

表3 2010-2015年我国水路客货运量与全国客货运总量情况单位：亿人、亿吨、%数据来源：国家统计局第二章2015年航运行业发展环境分析第一节经济环境分析一、国外经济环境分析（一）2015年世界经济处于深度调整期维持疲软复苏态势2015年，世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期，增长动力有限，维持疲软复苏态势，各国经济差异明显。

美国经济恢复取得一定进展，内生动力逐步显现，劳动力市场、金融市场持续向好，经济进入稳步增长区间。

欧元区仍深受失业高企和财政整顿巩固的困扰，经济增长难有明显反弹。

日本宽松货币政策刺激效力递减，结构改革前景不明，经济持续低增长。

金融市场面临的风险压力不减，主要发达经济体货币政策分化，促使美元持续升值，美元资产的相对收益率大幅提高，导致全球金融市场风险溢价上升，尤其是国际资本异常流动扩大，国际汇率波动加剧，都会对我国经济稳定造成冲击。

新兴市场在美国加息预期和我国需求下降两大因素影响下，面临经济减速、滞胀和资本流出压力。

我国汇率改革及美联储加息预期的多变造成全球金融市场进入敏感波动期。

整体看当前我国经济面临的外部环境负面因素较多，外需恢复仍需时日。