2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷12(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结11(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
51[单选题]下列证券的持有者，对公司事务有表决权的是()A.金融债券B.优先股C.普通股D.政府债券参考答案：C易错项为B,A。
参考解析：普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。
董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。
经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。
但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。
52[单选题]有关上海证券交易所固定收益平台，以下表述错误的是()A.固定收益平台的现券交易实行净价申报B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券(当日被待交收处理的除外)，可以当天卖出C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制D.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户参考答案：C易错项为B,A。
参考解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。
交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。
故C错误53[单选题]全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是()A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接B.GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率C.GIPS必须采用净收益率D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支参考答案：C易错项为A,D。
参考解析：GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。
不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。
最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结15(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
71[单选题]货币市场工具一般是指()。
A.长期的、具有低流动性的低风险债证券B.短期的、具有低流动性的无风险债证券C.长期的、具有高流动性的无风险债证券D.短期的、具有高流动性的低风险债证券参考答案：D易错项为A,B。
参考解析：货币市场工具(money market instruments)一般指短期的(1年之内①)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
72[单选题]私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括()A.成长收益、买断式回购B.投资私募股权二级市场、质押式回购C.风险投资、定向增发D.并购投资、危机投资参考答案：D易错项为B,C。
参考解析：另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。
其类型中包括：私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。
73[单选题]关于非系统性风险，以下表述错误的是()A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零参考答案：A易错项为D,C。
参考解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。
通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。
我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。
当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。
74[单选题]已知某公司的净资产收益率是15%，销售利润率为5%，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比为()A.0.33B.1.5C.0.5D.0.16参考答案：C易错项为B,A。
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷18(乐考网)
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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
86[单选题]在私募股权基金有限合伙制下，下列关于普通合伙人的说法中，正确的是()。
A.普通合伙人具备独立的经营管理权力B.普通合伙人唯一收入来源是基金管理费C.普通合伙人不参与基金的盈利分红D.普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任参考答案：A易错项为A,D。
参考解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。
同时。
与公司制和信托制私募股权基金不同，普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。
87[单选题]可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经()批准。
A.中国国务院B.中国人民银行C.中国银行业监督委员会D.中国证券监督委员会参考答案：B易错项为B,C。
参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。
88[单选题]可转债等价于()。
A.一个普通债券加上一个看涨期权B.一个普通股票加上一个看跌期权C.一个普通债券加上一个看跌期权D.一个普通股票加上一个看涨期权参考答案：A易错项为A,D。
参考解析：可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。
89[单选题]有关债券市场结算方式的表述，正确的是()。
A.券款对付方式下，结算日债券交割和资金支付互为约束条件B.纯券过户的结算方式现在已经消亡了C.见款付券是一种对收券方有利的结算方式D.券款对付是一种交易双方建立在互相了解和信任的基础上的一种结算方式参考答案：A易错项为A,D。
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷2(乐考网)
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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
6[单选题]关于基金业绩归因，下列表述错误的是()。
A.基金业绩归因的Brinson方法主要归因于资产配置、行业选择、证券选择以及交易效应B.评价基金业绩表现，一般需要跟踪它的长期表现C.股票基金只能用Brinson方法进行业绩归因D.基金业绩归因中，通常会从多个时间维度进行分析参考答案：C易错项为C,A。
参考解析：股票基金业绩的归因除了可以使用相对收益归因中最常见的Brinson方法外，还可以使用绝对收益归因方法。
7[单选题]()取决于投资者的风险厌恶程度。
A.风险承担意愿B.收益要求C.风险容忍度D.风险承受能力参考答案：A易错项为A,D。
参考解析：风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。
8[单选题]下列关于市场风险的说法中，错误的是()。
A.当利率上升时，国债价格会下降B.市场风险指的是基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险C.由于基金具有分散风险的功能，因此投资于股票、债券的基金不会面临风险D.当基金投资于股票市场时，业绩会受到政府经济政策、经济周期、利率水平的影响，产生不确定性参考答案：C易错项为C,A。
参考解析：即使基金具有分散风险的功能，但由于股票、债券等市场存在固有的风险，投资于股票、债券的基金也难免会面临风险。
9[单选题]货币市场工具一般是指()。
A.长期的、具有高流动性的无风险证券B.短期的、具有高流动性的低风险证券C.长期的、具有低流动性的低风险证券D.短期的、具有低流动性的无风险证券参考答案：B易错项为B,C。
参考解析：货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。
2018年北京基金从业资格考试《基金法律法规》历年真题12解析(乐考网)
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单选题(每小题1分)。
以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
56[单选题]某投资者持有的基金份额变动，需要经()确认后才有效。
A.托管人B.销售机构C.注册登记机构D.管理人参考答案：D易错项为C,D。
参考解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
57[单选题]关于对操纵市场行为的理解，下列行为属于操纵市场的是()。
Ⅰ.甲、乙串通，通过他们控制的资金，相互交易，控升股价Ⅱ.某基金管理人，通过互联网散布关于A公司的不实信息，从而达到推高A公司股价，使其投资获利Ⅲ.某基金经理与某上市公司高管私下会晤中，得知有利好消息大量买入该公司股票Ⅳ.某机构人为编造B上市公司的利空消息，待B公司股票价格大幅下跌后，大量买入B公司股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C易错项为C,D。
参考解析：操纵市场，是指通过扭曲证券价格形成机制或人为控制交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。
操纵市场的构成要素有两方面：一是有误导市场参与者的意图;二是实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。
其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。
基金从业人员不得通过操纵市场牟取不正当利益，不得利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场。
58[单选题]根据《证券投资基金管理公司管理办法》，下列关于独立董事的描述中，正确的是()。
A.独立董事人数不得少于5人B.独立董事必须独立于股东与其他董事，但可以由职工兼任C.董事会审议公司重大关联交易，应当经过1/2以上的独立董事通过D.独立董事不得少于董事会人数的1/3参考答案：D易错项为D,C。
2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题12(乐考网)
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单项选择题56[单选题]股权投资基金的组织形式不包括()A.公司型B.信托型C.公私合营型D.有限合伙型参考答案：C易错项为C,B。
参考解析：股权投资基金需要具备一定的组织形式，在我国，现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型57[单选题]基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金时，须书面签定销售协议并将权利义务划分及其它涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件，如基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的()A.基金销售协议为准B.通过合同双方协定决定C.以基金合同附件为准D.以可行的实际操作为准参考答案：C易错项为C,A。
参考解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。
若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准58[单选题]关于基金业绩评价，以下表述正确的是()A.已分配收益倍数体现了投资者所投资金的时间价值B.总收益倍数越高，说明基金业绩越好C.基金在不同时点计算的总收益倍数可能会有不同的结果D.已分配收益倍数越高，说明基金业绩越好参考答案：C易错项为C,D。
参考解析：总收益倍数(Total Value to Paid-In，TVPI)，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。
已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的，毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金，更看重对应其出资的回报情况。
备考2018年证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题演练卷一12(乐考网)
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Ⅰ．大额和可疑交易报告制度通常被视为反洗钱预防监控制度的核心Ⅱ．调查人员少于2人或者未出示合法证件和调查通知书的，金融机构经审核后可以接受调查Ⅲ．金融机构临时冻结资金不得超过48小时Ⅳ．国务院反洗钱行政主管部门有权进行反洗钱调查A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C参考解析：调查可疑交易活动时，调查人员不得少于2人，并出示合法证件和国务院反洗钱行政主管部门或者其省一级派出机构出具的调查通知书。
调查人员少于2人或者未出示合法证件和调查通知书的，金融机构有权拒绝调查。
57[单选题]影响债券利率的因素主要有（）。
Ⅰ．借贷资金市场利率水平Ⅱ．筹资者的资信Ⅲ．流通市场风险Ⅳ．债券期限长短A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：B参考解析：在实际经济生活中，债券利率有多种形式，如单利、复利和贴现利率等。
债券利率受很多因素影响，主要有：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。
58[单选题]证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具（）时，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
Ⅰ．审计报告Ⅱ．资产评估报告Ⅲ．财务顾问报告Ⅳ．资信评级报告A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件．应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
北京乐考网分享： 2018年7月基金从业《证券投资基金》真题及答案
C. 分级结算
D. 见款付券
答案：B
6、关于收益率曲线，以下表述错误的是()。
A. 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜
B. 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率
C. 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率
D. 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率
答案：A
D. 该非公开发行股票的取得成本
答案：A
46、甲公司 2015 年经营活动产生的现金流量为 200 亿元，投资活动产生的现金流量为100 亿元，筹资活动产生的现金流量为-50 亿元，则甲公司2015 年的净现金流为( ) 亿元。
A.250
B.50
C.150
D.300
答案：A
47.名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,实际利率为()。
B. 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析
C. 基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值
D. 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等
答案：C
10、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。
D. 期货合约是标准化合约
答案：A
35、对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照( )估值。
A. 估值技术确定的公允价值
B. 交易所市价
C. 交易所收盘价
D. 成 本价
答案：D
36、某 5 年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且 2 年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行 3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是( )
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷19(乐考网)
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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
91[单选题]下列关于普通股的表述中，错误的是()。
A.普通股的股利是变动的B.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票C.普通股一般具有表决权D.普通股具有股权和债券双重属性参考答案：D易错项为D,B。
参考解析：优先股拥有股权和债权的双重属性。
92[单选题]投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是()。
A.预测证券市场未来的发展趋势B.了解基金管理人的投资决策依据C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略D.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力参考答案：D易错项为D,C。
参考解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力;通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况;预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。
93[单选题]基金的利润来源，不包括()。
A.基金管理费收入B.利息收入C.投资收益D.公允价值变动损益参考答案：A易错项为A,D。
参考解析：基金的利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等。
94[单选题]关于可转换债券，下列说法错误的是()。
A.转换期限最长为6年B.可转换债券自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票C.转换期限最短为1年D.可转换债券持有人不转换为股票的，公司应当在可转换债券期满后5个工作日偿还债券的本金及最后一期利息参考答案：B易错项为B,A。
参考解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。
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61[单选题]Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的()A.整体收益B.超额收益C.绝对收益D.相对收益额参考答案：B易错项为D,A。
参考解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。
62[单选题]关于土地投资，以下表述正确的是()A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小参考答案：B易错项为C,D。
参考解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。
基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。
土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益。
同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。
故A,C,D错误63[单选题]资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。
关于贝塔,以下表述正确的是()A.贝塔值不能小于0B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度C.塔值越大,预期收益率越低D.市场组合的贝塔值为0参考答案：B易错项为C,A。
参考解析：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。
β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致;β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大;β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结20(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
96[单选题]对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是()。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量B.完善国内资本市场C.构建良好的人民币外流机制D.推动人民币跨境资本流动参考答案：C易错项为A,B。
参考解析：沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。
其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。
(2)推动人民币跨境资本流动。
(3)构建良好的人民币回流机制。
(4)完善国内资本市场。
97[单选题]关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高C.风险资产期望收益率等于风险溢价D.风险溢价可以是正数也可以是负数参考答案：B易错项为D,C。
参考解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
98[单选题]某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股，50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，基金总份额为2000万份。
假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元A.1.15B.0.65C.0.5D.1.65参考答案：D易错项为A,B。
参考解析：公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额【(10×30+50×20+100×10)+1000】÷2000=1.6599[单选题]投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有哪几天的收益()A.2月10日B.2月11日、2月12日和2月13日C.2月10日、2月11日和2月12日D.2月11日和2月12日参考答案：C易错项为A,B。
2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题12(乐考网)
2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。
可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
56[单选题]关于债券嵌入条款，以下表述正确的是()。
A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权B.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的参考答案：D易错项为C,D。
参考解析：在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。
和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。
通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。
58[单选题]根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时需委托甲类结算成员办理，此处体现的交易制度是()。
A.公开市场一级交易商制度B.结算参与人制度C.结算代理制度D.做市商制度参考答案：C易错项为C,B。
参考解析：结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷14(乐考网)
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》备考资料，专业的资深导师团队，深度分析历届考试真题，整理出历年考试的高频考点，在此祝您顺利通过基金从业资格考试。
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
66[单选题]计算基金投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是()。
A.基金份额净值B.基金总资产C.基金资产总值D.基金总份额参考答案：A易错项为A,D。
参考解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
67[单选题]到期收益率隐含的两个重要假设是()。
A.投资者计息方式不变和债券票面利率不变B.投资者持有至到期和利息再投资收益率不变C.债券市场等于债券面值和债券票面利率不变D.债券随时可供出售和利息在投资收益率不变参考答案：B易错项为B,A。
参考解析：到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。
68[单选题]衡量企业最大化股东财富能力的比率是()。
A.净资产收益率B.资产收益率C.资产负债率D.销售利润率参考答案：A易错项为A,C。
参考解析：由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。
净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。
69[单选题]在半强势市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是()。
A.上市公司去年的每股盈利B.正在洽谈中未公告的并购案C.已公告未分派的红利D.上市公司过去一年的成交量参考答案：B易错项为B,C。
参考解析：有效市场分为三种不同类型：一是弱有效市场，股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息;二是半强有效市场，股价已反映了所有公开的信息;三是强有效市场，指股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结10(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
46[单选题]关于衍生工具的特点，以下表述错误的是()A.衍生工具需要按期支付利息和偿还本金B.衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关C.衍生工具面临无法平仓或变现的流动性风险D.衍生工具会影响交易者未来某一时间的现金流参考答案：A易错项为C,D。
参考解析：衍生工具的特点：(一)跨期性衍生工具是交易双方根据对价格(如商品价格、利率、股价等)变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。
每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。
(二)杠杆性衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。
例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。
(三)联动性联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。
例如，我国股指期货沪深300指数合约与沪深300股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。
(四)不确定性或高风险性衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动。
衍生工具面临的风险主要包括：(1)交易双方中的某方违约的违约风险;(2)因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险;(3)因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险;(4)因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险;(5)因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险;(6)因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。
47[单选题]在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是()A.公开信息除包括历史价格信息外,还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等B.利用任何内幕信息均无法获得超额收益C.试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益D.当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的公开信息参考答案：B易错项为D,C。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结12(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
56[单选题]关于房地产有限合伙，下列说法错误的是()。
A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙参考答案：D易错项为C,B。
参考解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。
房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目;普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。
通常，房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。
57[单选题]关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计参考答案：C易错项为D,A。
参考解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
故C错误58[单选题]根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为()A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日参考答案：D易错项为C,B。
参考解析：我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结2(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
6[单选题]关于市场有效性，以下说法错误的是()。
A.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的C.半强有效的市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。
故C错误7[单选题]信用利差是指除了()不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。
A.期限B.信用评级C.赎回条款D.嵌入条款参考答案：B易错项为A,D。
参考解析：信用利差(credit spread)，是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌人条款等)的两种债券收益率的差额。
8[单选题]关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元参考答案：C易错项为A,D。
参考解析：QFII主体资格的认定。
申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。
对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结1(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1[单选题]关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是()。
A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较参考答案：A易错项为C,D。
参考解析：基金业绩评价应遵循如下原则：(1)客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象(2)可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较(3)长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价2[单选题]关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C.凸性对投资者是有利的D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。
凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
3[单选题]主动投资的目标不包括()。
A.缩小主动风险B.缩小跟踪误差C.提高信息比率D.扩大主动收益参考答案：B易错项为A,C。
参考解析：主动投资的目的是利用技术分析、基本面消息等获取超额的收益。
因此“缩小主动风险、提高信息比率(对信息的深度、广度越了解，能够获取超额收益)、扩大主动收益”都属于主动投资的目标。
缩小跟踪误差属于被动投资的目的。
4[单选题]×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为()。
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题演练卷一12(乐考网)
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A.基金注册登记机构B.公募基金C.基金管理人D.基金托管人参考答案：D参考解析：托管人结算模式分为两级结算：①一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；②二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。
57[单选题]某基金A在持有期为12个月、置信水平为95％的情况下，若计算的风险价值为5％，则以下表述正确的是（）。
A.该基金在12个月中的损失有5％的可能不超过5％B.该基金在12个月中的最大损失为5％C.该基金在12个月中的损失有95％的可能不超过5％D.该基金在12个月中的损失有5％的可能会超过95％参考答案：C参考解析：风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
58[单选题]当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。
A.初创期B.成熟期C.衰退期D.成长期参考答案：D参考解析：任何一个行业都要经历一个生命周期：①初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大；②成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨；③成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰；④衰退期，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩。
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2018基金从业资格考试《证券投资基金基础
知识》北京押题卷
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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
56[单选题]关于非系统性风险，下列表述错误的是()。
A.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加
B.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零
C.非系统性风险可以被分散掉
D.系统性风险可以被分散掉
参考答案：D
易错项为D,B。
参考解析：我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。
57[单选题]通常情况下，最适合高风险、高收益的基金产品的人群是()。
A.刚刚成家，准备怀孕的年轻人
B.三口之家中的中年人，收入一般
C.刚大学毕业踏上工作岗位的单身年轻人
D.拥有一定积蓄的退休老人
参考答案：C
易错项为C,B。
参考解析：单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的基金产品。
58[单选题]某基金公司一款多元基金产品，投资范围较广，在向投资者推广时，作出如下宣传：
Ⅰ.本基金通过分散化投资降低非系统性风险
Ⅱ.通过分散化投资，宏观经济因素不会影响该基金大部分投资对象各自的价格
Ⅲ.由于部分资产投向海外市场，可以在一定程度上降低基金在国内市场风险暴露
Ⅳ.个别投资对象价格的大幅波动，对基金整体业绩影响较小
上述宣传中说法正确的是()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
易错项为B,C。
参考解析：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。
59[单选题]适合于测量下行风险的指标是()。
A.投资组合的下行系数
B.下行风险标准差
C.投资组合的协方差
D.股票净利润的下降比例
参考答案：B
易错项为B,A。
参考解析：下行风险标准差是适合于测量下行风险的指标。
材料题根据以下材料，回答60-63题
某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6%，每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级)，此时市场上同类债券到期收益率为5%。
60[单选题]该债券最可能采用( )发行，发行之初麦考利久期为( )。
A.溢价;1.94年
B.折价;2.16年
C.溢价;2年
D.折价;1.86年
参考答案：A
参考解析：其票面利率大于市场上同类债券到期收益率，所以可以采取溢价发行的方式。
麦考利久期=[6/(1 5%)106×2/(15%)2}/[6/(15%)106/(15%)2]=1.94(年)。