2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案
2018年基金从业资格(证券投资基金基础知识)真题汇编(二)(题后
2018年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（二）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．单利和复利的区别在于( )。
A．单利的计息期是1年，而复利则有可能为季度、月或日B．用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C．单利属于名义利率，而复利则为实际利率D．单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算正确答案：D解析：单利和复利都是计算利息的方法，两者的区别在于：单利仅在原有本金上计算利息，所生利息均不加入本金重复计算利息；而复利是对本金及其产生的利息一并计算，即每经过一个计息期所生的利息也要加入本金再计利息。
2．三大农产品期货不包括( )。
A．大豆B．稻谷C．玉米D．小麦正确答案：B解析：目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。
3．以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是( )。
A．买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税B．从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20％的个人所得税C．从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税D．申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20％的个人所得税正确答案：D解析：个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
4．有担保ADRs的类型中，属于私下交易的是( )。
A．一级公募ADRsB．二级公募ADRsC．三级公募ADRsD．144A规则下的私募ADRs正确答案：D解析：根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs。
其中，144A规则下的私募ADRs的交易地点是私下交易。
5．关于普通股和优先股的风险收益比较，下列说法错误的是( )。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(二)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（二）一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．我国封闭式基金的估值频率是（）。
A．每个交易日B．每月C．每周D．每半个月【参考答案】A【参考解析】目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
2．根据贴现现金流估值法的理论，以下说法哪一项是正确的（）。
A．任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值B．任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值C．任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值D．任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值【参考答案】A【参考解析】根据贴现现金流（discounted cash flow，DCF）估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。
3．基金为股票指数增强型基金，投资策略如下（1）将不低于80％的资产投资与标的指数成分股和备选成分股，（2）将不低于5％的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券：（3）对剩余的资产进行主动投资。
据此，以下判断错误的是（）。
A．该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率B．与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理的管理能力要求更高C．与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大D．该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金【参考答案】D【参考解析】股票型基金的风险和预期收益率一般要高于混合型基金，故选项D错误。
4．进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是（）。
A．基金投资目标与范围B．基金产品星级评价C．基金经理管理产品数量D．基金公司产品线完善程度【参考答案】A【参考解析】在基金业绩评价的各种模型中，多会涉及基准组合这一要素。
基金从业资格考试科目二第二套题及答案解析
基金从业资格考试科目二第二套题及答案解析（二）单选题（共100题，每小题1分，共100分）。
以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.下列表述中，不属于资产负债表特点的是（）。
A.反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现B.报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况C.揭示了企业的资本结构是否合理D.揭示了企业获取利润的能力以及经营趋势1.D【解析】选项D属于利润表的特点。
2.下列关于净现金流量的描述中，正确的是（A.净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系B.净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和C.净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和D.一段时间内现金流入越大，则净现金流量越大2.B【解析】某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和，其计入公式为：净现金流量=现金流入-现金流出。
3.T公司2016年的利润表中，营业收入15亿元，营业成本、税金及附加共计10亿元，销售费用1亿元，管理费用1亿元，财务费用1亿元，没有其他成本费用或营业利润调整项，则工公司2016年营业利润为（）亿元。
A.15B.5C.2D.03.C.【解析】营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用=15-10-1-1=2亿元4.M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是（）。
A.资本公积－5亿元B.实收资本20亿元C.所有者权益20亿元D.亏损5亿元4.C.【解析】资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。
该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50亿-30亿=20亿元。
5.下列关于远期利率的说法中，正确的是（）。
A.远期利率是较长期限债券的收益率B.远期利率高于近期利率C.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率D.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率5.C.【解析】远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
基金从业资格考试题目2
《基金法律法规》真题试卷（二）1.下列属于客户在基金投资操作过程中享受的服务的是（）。
A. 定期提供产品净值信息B. 提醒客户及时核对交易确认C. 介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点D. 推介符合适用性原则的基金正确答案：D解析：集中服务是指客户在基金投资操作过程中享受的服务，主要包括四个方面的内容：①协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；②推介符合适用性原则的基金；③介绍基金产品；④协助客户办理开户账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。
2.某基金管理公司员工在向公司提出离职申请后，即不再来公司上班了，对该行为表述错误的是（）。
A. 已提出辞职但尚未完成工作移交的从业人员，应认真履行各项义务，不得擅自离岗B. 该员工应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请C. 该员工的做法并未不妥，不牵涉到违反职业道德D. 该员工违反了忠诚尽责的职业道德要求正确答案：C解析：基金从业人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。
已提出辞职但尚未完成工作移交的，从业人员应认真履行各项义务，不得擅自离岗；已完成工作移交的从业人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。
该员工违反了勤勉尽责的职业道德要求，其应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请。
3.基金年度报告要披露上市基金前（）名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例。
A. 3B. 20C. 5D. 10正确答案：D解析：基金年度报告要披露上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例。
4.基金合同所包含的重要信息不包括（）。
A. 基金的投资基本要素B. 基金的投资方向C. 基金的运作方式D. 基金的持有人结构正确答案：D解析：基金合同包含以下两类重要信息：①基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息，包括基金运作方式，运作费用，基金发售、交易、申购、赎回的相关安排，基金投资基本要素，基金估值和净值公告等事项；②基金合同特别约定的事项，包括基金各当事人的权利和义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。
基金从业资格考试《基金基础》试卷及答案
基金从业考试《基金基础》真题汇编真题及答案单项选择题（共100题，1分每题，共100分）1.市盈率用公式表达为()。
A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市盈率=股票市价/销售收入C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)【答案】D【解析】市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。
【考点】股票估值方法2.()影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。
A.投资期限的长短B.收益要求的高低C.风险容忍度的大小D.监管制度的强弱【答案】A【解析】投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。
投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。
【考点】投资者需求和投资政策3.投资政策说明书的内容不包括()。
A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障【答案】D【解析】投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。
有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。
【考点】投资者需求和投资政策4.股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月15日基金净值为9500万元;有投资者在2014年4月15日客户申购2000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元;2014年9月1日，基金分红1000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。
计算该基金的时间加权收益率是()%。
A.5.6B.6.7C.7.8D.8.9【答案】B【解析】股票基金在2013年12月31日——2014年4月15日，区间收益率为(9500-10 000)÷10000=-5%;投资者在2014年4月15日——2014年9月1日，区间收益为[14000-(9500+2000)]÷(9500+2000)=21.7%;2014年9月1日——2014年12月31日区间收益为[12000-(14000-1000)]÷(14 000-1000)=-7.7%;该基金的时间加权收益率用数学公式表达为：R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1=(1-5%)×(1+21.7%)×(1-7.7%)-1≈6.7%。
2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案
2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案第1题：下列关于商业票据特点的表述中，正确的是( )。
A、面额较大B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高C、只有二级市场，没有明确的一级市场D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低正确答案： A商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。
商业票据的特点为：面额较大;利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;只有一级市场，没有明确的二级市场。
第2题：下列关于期权的表述中，不正确的是( )。
A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低B、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和C、全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升正确答案： A 标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。
第3题：UCITS指令的管辖中，东道国可以在( )等方面行使管辖权。
A、监管B、投资、销售C、法律适用D、基金销售及信息披露正确答案： D根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。
第4题：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括( )。
A、1天B、2天C、3天D、5天正确答案： D按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。
国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
第5题：下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是( )。
A、对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩B、基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险C、只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况D、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别正确答案： D投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。
2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案
2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。
A.基金份额持有人B. 基金托管人C. 基金管理人D. 基金监督机构2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。
A. 两者对市场流动性的贡献不同B. 两者的利润来源不同C. 两者的市场角色不同D. 做市商不能充当经纪人的角色3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。
关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。
A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益B. 投资组合构建无需受投资政策的约束C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益D. 从宏观经济及行业、板块特征入手4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。
A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的C. 投资者既希望风险小又要求高收益D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。
A. 信息比率引入了业绩比较基准因素B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。
这个交收制度体现了（C）。
A. 净额结算原则B. 共同对手方原则C. 分级结算原则D. 货银对付原则7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。
A. 标准差B. 分位数C. 均值D. 中位数8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。
A. 名义利率与通货膨胀率正相关B. 实际利率与通货膨胀率无关C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率D. 名义利率一定大于实际利率9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。
A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测D. 单个证券的贝塔系数大于1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。
2018年4月《证券投资基金基础知识》真题
2018年4月《证券投资基金基础知识》真题1.债券的（）又叫违约风险，是指债券发行人未按契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。
A.信用风险B.流动性风险C.利率风险D.通胀风险答案:A2.关于土地投资，以下表述正确的是（）A.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小B.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益C.土地投资只能通过出租来获取投资收益D.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高答案:D3.合格境内机构投资者（QDII)开展境外证券投资业务时，错误的是（）A.可以委托境外证券服务机构担任投资顾问，代理买卖证券B.应当由境内资产托管机构负责资产托管业务C.可以委托境内基金管理公司在境外设立的分支机构担任投资顾问D.境内托管人可以委托境外资产托管机构负责境外资产托管，境外托管人因其本身过错、疏忽导致基金财产受损的，由该境外托管人向QDII承担相应责任答案:C4.以下不属于信用利差特点的是（）A.信用利差随着经济周期的扩张而扩大B.信用利差可以作为预测经济周期活动的指标C.对于给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大D.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化答案:A5.某可转换面值为100元，期限为自发行之日起5年，年利率为1%,转换比例为4,目前标的股票价格为30元，则转换价格为（）元。
A.20B.105C.25D.30答案:C6.关于可转换债券有如下的表述：Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ.可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益的特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ.可转换债券的基本要素包含：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）。
A.2B.4C.1D.3答案:B7.假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净值为35125万元人民币，该股票基金的基金管理费为0.25%,该年实际天数为365天。
基金从业资格考试(科目二)(31-60题)试题含答案
基金从业资格考试（科目二）（31-60题）试题含答案基本信息：[矩阵文本题] *31.某基金持有可转债A.，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。
可转债A.在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为（）元 [单选题] *A.200.11B.128.33C.128.22(正确答案)D.128.11答案解析：交易所上市交易的可转换债券安当日收盘价作为估值全价。
下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（）。
[单选题] *A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率B. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率(正确答案)C. 任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连D. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动答案解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
票面金额为100元的2年期债券，年票息率6%，当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率（）。
[单选题] *A. 5.5%B. 6.5%C. 10.1%D. 8.8%(正确答案)答案解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
6/(1+y)+106/(1+y)2=95，解得y= 8.8%。
关于货币市场工具，以下表述正确的是（） [单选题] *A.定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具B.货币市场工具是高流动性高风险的证券C.货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率D.货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段(正确答案)答案解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
4月基金从业科目2真题汇编
20XX 年 4 月 XX日基金从业考试真题及答案科目二：证券投资基金基础知识本次真题来源于网友反馈，大师兄仅做汇总并附答案，每科仅40 道真题，并非完整版本次考试预计有 4-6 套卷，每个人考的不一定一样，大师兄提供的真题仅供参考。
1关于我国证券投资基金场内证券交易市场，以下说法正确的是（）A.上海证券交易所采用公司制，深圳证券交易所采用会员制B.上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制C.上海证券交易所采用会员制，深圳证券交易所采用公司制D.上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制正确答案：D2 基金份额登记机构计算基金申赎数额的基金价格来自于（）A.基金托管人B.基金管理人C.第三方销售机构网站D.证监会网站正确答案：B3根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，以下关于可转化债券表述错误的是（）A.可转换债券自发行结束之日起 12 个月后方可转换为公司股票B.转换期限最长为 6 年C.转换期限最短为 1 年D.可转换债券持有人不转换为股票的，公司应当在可转换债券期满后 5 个工作日偿还未转股债券的本金及最后一期利息正确答案：A4 关于不动产投资的定义，以下表述错误的是（）A.不动产强调财产在地理位置上的相对固定性B.国内习惯不区分不动产和房地产，二者常常互换使用C.不动产是指土地以及建筑物等土地定着物D.固定车位是不动产中的主要类别正确答案：D5 关于债券凸性的特征，以下表述正确的是（）A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C.凸性对投资者是有利的D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资正确答案：D6 关于私募股权投资战略形式，以下表述错误的是（）A.私募股权二级市场投资通常是指将私募基金投资于二级市场公开交易的上市公司的股权B.风险投资通常是指将资金投资于初创企业的股权C.危机投资通常是指将资金投资于短期遭遇财务困境的企业D.成长权益通常是指将资金投资于已经具备稳定的商业模式和客户群体的公司股权正确答案：A7公募基金财务会计报告中，基金持仓结构分析股票投资占比的计算方式正确的是（）A.股票投资总成本/基金的投资总额B.股票投资总成本/基金资产净值C.股票投资总市值/基金的投资总额D.股票投资总市值/基金资产净值正确答案：B8 企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是（）A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人正确答案：C9 以下收入来源中，哪项是股票没有的（）A.红利B.转股利润C.股息D.二级市场买卖差价收量正确答案：B10已知某公司的净资产收益率是 10%，销售利润率是 10%，权益乘数是 2，年均总资产是 1000 万元，该公司的年销售收入是（）A.2000 万元B.1000 万元C.500 万元D.100 万元正确答案：C11 关于非系统性风险，以下表述错误的是（）A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零正确答案：A12 根据《证券法》，以下不属于证券登记结算机构职责的是（）A.提供证券存管服务B.提供投资咨询服务C.提供集中登记服务D.提供资金结算服务正确答案：B13 关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利正确答案：B14 关于资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是（）A.资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果B.对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近C.资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值D.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率正确答案：C15 关于债券型基金与货币市场基金，以下说法正确的是（）A.根据目前法规，货币基金平均剩余期限的上限为 240 天。
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2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。
A.基金份额持有人B. 基金托管人C. 基金管理人D. 基金监督机构2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。
A. 两者对市场流动性的贡献不同B. 两者的利润来源不同C. 两者的市场角色不同D. 做市商不能充当经纪人的角色3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。
关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。
A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益B. 投资组合构建无需受投资政策的约束C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益D. 从宏观经济及行业、板块特征入手4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。
A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的C. 投资者既希望风险小又要求高收益D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。
A. 信息比率引入了业绩比较基准因素B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。
这个交收制度体现了（C）。
A. 净额结算原则B. 共同对手方原则C. 分级结算原则D. 货银对付原则7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。
A. 标准差B. 分位数C. 均值D. 中位数8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。
A. 名义利率与通货膨胀率正相关B. 实际利率与通货膨胀率无关C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率D. 名义利率一定大于实际利率9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。
A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测D. 单个证券的贝塔系数大于1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。
A. 基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响B. 基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响C. 基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少11.基金估值的第一责任主体是（D）。
A. 基金托管人B. 中国证券投资基金业协会C. 中国证监会D. 基金管理人12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。
A. 加强对场外交易的监控B. 跟踪分析基金重仓股C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度D. 密切关注宏观经济指标和趋势13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。
A. 降低，不变B. 不变，不变C. 降低，升高D. 不变，降低14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。
一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。
另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。
ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。
A. 合规风险和操作风险B. 法律风险和信用风险C. 法律风险和操作风险D. 合规风险和流动性风险15.假设资产1 的预期收益率为5%，标准差为7%；资产2 的预期收益率为8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为1；假设按资产 1 占40%，资产2 占60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。
A. 2.8%；10%B. 2.8%；4.4%C. 6.8%；4.4%D. 6.8%；10%16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。
A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术17.主动投资的目标是（D）。
A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率18.假设市场组合期望收益率为8%，无风险利率为3%，如果该股票的贝塔值为1.4，则该股票的预期收益率为（B）。
A. 14%B. 10%C. 8%D. 12%19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。
A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动20.2013 年12 月31 日，某股票基金资产净值为2 亿元，到2014 年12 月31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。
假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在2014 年的收益率为（C）。
A. 70%B. 50%C. 60%D. 40%21.某投资者持有5 000 份A 基金，当前的基金份额净值为1.2 元。
假设A 基金按1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。
A. 该投资者持有的A 基金资产变为3 000 元B. A 基金份额净值变为2.4 元C. A 基金的资产规模不变D. 该投资者持有的基金份额仍为5 000 份22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。
A. 现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响B. 期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者C. 期货市场中形成的价格能反映供求状况D. 期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。
A. 相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱B. 相关系数总处于0 到+1 之间C. 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性D. 当两个证券收益率的相关系数为0 时，我们称这两者不完全相关24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。
A. 预期的利润B. 当年的利润C. 前几年的平均利润D. 以往的利润25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。
A. 或有免疫B. 所得免疫C. 受益免疫D. 价格免疫26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。
A. 1 手B. 100 手C. 10 手D. 100 张27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。
A. 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度C.衍生工具都要求实物交割D. 所有的衍生品合约都有基础标的物28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。
A. 十二个月B. 六个月C. 一个月D. 三个月29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。
A. 投资部和研究部B. 投资决策委员会和研究部C. 投资部和交易部D. 投资决策委员会和交易部30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。
A. 力求超越市场业绩B. 交易费用更低C. 更适合于完全有效的市场D. 投资风险更低31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。
A. 证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收B. 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收C. 结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理D. 证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。
A. 远期利率指从即期开始未来一段时间的利率B. 远期利率的起点在当前时刻C. 远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平D. 远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。
A. 从基金分配中取得的收入B. 个人买卖基金份额获得的差价收入C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收入D. 机构买卖基金份额获得的差价收入34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。
A. 分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力B. 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的C. 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形D. 现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。
A. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券B. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务D. 买断式回购的期限最长不得超过91 天36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。
以下不属于此类条款的是（A）。
A. 承销条款B. 回售条款C. 转换条款D. 赎回条款37.设两种情形下资产A 和资产B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。
情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%A. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率B. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率C. 分散投资资产A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动D. 资产A和资产B的投资收益存在负相关性38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。
A. 过户费B. 买卖差价C. 对冲费用D. 市场冲击39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。
A. 基金资产成本B. 基金资产公允价值C. 基金资产份额净值D. 基金资产总值40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。