垃圾焚烧发电行业研究报告2010

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经营管理参考总第540期

兴业银行办公室2010年05月21日

垃圾焚烧发电行业研究报告

摘要

●目前，生活垃圾的处理途径有：焚烧、填埋和堆肥，三种方式各有

利弊。其中焚烧的减量效果最明显、无害化最彻底、且焚烧热量可以有效利用，因此广为发达国家采用。我国目前的垃圾年产量占全球比重超过30%，以填埋处理方式为主，政府对焚烧处理一直持鼓励的态度，先后出台了一系列政策法规给予支持。

●国内垃圾焚烧发电技术主要有炉排炉和流化床两种，工艺均基本成

熟。从事垃圾焚烧发电的投资商约有40-50家，可分为政府主导，专业投资运营、工程投资和中介咨询公司等四种类型。在管理上，国家主要采取特许经营的管理模式，目前北京、广州和福建等省份正积极规划建设垃圾焚烧发电项目，市场空间很大。

●垃圾焚烧发电项目主要面临民意风险、政策风险以及借款主体自身

的风险等，其收入来源主要为垃圾补贴、电价优惠、税收优惠等。

现阶段，本行对垃圾发电项目持审慎介入的态度，各分行积极性较

高，但总量不大。目前正是我国垃圾焚烧发电项目快速扩张时期，建议本行审慎选择、积极介入优质的垃圾焚烧发电项目。

随着“垃圾围城”的现象越来越严重，垃圾焚烧发电项目在各城市纷纷上马。垃圾焚烧发电作为固废处理和余热利用的典型项目，属于国家政策明确支持的节能减排项目。总行企业金融部可持续金融中心（以下简称中心）亦收到来自多家分行的多个垃圾焚烧发电项目认定申请，但是伴随此类项目的环保问题、民意问题，为分行和审批部门的风险判断带来较大不确定因素。为深入分析垃圾焚烧发电行业存在的风险和商业机会，帮助分行更好地选择项目和判断风险，中心展开了对垃圾焚烧发电行业研究。在本次研究中，中心除了研究项目技术原理，搜集相关国家政策，还进行了多个层面的调研，其中政府层面，拜访了环保部环境监察局行政复议处赵柯处长（该处专门负责民众对环境问题的申诉处理）；专家层面，拜访了清华大学环境工程系固废所聂永丰教授（国内最资深的固废处理专家，“挺烧派”的代表人物），以及中国环境科学研究院赵章元研究员（“反烧派”的代表人物）；企业层面，拜访了杭州锦江集团王元珞总经理，并实地考察了杭州萧山垃圾焚烧电厂（锦江为国内较有代表性的垃圾焚烧发电企业）。

一、垃圾焚烧处理行业概况

（一）处理方式及特点

目前，生活垃圾的基本处理方式有三种，即卫生填埋、焚烧（发电）和堆肥，三种方式各有优缺点和适用性，详见下表：

表1：三种垃圾处理方式的对比

（二）处理现状

1、国际现状。目前部分发达国家生活垃圾处理处臵情况如下：

表2：部分发达国家生活垃圾处臵情况（%）

从表中可以看出，由于受填埋场地的制约，部分发达国家主要采用焚烧方式处理生活垃圾（如表中的瑞士、日本和丹麦的生活垃圾焚烧比

例均高于60%，）。按生活垃圾年焚烧处理能力分析，欧盟居首，19国家占38%，日本占24%居其次，美国占19%居第三，东亚部分地区（中国、中国台湾、韩国、新加坡、泰国等）占15%，其它地区（俄罗斯、乌克兰、加拿大、巴西、摩纳哥等）占4%。据欧洲垃圾发电企业联盟（CEWEP）2006年统计，全世界生活垃圾焚烧厂共有约2100座，其中生活垃圾焚烧发电厂约1000座；总焚烧处理能力约为62.1万吨/日，年焚烧生活垃圾量约为1.65亿吨，相当于中国城市生活垃圾年清运量。

2、国内现状。中国2008年年产垃圾5亿吨，其中设市城市垃圾1.55亿吨，占全世界城市垃圾年产量的30%。中国的垃圾仅城市垃圾部分得到安臵处理，其余将近70%的垃圾尚未进行妥善处臵。得到处理的城市垃圾，填埋处理方式占82.7%，焚烧方式占15%。但是目前中国城市生活垃圾累积堆存量已达70亿吨，东部发达地区填埋用地日渐紧张，“垃圾围城”的形势越来越严峻。

二、国家政策导向

从国家政策导向上看，我国各级政府对垃圾焚烧发电产业的鼓励力度较大，颁布了一系列政策法规鼓励垃圾焚烧发电产业，其中比较重要的法规及核心内容如下：

（一）国家级规划计划

1、•全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划‣。减少东部地区、经济发达地区的原生生活垃圾填埋量，节省土地资源，鼓励选用先进的焚烧处理技术。到“十一五”末，东部地区设市城市的焚烧处理率不低于35%。

2、•全国城镇环境卫生“十一五”规划‣（建城[2006]243号）。东部地区：垃圾处理应以卫生填埋为基础，在具备条件的城市，鼓励采用

以焚烧为主或与生化处理技术多种方式进行有机组合；西南地区：现阶段可以卫生填埋处理为主，随着经济的发展，逐步加大焚烧或生化处理技术的使用比例；西北地区：生活垃圾处理以卫生填埋技术为主；中部地区和东北地区：生活垃圾处理现阶段应以卫生填埋为主，适度发展其它处理工艺。

3、•可再生能源发展“十一五”规划‣（发改能源[2008]610号）。到2010年，建成垃圾发电装机容量50万千瓦。重点在经济较发达、土地资源稀缺地区，特别是南方地区的大城市（主要是直辖市、省会城市和沿海及旅游城市）建设垃圾焚烧发电厂。

4、•中国应对气候变化国家方案‣（国发…2007‟17号）。大力推进生物质能源的开发和利用，在经济发达、土地资源稀缺地区建设垃圾焚烧发电厂。大力研究开发和推广利用先进的垃圾焚烧技术，提高国产化水平，有效降低成本，促进垃圾焚烧技术产业化发展。

（二）国家级优惠政策

一是•中华人民共和国企业所得税法实施条例‣（2007）、•关于公布环境保护节能节水项目企业所得税优惠目录[试行]的通知‣（财税[2009]166号）规定垃圾焚烧项目可以享受企业所得税优惠政策。二是•关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知‣（财税…2008‟156号）规定垃圾焚烧发电项目实行增值税即征即退的政策。三是•可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法‣（发改价格[2006]7号）明确了垃圾焚烧发电电价补贴政策及实施期限。四是•中华人民共和国可再生能源法（修正案）‣（(中华人民共和国主席令第二十三号，将于2010年4月1日开始实施）为垃圾焚烧发电项目的电力并网和收购提供了保障。

（三）针对垃圾焚烧发电项目的约束性政策