《投资学》教学大纲

《投资学》教学大纲第1章投资概述一、学习目标本章主要介绍投资定义、产业投资和证券投资、直接投资和间接投资，投资学的研究对象、范围及方法。

通过本章的学习，使学生理解投资学的基本框架。

二、学习重点1、深刻理解投资内涵；2、投资基本类别；3、投资学的研究对象范围及方法。

三、学习难点投资基本类别的共性与区别。

四、知识点1、投资的内涵及其几个要点。

投资是一定经济主体为了获取预期不确定的收益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。

要全面地投资的定义，必须掌握以下几个要点：投资主体、投资动机、投资要素和投资成果。

3、投资的特点。

投资具有收益的不确定性、运动过程的复杂性与多样性、在空间和产业上的流动性、在宏观层面上具有同时创造供给与需求的二重属性、在微观层面上具有不可逆性等特点。

4、投资的种类。

产业投资与证券投资、直接投资与间接投资的定义与特征、内容。

5、产业投资运动过程。

产业投资运动过程包括投资筹集、投资分配、投资运用和投资回收四个阶段。

第2章市场经济与投资决定一、学习目的投资制度是投资活动运行的制度平台，不同的制度环境会造就不同的投资理念、不同的投资主体格局、不同的投资偏好、不同的投资行为、不同的投资方式以及不同的投资效率。

通过本章的学习，使学生掌握投资决定的两种基本类型，了解不同的投资制度以及中国投资决定模式的历史演变与改革的方向。

二、学习重点1、投资决定的两种基本模式；2、国务院《关于投资体制改革的若干决定》的主要内容。

三、学习难点投资体制改革问题。

四、知识点1、投资决定模式的定义、与分类。

2、集权型投资决定模式。

计划经济体制；计划经济下的投资决定。

3、市场化的投资决定模式。

市场经济制度；市场经济下的投资决定。

第3章产业投资概述一、教学目的通过学习，掌握产业投资的种类、过程，了解固定投资的特点、固定投资的影响因素，把握其决策分析的基本原则和方法。

二、学习重点1、固定资产净投资与重置投资；2、固定资产的投资过程；2三、学习难点固定投资决策的原则及其风险分析。

四、知识点1．固定资产和流动资产的主要区别：它们在生产过程中所起的作用不同；它们在生产过程中连续的时间不同；它们的价值转入产品的方式不同。

2．固定资产投资和流动资产投资的特点和地位作用。

固定资产投资的结果形成固定资产，对未来的生产起着决定作用；固定资产投资有两种方式，一种是通过采购活动就可以完成的、另一种是不仅需要采购物资，还要追加劳动才能完成；固定资产投资项目通常具有不可分性，单位投资规模应达到规模经济的要求，一般需要一次性垫支的资金数额巨大；由于建成的固定资产多是固定在一定地点的，固定资产投资对生产要素的区际流动和生产力的布局有着重要的作用；固定资产资产项目形成的单件性。

流动资产投资的特点是，流动资产投资的结果是劳动对象，而投在劳动对象上的价值“要和固定资本的大小所决定的生产规模相适应”；流动资产投资，一般只需要一个购买过程，时间相当短；从实物运动来看，在整个再生产过程中，固定资产周转一次，流动资产要周转多次；流动资产投资的地区分布一般是受制于固定资产投资分布的；流动资产投资不仅要根据固定资产的规模确定其投资的总量，而且要根据固定资产的种类和技术水平决定购买何种原材料等。

4．固定资产投资包括重置投资和净投资。

无论是从经济内容，还是从同生产过程、销售过程的关系来看，购置新的固定资产和重置固定资产都3是相同的；所不同的只是，在前一种场合必须预先垫付一笔资金；而在后一种场合所使用的资金是前一次垫付资金的回流。

与重置投资有直接关系的一个概念是折旧。

6．与其它投资相比，固定投资具有投资过程的长期性、项目资产的不可分性、资产地点的固定性和固定资产项目形成的单件性的特点。

第4章产业投资方向选择一、学习目的通过本章的学习，使学生掌握对准市场是投资成功的先决条件，影响市场空隙大小的基本因素，市场分析方法，市场细分、产品线延伸和产品组合等知识。

本章是产业投资的核心技术分部分。

二、学习重点1、市场空隙含义及其三种类型；2、市场分析方法；3、市场细分、产品线延伸和产品组合。

三、学习难点1、正确理解和把握市场空隙的含义；2、市场分析方法；3、市场细分方法。

四、知识点41、市场定位。

企业选择投资方向，不应仅仅考虑企业可以发展什么或需要发展什么，而应优先考虑国际国内市场缺少什么；积极寻找市场空隙；市场空隙就是供给与需求之间的缺口，包括总量性缺口和结构性缺口；准确把握消费需求的变化规律及其变动趋势，主动地创造市场需求。

2、空隙的类别。

企业投资的产品处于传统产品的空隙之中，其他企业没有同种产品，在计划期内也没有其他企业进入该种产品的生产，而该产品又为社会所需要，这种空隙我们称之为空隙I1，如果以P表示对该产品的需求量，以K1表示单位产品所需耗费的投资，以I表示该产品的投资容量，则有下面的等式：I1=PK1其他企业已生产同类产品，但该产品的社会有效需求在计划期内仍然大于供给，这种空隙可称之为空隙I2，如果以S表示投资存量，以K表示生产单位产品所需占用的投资存量，那么，该产品可以追加投资的容量则用下面的等式来表示：其他企业已生产同类产品，在计划期内，社会对该产品的社会需要可能等于或小于该产品的供给能力，这就是说，该产品计划期内可追加的投资容量等于零或为负数；以S转表示其他企业同类产品投资存量的转出量，那么，能提供给该企业的投资空隙，我们称之为空隙I3，它可以表示为：3、决定市场空隙大小的基本因素。

主要有：产品需求的制约因素，它又包括消费偏好、收入水平、产品间的关联、产品生命周期、价格水平、消费者的预期心理状态；新增投资的制约因素，它又包括产品的进入壁垒、其他企业的技术水平及融资能力、在建投资项目及投资建设期、产品供给5的价格弹性、宏观经济政策、原材料供应状况以及价格、其他产品的价格及投资盈利情况、其他企业的预期心理状态、退出壁垒。

4、市场分析的方法。

市场分析的方法包括确立市场目标，市场调查和市场分析等。

5、市场细分、产品线延伸和产品组合。

市场细分是依据消费者和生产者需求的异质性，按一定的标准，把整体市场划分为若干子市场。

一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标，市场细分有利于企业发现投资机会，并有利于企业正确选择投资的市场定位。

产品线延伸是指部分或全部改变公司原有产品线的平均地位，它又向上延伸、向下延伸以及双向延伸三种方式。

产品组合是一个企业生产经营的全部产品结构，它通常由几个产品线组成。

产品组合的评价方法有波士顿咨询集团法和通用电器公司法两种。

第5章产业投资的技术可行性分析一、学习目的在通过市场分析选定投资方向后，认真进行技术分析，选择适当的工艺设备，是工程项目及早竣工投产和企业生产出符合市场需求产品的重要保证。

通过本章学习，学生应了解产业投资技术可行性分析的基本原则，掌握制造技术选择的基本方法；理解企业技术选择与企业投资规模之间的关系，了解决定企业投资规模的基本因素，掌握企业投资规模确定的基本方法以及企业投资地点选择的基本方法。

二、学习重点1、制造技术的选择的基本原则2、制造技术的选择的基本分析方法63、决定企业投资规模的基本因素4、决定企业投资规模的基本方法5、影响企业投资地点选择的主要因素6、企业投资地点选择应遵循的基本原则7、企业投资地点选择的评价方法三、学习难点1、制造技术的选择的基本分析方法2、决定企业投资规模的基本方法3、企业投资地点选择的评价方法四、知识点1、产业投资技术可行性分析的内容主要包括：技术设备的选择、生产规模的确定和厂址选择等。

2、企业选择何种工艺设备，关系到工程项目投产后能否生产出符合特定规格和标准的产品，工程项目能否按进度获得这些机器设备以及企业工程项目的投资成本及未来的生产经营成本。

3、可靠、适用、经济是企业选择制造技术的基本原则。

4、生产工艺分析方法和设备分析方法是制造技术的选择的基本分析方法。

5、行业的技术经济特点、专业化分工水平和协作条件、产品的需求量和供给量的缺口、投资和生产条件以及投资费用和生产成本是决定企业投资规模的基本因素。

6、盈亏平衡点分析法、经验分析法以及线性规划法是决定企业投资规模的基本方法。

7、承包制、一体化与多角经营以及化整为零是企业主要的规模战略。

78、自然资源条件、原材料供应条件、基础设施状况、工程地质和水文地质状况、产品需求、技术协作条件、人力资源条件、区域经济政策、投资经济效益以及一些非经济因素，是影响企业投资地点选择的重要因素。

9、费用比较法、评分比较法以及最小运输费用法是企业投资地点选择的主要评价方法。

第6章产业投资资金的筹措一、学习目的通过本章学习，学生应掌握企业固定资产投资、流动资产投资以及无形资产投资估算的基本内容和主要方法；了解企业筹资的主要渠道、筹资方式以及各种筹资方式的资金成本，掌握各类筹资方式资金成本的计算方法；了解制约企业筹资决策的主要因素，理解现代资本结构理论的主要思想，掌握企业资金组合与筹资决策的基本方法。

二、学习重点1、企业投资估算的内容与方法2、企业主要的筹资渠道、方式3、各种筹资方式的资金成本及其计算4、资本结构理论5、制约企业筹资决策的主要因素6、企业筹资决策的基本方法三、学习难点1、企业投资估算的方法2、不同筹资方式的资金成本及其计算3、资本结构理论8四、知识点1、企业投资估算包括固定资产投资、流动资产投资以及无形资产投资估算三个方面。

2、单位生产能力投资系数法、生产能力指数法、主要部分投资比率估算法、主要部分投资系数估算法以及概算指标估算法是固定资产投资估算的主要方法。

3、比率估算法和周转天数法是流动资产投资估算的基本方法。

4、技术知识产权投资的估算、土地使用权投资的估算以及创办费估算是无形资产投资估算的主要内容。

6、企业的加权平均成本是以各种资金占总资金量的比重为权数，对各种资金成本加权平均可得到综合资金成本。

7、宏观经济、政策（主要是财政、货向政策）、法律环境、行业差别、企业个别因素等是制约企业筹资决策的主要因素。

8、现代资本结构理论认为：企业存在最佳资本结构，企业的资本结构影响企业的价值和资金的综合成本。

9、企业筹资组合遵循的原则是：短期占用资产由短期资金来融通，长期占用资产由长期资金来融通。

第7章产业投资效益分析一、教学目的通过学习，理解货币时间价值的涵义，掌握货币时间价值的计算，了解产业投资效益分析的基本过程，理解和掌握产业投资效益的主要评价方法，了解多项目在面临外部约束和条件时的决策方法。

二、学习重点9时间价值的计算；动态投资效益的计算方法。

三、学习难点多项目在面临外部约束和条件时的决策方法。

四、知识点1．货币的时间价值实质上是使用货币的一种机会成本，是在无风险或风险最小的条件下可能获得的收益。