《投资学》教学大纲

《投资学》教学大纲

第1章投资概述

一、学习目标

本章主要介绍投资定义、产业投资和证券投资、直接投资和间接投资，投资学的研究对象、范围及方法。通过本章的学习，使学生理解投资学的

基本框架。

二、学习重点

1、深刻理解投资内涵；

2、投资基本类别；

3、投资学的研究对象范围及方法。三、学习难点

投资基本类别的共性与区别。四、知识点

1、投资的内涵及其几个要点。投资是一定经济主体为了获取预期不

确定的收益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。要全

面地投资的定义，必须掌握以下几个要点：投资主体、投资动机、投资要

素和投资成果。

3、投资的特点。投资具有收益的不确定性、运动过程的复杂性与多

样性、在空间和产业上的流动性、在宏观层面上具有同时创造供给与需求

的二重属性、在微观层面上具有不可逆性等特点。

4、投资的种类。产业投资与证券投资、直接投资与间接投资的定义

与特征、内容。

5、产业投资运动过程。产业投资运动过程包括投资筹集、投资分配、投资运用和投资回收四个阶段。

第2章市场经济与投资决定

一、学习目的

投资制度是投资活动运行的制度平台，不同的制度环境会造就不同的

投资理念、不同的投资主体格局、不同的投资偏好、不同的投资行为、不

同的投资方式以及不同的投资效率。通过本章的学习，使学生掌握投资决

定的两种基本类型，了解不同的投资制度以及中国投资决定模式的历史演

变与改革的方向。

二、学习重点

1、投资决定的两种基本模式；

2、国务院《关于投资体制改革的若干决定》的主要内容。三、学习

难点投资体制改革问题。四、知识点

1、投资决定模式的定义、与分类。

2、集权型投资决定模式。计划经济体制；计划经济下的投资决定。

3、市场化的投资决定模式。市场经济制度；市场经济下的投资决定。

第3章产业投资概述

一、教学目的

通过学习，掌握产业投资的种类、过程，了解固定投资的特点、固定

投资的影响因素，把握其决策分析的基本原则和方法。

二、学习重点

1、固定资产净投资与重置投资；

2、固定资产的投资过程；

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三、学习难点

固定投资决策的原则及其风险分析。四、知识点

1．固定资产和流动资产的主要区别：它们在生产过程中所起的作用不同；它们在生产过程中连续的时间不同；它们的价值转入产品的方式不同。

2．固定资产投资和流动资产投资的特点和地位作用。固定资产投资的结果形成固定资产，对未来的生产起着决定作用；固定资产投资有两种方式，一种是通过采购活动就可以完成的、另一种是不仅需要采购物资，还要追加劳动才能完成；固定资产投资项目通常具有不可分性，单位投资规模应达到规模经济的要求，一般需要一次性垫支的资金数额巨大；由于建成的固定资产多是固定在一定地点的，固定资产投资对生产要素的区际流动和生产力的布局有着重要的作用；固定资产资产项目形成的单件性。流动资产投资的特点是，流动资产投资的结果是劳动对象，而投在劳动对象上的价值“要和固定资本的大小所决定的生产规模相适应”；流动资产投资，一般只需要一个购买过程，时间相当短；从实物运动来看，在整个再生产过程中，固定资产周转一次，流动资产要周转多次；流动资产投资的地区分布一般是受制于固定资产投资分布的；流动资产投资不仅要根据固定资产的规模确定其投资的总量，而且要根据固定资产的种类和技术水平决定购买何种原材料等。

4．固定资产投资包括重置投资和净投资。无论是从经济内容，还是从同生产过程、销售过程的关系来看，购置新的固定资产和重置固定资产都

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是相同的；所不同的只是，在前一种场合必须预先垫付一笔资金；而

在后一种场合所使用的资金是前一次垫付资金的回流。与重置投资有直接

关系的一个概念是折旧。

6．与其它投资相比，固定投资具有投资过程的长期性、项目资产的

不可分性、资产地点的固定性和固定资产项目形成的单件性的特点。

第4章产业投资方向选择

一、学习目的

通过本章的学习，使学生掌握对准市场是投资成功的先决条件，影响

市场空隙大小的基本因素，市场分析方法，市场细分、产品线延伸和产品

组合等知识。本章是产业投资的核心技术分部分。

二、学习重点

1、市场空隙含义及其三种类型；

2、市场分析方法；

3、市场细分、产品线延伸和产品组合。三、学习难点

1、正确理解和把握市场空隙的含义；

2、市场分析方法；

3、市场细

分方法。四、知识点

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1、市场定位。企业选择投资方向，不应仅仅考虑企业可以发展什么

或需要发展什么，而应优先考虑国际国内市场缺少什么；积极寻找市场空隙；市场空隙就是供给与需求之间的缺口，包括总量性缺口和结构性缺口；准确把握消费需求的变化规律及其变动趋势，主动地创造市场需求。

2、空隙的类别。企业投资的产品处于传统产品的空隙之中，其他企业没

有同种产品，在计划期内也没有其他企业进入该种产品的生产，而该产品

又为社会所需要，这种空隙我们称之为空隙I1，如果以P表示对该产品

的需求量，以K1表示单位产品所需耗费的投资，以I表示该产品的投资

容量，则有下面的等式：I1=PK1

其他企业已生产同类产品，但该产品的社会有效需求在计划期内仍然

大于供给，这种空隙可称之为空隙I2，如果以S表示投资存量，以K表

示生产单位产品所需占用的投资存量，那么，该产品可以追加投资的容量

则用下面的等式来表示：

其他企业已生产同类产品，在计划期内，社会对该产品的社会需要可

能等于或小于该产品的供给能力，这就是说，该产品计划期内可追加的投

资容量等于零或为负数；以S转表示其他企业同类产品投资存量的转出量，那么，能提供给该企业的投资空隙，我们称之为空隙I3，它可以表示为：

3、决定市场空隙大小的基本因素。主要有：产品需求的制约因素，

它又包括消费偏好、收入水平、产品间的关联、产品生命周期、价格水平、消费者的预期心理状态；新增投资的制约因素，它又包括产品的进入壁垒、其他企业的技术水平及融资能力、在建投资项目及投资建设期、产品供给

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的价格弹性、宏观经济政策、原材料供应状况以及价格、其他产品的

价格及投资盈利情况、其他企业的预期心理状态、退出壁垒。

4、市场分析的方法。市场分析的方法包括确立市场目标，市场调查

和市场分析等。

5、市场细分、产品线延伸和产品组合。市场细分是依据消费者和生

产者需求的异质性，按一定的标准，把整体市场划分为若干子市场。一个

企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标，市场细分有利于企

业发现投资机会，并有利于企业正确选择投资的市场定位。