新华百货2020年上半年财务分析结论报告
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二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为299,472.36万元，与2019年上半年的 306,187.79万元相比有所下降，下降2.19%。2020年上半年销售费用为 59,665.08万元，与2019年上半年的58,294.07万元相比有所增长，增长 2.35%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管企 业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得 不太理想。2020年上半年管理费用为10,388.25万元，与2019年上半年的 9,582.23万元相比有较大增长，增长8.41%。2020年上半年管理费用占营 业收入的比例为2.73%，与2019年上半年的2.43%相比变化不大。但企业 经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。 2020年上半年财务费用为4,199.53万元，与2019年上半年的2,959.83万元 相比有较大增长，增长41.88%。
三、资产结构分析
2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构 并不合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却 在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，新华百货2020年上半年经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借 款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水
新华百货2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为5,094.7万元，与2019年上半年的19,122.61 万元相比有较大幅度下降，下降73.36%。利润总额主要来自于内部经营业 务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经 营业务开展得很不理想。
内部资料，妥善保管
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九、经营风险分析பைடு நூலகம்
新华百货2020年上半年盈亏平衡点为363,836.78万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。从企业当期 资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加 企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为371896.00万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.35%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12114.73万元。2020年上半年新 华百货投资活动需要资金17601.11万元；经营活动创造资金12114.73万 元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企 业筹集资金。2020年上半年新华百货筹资活动产生的现金流量净额为 1810.19万元。
内部资料，妥善保管
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平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
新华百货2020年上半年的营业利润率为1.30%，总资产报酬率为 3.22%，净资产收益率为3.51%，成本费用利润率为1.35%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为474,779.68万元，经营资产的收益率为 2.07%，而对外投资的收益率为1.58%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷 款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。尽管对外投资收益有较 大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利 能力变化不大。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在126,527万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，能够为企业带来69,837.9万元的流动资金，经营业务是协 调的。从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来
内部资料，妥善保管
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61,349.82万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的 需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为3,940.96万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由91.72天缩短为90.56天，由此而节约资金 2,434.53万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
新华百货2020年上半年总资产周转次数为1.31次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从227.08天延长到273.87天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。新华百货2020年上半年固定资产周转天数为95.93天，2019 年上半年为80.57天，2020年上半年比2019年上半年延长15.37天。新华 百货2020年上半年存货周转天数为34.88天，2019年上半年为33.42天， 2020年上半年比2019年上半年延长1.47天。新华百货2020年上半年应收 账款周转天数为6.80天，2019年上半年为5.66天，2020年上半年比2019 年上半年延长1.14天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
2020年上半年营业成本为299,472.36万元，与2019年上半年的 306,187.79万元相比有所下降，下降2.19%。2020年上半年销售费用为 59,665.08万元，与2019年上半年的58,294.07万元相比有所增长，增长 2.35%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管企 业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得 不太理想。2020年上半年管理费用为10,388.25万元，与2019年上半年的 9,582.23万元相比有较大增长，增长8.41%。2020年上半年管理费用占营 业收入的比例为2.73%，与2019年上半年的2.43%相比变化不大。但企业 经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。 2020年上半年财务费用为4,199.53万元，与2019年上半年的2,959.83万元 相比有较大增长，增长41.88%。
三、资产结构分析
2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构 并不合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却 在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，新华百货2020年上半年经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借 款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水
新华百货2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为5,094.7万元，与2019年上半年的19,122.61 万元相比有较大幅度下降，下降73.36%。利润总额主要来自于内部经营业 务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经 营业务开展得很不理想。
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九、经营风险分析பைடு நூலகம்
新华百货2020年上半年盈亏平衡点为363,836.78万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。从企业当期 资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加 企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为371896.00万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.35%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12114.73万元。2020年上半年新 华百货投资活动需要资金17601.11万元；经营活动创造资金12114.73万 元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企 业筹集资金。2020年上半年新华百货筹资活动产生的现金流量净额为 1810.19万元。
内部资料，妥善保管
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平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
新华百货2020年上半年的营业利润率为1.30%，总资产报酬率为 3.22%，净资产收益率为3.51%，成本费用利润率为1.35%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为474,779.68万元，经营资产的收益率为 2.07%，而对外投资的收益率为1.58%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷 款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。尽管对外投资收益有较 大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利 能力变化不大。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在126,527万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，能够为企业带来69,837.9万元的流动资金，经营业务是协 调的。从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来
内部资料，妥善保管
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61,349.82万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的 需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为3,940.96万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由91.72天缩短为90.56天，由此而节约资金 2,434.53万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
新华百货2020年上半年总资产周转次数为1.31次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从227.08天延长到273.87天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。新华百货2020年上半年固定资产周转天数为95.93天，2019 年上半年为80.57天，2020年上半年比2019年上半年延长15.37天。新华 百货2020年上半年存货周转天数为34.88天，2019年上半年为33.42天， 2020年上半年比2019年上半年延长1.47天。新华百货2020年上半年应收 账款周转天数为6.80天，2019年上半年为5.66天，2020年上半年比2019 年上半年延长1.14天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。