投行岗位分析

投行核心岗位分析

1.基金经理

1)工作内容和时间：

i.典型的一天工作内容

8:30 到公司，看报告，看邮件，回邮件。

9:00晨会

9:30-1:00处理邮件，电话客户，看fund的performance，更新所有的数据和模型,准备执行交易，和销售更新情况，如果监管人的邮件到了会执行交易（如果没有一般就是下午做）1:00-2:00午饭

2:00-5:30见客户，出去见客户，准备presentation，交易分析，基金分析等事情，杂事比较多。

6:00下班

ii.加班或出差情况

见客户很重要，下班后经常会出去参加一些活动，招待很不错的销售人员也很重要，有时候会招待尽职调查、审计的人。

2)职业门槛

iii.专业知识与学历

能做基金经理的一般都是名校MBA或者硕士出身，专业背景基本集中在金融、经济、会计或者管理，偶尔也会有理工科出身的人跻身行业前列。一般都是从基金研究员做起，每天拿着只有基金经理一般的工资做加倍的工作，最后熬出头了就能升职成基金经理。

英语是投行人员的另一项重要技能，投行人员基本要求英语无障碍交流，最起码也要读写无障碍。

证券从业资格证是必须的，有的人还会考CPA或者CFA等证书，根据Linkin上面的用户数据，CPA比CFA更有用。

iv.性格与情商

面对信息爆炸时代，优秀的基金经理头脑里应该有一个信息筛选机制，不需要看很多的新闻以及涉及的那么广阔，但是对自己有用的信息会高度的敏感、关注，同时对整个商业流程要很清楚。

另外很需要优秀的表达能力、社交能力、自控应变能力、创新能力。

v.其他先天条件

家里没有背景的很难挤进金字塔尖，会遭遇瓶颈。如果你不是出身名校，没有过硬的成绩或者实习经历，家庭背景和人脉关系就更加重要了。

3)入门以及后3-5年薪资

本科生在一线城市只能到小公司工作，月薪在5k-8k之间。3-5年后升到基金经理助理或者经理，月薪可达9k-15k。硕士生的起点较高，应届生可达9k-12k，3-5年后月薪可达20k-40k。

4)晋升路径及发展空间分析

应届生可以从基金研究员开始做起，每天拿着低工资做高强度工作；

做两三年熬出头了就可以升成基金经理助理，这时候工资涨的不多，活儿还是多；

剩下的时间要看个人能力，过过若干年升成VP，然后是ED或者MD。

5)人员流动状况及转行难易程度

人员流动率比较大，但是多数是跳槽的不是转行的，很多人后来去了私募或者风投。有许多人在做了几年研究员之后就去读MBA了，读完回来会更容易进VC/PE。在投行做得好要转行也很容易，从摩根斯坦利走到凤凰卫视的曾子墨就是个很好的例子。

2.销售（Sales）

1)工作内容和时间：

i.典型的一天工作内容

6点多起床，看隔夜的政治与财经新闻，吃早饭，去公司

8:00（外资7:00）开早会，开始工作：

认真看Research部写的报告意见，挑选值得向客户推荐的股票或基金。但是客户的需求偏好，销售人员的资质都是不一样的，所以并不是所有的investment case都得到推荐。要自己密切关注市场，看盘，看分析师邮件，找到最好的pick，传递给客户；

12:00吃午饭，有时候午饭要和客户一起吃。

有股票发行的时候，还需要销售部门配合投行部、资本市场部联系，组织机构投资者参与询价，路演，组织参加投资策略会议等。

晚上不用加班太晚，股市休市了加班也没有什么意义，一般国内的就把港股cover了就好了。

ii.加班或出差情况

比较少加班，基本没有出差。

2)职业门槛

i.专业知识与学历

需要经济或者金融背景，一般是硕士学历。对数学的要求不太高，有时候也会招会计专业的。

对市场要有感觉，对公司，对行业，对宏观要有足够广的涉猎，行业研究员可以深入去研究一个行业，但是销售不可以，你必须对每个行业都有所了解，对重点推荐的公司有所了解，

对数字要敏感，不然很容易弄错客户要求，拖累Trade，还会毁掉自己的职业生涯。ii.性格与情商

首先，和大多数销售一样需要口才，能BB，还要会口算。性格当然要比较活跃的。

其次需要快速学习的能力和抵抗压力的能力。因为你没有时间去深入研究一个行业和一个公司，必须在最短的时间内学习行业的知识；推荐的股票没有给客户赚钱，客户下个月的佣金不再过来，业绩达不到，指标达不到，这些都是你在学习之余所要忍受的一些压力。

做销售很多时候需要你够“心狠手辣”，很多时候你明明知道要推销给客户的产品是有风险的，你还是要销出去。如果你觉得良心上过不去，你可以不推，但你的业绩就没有了。iii.其他先天条件

笔者有在证券工作的同学说老板招机构部销售的时候会明说要找家里有门路的，每年要带80万金额进来；其次，人力资源很重要。

3)入门以及后3-5年薪资

销售的收入由基本工资和提成构成，一开始只是个小销售员，月薪6k-9k，升到销售助理后可能有8k-11k，再努力几年升到销售经理之后，基本工资差距会变大，在10k-25k之间。

4)晋升路径及发展空间分析

现在行业竞争压力很大，好公司要求的都是硕士生并且要名校毕业，有的没有经验的要从风控或者系统开发做起，做个两三年才转交易或者销售；接下来可能要四五年才能成为director，看个人资历。有人越做越好，也有人越做越困难最后一无所有。

5)人员流动状况及转行难易程度

投行的不稳定性一直很大，上面提到的良心问题也是原因之一。做销售的一旦摸清销售这一行，转行其实是比较容易的。

3.行业研究员/分析师（Research）

1)工作内容和时间：

i.典型的一天工作内容

研究部是一个后台支持部门，主要是在一级市场上为首次发行的股票撰写投资价值分析报告，在二级市场上覆盖宏观，行业，公司，对投资标的进行研究，然后提出买卖的建议。

6:00起床，看看隔夜财经政治新闻，留意欧美国家的外汇市场波动、经济数据发布之类的。

7:00早餐很重要，到公司之后吃好早餐开始写今天的大致的投资建议，看有没有重要信息要通知Sales，收发邮件。

8:00 开始工作，内容包括：

在客户到公司之前就要把重要内容发给Sales，完成之后看看重要的货币对的走势，跟踪行业新闻、公司个股动态、收集行业数据。看看有没有到了重要关头的需要注意。注意技术层面的分析，建模和更新数据库。

12:00吃午饭

如果完成分析，写出公司个股报告或者行业报告，第一时间发给Sales和Trader，同时要及时和基金公司沟通，收集客户请求，然后接着完成客户的任务：找数据、新闻来源或者区域调查等

客户几点下班你就几点下班。

ii.加班或出差情况

在负责工业公司的时候研究助理有出差机会，要参观工厂等。

2)职业门槛

i.专业知识与学历

如果有硕士学位，专业水平够高，对专业方向没有限制，因为投行对很多领域都有研究小组。但是必须要熟悉行业研究方法和研究体系。今年投行降低了门槛，招收了很多负责人民币普通股研究的股票研究分析员，说明行业门槛有时候是根据人才需求和市场变化而变化的。

研究员的重要工作之一是写报告，因此需要文笔较好，书写要有逻辑性。有外国客户的时候还要有英文书写能力。

ii.性格与情商

兴趣要广泛，金融大鳄诸如巴菲特、索罗斯都有广泛的兴趣爱好。兴趣不够广，你对经济、市场的了解可能会很有限，因为银行业牵涉的其他行业太多太多。

要责任心与学习能力够强。如果主要分析师不在的时候，研究员助理就要顶上去，和客户沟通，独当一面。